国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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国泰深证 TMT50 指数分级 证券投资基金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管理人： 国 泰基 金管 理有 限公 司
基金托管人： 中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报告 送出日期： 二〇一九年一月十九日国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 1
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年 10 月 1 日起至12 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 国泰深证TMT50 指数分级
场内简称 国泰TMT
基金主代码 160224
交易代码 160224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同 生效日 2015 年 3 月26 日
报告期末基金份额总额 199,954,474.18 份
投资目标 本基金紧密跟踪标的指数， 追求基金净值收益率与
业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略 1、股票投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即按照标的指数成份
股组成及其权重构建股票投资组合， 并根据标的指国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、
成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司
行为 、 市场 流动 性不 足等 ） 导致 本基 金管 理人 无法
按照标的指数构成及权重进行 同步 调整 时， 基金 管
理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。
2、债券投资策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日
在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债， 债
券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金
资产的投资收益。
3、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活
跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠
杆作 用， 降低 股票 仓位 频繁 调整 的交 易成 本和 跟踪
误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 深证TMT50 指数收益率 ×95%+ 银行活期存款利率
（税后） ×5% 。
风险 收益特征 本基金虽为股票型指数基金， 但由于采取了基金份
额分级的结构设计， 不同的基金份额具有不同的风
险收益特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
国泰TMT TMTA TMTB
下属 分 级基金的场内简
称
国泰TMT TMTA TMTB
下属 分 级基金的交易代
160224 150215 150216 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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码
报告期末下属 分级基金
的份额总额
176,486,338.1
8 份
11,734,068.00
份
11,734,068.00
份
风险收益特 征 国泰TMT50 份
额为普通的股
票型指数基金
份额 ， 具有 较高
预期 风险 、 较高
预期收益的特
征， 其预 期风 险
和预期收益均
高于混合型基
金、 债券 型基 金
和货币市场基
金
TMT50A 份额的
预期风险和预
期收益较低
TMT50B 份额采
用了杠杆式的
结构 ， 预期 风险
和预期收益有
所放 大， 将高 于
普通的股票型
基金
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 -21,382,257.74
2.本期利润 -24,183,110.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1230
4.期末基金资产净值 143,700,283.08
5.期末基金份额净值 0.7187
注： （1） 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允
价值 变动 收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比 较
阶段
净值增长
率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① － ③ ② － ④
过去三个
月
-14.72% 2.16% -15.62% 2.14% 0.90% 0.02%
3.2.2 自基 金合 同 生效 以 来基金 累计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较
基准 收益 率变 动 的比 较
国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 3 月 26 日 至2018 年 12 月 31 日）
注： （1）本基金的合同生效日为2015 年3月26日。
（2） 本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基
金的
基金
经理、
国泰
黄金
ETF 、
国泰
上证
180 金
融
ETF 、
国泰
上证
180 金
融 ETF
联接、
国泰
沪深
300 指
数、国
泰黄
金 ETF
联接、
国泰
中证
军工
ETF 、
国泰
中证
全指
证券
公司
2015-03-
26
- 17 年
硕士。2001 年 5 月至2006 年
9 月在华安基金管理有限公司
任量化分析师； 2006 年9 月至
2007 年 8 月在汇丰晋信基金
管理有限公司任应用分析师；
2007 年9 月至2007 年10 月在
平安资产管理有限公司任量
化分析师；2007 年10 月加入
国泰基金管理有限公司， 历任
金融工程分析师、 高级产品经
理和基金经理助理。 2014 年 1
月起任国泰黄金交易型开 放
式证券投资基金、 上证180 金
融交易型开放式指数证券投
资基 金、 国泰 上证 180 金融交
易型开放式指数证券投资基
金联接基金的基金经理， 2015
年 3 月起兼任国泰深证TMT50
指数分级证券投资基金的基
金经理， 2015 年4 月起兼任国
泰沪深300 指数证券投资基金
的基金经理， 2016 年 4 月起兼
任国泰黄金交易型开放式证
券投资基金联接基金的基金
经理， 2016 年 7 月起兼任国泰
中证军工交易型开放式指数
证券投资基金和国泰中证全
指证券公司交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理，
2017 年3 月至2017 年5 月任
国泰保本混合型证券投资基
