东吴鼎 利债券型证券投 资基金（LOF ）
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 东吴 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 交通 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期： 二〇 一九 年一 月十 九日 东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 东吴鼎利（LOF）
场内简称 东吴鼎利
基金主代码 165807
交易代码 165807
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金转型生效 日 2016 年 4 月 26 日
报 告期末基金份额总额 129,866,667.36 份
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下， 通过对债券
组合久期、期限结构、债券品种的主动式管理，力争
提供稳健的投资收益。
投资策略
本基金为纯债基金， 在控制风险和保持资产流动性的
前提下，通过对债券组合久期、期限结构、债券品种
的主动式管理，力争提供稳健的投资收益。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率
低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基 金托管人 交通银行股份有限公司
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§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1. 本期已实现收益 711,758.87
2. 本期利润 5,248,775.98
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0570
4. 期末基金资产净值 126,372,561.72
5. 期末基金份额净值 0.973
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.51% 0.18% 1.99% 0.05% 5.52% 0.13%
注：比较基准=中国债券综合全价指数。
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3.2.2 自 基金转型生效 以来基金累计净值增长率变动及 其与同期 业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、比较基准=中国债券综合全价指数。
2 、 本基 金转 型日 为 2016 年4 月 26 日， 图示 日期 为 2016 年 4 月 26 日至 2018 年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职 日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监兼固
定收益总
部总经
理、基金
经理
2013 年 6 月
25 日
2018 年 12
月 5 日
12 年
杨 庆 定 ， 博士 ， 上 海
交 通 大 学 管理 学 专 业
毕 业 。 历 任大 公 国 际
资 信 评 估 有限 责 任 公
司 上 海 分 公司 研 究 员
与结构融资部总经
理 、 上 海 证券 有 限 公东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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司 高 级 经 理、 太 平 资
产 管 理 有 限公 司 高 级
投资经理；2007 年 7
月至2010 年6 月期间
任 东 吴 基 金管 理 有 限
公 司 研 究 员、 基 金 经
理助理；2013 年 4 月
再 次 加 入 东吴 基 金 管
理 有 限 公 司， 现 担 任
公 司 固 定 收益 总 监 兼
固定收益总部总经
理、 基金 经理 ， 自 2014
年 5 月 9 日起担任东
吴中证可 转换 债 券 指
数 分 级 证 券投 资 基 金
基金 经理 、 自 2014 年
6 月 28 日起担任东
吴 优 信 稳 健债 券 型 证
券投资基金基金经
理 ，自 2016 年 5 月
19 日起担任东吴鼎元
双 债 债 券 型证 券 投 资
基金 基金 经理 ， 其中 ，
2014 年 6 月 28 日至
2018 年4 月19 日担任
东 吴 配 置 优化 灵 活 配
置 混 合 型 证券 投 资 基
金（2017 年 12 月 25
日 由 原 东 吴配 置 优 化
混 合 型 证 券投 资 基 金
转型 ） 基金 经理 ， 2013
年 6 月 25 日至 2018
年12 月5 日担任东吴
鼎 利 债 券 型证 券 投 资
基金（LOF ） （ 原 东 吴
鼎 利 分 级 债券 型 证 券
投资 基金 ） 基金 经理 。
陈晨 基金经理
2015 年 6 月
8 日
- 6 年
陈晨，硕士，2011 年
6 月 获 厦 门大 学 硕 士
学位。2011 年 6 月至
2013 年 2 月就职于华
泰 （ 联 合 ）证 券 研 究
所任固定收益研究
员， 自 2013 年 3 月起
加 入 东 吴 基金 管 理 有东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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限 公 司 ， 一直 从 事 债
券 投 资 研 究工 作 ， 曾
任固定收益部研究
员 、 基 金 经理 助 理 ，
自2015 年6 月 8 日起
担 任 东 吴 鼎利 债 券 型
证 券 投 资 基金 （LOF ）
（ 原 东 吴 鼎利 分 级 债
券 型 证 券 投资 基 金 ）
基金 经理 ， 自 2018 年
11 月 2 日起担任东吴
鼎 泰 纯 债 债券 型 证 券
投 资 基 金 基金 经 理 。
其中 2016 年 11 月 7
日至 2018 年 10 月 13
日 担 任 东 吴增 鑫 宝 货
币市场基金基金经
理，2017 年 11 月 28
日 至 2018 年 12 月 7
日 担 任 东 吴优 益 债 券
型证券投资基金。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金因持有的个别债券连续停牌，出现连续十个交易日以上持有一家公司发
行的证券市值被动超过基金资产净值 10%的情形。除此之外，本基金管理人严格遵守《证券投资
基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产 ，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理 制度 ， 加强 了对 所管 理的 不同 投资 组合 同向 交易 价差 的分 析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4 季度经济基本面仍然疲弱，10 月和 11 月工业增加值增速仍位于 6% 以下 ， 其 中 11 月进一步
降至 5.4% ，前 11 月工业企业利润增速下滑 至 11.8% ，12 月制 造 业 PMI 指数 降 至 50 荣枯线以下。
3 季末美联储如期加息后，央行并未跟随，并于 10 月 7 日宣 布定 向降 准 100bp ，资金面宽松状态
延续。10 月央行发布了前9 月社会融资规模数据， 自 9 月起 将 “地 方政 府专 项债 券” 纳入 社会 融
资规模统计，虽然统计范围有所扩大，但社会融资规模增速仍然延续下行，广义融资持续收缩。
4 季度地方债供给压力已明显减弱，基本面下滑、资金面宽松、融资增速下行等也为债市积
累了多重利好因素，同 时美国加息预期已大幅下降，美债收益率也出现较大幅度下行。在此背景
下，债券市场收益率持续大幅下行，10 年期国债和国开债分别下行 38bp 和 56bp 。
