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南方高增(160106)

南方高增:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
 
 南方高 增长混合型证券 投资基金 2018
年第 4 季度报告 
 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金 管理 人 : 南方 基 金管 理股 份有 限公 司


基金 托管 人 : 中国 银 行股 份有 限公 司


报告 送出 日 期:2019 年1 月21 日


南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 1 页 共 11 页 §1 重要提示 基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019 年1 月18 日复核了本 报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等 内容 ,保 证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ,但 不保 证基 金一 定盈利。 基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ,投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金 产品 概 况 基金简称 南方高增长混合(LOF) 场内简称 南方高增 基金主代码 160106 交易代码 160106 基金运作方式 上市型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2005 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,316,383,031.54 份 投资目标 本基金为混合型基金, 在适度控制风险并保持良好流动 性的前提下,以具有高成长性的公司为主要投资对象, 力争为投资者寻求最高的超额回报。 投资策略 作为以高增长为目标的混合型基金, 本基金在股票和可 转债 的投 资中 , 采用 “自 下而 上” 的策 略进 行投 资决 策, 以寻求超额收益。 本基金选股主要依据南方基金公司建 立的“南方高成长评价体系” ,通过定量与定性相结合 的评 价方 法, 选择 未来 2 年预期主营业务收入增长率和 息税前利润增长率均超过 GDP 增长率 3 倍,且根据该 体系 , 在全 部上 市公 司中 成长 性和 投资 价值 排名 前 5% 的公 司, 或者 是面 临重 大的 发展 机遇 , 具备 超常 规增 长 潜力的公司为主要投资对象, 这类股票占全部股票市值 的比例不低于 80% 。 业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证 综指 , 债 券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。 作为混南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 2 页 共 11 页 合型 基金 , 本基 金的 整体 业绩 比较 基准 可以 表述 为如 下 公式 : 基金 整体 业绩 基准 =上 证综 指×90%+上证国债 指数×10% 风险收益特征 本基金为混合型基金, 其长期平均风险和预期收益水平 低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 注:1.后端收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。 2. 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合 下,可简称为“南方高 增”。 §3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1. 本期已实现收益 -63,903,898.25 2. 本期利润 -194,963,749.54 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1486 4. 期末基金资产净值 1,098,513,870.51 5. 期末基金份额净值 0.8345 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资收 益、 其 他收 入(不 含公 允价 值变 动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -15.14% 2.14% -10.29% 1.36% -4.85% 0.78% 3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基 准收 益率 变动 的 比较 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页 §4 管理人报告 4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张原 本基金 基金经 理 2011 年 2 月 17 日 - 12 年 美国密歇根大学经济学硕士学位,具有 基金从业资格。2006 年 4 月加入南方基 金,曾担任南方基金研究部机械及电力 设备行业高级研究员,南方高增及南方 隆元基金经理助理;现任权益投资部总 经理、境内权益投资决策委员会委员; 2009 年 9 月至 2013 年 4 月 , 任南 方 500 基金经理; 2010 年 2 月至 2016 年 10 月, 任南方绩优基金经理;2017 年 1 月至 2018 年 6 月, 任南 方教 育股 票基 金经 理; 2011 年 2 月至 今, 任南 方高 增基 金经 理; 2015 年 12 月至今,任南方成份基金经南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页 理; 2017 年 11 月至 今, 任南 方互 联混 合 基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法 规、 中国 证监 会 和本 基金 基金 合同 的 规定 ,本 着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运 用基 金资 产, 在严 格 控制 风险 的基 础上 , 为基 金份 额 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内, 基金 运作 整体 合法 合 规, 没有 损害 基金 份 额持 有人 利 益。 