恒生交易型开放式指数证券投资基金
2018 年第 4 季度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
1
§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2018 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
2
§ 2 基 金产品概况
基金简 称 华夏恒 生 ETF
场内简 称 恒生 ETF
基金主 代码 159920
交易代 码 159920
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,831,559,219 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
本 基 金 主 要 采 用 组 合 复 制 策 略 及 适 当 的 替 代 性 策 略 以 更 好 的 跟
踪标的 指数 ，实 现基 金投 资目标 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 经人民 币汇 率调 整的 恒生 指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 基金 ， 风 险与收 益高 于混 合基 金、 债券基 金与 货
币市场 基金 。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资 产托 管人 中文 名称 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益 -41,524,744.69
2.本期 利润 -300,223,330.26
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1082 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
3
4.期末 基金 资产 净值 3,900,977,325.48
5.期末 基金 份额 净值 1.3777
注： ① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
② 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -7.43% 1.56% -7.39% 1.56% -0.04% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计份额 净 值增 长率 变动及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 变动 的 比 较
恒生交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 8 月 9 日 至 2018 年 12 月 31 日）
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
4
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
徐猛
本基金
的基金
经理、
数量投
资部总
监
2015-12-21 - 15 年
清华大 学工 学硕 士。 曾任 财
富证券 助理 研究 员， 原中 关
村证券 研究 员等 。2006 年 2
月加入 华夏 基金 管理 有限 公
司，曾 任数 量投 资部 基金 经
理助理 ，上 证原 材料 交易 型
开放式 指数 发起 式证 券投 资
基金基 金经 理（2016 年 1 月
29 日至 2016 年 3 月 28 日期
间）等 。
注： ① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基 金运作 遵规 守信 情况 的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、 《公 开募集 证券 投资 基
金运作 管理 办法 》 、 《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 、 《 基金 管理公 司开 展投 资、 研
究活动 防控 内幕 交易 指导 意见》 、 基金 合同 和其 他有 关法律 法规 ， 本 着诚实 信 用、 勤 勉尽 责、 安 全高
效的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，
没有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应的制 度和 流程 ，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投 资
基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 《华 夏基 金管理 有限 公司 公平 交易 制度》 的规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证
券当日 成交 量 5% 的情 况。 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
5
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策 略和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
本基金 跟踪 的标 的指 数为 香港恒 生指 数， 恒生 指数 目前是 以香 港股 市中 市值 最大及 成交 最活 跃
的 50 家蓝 筹股 票为 成份 股 样本 ， 以 其经 调整 的流 通 市值为 权数 计算 得到 的加 权平均 股价 指数 。 该指
数自 1969 年 11 月 24 日 起 正式发 布， 是 香港 股市 最 有影响 力的 标杆 性指 数。 本基金 主要 采用 组合 复
制策略 及适 当的 替代 性策 略以更 好地 跟踪 标的 指数 ，实现 基金 投 资 目标 。
4 季度 ， 美 国经 济继 续保 持增长 ， 随着 油价 的大 幅 下跌 ， 通 货膨 胀的 压力 减 缓， 美联 储在 12 月
年内第 四次 提高 联邦 基金 利率， 美元 指数 维持 强势 。中国 内地 经济 需求 边际 弱化， 全球 经济 放缓 的
预期以 及中 美贸 易摩 擦升 级，给 经济 增长 带来 较大 不确定 性， 为应 对经 济下 行压力 ，政 府积 极出 台
稳增长 政策 ，财 政政 策方 面出台 减税 、减 费政 策， 支持基 础设 施建 设， 货币 政策适 当宽 松， 引导 资
金流入 实体 经济 ，货 币方 面，人 民币 对美 元汇 率出 现大幅 波动 。受 发达 市场 和中国 内地 市场 的双 重
影响， 在美 股大 幅波 动以 及中美 贸易 摩擦 升级 的背 景下， 中国 香港 市场 呈现 震荡下 跌 走 势。
报告期 内， 本基 金在 做好 跟踪标 的指 数的 基础 上， 认真应 对投 资者 日常 申购 、赎回 等工 作。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.3777 元，本 报告 期份 额净 值增 长率为-7.43% 。
