华 宝 标 普 石油 天 然 气 上游 股 票 指 数证 券 投
资基金(LOF)
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月21 日
华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华宝油 气
场内简 称 华宝油 气
基金主 代码 162411
交易代 码 162411
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年9 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,159,150,546.34 份
投资目 标
通过严 格的 指数 化投 资策 略， 实 现基 金投 资组 合对
标的指 数的 有效 跟踪 ， 力 争 控制净 值增 长率 与业 绩
比较基 准之 间的 日均 跟踪 偏离度 的绝 对值 不超 过
0.5%， 年化 跟踪 误差 不超 过 5% （以 美元 资产 计价） 。
投资策 略
本基金 原则 上采 取完 全复 制策略 ， 即 按照 标的 指数
的成份 股构 成及 其权 重构 建基金 股票 投资 组合 ， 并
根据标 的指 数成 份股 及其 权重的 变动 进行 相应 调
整。但 在因 特殊 情况 （如 股票停 牌、 流动 性不 足）
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将使
用其他 合理 方法 进行 适当 的替代 ， 追 求尽 可能 贴近
目标指 数的 表现 。 本 基金 还 可能将 一定 比例 的基 金
资产投 资于 与标 的指 数相 关的公 募基 金、 上市 交易
型基金 ， 以 优化 投资 组合 的建立 ， 达 到节 约交 易成
本和有 效追 踪标 的指 数表 现的目 的。 华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
业绩比 较基 准 标普石 油天 然气 上游 股票 指数（ 全收 益指 数）
风险收 益特 征
本基金 是一 只美 国股 票指 数型证 券投 资基 金， 风险
与预期 收益 高于 混合 型基 金、 债 券基 金以 及货 币市
场基金 ，属 于预 期风 险较 高的产 品。
基金管 理人 华宝基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
境外投资顾问
英文名称：-
中文名称：-
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon
Corporation
中文名称：纽约梅 隆银 行
注：
1.本基 金另 设美 元份 额， 基金代 码 001481 ， 与人 民 币份额 并表 披露 。
2. 截 止本 报告 期末 ，本 基 金人民 币份 额净 值 0.460 元，人 民币 总份 额 4,144,293,459.80 份 ；本
基金美 元份 额净 值0.0670 美元， 美元 总份 额 14,857,086.54 份。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年 12
月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 35,146,707.71
2.本期 利润 -662,152,273.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2630
4.期末 基金 资产 净值 1,913,839,570.25
5.期末 基金 份额 净值 0.460
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-37.41% 2.51% -38.65% 2.72% 1.24% -0.21%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 按 照基 金合 同的 约定, 自基金 成立 日期 的 6 个月 内达到 规定 的资 产组 合, 截至 2012 年3 月29
日, 本 基金 已达 到合 同规 定 的资产 配置 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周晶
国际业务
部 总 经
理、本基
金基金经
理、美国
消费、华
宝标普香
港上市中
国中小盘
指数
2014 年 9 月
18 日
- 12 年
博 士 。 先 后 在 美 国 德 州 奥
斯 丁 市 德 亚 资 本 、 泛 太 平
洋 证 券 （ 美 国 ） 和 汇 丰 证
券 （美 国） 从 事数 量分 析、
另 类 投 资 分 析 和 证 券 投 资
研究工 作 。2005 年至 2007
年 任 华 宝 基 金 管 理 有 限 公
司 内 控 审 计 风 险 管 理 部 主
管。2011 年再 次加 入华 宝
基 金 管 理 有 限 公 司 任 策 略华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
（LOF）、
华宝港股
通恒生中
国（香港
上市）25
指数（场
内 简 称
“ 香港大
盘”） 、 华
宝港股通
恒生香港
35 指数
（场内简
称 “ 香港
本地”）、
华宝标普
沪港深中
国增强价
值 指 数
（场内简
称 “ 价值
基金” ）
基金经 理
部 总 经 理 兼 首 席 策 略 分 析
师 ， 现 任 国 际 业 务 部 总 经
理兼华 宝资 产管 理 （香 港）
有限公 司董 事。2013 年 6
月至 2015 年 11 月 任华 宝
成 熟 市 场 动 量 优 选 证 券 投
资基金 基金 经理 ，2014 年
9 月 起 任 华 宝 标 普 石 油 天
然 气 上 游 股 票 指 数 证 券 投
资基金(LOF) 基 金 经 理 ，
2015 年 9 月至 2017 年 8
月任华宝中国 互 联 网 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 3 月起 任华 宝
标 普 美 国 品 质 消 费 股 票 指
数证券 投资 基金 （LOF）基
金经理 ，2016 年 6 月起 任
华 宝 标 普 香 港 上 市 中 国 中
小 盘 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ，2017
年 4 月起 任华 宝港 股通 恒
生中国 （香 港上 市）25 指
数证券 投资 基金 （LOF）基
金经理 ，2018 年 3 月起 任
华宝港 股通 恒生 香港35 指
数 证 券 投 资 基 金 （LOF) 基
金经理 ， 2018 年 10 月起 任
华 宝 标 普 沪 港 深 中 国 增 强
价 值 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、《 合格 境内 机构 投资者 境外 证券 投资 管理 试行办 法》 及其 各项 实施 细则、 《华 宝标 普石
油天然 气上 游股 票指 数证 券投资 基金(LOF) 基 金合 同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定、 监管 部门 的相
关规定 ，依 照诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 控制 投资 风险的 基础 上， 为基华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
金份额 持有 人谋 取最 大利 益，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管 理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
本基金 采用 全复 制方 法跟 踪标普 石油 天然 气上 游股 票指数 ， 在 报告 期内 按照 这一原 则比 较好
的实现 了基 金跟 踪指 数表 现的目 的。 以下 为对 影响 标的指 数表 现的 市场 因素 分析。
