嘉实中 证中期企业债指 数证券投资基金
(LOF)2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ：嘉 实基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ：中 国银 行股 份有 限公 司
报告 送出 日 期：2019 年1 月21 日 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 10 月1 日起至 2018 年 12 月 31 日止。
§2 基金 产品 概 况
基金简称
嘉实中证中期企业债指数(LOF)
场内简称
中期企债
基金主代码
160720
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2013 年 2 月 5 日
报告期末基金份额总额
16,906,826.80 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量
化的风险管理手段，力争本基金的净值增长率 与业绩比较基准之
间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3% ， 年跟 踪误 差不 超过4% 。
投资策略
本基金为被动式指数基金，主要采用代表性分层抽样复制策略，
投资于标的指数中具有代表性的部分成份债券，或选择非成份债
券作为替代，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并
根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性以及银行
间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，通过“久期匹
配”、 “信用等级匹配”、“期限匹配”等优化策略对基金资
产进行抽样化调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度
之内，尽量控制跟踪误差最小化 。
业绩比较基准
中证中期企业债指数×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要
采用代表性分层抽样复制策略跟踪标的指数的表现，具有与标的
指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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下属分级基金的基金简称
嘉实中证中期企业债指数 （LOF ）A
嘉实中证中期企业债指数 （LOF ）C
下属分级基金的交易代码
160720
160721
报告期末下属分级基金的份
额总额
11,467,889.96 份
5,438,936.84 份
§3 主要 财务 指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人民 币元
主要财务指标
报告期(2018 年 10 月 1 日 - 2018
年 12 月 31 日)
报告期(2018 年 10 月 1 日 - 2018
年 12 月 31 日)
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A 嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C
1. 本期已实现收益
212,089.12 86,686.42
2. 本期利润
339,880.75 140,876.46
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
0.0282 0.0271
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
12,842,074.36 6,113,198.19
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.1198 1.1240
注： （1 ） 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收
益） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2） 嘉实
中证中期企业债指数（LOF ）A 收取认（申）购费和赎回费，嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C
从本类别基金资产中计提销售服务费、 不收取认 （申） 购费， 但对持有期限少 于 30 日的本类别基
金份额的赎回收取赎回费； （3） 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标 准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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过去三个月 2.57%
0.06%
2.57%
0.04%
0.00%
0.02%
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 2.47%
0.06%
2.57%
0.04%
-0.10%
0.02%
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益
率变动的比较
图 1: 嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 2 月 5 日至 2018 年 12 月 31 日） 嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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图 2: 嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 2 月 5 日至 2018 年 12 月 31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十五部分（二）投资范围和（七）投资禁止行为与
限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
崔思维
本基金、嘉实稳瑞纯债债
券、 嘉实 稳鑫 纯债 债券 、 嘉
实稳泽纯债债券、 嘉实稳荣
债券 、 嘉实 稳熙 纯债 债券 基
金经理
2018 年7 月7
日
-
7 年
2011 年7 月加入嘉
实 基 金 管 理 有 限
公司 ， 曾任 产品 管
理部 产品 经理 ， 现
任 职 于 固 定 收 益
业 务 体 系 全 回 报
策略组。
王亚洲
本基 金、 嘉实 中证 中期 国债
ETF 、嘉 实中 证金 边 中期 国
债 ETF 联接 、 嘉实 稳祥 纯债
债券 、 嘉实 稳盛 债券 、 嘉实
丰安 6 个月 定期 债券 、 嘉实
稳华 纯债 债券 、 嘉实 稳怡 债
2015 年7 月9
日
-
6 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年 6
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 固
定 收 益 业 务 体 系嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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券基金经理
任研 究员 。 具有 基
金从 业资 格， 中国
国籍。
胡永青
本基金、嘉实稳固收益债
券、 嘉实 信用 债券 、 嘉实 增
强收益定期债券、 嘉实丰益
策略 定期债券、嘉实元和、
嘉实新财富混合、 嘉实新起
航混合、嘉实新优选混合、
嘉实新趋势混合、 嘉实新思
路混 合、 嘉实 稳盛 债券 、 嘉
实策略优选混合、 嘉实主题
增强 混合 、 嘉实 价值 增强 混
合、 嘉实 稳宏 债券 、 嘉实 稳
怡债 券、 嘉实 润泽 量化 定期
混合 、 嘉实 润和 量化 定期 混
合基金经理
2015 年12 月
15 日
-
15 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收益 组合 经理 ， 信
诚 基 金 管 理 有 限
公司 投资 经理 ， 国
泰 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部
总监 助理 、 基金 经
理。2013 年 11 月
加 入 嘉 实 基 金 管
理有 限公 司， 现任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组 长 。 硕 士 研 究
生， 具有 基 金从业
资格。
曲扬
本基 金、 嘉实 债券 、 嘉实 稳
固收益债券、嘉实纯债债
券、 嘉实 中证 中期 国债 ETF、
嘉实中证金边中期国债 ETF
联接 、 嘉实 丰益 纯债 定期 债
券、 嘉实 新财 富混 合、 嘉实
新起 航混 合、 嘉实 稳瑞 纯债
债券、嘉实稳祥纯债债券、
嘉实新优选混合、 嘉实新思
路混合、嘉实稳鑫纯债债
券、 嘉实 安益 混合 、 嘉实 稳
泽纯 债债 券、 嘉实 策略 优选
混合、嘉实主题增强混合、
