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食品A(150198)

食品A:2018年第四季度报告

国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
第 1 页共 17 页 
 
 
 
 
国泰国证 食品饮料行业指数分级 证券投资基金 
2018 年第4 季度报告 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 国 泰基 金管 理有 限公 司 
基金托管人: 中 国农 业银 行股 份有 限公 司 
报告 送出日期: 二〇一九年一月十九日国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。 §2


基金 产品 概况 基金简称 国泰国证食品饮料行业指数分级 场内简称 国泰食品 基金主代码 160222 交易代码 160222 基金运作方式 契约型开放式 基金合 同生效日 2014 年 10 月 23 日 报告期末基金份额总额 1,415,081,396.08 份 投资目标 本基金紧密跟踪标的指数, 追求基金净值收益率与 业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 3 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为 、 市场 流动 性不 足等 ) 导致 本基 金管 理人 无法 按照标的指数构成及权 重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作 用, 降低 股票 仓位 频繁 调整 的交 易成 本和 跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 业绩比较基准 国证食品饮料行业指数收益率 ×95%+ 银行活期存 款利率(税后) ×5% 。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作 过程 中, 本基 金共 有三 类基 金份 额, 分别 为国 泰食品份额、食品A 份额、食品B 份额。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属 分 级基金的基金简 称 国泰食品 食品A 食品 B 下属 分 级基金的场内简 国泰食品 食品A 食品 B 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 4 称 下属 分 级基金的交易代 码 160222 150198 150199 报告期末下属 分级基金 的份额总额 1,302,290,718 .08 份 56,395,339.00 份 56,395,339.00 份 风险收益特征 国泰食品份额 为普通的股票 型指数基金份 额, 具有 较高 预 期风 险、 较高 预 期收益的特征, 其预期风险和 预期收益均高 于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金。 食品A 份额的 预期风险和预 期收益较低。 食品 B 份额采 用了杠杆式的 结构 , 预期 风险 和预期收益有 所放 大, 将高 于 普通的股票型 基金。 §3