18 年 四季 度全 球油 价大 幅 下行。 截止 报告 期，WTI 油价收 至45.81 美元 一桶 ，相对 三季 度末
下跌37.72% 。 油 价四 季度 下跌主 要有 以下 两点 原因 ： 一、 下半 年开 始， 市场 对美国 制裁 伊朗 的 力
度有很 大的 预期 ， 导 致以 沙特为 首 的OPEC 国 家和 俄 罗斯等 迅速 增产 以填 补缺 口。 十 月沙 特记 者遇
害事件 之后 ，特 朗普 总统 更是进 一步 施压 沙特 增加 产量。 然而 十一 月四 号美 国对伊 朗制 裁正 式启
动，结 果却 对 八 个主 要伊 朗原油 进口 国进 行 180 天 的赦免 ，从 而导 致原 油供 给短期 大于 需求 ，库
存端逐 周递 增 ， 进 而导 致 油价下 跌 。 二、 四季 度全 球股市 伴随 着美 国市 场下 挫而大 跌 ， 投 资者 对
19 年 经济 增长 日益 担心 ， 进而 对2019 年 原油 需求 的 预期进 行大 幅下 调， 从而 导致了 油价 的进 一
步下挫 。整 个四 季度 ，本 基金跟 踪的 标普 石油 天然 气上游 股票 指数 下 跌 38.5% ，下 跌幅 度略 高于
国际油 价下 跌， 主要 原因 在于期 间美 股的 大幅 度下 挫。 四 季度 标普 油气 指数 年化波 动率 为 43.0% ，华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
超过 标500 指数 日均 波 幅23.7% 的水 平。2018 年该 基金的 年化 跟踪 误差 为 2.4% 。
日常操 作过 程中 ， 人 民币 汇率方 面，2018 年四 季度 人民币 汇率 呈现 小幅 升值 走势。 四季 度 人
行中间 价 从6.8792 升值 至6.8632 ， 相 对于 美金 升 值 0.23% 。 同期 ， 人民 币交 易价也 相对 于美 金升
值0.23% 左 右。 汇率 四季 度整体 而言 对基 金的 人民 币计价 业绩 有负 面影 响。
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.46 元； 本报 告 期基金 份额 净值 增长 率为-37.41% ，业 绩
比较基 准收 益率 为-38.65% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,793,285,562.83 91.27
其中： 普通 股 1,793,285,562.83 91.27
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地 产信 托凭 证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金
合计
20,420,251.43 1.04
8 其他资 产 151,182,811.64 7.69 华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
9 合计 1,964,888,625.90 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 1,793,285,562.83 93.70
合计 1,793,285,562.83 93.70
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 1,793,285,562.83 93.70
合计 1,793,285,562.83 93.70
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名 股 票及 存
托 凭证 投资明 细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称( 中
文)
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
VALERO ENERGY
CORP
Valero 能源
VLO
US
美
国
美国 71,560 36,820,060.48 1.92
2
PBF ENERGY
INC-CLASS A
PBF 能源股
份有限 公司
PBF
US
美
国
美国 162,950 36,536,770.23 1.91
3
DIAMONDBACK
ENERGY INC
Diamondback
能 源 股 份 有
限公司
FANG
US
美
国
美国 56,578 35,995,978.21 1.88 华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
4
NEWFIELD
EXPLORATION CO
新 田 石 油 勘
探公司
NFX
US
美
国
美国 356,827 35,901,974.47 1.88
5 PHILLIPS 66 Phillips 66
PSX
US
美
国
美国 60,409 35,717,708.05 1.87
6
MARATHON
PETROLEUM CORP
马 拉 松 石 油
公司
MPC
US
美
国
美国 87,613 35,483,040.01 1.85
7 EQT CORP EQT 公司
EQT
US
美
国
美国 270,380 35,053,644.38 1.83
8
PARSLEY ENERGY
INC-CLASS A
Parsley 能
源 股 份 有 限
公司
PE US
美
国
美国 319,255 35,013,952.44 1.83
9 CONOCOPHILLIPS 康菲石 油
COP
US
美
国
美国 81,261 34,773,249.38 1.82
10 PDC ENERGY INC
PDC 能源股
份有限 公司
PDCE
US
美
国
美国 169,643 34,649,384.61 1.81
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名股 票及 存
托 凭证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 303,803.87
4 应收利 息 2,300.18
5 应收申 购款 150,876,707.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 151,182,811.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通 受 限情 况。
5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资。
华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,303,946,996.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,288,175,755.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 432,972,206.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,159,150,546.34
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投 资 本基 金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝标 普石 油天 然气 上游 股票指 数证 券投 资基 金(LOF) 基金 合同 ；
华宝标 普石 油天 然气 上游 股票指 数证 券投 资基 金(LOF) 招募 说明 书；
华宝标 普石 油天 然气 上游 股票指 数证 券投 资基 金(LOF) 托管 协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露 的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 华宝油气 2018 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 21 日