基金 的 投资 范围 、投 资比 例 及投 资组 合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易 专项 说 明 4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况 本报告期内,本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 完善 相应 制度 及 流程 ,通 过系 统和 人 工等 各种 方 式在 各业 务 环节 严格 控制 交易 公 平执 行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明 本基 金于 本报 告期 内不 存 在异 常交 易行 为。 本 报告 期内 基金 管理 人 管理 的所 有投 资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析 报告期内,A 股指数大幅调整。上证综指下跌 11.6% ,沪深 300 下跌 12.45% ,上证 50 下跌12.03% ,创业板指数下跌11.39% ,中证500 下跌13.18% 。在所有行业指数中,农林牧 渔、电力设备、房地产、通信等行业的相对收益排名靠前。 国内 宏观 经济 数据 反应 经 济下 行的 压力 有所 加 大。 近期 受国 际贸 易 摩擦 加剧 、全 球经 济增 长放 缓、 国 内经 济下 行压 力加 大 等多 重因 素 影响 ,我 国 制造 业发 展环 境有 所 变化 。12 月 PMI 为 49.4 ,比上月回落 0.6 个百分点,低于临界点,制造业景气度有所减弱。其中大 型企业PMI 为50.1 ,比上月回落0.5 个百 分点,中型企业PMI 为48.4 ,小型企业PMI 为48.6 , 中、小型企业PMI 均位于临界点以下。新出口订单指数和进口指数为46.6 和45.9 ,环比下南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页 降0.4 和1.2 个百分点,均持续位于临界点以下,表明在全球经济复苏放缓和贸易摩擦不确 定性增加的影响下,近期进出口下行压力有所加大。11 月 PPI 同比上涨 2.7% ,继续回落, CPI 同比上涨 2.2% ,继续回落。猪肉价格受猪瘟蔓延影响,节前的季节性涨价尚未开始, 油价回落幅度较大。2019 年1 月4 日人民银行宣布全面降准1 个百分点,加大对小微企业、 民营企业支持力度。12 月房地 产各项数据持续走弱,尤其是销售数据连续三个月下行幅度 较大 ,后 续房 地 产开 发投 资额 和新 开 工面 积出 现 下滑 的压 力 加大 。基 建投 资连 续 两个 月企 稳,后续反弹的高度有待观察,汽车销售加速下滑进一步拖累社零数据。 展望 2019 年一季度,国内宏观经济的下行压力将进一步加大,但我们对市场的看法更 加乐观。目前 A 股市场已经完成了杀估值的过程,较充分地反映了市场的悲观预期,但企 业盈 利的 下降 还 没有 完全 体现 在报 表 上, 市场 对 企业 盈利 下 降的 反应 还需 要观 察 和检 验。 目 前 中美 贸 易摩 擦的 进 展是 市场 关 注的 焦点 ,正 朝 着积 极的 方 向发 展。 中 美两 国领 导 在 G20 峰会后的工作餐会上达成阶段性协议,对原定于19 年1 月1 日起 开始 征收 的2000 亿25% 的关税将暂缓征收,下一个时间节点为 3 月 1 号, 在这 之前 的 90 天双方将就很多经济结构 类的 问题 展开 进 一步 的谈 判, 可喜 的 进展 是双 方 终于 又回 到 谈判 桌前 ,对 市场 的 风险 偏好 改善是有帮助的。 市场 大幅 调整 后已 到较 优 的配 置区 间, 同时 内 外部 环境 正在 发生 一 些积 极的 变化 。一 是市 场大 幅调 整 后, 估值 水平 已处 于 较低 水平 , 底部 特征 明 显。 二是 市场 利率 中 枢较 年初 已显著回落,近期央行全面降准 1 个百分点,货币政策已发生实质性边际变化。同时,特 朗普 未能 在中 期 选举 中大 获全 胜, 进 一步 提高 国 家财 政赤 字 刺激 美国 经济 的政 策 将难 以顺 利执 行, 美国 经 济在 全球 一枝 独秀 的 局面 或将 更 早结 束, 为 我国 货币 政策 持续 宽 松留 下空 间。 另外 ,油 价 的大 幅下 跌也 为通 胀 松绑 ,利 率 下行 的掣 肘 进一 步放 开。 三是 政 策暖 风不 断,有助于修复风险偏好。2018 年10 月中下旬以 来从最高层领导到各部委、地方政府等, 都在加紧出台相关积极政策,这将提振市场的信心。四是近期MSCI 宣布有望在2019 年将A 股的纳入因子从5% 增加到20%,同时富时罗素宣布将A 股纳入其全球股票指数体系,这将给 A 股带来可观的增量资金。 报告 期内 ,我 们对 市场 转 为偏 乐观 的判 断, 资 产配 置上 逐渐 增加 至 中性 偏高 的股 票仓 位, 重点 布局 了 电子 、计 算机 、高 端 制造 等新 兴 行业 质地 优 秀的 成长 股, 同时 加 大对 化工 和消费等行业的配置。 4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页 截至报告期末,本基金份额净值为 0.8345 元,报告期内,份额净值增长率为-15.14% , 同期业绩基准增长率为-10.29% 。 4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明 报告 期内 ,本 基金 未出 现 连续 二十 个交 易日 基 金份 额持 有人 数量 不 满二 百人 或者 基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资 组合 报 告 5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 1,006,501,285.27 91.21 其中:股票 1,006,501,285.27 91.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,898,000.00 0.99 其中:债券 10,898,000.00 0.99