同期经 人民 币汇 率调 整的 恒生指 数增 长率 为-7.39% 。本基 金本 报告 期跟 踪偏 离度为-0.04% ，与 业绩
比较基 准产 生偏 离的 主要 原因为 日常 运作 费用 、指 数结构 调整 、申 购赎 回、 成份股 分红 等产 生的 差
异。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 3,537,747,201.17 90.58
其中： 普通 股 3,537,747,201.17 90.58
存托凭 证 - -
2 基金投 资
- - 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
6
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 338,915,741.12 8.68
8 其他各 项资 产 28,971,299.22 0.74
9 合计 3,905,634,241.51 100.00
注： ① 股票 投资 的公 允价 值包含 可退 替代 款的 估值 增值。
② 本基 金本 报告 期末 通过 沪港通 机制 投资 香港 股票 的公允 价值 为 3,117,965,562.12 元 ， 占 基金 资
产净值 比例 为 79.93% 。
③ 本基 金本 报告 期末 持有 股指期 货合 约市 值 363,270,714.91 元， 占基 金总 资产 的比例 为 9.30% 。
5.2 报 告期 末在 各个 国家 （ 地区） 证券 市场 的股 票及 存托凭 证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 3,537,747,201.17 90.69
合计 3,537,747,201.17 90.69
5.3 报 告期 末按 行业 分类 的 股票及 存托 凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
金融 1,707,438,320.22 43.77
通信服 务 571,732,195.33 14.66
房地产 408,405,863.23 10.47
能源 217,001,322.61 5.56
公用事 业 192,406,209.06 4.93 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
7
工业 145,987,633.60 3.74
非必需 消费 品 142,941,522.61 3.66
必需消 费品 80,172,790.07 2.06
医疗保 健 37,049,030.51 0.95
信息技 术 34,612,313.93 0.89
合计 3,537,747,201.17 90.69
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.4 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 及存 托凭 证投资 明细
序
号
公司名 称（ 英文 ）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控
股有限
公司
00700
香
港
中国
香港
1,298,303.00 357,197,949.82 9.16
2
HSBC HOLDINGS
PLC
汇丰控
股有限
公司
00005
香
港
中国
香港
6,260,932.00 355,481,694.47 9.11
3 AIA GROUP LTD
友邦保
险控股
有限公
司
01299
香
港
中国
香港
5,751,760.00 327,579,987.28 8.40
4
CHINA
CONSTRUCTION
B
中国建
设银行
股份有
限公司
00939
香
港
中国
香港
51,527,465.00 291,658,436.82 7.48
5
CHINA MOBILE
LTD
中国移
动有限
公司
00941
香
港
中国
香港
2,925,730.00 193,161,580.57 4.95
6
IND & COMM BK
OF CHI
中国工
商银行
股份有
限公司
01398
香
港
中国
香港
35,136,948.00 172,099,295.55 4.41
7
PING AN
INSURANCE GR
中国平
安保险
( 集团)
股份有
02318
香
港
中国
香港
2,660,564.00 161,201,524.13 4.13 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
8
限公司
8
HONG KONG
EXCHANGES
香港交
易及结
算所有
限公司
00388
香
港
中国
香港
565,819.00 112,341,619.73 2.88
9
BANK OF CHINA
LTD-H
中国银
行股份
有限公
司
03988
香
港
中国
香港
37,836,487.00 112,054,875.09 2.87
10 CNOOC LTD
中国海
洋石油
有限公
司
00883
香
港
中国
香港
8,505,385.00 90,174,261.88 2.31
注：所 用证 券代 码采 用当 地市场 代码 。
5.5 报 告期 末按 债券 信用 等 级分类 的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 金融 衍生 品投 资明细
序号 衍生品 类别 衍生品 名称
公允价 值
( 元)
占基金 资产
净值比 例（% ）
1 股指期 货
HANG SENG
IDX FUT Jan19
- -
2 - - - -
3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
注：期 货投 资采 用当 日无 负债结 算制 度， 相关 价值 已包含 在结 算备 付金 中， 具体投 资情 况详 见
下表（ 买入 持仓 量以 正数 表示， 卖出 持仓 量以 负数 表示） ：
代码 名称
持仓量
（买/ 卖）
（单位 ：
手）
合约市 值 公允价 值变 动
HIF9
HANG SENG IDX
FUT Jan19
319
363,270,714.91
4,440,756.84 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
9
公允价 值变 动总 额合 计 4,440,756.84
股指期 货投 资本 期收 益
-31,253,554.91
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动
730,721.68
5.9 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 基金 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报 告附 注
5.10.1 报告 期内 ，本 基金 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求， 未发 现本 基金投 资的 前十 名证 券