本基金在报告期内保持中性仓位，并适度提升久期水平。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.973 元；本报告期基金份额净值增长率为 7.51% ，业绩
比较基准收益率为 1.99% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报 告期 内， 因赎 回等 原因 ， 本基 金于 2018 年 10 月 1 日至 2018 年 10 月 24 日出现基金资产
净值低于五千万元的情形，已上报中国证 监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金
未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
100,850,083.80 78.25
其中：债券
100,850,083.80 78.25
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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7 银行存款和结算备付金合计
21,507,526.54 16.69
8 其他资产
6,523,436.55 5.06
9 合计
128,881,046.89
100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 23,781,196.20 18.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 36,777,174.90 29.10
其中：政策性金融债 36,777,174.90 29.10
4 企业债券 40,291,712.70 31.88
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,850,083.80 79.80
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 136192 16 信威 01 405,170 38,981,405.70 30.85
2 018002 国开 1302 154,610 15,468,730.50 12.24
3 010303 03 国债⑶ 103,610 10,445,960.20 8.27
4 010107 21 国债⑺ 100,560 10,352,652.00 8.19
5 108602 国开 1704 66,520 6,716,524.40 5.31
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前十名资产支持证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.9.1 本期国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,985.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,776,862.60
5 应收申购款 2,743,588.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,523,436.55
5.10.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 42,984,666.19
报告 期期间基金总申购份额 155,958,185.08
减: 报告期期间基金总赎回份额 69,076,183.91
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 129,866,667.36
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 12,860,559.92
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 7,000,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,860,559.92
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
4.51
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率
1 赎回
2018 年 12 月
19 日
7,000,000.00
6,769,000.00 0.00%
合计
7,000,000.00 6,769,000.00
§8 影响 投资 者 决策 的其 他 重要 信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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机构 1 20181008-20181029 12,860,559.92 - 7,000,000.00 5,860,559.92 4.51%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1） 本基 金单 一投 资者 所持 有 的基金份额占比较大， 单一投资者的巨额赎回， 可能导致基金管理人
被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2） 单一 投资 者大 额赎 回时 容易 造成 本基 金发 生巨 额赎 回。 在发 生巨 额赎 回情 形时 ， 在符 合基 金合
同约 定情 况下 ， 如基 金管 理人 认为 有必 要， 可延 期办 理本 基金 的赎 回申 请， 投资 者可 能面 临赎 回申 请
被延期办理的风险； 如果连续 2 个开 放日 以上 （含 ） 发生 巨额 赎回 ， 基金 管理 人可 能根 据 《基 金合 同》
的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办 理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于
5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案 ，或按基金合同约定，转换运作方式或
终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3. 流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓位
调整困难，导致流动性风险；
4. 巨额赎回可能导致基金资产规模过小， 导致部分投资受限而不能实现基金合 同约定的投资目的及投
资策略。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信息
无。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴鼎利分级债券型证券投资基金设立的文件；
2、《东吴鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东吴鼎利分级债券型证券投资基金托管协议》；
4、《东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）基金合同》；
5、《东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）托管协议》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7、报告期内东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处； 其余备查文件存放在基金东吴鼎利债券型证券投资基金（LOF ）2018 年第 4 季度报告
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管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 19 日