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.81 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 64,649,401.85 5.86 8 其他资产 1,451,079.54 0.13 9 合计 1,103,499,766.66 100.00 5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合 5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 804,671,734.00 73.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 18,486,000.00 1.68 F 批发和零售业 550.63 0.00 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 97,038,685.88 8.83 J 金融业 50,145.80 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 33,011,827.08 3.01 M 科学研究和技术服务业 22,462,341.88 2.04 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 30,780,000.00 2.80 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,006,501,285.27 91.62 5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603986 兆易创新 1,200,033 74,786,056.56 6.81 2 002236 大华股份 5,999,979 68,759,759.34 6.26 3 002597 金禾实业 3,599,995 57,203,920.55 5.21 4 300323 华灿光电 7,200,067 52,056,484.41 4.74 5 600486 扬农化工 1,380,600 51,993,396.00 4.73 6 002008 大族激光 1,600,030 48,576,910.80 4.42 7 002376 新 北 洋 3,000,024 46,020,368.16 4.19 8 300760 迈瑞医疗 360,045 39,324,114.90 3.58 9 300078 思创医惠 3,800,000 37,772,000.00 3.44 10 300684 中石科技 1,200,069 36,926,123.13 3.36 5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,011,000.00 0.91 其中:政策性金融债 10,011,000.00 0.91 4 企业债券 - - 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 887,000.00 0.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,898,000.00 0.99 5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量 (张 ) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 180201 18 国开 01 100,000 10,011,000.00 0.91 2 110049 海尔转债 8,870 887,000.00 0.08 5.6 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 名 的前 十名 资产 支 持证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 五名 贵金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 无。 5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 无。 5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策 无。 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页 5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细 无。 5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价 无。 5.11 投资 组合 报告 附 注 5.11.1


声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本 期是 否出 现 被监 管部 门立 案 调 查, 或 在报 告编 制日 前 一年 内 受到 公开 谴责 、 处罚 的 情形 。如 是, 还 应对 相 关证 券的 投资 决 策程 序做 出说 明 报告期内基金投资的前十名证券除华灿光电(证券代码 300323 )、新北洋(证券代码 002376 ) 外其 他证 券的 发行 主体 未有 被监 管部 门立 案调 查, 不存 在报 告编 制日 前一 年内 受到 公开谴责、处罚的情形。 1、华灿光电(证券代码 300323 ) 2018 年 10 月 15 日华灿光电公告,深圳证券交易所依据《深圳证券交易所创业板股票 上市规则》等法规对公司采取责令改正的监管措施 。 2、新北洋(证券代码 002376 ) 2018 年 12 月 11 日新北洋公告,中国证券监督管理委员会山东监管局依据《关于上市 公司建立内幕信息知情人登记管理制度的规定》对公司出具警示函。 对上 述证 券的 投资 决策 程 序的 说明 :本 基金 投 资上 述证 券的 投资 决 策程 序符 合相 关法 律法规和公司制度的要求。 5.11.2


声明 基金 投资 的前 十名 股票 是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 如 是, 还应 对相 关股 票 的投 资决 策程 序做 出说 明


本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库, 本 基金 管理 人从 制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 449,375.60 2 应收证券清算款 21,910.96 3 应收股利 - 4 应收利息 391,656.55 5 应收申购款 588,136.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页 9 合计 1,451,079.54 5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放 式基 金 份额 变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,305,510,325.31 报告期期间基金总申购份额 25,045,016.67 减:报告期期间基金总赎回份额 14,172,310.44 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 1,316,383,031.54 §7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况 7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况 本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20% 的情况 8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 无。 南方高增长混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页 §9 备查 文件 目 录 9.1 备查文件目录 1、《南方高增长混合型证券投资基金基金合同》; 2、《南方高增长混合型证券投资基金托管协议》; 3、南方高增长混合型证券投资基金 2018 年4 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com