嘉实惠 泽灵活配置混合 型证券投资基金
（LOF ）2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ：嘉 实基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国工 商银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年1 月21 日
嘉实惠泽定增混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
根据《嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《嘉实惠泽定增灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，嘉实惠泽定增灵活配置混合型证 券投资基金封闭期
自 2016 年 9 月 29 日至 2018 年 3 月 29 日止 。 自 2018 年 3 月 30 日起 ， 嘉实 惠泽 定增 灵活 配置
混合型证券投资基金转换为上市开放式基金 （LOF） ， 基金 名称 变更 为 “嘉 实惠 泽灵 活配 置混 合型
证券投资基金（LOF）”，场外基金简称变更“嘉实惠泽混合（LOF）”。场内基金简称及基金代
码不变。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财 务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称
嘉实惠泽混合（LOF ）
场内简称
嘉实惠泽
基金主代码
160722
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2016 年 9 月 29 日
报告期末基金份额总额
482,524,424.50 份
投资目标
本基金主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基
础上 ， 挖掘 和把 握公 司基 本面 改变 所带 来的 阶段 性投 资机 会， 力
争基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将从宏观面、 政策面、 基本面和资金面等四个角度进行综
合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、
现金等各类资产类别的投资比例， 并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。本基金转型为上市开放式基金
(LOF) 后，主要采用积极的行业配置与个股选择的投资策略。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+ 中债综合指数收益率*50%
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风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基
金、 债券 型基 金， 低于 股票 型基 金， 属于 中高 预期 风险 、 中高 预
期收益的基金 品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2018 年 10 月 1 日 - 2018 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益
-20,943,268.23
2. 本期利润
-42,744,069.20
3. 加权平均基金份额本期利润
-0.0787
4. 期末基金资产净值
430,751,943.00
5. 期末基金份额净值
0.8927
注： （1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2 ）上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较 基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -7.33% 0.74% -4.99% 0.81% -2.34% -0.07%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益
率变动的比较
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图： 嘉实 惠泽 混合 （LOF） 基金份额累计净值增长率与 同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 9 月 29 日至 2018 年 12 月 31 日）
注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十三（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
肖觅
本 基 金、 嘉 实 物
流 产 业股 票 基 金
经理
2018 年3 月9
日
-
9 年
2009 年7 月加入
嘉实 基 金管 理有
限公 司 任职 于研
究部 ， 先后 任钢
铁行 业 、交 通运
输行 业 研究 员等
职位 。 管理 学硕
士， 具 有基 金从
业资格。
注： （1 ）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵循 了 《证 券法 》 、 《证 券投 资基 金法 》 及其 各项 配套 法规 、 《嘉嘉实惠泽定增混合 2018 年第 4 季度报告
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实惠泽灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 本着 诚实 信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成 交量的 5% 的， 合计 3 次， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的 指数 需要 ， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内本基金对市场看法保持中性，报告期间市场出现较大幅度下跌。四季度一方面政策
层面去杠杆边际上不再成为重要影响变量，中美贸易摩擦也走在缓解的道路上，另一方面市场确
实已经出现了较大幅度下跌，本基金对市场相对更乐观一些，在市场大幅下跌后本基金做了一定
的加仓操作，但最后跌幅还是略超预期，给基金净值带来一些损失。结构上，四季度表现相对差
的主要是前期强势但估值较高的消费、医药类 行业，本基金风格均衡，消费类行业配置较少损失
不大。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8927 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-7.33% ， 业绩
比较基准收益率为-4.99% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
无。 嘉实惠泽定增混合 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
295,027,331.41 68.29
其中：股票
295,027,331.41 68.29
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
29,973,000.00 6.94
其中：债券
29,973,000.00 6.94
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
106,758,355.26 24.71
8
其他资产
275,688.25 0.06
9
合计
432,034,374.92 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票 投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
114,333,238.54 26.54
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
25,406,902.05 5.90
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
69,435,818.80 16.12
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
3,539,654.52 0.82
J
金融业
51,083,286.80 11.86
K
房地产业
7,788,743.75 1.81
L
租赁和商务服务业
10,240,126.95 2.38
M
科学研究和技术服
务业
13,199,560.00 3.06
N
水利、环境和公共
设施管理业
- - 嘉实惠泽定增混合 2018 年第 4 季度报告
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O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
295,027,331.41 68.49
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
002120
韵达股份
867,006 26,270,281.80 6.10
2
300195
长荣股份
3,336,344 25,763,333.04 5.98
3
600660
福耀玻璃
872,100 19,866,438.00 4.61
4
601336
新华保险
432,000 18,247,680.00 4.24
5
002468
申通快递
824,400 13,561,380.00 3.15
6
600036
招商银行
531,900 13,403,880.00 3.11
7
300012
华测检测
2,015,200 13,199,560.00 3.06
8
600887
伊利股份
574,300 13,139,984.00 3.05
9
000089
深圳机场
1,672,200 13,026,438.00 3.02
10
601186
中国铁建
1,181,715 12,845,242.05 2.98
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
29,973,000.00 6.96
其中：政策性金融债
29,973,000.00 6.96
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
29,973,000.00 6.96
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
180410
18 农发 10
300,000 29,973,000.00 6.96
注： 报告期末，本基金仅持有上述 1 支债券。
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5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1 声明 本基 金投 资 的前 十名 证券 的发 行主 体本 期是 否出 现被 监管 部门 立案 调
查， 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
（1 ）2018 年 5 月 4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表 （银监罚决
字〔2018 〕1 号） ，对 招商 银行 股份 有限 公司 内控 管理 严重 违反 审慎 经营 规则 ，违 规批 量转 让以 个
人为借款主体的不良贷款等违规事实，于 2018 年2 月 12 日作出行政处罚决定，罚款 6570 万元，
没收违法所得 3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元。
本基 金投 资于 “招 商银 行 （600036 ） ” 的决 策程 序说 明： 基于 对招 商银 行基 本面 研究 以及 二级 市场
的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2 ） 报告 期内 本基 金 投资的前十名证券中， 其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
105,044.15
2
应收证券清算款
40,284.91 嘉实惠泽定增混合 2018 年第 4 季度报告
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3
应收股利
-
4
应收利息
129,807.79
5
应收申购款
551.40
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
275,688.25
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的
公允
价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况
说明
1
300195
长荣股份 21,777,331.20 5.06
非公开发行流通
受限
注： 基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公
开发 行股 份， 所认 购的 股份 自发 行结 束之 日起 12 个月内不得转让。 根据 《上 市公 司股 东、 董监 高
减持股份的若干规定》 及 《深圳/ 上海证券交易所上市公司股东及董事、 监事、 高级管理人员减持
股份 实施 细则 》 ，本 基金 持有 的上 市公 司非 公开 发行 股份 ，自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月内，通
过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50%；采取集中竞价交易
方式的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1%；采取大宗交易方式
的，在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位 ： 份
报告期期初基金份额总额
701,376,198.35
报告期期间基金总申购份额
263,422.83
减: 报告期期间基金总赎回份额
219,115,196.68
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
482,524,424.50
注： 报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资 金投 资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
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报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
2018/10/29 至
2018/12/31
100,004,500.00
-
-
100,004,500.00
20.73
2
2018/10/01 至
2018/10/28
200,053,000.00
-
200,053,000.00
-
-
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金 管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
（1 ）中国证监会准予嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册的批复文件；
（2 ）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金合同》；
（3 ）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）托管协议》；
（4 ）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）招募说明书》；
（5 ）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期内嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）公告的各项原稿。
9.2 存放地点
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北京市建国门北大街 8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
（1 ）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800 ，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 21 日