金 的基金经理， 2017 年3 月至
2018 年12 月任国泰策略收益国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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ETF 、
国泰
策略
价值
灵活
配置
混合、
国泰
量化
策略
收益
混合、
国泰
国证
航天
军工
指数
（LOF
） 、国
泰中
证申
万证
券行
业指
数
（LOF
） 、国
泰宁
益定
期开
放灵
活配
置混
合、国
泰量
化成
长优
选混
合、国
泰量
化价
值精
选混
合、国
灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理， 2017 年3 月起
兼任国泰国证航天军工指数
证券 投资 基金 （LOF） 的基 金
经理， 2017 年 4 月起兼任国泰
中证申万证券行业指数证券
投资 基金 （LOF ） 的基 金经 理，
2017 年 5 月起兼任国泰策略
价值灵活配置混合型证券投
资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证
券投资基金变更而来） 的基金
经理，2017 年 5 月至2018 年
7 月任国泰量化收益灵活配置
混合型证券投资基金的基金
经理， 2017 年 8 月起兼任国泰
宁益定期开放灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理 ，
2018 年 5 月起兼任国泰量化
成长优选混合型证券投资基
金和国泰量化价值精选混合
型证券投资基金的基金经理，
2018 年 8 月起兼任国泰结构
转型灵活配置混合型证券投
资基 金 的基 金 经理 ，2018 年
12 月起 兼 任国 泰量 化 策略 收
益混合型证券投资基金 （由国
泰策略收益灵活配置混合型
证券投资基金变更而来） 的基
金经理。 2017 年7 月起任投资
总监 （量 化） 、 金融 工程 总监 。 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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泰结
构转
型灵
活配
置混
合的
基金
经理、
投资
总监
（量
化） 、
金融
工程
总监
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行 业协 会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《基
金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同
和招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等
原则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告
期内 ， 本基 金运 作合 法合 规， 未发 生损 害基 金份 额持 有人 利益 的行 为， 未发 生内
幕交 易、 操纵 市场 和不 当关 联交 易及 其他 违规 行为 ， 信息 披露 及时 、 准确 、 完整 ，
本基金与本基金管理人所管理的其他 基金 资产 、 投资 组合 与公 司资 产之 间严 格分
开、 公平 对待 ， 基金 管理 小组 保持 独立 运作 ， 并通 过科 学决 策、 规范 运作 、 精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度
指导 意见 》 的相 关规 定， 通过 严格 的内 部风 险控 制制 度和 流程 ， 对各 环节 的投 资国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组 合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报 告期 内， 本基 金与 本基 金管 理人 所管 理的 其他 投资 组合 未发 生大 额同 日
反向 交易 。 本报 告期 内， 未发 现本 基金 有可 能导 致不 公平 交易 和利 益输 送的 异常
交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度受中美贸易摩擦持续升级、 国内经济下行压力加大、 股票质押爆仓风
险频出等利空因素持续打压，A 股市场以10 月 8 日大跌3.72% 开盘，持续下跌，
并击穿2638 前期 低点 ， 创出 了 2449 的新 低， 后在 高层 稳定 民企 的讲 话以 及 一系
列化解股权质押风险的政策支持下， 市场迎来了一波小幅反弹。 随后在华为高层
被捕 ， 市场 风险 偏好 降低 。 此外 ， 医药 带量 采购 对医 药板 块形 成持 续打 压 。 多重
因素影响，A 股重 回跌 势， 期间 上证 综指 下跌11.6% ， 主要 指数 中 ， 上证50 下跌
12%，中证 100 指数下跌 12.5% ，沪深 300 指数 下跌 12.5% ，中证 500 指数下跌
13.2% ， 中证 1000 指数下跌11.2% ， 中小 板指 下跌18.2% ， 创业 板指 下跌 11.4% 。
在行 业表 现上 ， 申万 一级 行业 中表 现较 好的 农林 牧渔 、 综合 和通 信， 分别 下
跌 0.07% 、3.69% 和 4.01% ，表现较差 的为 钢铁 、采 掘、 医药 生物 ，分 别下 跌了
18.97% 、18.03% 、17.99% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2018 年第四季度的净值增长率为-14.72% ， 同期 业绩 比较 基准 收益
率为-15.62% 。
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望 2019 年，我们认为经济面临较大下滑压力、中美贸易谈判这两大因素
将是影响A 股全 年的 主线 。 在经 济面 临较 大下 滑压 力的 情况 下， 稳增 长、 稳就 业
的政策出台的时机和力度将相当程度上影响A 股走 势， 我们 预计 A 股仍将以震荡国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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为主 。 行业 板块 上， 以基 本面 持续 改善 的军 工、2019 年将迎来牌照发放的5G 以
及安全自主可控等领域或将迎来较好的投资机会。 就一季度而言， 包括地方债提
前发行、增值税减税出台、中美贸易90 天谈判成果等因素都将影响市场走势。
TMT 行业包含科技、传媒、电子、通信行业 ，行业下的上市企业较为完整的
涵盖了目前热门的量子 通信 、 大数 据、 人工 智能 、 金融 信息 化 、 消费 互联 网等 领
域， 以及 创新 升级 的半 导体 等， 中长 期来 看， 受益 于改 革创 新和 消费 升级 ， 国内
TMT 行业高景气度有望持续。 在此背景下， 显著具备创新驱动发展特质的TMT 行
业将在去杠杆后凸显投资机会， 投资者或可借助国泰TMT50 指数分级基金充分把
握TMT 细分行业龙头的投资机会。
4.6 报告 期内 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 136,167,456.38 94.34
其中：股票 136,167,456.38 94.34
