华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年1月21 日 华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1 月17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新机遇混合
场内简称 新机遇
基金主代码 162414
交易代码 162414
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2015年 6月11 日
报告期末基金份额总额 96,997,518.14 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产
间的灵活配置和多样的投资策略，追求超越业绩
比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观
策略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、
货币政策、产业政策、以及市场流动性等方面因
素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，
决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略， 将 “自上而下”
的行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略
相结合，根据对宏观经济和市场风险特征变化的
判断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产
长期稳定增值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持
证券等固定收益率投资工具，以有效利用基金资华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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产，提高基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权
证投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在
采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握
市场的短期波动，进行积极操作，在风险可控的
前提下力争实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则
参与股指期货投资。本基金将通过对证券市场和
期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易
活跃的期货合约，并充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险性特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规
模并进行分散投资，以降低流动性风险。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其
他金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定
及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投
资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准 1 年期银行定期存款基准利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预
期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货
币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 新机遇 华宝新机遇混合 C
下属分级基金的交易代码 162414 003144
报告期末下属分级基金的份额总额 79,639,420.59 份 17,358,097.55 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018年12 月31日 ）
新机遇 华宝新机遇混合 C
1．本期已实现收益 -2,622,641.01 -2,161,764.00
2．本期利润 -3,311,919.53 -2,871,949.04
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0411 -0.0456华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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4．期末基金资产净值 88,566,867.27 19,259,097.68
5．期末基金份额净值 1.1121 1.1095
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
新机遇
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.55% 0.64% 1.13% 0.01% -4.68% 0.63%
华宝新机遇混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.57% 0.64% 1.13% 0.01% -4.70% 0.63%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2015 年12
月 11 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
2、华宝新机遇 C 成立于2016 年8 月4日，本报告中其累计净值收益率与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图的数据的计算起始日期为 2016 年8 月4日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林昊
本基金
基金经
理、 华宝
新价值
混合、 华
宝新活
力混合、
华宝宝
丰高等
级债券
基金经
理
2017 年 3
月17日
- 12 年
本科。 2006年 5 月加入华宝
基金管理有限公司，先后担
任渠道经理、交易员、高级
交易员、基金经理助理等职
务。 2017 年3 月起任华宝新
价值灵活配置混合型证券
投资基金、华宝新机遇灵活
配置混合型证券投资基金
（LOF） 、华宝新活力灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。2017 年 12 月至
2018年6月任华宝新动力一
年定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，
2017年12月至2018年7月
任华宝新回报一年定期开华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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放混合型证券投资基金基
金经理，2017 年 12 月至
2018 年 12 月任华宝新优选
一年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理， 2018 年8 月起任华宝宝
丰高等级债券型发起式证
券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他
相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益
的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，华宝新机遇灵活配置混合
型证券投资基金在短期内出现过基金总资产超过基金资产净值 140%的情况。发生此类情况后，该
基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，债券市场流动性总体宽松，仅在年末时点受到短暂压力。收益率持续下行，长端利
率在宏观经济、金融数据走弱、债券供给下降的背景下，下行幅度大于短端。
货币政策继续维持稳健偏宽的格局。自 10 月 26 日至12月16 日，除投放 MLF 和国库定存对
冲到期之外，央行在公开市场持续回笼资金，以应对财政存款集中投放而产生的过多流动性。同
时，央行于 12 月中下旬，创设定向中期便利（TMLF）工具，针对中小微及民营企业定向降息，以
降低实体融资成本。 银行间资金价格水平稳定， R001 加权平均中枢在 2.4%附近波动， R007在2.6%
附近，较三季度持平。
经过三季度地方债供给的集中释放，四季度压力明显消退。叠加宏观经济整体趋弱，长端利
率品下行显著，10 年期国债和国开收益率分别下行 38BP 和56BP。10 月社融数据低于预期，11