主要 财务 指标 和基 金净 值表 现 3.1 主要 财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本期已实现 收益 -13,400,105.46 2.本期利润 -302,481,118.58 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2156 4.期末基金资产净值 1,502,664,421.39 5.期末基金份额净值 1.0619 注: (1) 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 5 价值 变动 收益 ) 扣除 相关 费用 后的 余额 , 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净 值表 现 3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较 阶段 净值增长 率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① - ③ ② - ④ 过去三个 月 -16.94% 2.32% -17.01% 2.31% 0.07% 0.01% 3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较 基准 收益 率变 动 的比 较 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 10 月23 日 至 2018 年 12 月 31 日) 注: 本基 金的 合同 生效 日为2014 年10月23日。 本基 金在 六个 月建 仓期 结束 时, 各国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 6 项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理 人报 告 4.1 基金 经 理( 或基 金经 理小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 梁杏 本基 金的 基金 经理、 国泰 国证 医药 卫生 行业 指数 分级、 国泰 宁益 定期 开放 灵活 配置 混合、 国泰 量化 收益 灵活 配置 混合 的基 金经 理、量 化投 资(事 业)部 总监 2016-06- 08 - 11 年 学士。2007 年 7 月至2011 年 6 月在华安基金管理有限公司 担任 高级区域经理。 2011 年 7 月加入国泰基金管理有限公 司, 历任 产品 品牌 经理 、 研究 员、 基金 经理 助理 。2016 年 6 月起任国泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基金和 国泰国证食品饮料行业指数 分级证券投资基金的基金经 理, 2018 年1 月起兼任国泰宁 益定期开放灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 2018 年 7 月起兼任国泰量化 收益灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2016 年 6 月至 2018 年 7 月任量化投资 (事 业) 部副 总监 ,2018 年 7 月起 任量 化投 资 (事 业) 部总 监。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 7 徐成城 本基 金的 基金 经理、 国泰 创业 板指 数 (LOF ) 、国 泰国 证医 药卫 生行 业指 数分 级、国 泰黄 金 ETF 、 国泰 黄金 ETF 联 接、国 泰国 证房 地产 行业 指数 分级、 国泰 国证 新能 源汽 车指 数 (LOF ) 、国 泰国 证有 色金 属行 业指 数分 2017-02- 03 - 12 年 硕士 研究 生。 曾任 职于 闽发 证 券。2011 年 11 月加入国泰基 金管理有限公司,历任交易 员、 基金 经理 助理 。2017 年 2 月起任国泰创业板指数证券 投资 基金 (LOF ) 、 国泰 国证 医 药卫生行业指数分级证券投 资基金和国泰国证食品饮料 行业指数分级证券投资基金 的基金经理, 2018 年 1 月起兼 任国泰黄金交易型开放式证 券投资基金和国泰黄金交易 型开放式证券投资基金联接 基金 的 基金 经 理,2018 年 4 月至 2018 年 8 月任国泰中证 国有企业改革指数证券投资 基金 (LOF ) 的基 金经 理,2018 年5 月起兼任国泰国证房地产 行业指数分级证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数证 券投 资基 金(LOF )和 国泰 国 证有色金属行业指数分级证 券投资基金的基金经理, 2018 年 11 月起兼任纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资 基金的基金经理。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 8 级、国 泰纳 斯达 克 100 (QDI I-ETF )的基 金经 理 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券 从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明 本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告 期内 , 本基 金运 作合 法合 规, 未发 生损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为, 未发 生内 幕交 易、 操纵 市场 和不 当关 联交 易及 其他 违规 行为 , 信息 披露 及时 、 准确 、 完整 , 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分 开、 公平 对待 , 基金 管理 小组 保持 独立 运作 , 并通 过科 学决 策、 规范 运作 、 精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平 交 易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报 告期 内, 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度 指导 意见 》 的相 关规 定, 通过 严格 的内 部风 险控 制制 度和 流程 , 对各 环节 的投 资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利 益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 9 本报 告期 内, 本基 金与 本基 金管 理人 所管 理的 其他 投资 组合 未发 生大 额同 日 反向 交易 。 本报 告期 内, 未发 现本 基金 有可 能导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常 交易。 4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年四季度大盘继续下行,沪深 300 指数 下 跌 12.45% ,而国证食品指数 下跌17.9% , 国泰 国证 食品 母基 金净 值四 季度 下跌 16.94% , 较好 地实 现了 对标 的 指数的跟踪。2016 年初至2018 年上 半年 , 食品 饮料 行业 基本 面持 续优 秀, 大幅 跑赢沪深 300 指数,也因此食品饮料行业的收 入增速和业绩增速预期被大幅抬 高, 而行 业龙 头贵 州茅 台的 三季 报业 绩不 达预 期之 后, 行业 表现 就出 现了 大幅 调 整的局面。 作为行业指数基金,本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内, 我们根据对市场行情、 日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断, 对股票仓位及 头寸进行了合理安排, 将跟踪误差控制在合理水平, 尽量为投资者提供更精准的 投资工具。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在2018 年第四季度的净值 增长率为-16.94% , 同期 业绩 比较 基准 收益 率为-17.01% 。 4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望 2017 年年报中我们曾经提到,2017 年食品饮料行业收益累积较高,2018 年 或阶段性迎来调整。2018 年行业经历了大幅调 整后,我们认为可以将行业重新 纳入观察视野之中。 白酒、 乳业、 调味品、 肉制品、 休闲零食等细分行业的收入 增速和利润增速即便略低于前值, 但在经济下行阶段, 相比于其他行业, 无论是 涨幅还是持续时间的表现,都优于大多数的其他行业。我们站在目前时点展望, 在居民收入提高, 城市化进程仍在继续, 消费升级仍未止步的情况下, 我们依然 看好食品饮料行业的中长期表现。 过去十年食品饮料行业在所有一级行业中累计 收益率可排入前 三名,我们认为这一局面在未来,可能仍将延续。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 10 2019 年我们认为食品饮料行业在经历了今年 四季度的调整后,业绩确定性 依然较其他一级行业更高更稳定,且估值相对合理。我们认为 2019 年食品饮料 行业或将出现阶段性投资机会。投资者可根据自己的风险承受能力和投资偏好, 利用好国泰国证食品行业指数基金,积极把握食品行业的投资机会。 4.6 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明 无。 §5