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,043,193.07 5.57 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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其他各项资产 128,190.05 0.09
8 合计 144,338,839.50 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 积极 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 7,059,566.01 4.91
D 电力 、热 力 、燃 气 及水 生 产和 供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,586,447.16 7.37
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,646,013.17 12.28
5.2.2 指数 投资 按行 业分 类的 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％） 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 74,440,817.13 51.80
D 电力、 热力 、燃 气 及水 生 产和 供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,184,571.02 22.40
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 6,666,804.84 4.64
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,229,250.22 3.64
S 综合 - -
合计 118,521,443.21 82.48
5.3 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的股 票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 十 名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000725 京东方A
3,202,28
3
8,422,004.29 5.86
2 002415 海康威视 320,417 8,253,941.92 5.74
3 300059 东方财富 648,093 7,841,925.30 5.46 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
13
4 000063 中兴通讯 395,425 7,746,375.75 5.39
5 002027 分众传媒
1,272,29
1
6,666,804.84 4.64
6 002230 科大讯飞 261,193 6,435,795.52 4.48
7 002475 立讯精密 396,774 5,578,642.44 3.88
8 002008 大族激光 147,487 4,477,705.32 3.12
9 000100 TCL 集团
1,794,15
2
4,395,672.40 3.06
10 002236 大华股份 273,749 3,137,163.54 2.18
5.3.2 期末 积极 投 资按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序 的前 五 名股 票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 300253 卫宁健康 195,700 2,438,422.00 1.70
2 002410 广联达 116,190 2,417,913.90 1.68
3 002179 中航光电 66,800 2,249,824.00 1.57
4 002129 中环股份 297,100 2,148,033.00 1.49
5 002195 二三四五 548,400 2,023,596.00 1.41
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有 资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货， 本基金将根据风
险管 理的 原则 ， 以套 期保 值为 主要 目的 ， 有选 择地 投资 于股 指期 货。 套期 保值 将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的， 本基金将按法律法
规的规定执行。
5.10 报告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超 出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,044.97
2 应收证券清算款 - 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,818.48
5 应收申购款 116,326.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 128,190.05
5.11.4 报 告期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末 积极投资 前五 名股 票中 存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 国泰TMT TMTA TMTB
本报告期期初
基金份额总额
168,248,518.67 12,271,293.00 12,271,293.00
报告期 基金总
申购份额
20,907,778.19 - -
减：报告期 基
金总赎回份额
13,744,408.68 - - 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
16
报告期 基金拆
分变动份额
1,074,450.00 -537,225.00 -537,225.00
本报告期期末
基金份额总额
176,486,338.18 11,734,068.00 11,734,068.00
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 情况
7.1 基金 管理 人持 有本 基金 份额 变动 情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查 文件 目录
8.1 备查 文 件目 录
1、国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金基金合同
2、国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰深证TMT50 指数分级证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地 点
本基金管理人国泰基金 管理有限公司办公地 点 —— 上海市虹口区公平路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基 金 2018 年第 4 季度报告
17
客户服务中心电话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户 投诉 电话 ： （021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰 基金 管理 有 限公 司
二〇 一九 年一 月 十九 日
