东吴中 证可转换债券指 数分级证券投资 基
金
2018 年第 4 季度报 告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 东吴 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 平安 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日 期： 二〇 一九 年一 月十 九 日
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 9 日
报告期末基金份额总额 26,027,686.02 份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基 金，采用优化复制法的 投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准 权重构建指数化投资组 合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化 进行相应调整，争取在 扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数 投资部分，采用最优复 制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券 及其备选成份券构成为 基础，综合
考虑 跟踪 效果 、 操作 风险 等因 素构 建组 合， 并根 据本 基金 资产 规模 、
日常申购赎回情况、 市场流动性以及交易所可转债交易特性等 情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95%＋银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期 平均风险和预期收益率 低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基 金，属于较低风险、较 低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 可转债 A 可转债 B 东吴转债 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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称
下 属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
150164 150165 165809
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
10,447,497.00 份 4,477,498.00 份 11,102,691.02 份
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收
益特征
可转债 A 份额为约定
收益 ， 将表 现出 预期
低风 险 、预 期收 益相
对稳定的明显特征。
可转债 B 份额获得产
品剩 余 收益 ，带 有适
当的 杠 杆效 应， 表现
出预 期 风险 高、 预期
收益高的显著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数 基金 ， 长期 平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于 股票 基金 、 混合
基金 、 高于 货币 市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 -479,569.21
2. 本期利润
-680,523.12
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0267
4. 期末基金资产净值 23,801,176.69
5. 期末基金份额净值 0.914
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.77% 0.41% -1.51% 0.45% -1.26% -0.04%
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5% 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ）
可转债A 与可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.004
期末可转债B 份额参 考
净值
0.704
报告期末可转债A 的预
计年收益率
0.0450
注：可转债 A 约定年收益率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监兼固
定收益总
2014 年5 月
9 日
- 12 年
杨庆 定， 博士 ， 上海 交通 大
学管理学专业毕业。 历任大
公国际资信评估有限责任东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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部总经
理、基金
经理
公司上海分公司研究员与
结构融资部总经理、 上海证
券有限公司高级经理、 太平
资产管理有限公司高级投
资经理； 2007 年7 月至2010
年6 月期间任东吴基金管理
有限公司研究员、 基金经理
助理； 2013 年 4 月再次加入
东吴基金管理有限公司， 现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总部总经理、 基金
经理 ， 自 2014 年 5 月 9 日
起担任东吴中证可转换债
券指数分级证券投资基金
基金 经理 、 自 2014 年 6 月
28 日起 担 任东 吴优 信 稳健
债券型证券投资基金基金
经理 ，自 2016 年 5 月 19
日起担任东吴鼎元双债债
券型证券投资基金基金经
理，其中，2014 年 6 月 28
日至2018 年4 月19 日担任
东吴配置优化灵活配置混
合型证券投资基金 （2017
年12 月25 日由原东吴配置
优化混合型证券投资基金
转型 ） 基金 经理 ，2013 年 6
月 25 日至 2018 年 12 月 5
日担任东吴鼎利债券型证
券投 资基 金 （LOF ） （原 东吴
鼎利分级债券型证券投资
基金）基金经理。
注：1、杨庆定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理 制度 ， 加强 了对 所管 理的 不同 投资 组合 同向 交易 价差 的分 析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
4 季度经济 基本面仍然疲弱，10 月和 11 月工业增加值增速仍位于 6% 以下 ， 其 中 11 月进一步
降至 5.4% ，前 11 月工业企业利润增速下滑 至 11.8% ，12 月制 造 业 PMI 指数 降 至 50 荣枯线以下。
3 季末美联储如期加息后，央行并未跟随，并于 10 月 7 日宣 布定 向降 准 100bp ，资金面宽松状态
延续。10 月央行发布了前9 月社会融资规模数据， 自 9 月起 将 “地 方政 府专 项债 券” 纳入 社会 融
资规模统计，虽然统计范围有所扩大，但社会融资规模增速仍然延续下行，广义融资持续收缩。
4 季度地方债供给压力已明显减弱，基本面下滑、资金面宽松、融资增速下行等也为债 市积
累了多重利好因素，同时美国加息预期已大幅下降，美债收益率也出现较大幅度下行。在此背景
下，债券市场收益率持续大幅下行，10 年期国债和国开债分别下行 38bp 和 56bp 。
转债一级市场方面，2018 年 4 季度公开发行转债达 到 24 只， 总规 模略 超 280 亿元，市场进
一步扩容。从中证转债指数构成来看，银行类转债权重最大，仍然主导中证转债指数表现构；同
时随着正股所属行业的扩大，转债市场的可投资标的更加丰富，转债这一品种也将得到更多投资
者的关注。
本基金在报告期内保持对标的指数的较好跟踪。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本 报告期末本基金份额净值为 0.914 元；本报告期基金份额净值增长率为-2.77% ，业绩
比较基准收益率为-1.51% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报 告期 内， 因赎 回等 原因 ， 本基 金于 2018 年 10 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日出现基金资产
净值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金
未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,484,789.77 85.55
其中：债券 20,484,789.77 85.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,334,980.65 13.93
8 其他资产 124,270.32 0.52
9 合计 23,944,040.74 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类的股票投资组合
5.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,300,650.00 5.46
其中：政策性金融债 1,300,650.00 5.46
4 企业债券 202.40 0.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 19,183,937.37 80.60
8 同业存单 - - 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 20,484,789.77 86.07