投资 组合 报告 5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,404,965,403.64 92.97 其中:股票 1,404,965,403.64 92.97 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 102,284,167.73 6.77 7 其他各项资产 3,896,828.84 0.26 8 合计 1,511,146,400.21 100.00 5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合 5.2.1 积极 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 11 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 329,233.31 0.02 D 电力 、热 力 、燃 气 及水 生 产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 50,145.80 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 379,379.11 0.03 5.2.2 指数 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,404,586,024.53 93.47 D 电力 、热 力 、燃 气 及水 生 产和 供应 业 - - 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 12 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,404,586,024.53 93.47 5.3 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的股 票投 资明 细 5.3.1 期末 指数 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 十 名股票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 600519 贵州茅台 435,680 257,055,556.8 0 17.11 2 600887 伊利股份 9,945,32 7 227,549,081.7 6 15.14 3 000858 五粮液 3,662,60 1 186,353,138.8 8 12.40 4 603288 海天味业 1,825,76 8 125,612,838.4 0 8.36 5 002304 洋河股份 1,259,17 2 119,268,771.8 4 7.94 6 000568 泸州老窖 1,551,18 6 63,071,222.76 4.20 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 13 7 000895 双汇发展 1,639,78 2 38,682,457.38 2.57 8 600872 中炬高新 1,162,75 7 34,254,821.22 2.28 9 300146 汤臣倍健 1,347,83 6 22,899,733.64 1.52 10 600298 安琪酵母 871,495 21,987,818.85 1.46 5.3.2 期末 积极 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 五 名股 票投 资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00 2 603919 金徽酒 5,600 65,408.00 0.00 3 603779 威龙股份 4,700 62,275.00 0.00 4 603886 元祖股份 3,000 52,500.00 0.00 5 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00 5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 权证 投资 明细 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 14 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓 和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风 险管 理的 原则 , 以套 期保 值为 主要 目的 , 有选 择地 投资 于股 指期 货。 套期 保值 将 主要采用流动性好 、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产 配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资 组合 报告 附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前 十名 证券 的发 行 主体 没有 被监 管部 门立 案调 查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超 出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其 他资 产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 205,048.33 2 应收证券清算款 - 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 15 3 应收股利 - 4 应收利息 20,709.82 5 应收申购款 3,671,070.69 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,896,828.84 5.11.4 报 告期 末持 有的处于转股期的可转 换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存 在流通受限情况的说明 本基金本报告期末 指数投资 前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 期末 积极投资 前五 名股 票中 存 在流 通受 限情 况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 601860 紫金银行 50,145.80 0.00 网下新股 §6


开放 式基 金份 额变 动 单位: 份 项目 国泰食品 食品A 食品B 本报告期期初 基金份额总额 1,211,909,205.38 67,860,924.00 67,860,924.00 报告期 基金总 申购份额 438,617,681.81 - - 减:报告期 基 金总赎回份额 371,167,339.11 - - 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 16 报告期 基金拆 分变动份额 22,931,170.00 -11,465,585.00 -11,465,585.00 本报告期期末 基金份额总额 1,302,290,718.08 56,395,339.00 56,395,339.00 §7


基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况 7.1 基金 管理 人持 有本 基金 份额 变动 情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备查 文件 目录 8.1 备查 文 件目 录 1、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放 地 点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地 点 —— 上海市虹口区公平路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅 方 式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 17 客户服务中心电话: (021 )31089000 ,400-888-8688 客户 投诉 电话 : (021 )31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国泰 基金 管理 有 限公 司 二〇 一九 年一 月 十九 日