的发行 主体 本期 出现 被监 管部门 立案 调查 ，或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 28,884,615.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 29,349.38
4 应收利 息 57,334.28
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,971,299.22
5.10.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位： 份 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
10
报告期 期初 基金 份额 总额 2,665,559,219
报告期 基金 总申 购份 额 178,000,000
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 12,000,000
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,831,559,219
§ 7 基金管理 人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20% 的 时间
区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额占
比
机构 1
2018-10-01
至
2018-12-31
594,000,684.00 - - 594,000,684.00 20.98%
华夏
恒生
ETF
联接
1
2018-10-01
至
2018-12-31
612,477,848.00 6,000,000.00 20,000,000.00 598,477,848.00 21.14%
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超过 基金 总份 额20% 的情 形， 在 市 场
流动性 不足 的情 况下 ， 如 遇投资 者巨 额赎 回或 集中 赎回， 基金 管理 人可 能无 法以合 理的 价格 及时 变
现基金 资产 ，有 可能 对基 金净值 产生 一定 的影 响， 甚至可 能引 发基 金的 流动 性风险 。
在特定 情况 下， 若持 有基 金份额 占比 较高 的投 资者 大量赎 回本 基金 ， 可 能导 致在其 赎回 后本 基金 资
产规模 持续 低于 正常 运作 水平， 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
1、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2018 年 10 月 12 日 发布 华夏基 金管 理有 限公 司关 于恒生 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金暂 停恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
11
申购、 赎回 业务 的公 告 。
2018 年 12 月 7 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 关于 广州分 公司 营业 场所 变更 的公告 。
2、其 他相 关信 息
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会 批 准成 立的 首批全 国性 基金 管
理公司 之一 。公 司总 部设 在北京 ，在 北京 、上 海、 深圳、 成都 、南 京、 杭州 、广州 和青 岛设 有分 公
司， 在 香港 、 深 圳、 上海 设 有子公 司。 公司 是首 批全 国社保 基金 管理 人、 首批 企业年 金基 金管 理人 、
境内首 批 QDII 基金管理人 、境内 首 只 ETF 基金管理 人、境 内首 只沪 港 通 ETF 基金管 理人 、首 批内
地与香 港基 金互 认基 金管 理人、 首批 基本 养老 保险 基金投 资管 理人 资格 、首 家加入 联合 国责 任投 资
原则组 织的 公募 基金 公司 、 首批 公 募 FOF 基金管理 人、 首 批公 募养 老目 标基 金管理 人， 以及 特定 客
户资产 管理 人、 保险 资金 投资管 理人 ，香 港子 公司 是首批 RQFII 基金管理 人 。华夏 基金 是业 务领 域
最广泛 的基 金管 理公 司之 一。
华夏基 金是 境 内 ETF 基金资产管 理规 模最 大的 基金 管理公 司之 一 ， 在 ETF 基金管理 方面 积累 了
丰富的 经验 ，目 前旗 下管 理华夏 上 证 50ETF 、华夏 沪深 300ETF 、华夏恒 生 ETF 、华夏沪港 通恒 生
ETF 、 华夏 MSCI 中国 A 股国际 通 ETF 、 华夏 中小 板 ETF 、 华夏中 证 500ETF 、 华 夏创 业板 ETF、华
夏战略 新兴 成 指 ETF 、华夏中证 央 企 ETF 、华夏消 费 ETF 、华夏金 融 ETF 、华夏医 药 ETF 、华夏快
线货 币 ETF 和华夏 3-5 年 中高级 可质 押信用债 ETF 等 ， 初步 形 成 了覆 盖宽 基指 数 、大 盘蓝 筹指 数、
中小创 指数 、主 题指 数、 行业指 数、A 股市 场指 数 、海外 市场 指数 、信 用债 指数等 较为 完整 的产 品
线。
在客户 服务 方面 ，华 夏基 金继续 以客 户需 求为 导向 ，努力 提高 客户 使用 的便 利性和 服务 体验 ：
（1） 华夏 基金 直销 交易 系 统上线 养老 基金 “申购+ 定投 ” 功 能， 为客 户提 供了 更 便捷的 投资 方式 ； （2 ）
对旗下 部分 开放 式基 金申 购、赎 回、 转换 和定 期定 额申购 业务 的最 低数 额限 制进行 调整 ，降 低了 客
户交易 及持 有基 金的 门槛 ； （3） 与长 沙银 行、 网商 银 行、百 度百 盈基 金等 代销 机构合 作， 为客 户提
供了更 多理 财渠 道； （4） 开展 “ 华夏 邀您 重阳 登高 祈 福 ” 、 “ 大胆 预测 退休 金 ” 、 “ 猜?折扣 5 因素 ?”等活
动，为 客户 提供 了多 样化 的投资 者教 育和 关怀 服务 。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金 募集的 文件 ；
9.1.2《 恒生 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
9.1.3《 恒生 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金托 管协 议》 ； 恒生交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
12
9.1.4 法律 意见 书；
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件 。 在 支付 工 本费后 ， 投资 者可
在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 九年 一月 二十 一日
