南方金 利定期开放债券 型证券投资基
金2018 年第 4 季 度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 : 南方 基 金管 理股 份有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期:2019 年1 月21 日
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019 年1 月17 日复核
了本 报告 中的 财 务指 标、 净 值表 现和 投 资组 合报 告等 内容 , 保证 复核 内 容不 存在 虚 假记 载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ,但 不保 证基 金一
定盈利。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ,投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 南方金利定期开放债券
基金主代码 160128
交易代码 160128
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 276,318,922.16 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济周期、宏观
政策方向及收益率曲线分析, 在非开放期期间原则上组合久
期与初始非开放期适当匹配的基础上,实施积极的债券投
资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于
股票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
下属分级基金的场内简称
下属分级基金的交易代码 160128 160129
报告期末下属分级基金的份
额总额
224,151,456.07 份 52,167,466.09 份 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方金利”。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1. 本期已实现收益 4,403,363.32 980,398.23
2. 本期利润 7,341,327.23 1,661,641.16
3. 加权平均基金份额本期利
润
0.0328 0.0319
4. 期末基金资产净值 236,028,784.95 54,798,268.09
5. 期末基金份额净值 1.053 1.050
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本 期已 实 现收 益指 基 金本 期利 息 收入 、投 资收 益、 其 他收 入(不 含公 允价 值变 动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 3.22% 0.06% 0.70% 0.01% 2.52% 0.05%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三个月 3.03% 0.07% 0.70% 0.01% 2.33% 0.06%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金累 计份 额净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基
准收 益率 变动 的 比较 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李璇
本基金
基金经
理
2012 年 5
月 17 日
- 11 年
女,清华大学金融学学士、硕士,注册
金融 分析 师 (CFA ) , 具有 基金 从业 资格 。
2007 年加入南方基金,担任信用债高级
分析师,现任固定收益投资部总经理、
固定收益投资决策委员会委员。2010 年
9 月至 2012 年 6 月,任南方宝元基金经
理;2012 年 12 月至 2014 年 9 月,任南
方安心基金经理;2015 年 12 月至 2017
年 2 月,任南方润元基金经理;2013 年
7 月至 2017 年 9 月,任南方稳利基金经
理;2016 年 8 月至 2017 年 12 月,任南
方通利、南方荣冠基金经理;2016 年 8
月至 2018 年 2 月, 任南 方丰 元基 金经 理;
2016 年 11 月至 2018 年 2 月,任南方荣
安基金经理;2017 年 1 月至 2018 年 7
月,任南方和利基金经理;2017 年 3 月
至 2018 年 7 月,任南方荣优基金经理;
2017 年 5 月至 2018 年 7 月, 任南 方荣 尊
基金经理;2017 年 6 月至 2018 年 7 月,
任南方荣知基金经理;2017 年 7 月至
2018 年 7 月 , 任南 方荣 年基 金经 理; 2010
年 9 月至 今, 任南 方多 利基 金经 理; 2012
年 5 月至今 , 任南 方金 利基 金经 理; 2016
年 9 月至 今, 任南 方多 元基 金经 理; 2016
年 12 月至 今, 任南 方睿 见混 合基 金经 理;
2017 年 1 月至 今, 任南 方宏 元基 金经 理;
2017 年 9 月至 今, 任南 方兴 利基 金经 理;
2018 年 7 月至 今, 任南 方配 售基 金经 理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法
规、 中国 证监 会 和本 基金 基金 合同 的 规定 ,本 着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运 用基
金资 产, 在严 格 控制 风险 的基 础上 , 为基 金份 额 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内, 基金
运作 整体 合法 合 规, 没有 损害 基金 份 额持 有人 利 益。 基金 的 投资 范围 、投 资比 例 及投 资组
合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,
完善 相应 制度 及 流程 ,通 过系 统和 人 工等 各种 方 式在 各业 务 环节 严格 控制 交易 公 平执 行,
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基 金于 本报 告期 内不 存 在异 常交 易行 为。 本 报告 期内 基金 管理 人 管理 的所 有投 资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
的交易次数为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
四季度经济依然低迷,1-11 月工业增加值累计同比增长 6.3% ,较前三季度进一步回落,
1-11 月固定资产投资累计同比 增长 5.9% ,投资数据在制造业和基建的带动下企稳,但地产
投资持续回落,1-11 月社会消费品零售总额累计同比增长 9.1% ,较三季度继续下滑。通胀
方面,食品价格走弱叠加燃料价格下跌,四季度 CPI 有所回落,11 月已 降 至 2.2% ,而 PPI
在基数效应和油价大跌的影响下继续下滑,11 月已下行至2.7% 。金融数据方面,M2 增速进
一步 降低 ,信 贷 规模 明显 回落 ,且 结 构较 差, 社 融在 信贷 规 模下 滑和 专项 债发 行 结束 的影
响下,较三季度显著减少。
美联储 12 月议息会议决定加息 25BP ,符合预期,同时下调了 对 2019 年经济增长和通
胀的预测, 点阵图显示加息预期从 3 次降为 2 次。欧央行则维持利率不变,确认 在 12 月底
退出 QE,并下调了对欧洲经济增长和通胀的预期。国内方面,央行 10 月 15 日再次降准 1
个百分点,同时在 12 月创设了 TMLF ,操作利率比一般的 MLF 利率优惠 15 个基点,最长可
使用三年。TMLF 的创设虽不等同于直接降息,但为金融机构提供了更长期稳定的资金。四
季度美元指数上涨 0.93% ,人民币对美元汇率中间价升值 160 个基点。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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市场 层面 ,四 季度 利率 债 长短 端收 益率 均出 现 大幅 下行 ,长 端下 行 幅度 大于 短端 ,收