月经济数据显示供需两端均出现回落，市场避险情绪推动债券利率走低。通胀方面，在油价大幅
下跌的背景下，长端利率的上行压力进一步减弱。
权益市场维持弱势。风格上，呈现大小齐跌的态势，上证 50、沪深 300和创业板指数则分别
下跌 12.03%、12.45%和11.39%，外围股市的下跌与内生信用风险的发酵仍然是市场调整的主要原
因。
新机遇混合型基金维持了较高的债券和货币市场工具的投资比例，但权益市场的大幅调整对
整体组合产生一定的负贡献。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末新机遇基金 A 份额净值为 1.1121 元，本报告期基金 A 份额净值增长率为
-3.55%；截至本报告期末华宝新机遇混合 C 基金份额净值为 1.1095 元，本报告期基金份额净值增
长率为-3.57%；同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。 华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 34,692,310.20 21.59
其中：股票
34,692,310.20 21.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
72,094,510.76 44.86
其中：债券
72,094,510.76 44.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
41,105,365.00 25.58
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 11,137,313.30 6.93
8 其他资产
1,672,761.93 1.04
9 合计
160,702,261.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,124,675.00 1.97
C 制造业 12,811,062.40 11.88
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,224,173.00 1.14
E 建筑业 1,271,249.00 1.18
F 批发和零售业 952,982.00 0.88
G 交通运输、仓储和邮政业 1,078,640.00 1.00
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
--
J 金融业 12,468,777.80 11.56
K 房地产业 1,705,407.00 1.58
L 租赁和商务服务业 264,880.00 0.25
M 科学研究和技术服务业 - -华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 790,464.00 0.73
S 综合 - -
合计 34,692,310.20 32.17
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 44,900 2,518,890.00 2.34
2 600519 贵州茅台 3,200 1,888,032.00 1.75
3 600036 招商银行 65,200 1,643,040.00 1.52
4 601398 工商银行 309,600 1,637,784.00 1.52
5 600690 青岛海尔 118,100 1,635,685.00 1.52
6 601229 上海银行 143,400 1,604,646.00 1.49
7 600030 中信证券 98,900 1,583,389.00 1.47
8 601166 兴业银行 103,500 1,546,290.00 1.43
9 601138 工业富联 126,000 1,460,340.00 1.35
10 600048 保利地产 77,300 911,367.00 0.85
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,252,000.00 28.98
其中：政策性金融债 31,252,000.00 28.98
4 企业债券 1,003,500.00 0.93
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,172,000.00 18.71
7 可转债（可交换债） 10,005,010.76 9.28
8 同业存单 9,662,000.00 8.96
9 其他 - -
10 合计 72,094,510.76 66.86华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180205 18国开05 100,000 10,896,000.00 10.11
2 180210 18国开10 100,000 10,313,000.00 9.56
3 101454014
14 中金集
MTN001
100,000 10,146,000.00 9.41
4 180407 18农发07 100,000 10,043,000.00 9.31
5 101660048
16 夏商
MTN001
100,000 10,026,000.00 9.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,314.21
2 应收证券清算款 40,108.49
3 应收股利 -
4 应收利息 1,624,019.71
5 应收申购款 319.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,672,761.93
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 123006 东财转债 4,329,210.76 4.01
2 128024 宁行转债 2,119,600.00 1.97华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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3 128016 雨虹转债 1,980,000.00 1.84
4 113013 国君转债 1,576,200.00 1.46
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600030 中信证券 1,583,389.00 1.47 重大事项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 新机遇 华宝新机遇混合 C
报告期期初基金份额总额 81,582,034.32 64,590,291.01
报告期期间基金总申购份额 106,876.20 -
减:报告期期间基金总赎回份额 2,049,489.93 47,232,193.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
--
报告期期末基金份额总额 79,639,420.59 17,358,097.55
注：1.总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
2. C 类份额自 2016/8/4 开始申赎交易。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 新机遇 华宝新机遇混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 2,117,076.73 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 2,117,076.73 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
2.18 -
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 20181001~20181226 47,232,193.46 0.00 47,232,193.46 0.00 0.00%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例
较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎
回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理
人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同；
华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书；
华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 华宝新机遇混合 2018年第 4 季度报告
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基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年1月21日