嘉实价值增强混合、 嘉实新
添瑞 混合 、 嘉实 稳元 纯债 债
券、 嘉实 稳熙 纯债 债券 、 嘉
实稳 怡债 券、 嘉实 新添 辉定
期混合基金经理
2015 年 4 月
18 日
-
14 年
曾 任 中 信 基 金 任
债券 研 究 员 和 债
券交 易员 、 光大 银
行 债 券 自 营 投 资
业务副主管，2010
年6 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
任基金经理助理，
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回
报策 略组 。 硕士 研
究生 ， 具有 基金 从
业 资 格 ， 中 国 国
籍。
注： （1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定 ， 本着 诚实嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 3 次， 均为 旗下 组合 被动 跟踪 标的 指数 需要 ， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
国内宏观方面，经济基本面呈现加速下行态势，政府对于经济稳增长诉求也在提升，宽信用
等政策加码，货币政策继续保持流动性合理充裕。 具体来看，地产销售开始出现回落，房地产开
发商土地购置意愿下降，贸易战的不确定性对民企和制造业预期产生影响，带动市场主体预期转
弱，叠加金融数据恶化，中长期信贷增长低迷。海外方面 ，10 月开始美国基本面数据难以继续超
预期 ， 原油 价格 大幅 回落 ， 美股 持续 下跌 ， 全球 经济 共振 加剧 。 尽管 10 月开 始， 中美 贸易 谈判 开
始出现边际好转的迹象、国内宽信用政策和稳定民企预期的相关政策也在不断出台，但宏观调控
政策会有一定时滞，目前看社会融资规模增速还没有稳住的迹象。
债券市场方面，四季度债券收益率大幅下行，其中利率债下行约 40-60bp ，收益率曲线整体
平坦化；信用债下行约 10-50bp ，1 年内品种下行幅度较小，2-5 年期品种下行幅度较大；中高等
级品种信用利差基本持平，但随着一系列宽信用和民企抒困政策出台，中短久期低等级信用债利
差普遍收窄。
报告期内，坚持稳健投资原则，保持对标的指数的跟踪，根据市场情况变化做好组合风险敞
口控制。
组合 操作 方面 ， 我们 密切 关注 基本 面和 政策 的变 化， 控制 好组 合的 风险 敞口 ， 跟踪 相关 指数 。嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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报告期内本基金日均跟踪误差为 0.04% （A 类、C 类） ， 年度 化拟 合偏 离度 为 0.76% （A 类） 、0.77%
（C 类），符合基 金合同约定的日均跟踪误差不超过 0.3% 的限制。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF ）A 基金份额净值为 1.1198 元，本报告期基
金份额净值增长率为 2.57% ；截至本报告期末嘉实中证中期企业债指数（LOF ）C 基金份额净值为
1.1240 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.47% ；业绩比较基准收益率为 2.57% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告期内，本基金 2018-10-1 至 2018-12-31 连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元，
未出现连续 20 个工作 日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。
§5 投资 组合 报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
20,669,637.70 93.27
其中：债券
20,669,637.70 93.27
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
628,359.78 2.84
8
其他资产
863,283.68 3.90
9
合计
22,161,281.16 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金 资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,564,200.00 8.25
其中：政策性金融债
1,564,200.00 8.25
4
企业债券
19,105,437.70 100.79
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
20,669,637.70 109.04
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排 序的 前五 名债 券投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
136049
15 中海 02
17,000 1,694,220.00 8.94
2
143183
17 建材 02
15,000 1,540,800.00 8.13
3
136401
16 华润 01
15,000 1,486,350.00 7.84
4
127362
16 闽投 01
15,000 1,481,400.00 7.82
5
136342
16 浦集 01
15,000 1,476,900.00 7.79
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名 贵金属 投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 五名 权证 投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
嘉实中证中期企业债指数(LOF)2018 年第 4 季度报告
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5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
6,607.28
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
327,015.69
5
应收申购款
529,660.71
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
863,283.68
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开放 式基 金 份额 变动
单位 ： 份
项目
嘉实中证中期企业债指数（LOF ）
A
嘉实中证中 期企业债指数（LOF ）
C
报告期期初基金份额总额 14,703,857.81 5,317,289.55
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
8,309,983.43 1,328,456.57
减: 报 告期 期间 基金 总 赎回
份额
11,545,951.28 1,206,809.28
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
11,467,889.96 5,438,936.84
注： 报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基 金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查 文件 目 录
8.1 备查文件目录
(1) 中国证监会批核准嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 募集的文件；
(2) 《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 基金合同》；
(3) 《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 招募说明书》；
(4) 《嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实中证中期企业债指数证券投资基金(LOF) 公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1) 书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2) 网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问 ， 可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基 金管 理有 限公 司， 咨询 电话 400-600-8800 ，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实 基金 管理 有 限公 司
2019 年 1 月 21 日