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 22,920 2,409,350.40 10.12
2 018002 国开 1302 13,000 1,300,650.00 5.46
3 128024 宁行转债 11,192 1,186,128.16 4.98
4 110032 三一转债 8,140 970,450.80 4.08
5 113013 国君转债 9,150 961,482.00 4.04
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
本基 金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,406.76
2 应收证券清算款 1,017.60
3 应收股利 -
4 应收利息 119,850.94
5 应收申购款 995.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 124,270.32
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 2,409,350.40 10.12
2 128024 宁行转债 1,186,128.16 4.98
3 110032 三一转债 970,450.80 4.08
4 113013 国君转债 961,482.00 4.04
5 123006 东财转 债 924,324.31 3.88
6 113008 电气转债 586,123.20 2.46
7 127005 长证转债 535,132.80 2.25
8 110043 无锡转债 484,550.00 2.04
9 123003 蓝思转债 482,028.80 2.03
10 110031 航信转债 397,356.80 1.67
11 113018 常熟转债 391,920.30 1.65
12 110033 国贸转债 317,100.30 1.33
13 113019 玲珑转债 298,500.00 1.25
14 128016 雨虹转债 297,990.00 1.25
15 128034 江银转债 293,790.00 1.23
16 128035 大族转债 292,980.00 1.23
17 110042 航电转债 279,087.30 1.17
18 110038 济川转债 264,625.00 1.11
19 113015 隆基转债 251,975.00 1.06
20 110041 蒙电转债 248,300.00 1.04
21 113508 新凤转债 240,850.00 1.01
22 113014 林洋转债 237,325.00 1.00
23 110040 生益转债 230,630.40 0.97 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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24 113017 吉视转债 230,025.00 0.97
25 110034 九州转债 210,579.20 0.88
26 113009 广汽转债 202,580.00 0.85
27 123001 蓝标转债 198,430.20 0.83
28 128013 洪涛转债 194,986.00 0.82
29 128019 久立转 2 190,680.00 0.80
30 128032 双环转债 182,460.00 0.77
31 127003 海印转债 181,483.04 0.76
32 113012 骆驼转债 180,691.20 0.76
33 128023 亚太转债 175,560.00 0.74
34 128018 时达转债 174,200.00 0.73
35 127004 模塑转债 173,560.00 0.73
36 128015 久其转债 156,038.40 0.66
37 128021 兄弟转债 154,925.92 0.65
38 128028 赣锋转债 143,475.00 0.60
39 128030 天康转债 140,085.00 0.59
40 128017 金禾转债 138,516.00 0.58
41 123004 铁汉转债 137,955.00 0.58
42 127006 敖东转债 129,985.15 0.55
43 128020 水晶转债 127,859.64 0.54
44 128027 崇达转债 126,228.00 0.53
45 113504 艾华转债 124,800.00 0.52
46 128036 金农转债 123,572.40 0.52
47 123007 道氏转债 111,852.00 0.47
48 128010 顺昌转债 102,201.80 0.43
49 113506 鼎信转债 98,940.00 0.42
50 123002 国祯转债 95,868.00 0.40
51 128039 三力转债 94,740.00 0.40
52 128025 特一转债 93,550.00 0.39
53 128014 永东转债 91,660.00 0.39
54 113505 杭 电转债 89,960.00 0.38
55 128026 众兴转 债 89,682.10 0.38
56 128033 迪龙转债 88,078.00 0.37
57 128038 利欧转债 86,463.44 0.36
58 128029 太阳转债 83,879.44 0.35
59 123009 星源转债 79,648.00 0.33
60 128022 众信转债 75,764.94 0.32
61 113509 新泉转债 57,942.00 0.24
62 113507 天马转债 45,835.00 0.19
63 128037 岩土转债 35,933.73 0.15
64 113016 小康转债 19,666.00 0.08 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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65 113502 嘉澳转债 14,305.60 0.06
66 113503 泰晶转债 10,150.80 0.04
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 10,425,909.00 4,468,246.00 10,551,697.05
报告期期间基金总申购份额 - - 371,758.13
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 624,023.77
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-"填列）
21,588.00 9,252.00 803,259.61
报告期期末基金份额总额 10,447,497.00 4,477,498.00 11,102,691.02
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务 。
3、报告期间拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
8.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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类别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20181001-20181231 6,502,022.00 - 100.00 6,501,922.00 24.98%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1） 本基 金单 一投 资者 所持 有的 基金 份额 占比 较大 ， 单一 投资 者的 巨额 赎回 ， 可能 导致 基金 管理 人
被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2） 单一 投资 者大 额赎 回时 容易 造成 本基 金发 生巨 额赎 回。 在发 生巨 额赎 回情 形时 ， 在符 合基 金合
同约定情况下 ， 如基 金管 理人 认为 有必 要， 可延 期办 理本 基金 的赎 回申 请， 投资 者可 能面 临赎 回申 请
被延期办理的风险； 如果连续 2 个开 放日 以上 （含 ） 发生 巨额 赎回 ， 基金 管理 人可 能根 据 《基 金合 同》
的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办 理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于
5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案 ，或按基金合同约定，转换运作方式或
终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同 的风险；
3. 流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓位
调整困难，导致流动性风险；
4. 巨额赎回可能导致基金资产规模过小， 导致部分投资受限而不能实现基金合 同约定的投资目的及投
资策略。
8.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
无。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§9 备查 文件 目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业 务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 19 日