益率曲线扁平化。其中,1 年国债、1 年国开收益率分别下行 37BP 、33BP ,10 年国债、10
年国开收益率分别下行 38BP 、56BP 。信用债整体表现好于同期限国开债。
投资 运作 上, 南方 金利 以 信用 债投 资为 主, 在 四季 度继 续加 大配 置 力度 ,提 升组 合仓
位,并通过精选个券为组合贡献了一定的收益。
一季度经济下行压力仍然较大,政策方面,无论是央行创设 TMLF ,还是中央经济工作
会议 对于 货币 政 策的 表态 ,都 确认 了 货币 政策 将 继续 维持 宽 松。 不过 ,地 方债 发 行计 划提
前, 对债 券市 场 有一 定的 供给 冲击 , 对一 季度 的 社融 和基 建 也有 积极 影响 ,这 是 年初 存在
的不 确定 性因 素 之一 。利 率债 方面 , 中长 期收 益 率下 行的 时 间和 空间 都还 存在 , 但短 期受
到地 方债 发行 提 前的 影响 , 或存 在一 定 挤出 效应 。信 用债 方 面, 年初 信 用债 配置 需 求较 高,
前期信用债下行节奏较利率债偏慢,存在一定利差收窄的空间。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至报告期末,本基金A 份额净值为1.053 元,报告期内,份额净值增长率为1.06% ,
同期业绩基准增长率为0.70% ;本基金C 份额净值为1.050 元,报告期内,份额净值增长率
为 0.96% ,同期业绩基准增长率为 0.70% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告 期内 ,本 基金 未出 现 连续 二十 个交 易日 基 金份 额持 有人 数量 不 满二 百人 或者 基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% )
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 522,307,825.61 95.37
其中:债券 520,308,825.61 95.00
资产支持证券 1,999,000.00 0.36
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - - 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 11,464,443.40 2.09
8 其他资产 13,920,071.47 2.54
9 合计 547,692,340.48 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 23,039,900.00 7.92
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 296,219,925.61 101.85
5 企业短期融资券 40,300,000.00 13.86
6 中期票据 160,749,000.00 55.27
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 520,308,825.61 178.91
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 (张 ) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 1280250 12 益阳城投债 1,000,000 20,500,000.00 7.05
2 136057 15 华发 01 147,000 14,938,140.00 5.14 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3 112232 14 长证债 110,000 11,095,700.00 3.82
4 112364 16 云白 01 110,000 10,965,900.00 3.77
5 136622 16 国君 G3 110,000 10,943,900.00 3.76
5.6 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 名 的前 十名 资产 支 持证 券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量 (份 ) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(% )
1 149794 金地 02A 20,000 1,999,000.00 0.69
5.7 报 告期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净 值比 例大 小排 序 的前 五名 贵金 属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
无。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
无。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
无。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
无。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
无。
5.11 投资 组合 报告 附 注 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5.11.1
声明 本基 金投 资的 前十 名证 券 的发 行主 体本 期是 否出 现 被监 管部 门立 案
调 查, 或 在报 告编 制日 前 一年 内 受到 公开 谴责 、 处罚 的 情形 。如 是, 还 应对 相
关证 券的 投资 决 策程 序做 出说 明
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体 未 有被 监管 部门 立案 调 查, 不存 在报 告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
声明 基金 投资 的前 十名 股票 是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。 如 是,
还应 对相 关股 票 的投 资决 策程 序做 出说 明
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库, 本 基金 管理 人从 制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,164.11
2 应收证券清算款 5,986,653.13
3 应收股利 -
4 应收利息 7,904,254.23
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,920,071.47
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位:份
项目 南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
报告期期初基金份额总额 222,958,698.10 51,575,033.33
报告期期间基金总申购份额 1,192,757.97 592,432.76
减:报告期期间基金总赎回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-" 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 224,151,456.07 52,167,466.09 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20% 的情况
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
2、《南方金利定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
3、南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年4 季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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