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工银四季(164808)

工银四季:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
工 银瑞信 四季 收益债 券型 证券投 资基 金
(LOF ) 
2018 年第 4 季 度报告 
 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 工银 瑞 信基 金管 理有 限公司 
基 金 托管 人: 中国 农 业银 行股 份有 限公司 
报告送出 日期 : 二 〇 一九 年一 月十 九日 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 
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§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。 基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2019 年 1 月17 日 复核了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ,保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 工银四季收 益债券 场内简称 工银四季 交易代码 164808 基金运作方 式 上市开放式 基金(LOF ) 基金合同生 效日 2014 年 2 月10 日 报告期末基 金份额总额 972,654,734.83 份 投资目标 在严格控制 风险与保 持资产流 动性的基 础上, 追 求基 金资产的长 期稳定增 值。 投资策略 本 基 金 在 深 入 分 析 固 定 收 益 品 种 的 投 资 价 值 的 基 础 上,采用久 期管理等 组合管理 策略,构 建债券组 合, 通过重点投 资公司债 、 企业债 等企业机 构发行的 固定 收益金融工 具,以获 取相对稳 定的基础 收益,同 时, 通过新股申 购、 增 发新股 、 可转换 债券转 股票、 权证 行 权 以 及 要 约 收 购 类 股 票 套 利 等 投 资 方 式 来 提 高 基 金收益水平 。 业绩比较基 准 80%× 中 债 信用 债 ( 财富 ) 总指 数 收 益率 +20%×中债 国开行债券 (1~3 年 )总财 富 指数收益 率。 风险收益特 征 本基金为债 券型基金 , 属于低 风险基金 产品, 其 长期 平均风险和 预期收益 率低于混 合型基金 , 高于货 币市 场基金。 在 债券型基 金产品中 , 本基金 主要投资 于公 司债、 企 业债、 短期融资 券、 商业银行 金融债与 次级 债、 企业 资产支持 证券、 可转换债 券 ( 含分离交 易的 可转换债券 ) 等企业 机构发行 的债券, 其长期平 均风 险程度和预 期收益率 高于普通 债券型基 金。 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 3 页 共 14 页


基金管理人 工银瑞信基 金管理有 限公司 基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司 §3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期 ( 2018 年10 月1 日 - 2018 年12 月31 日 ) 1.本期已实 现收益 6,489,813.23 2.本期利润 16,550,503.58 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0182 4.期末基金 资产净值 1,026,039,082.79 5.期末基金 份额净值 1.0549 注:1 、 上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用, 计入费用 后实际收 益水平 要 低于所列数 字。 2 、本期已实 现收益是 指基金本 期利息收 入、投 资收 益、其他收 入(不含 公允价值 变动收益) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 3 、所列数据 截止到报 告期最后 一日,无 论该日 是否 为开放日或 交易所的 交易日。


3.2 基金 净值表现


3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.81% 0.05% 1.85% 0.03% -0.04% 0.02%


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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注:1 、本基 金于 2014 年2 月10 日转型 为上市 开放 式基金(LOF)。 2 、 根据基 金合同的 规定, 本基金的 建仓期 为 6 个月 。 截至本报告 期末, 本基金投 资比例符 合 基金合同关于投资比例的 各项约定:本基 金投资债券 等固定收益类资产占基金 资产的比例不低 于 80%;其中公司债、企业 债、短期融资券 、商业银行 金融债与次级债、企业资 产支持证券、可 转 换债券(含分离交易的可 转换债券)等企 业机构发行 的债券占基金固定收益类 资产的比例不低 于 80%; 股票等权 益类资产 占基金资 产的比例 不超过 20 %。 本 基金转换 为开放式 基金 (LOF ) 以后, 基金持有现 金 及到期 日在一年 以内的政 府债券占 基金 资产净值的 比例不低 于 5%, 其 中现金不 包括 结算备付金 、存出保 证金、应 收申购款 等。


3.3 其他 指标 无。


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§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 何秀红 固 定 收 益 部副总 监 , 本 基 金 的 基 金 经理 2011 年 2 月 10 日 - 12 曾任广发证券股份有 限公司债券研究员; 2009 年 加 入 工 银 瑞 信,现任固定收益部 副总监;2011 年 2 月 10 日至今,担任 工银 四季收益债券型基金 基金经理 ;2011 年12 月 27 日至 2015 年 1 月 19 日 , 担任工 银保 本 混 合 基 金 基 金 经 理;2012 年 11 月 14 日至今,担任工银信 用纯债债券基金基金 经理;2013 年 3 月29 日至今,担任工银瑞 信产业债债券基金基 金经理;2013 年 5 月 22 日至今,担任 工银 信用纯债一年定期开 放 基 金 基 金 经 理 ; 2013 年6 月24 日 起至 2018 年 2 月23 日 , 担 任工银信用纯债两年 定期开放基金基金经 理;2015 年 10 月 27 日起至今,担任工银 丰收回报灵活配置混 合型基金基金经理; 2016 年9 月12 日 起至 今,担任工银瑞信瑞 享纯债债券型证券投 资 基 金 基 金 经 理 ; 2018 年7 月25 日 起至 今,担任工银瑞信添 祥一年定期开放债券 型 证 券 投 资 基 金 ;工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 6 页 共 14 页


2018 年 7 月 27 日至 今,担任工银瑞信银 和利混合型证券投资 基金基金经 理。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内 ,本基金 管理人严 格按照《 证券投资 基金 法》等有关 法律法规 及基金合 同、招募 说明书等有 关基金法 律文件的 规定,依 照诚实信 用、 勤 勉尽责的 原则管理 和运用基 金资产, 在控 制风险的基 础上,为 基金份额 持有人谋 求最大利 益, 无损害基金 份额持有 人利益的 行为。 4.3 公平 交易专项说明


4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 为了公平对 待各类投 资人,保 护各类投 资人利益 ,避 免出现不正 当关联交 易、利益 输送等违 法违规行为, 公司根据 《 证券投资 基金法》 、 《 证券 期货经营机 构私募资 产管理业 务管理办 法》 、 《证券期货 经营机构 私募资产 管理计划 运作管理 规定 》、《证券 投资基金 管理公司 公平交易 制度 指导意见 》 等法律 法规和公 司内部 规章, 拟定了 《公 平交易管理 办法》 、 《异常 交易管理 办法 》 , 对公司管理 的 各类资 产的公平 对待做了 明确具体 的规 定,并规定 对买卖股 票、债券 时候的价 格和 市场价格差 距较大, 可能存在 操纵股价 、利益输 送等 违法违规情 况进行监 控。本报 告期,按 照时 间优先、价 格优先的 原则,本 公司对满 足限价条 件且 对同一证券 有相同交 易需求的 基金等投 资组 合,均采用 了系统中 的公平交 易模块进 行操作, 实现 了公平交易 ;未出现 清算不到 位的情况 ,且 本基金及本 基金与本 基金管理 人管理的 其他投资 组合 之间未发生 法律法规 禁止的反 向交易及 交叉 交易 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 本基金本报 告期内未 出现异常 交易的情 况。本报 告期 内,本公司 所有投资 组合参 与 的交易所 公开竞价同 日反向交 易成交较 少的单边 交易量超 过该 证券当日成 交量的 5% 的情况有5 次。 投 资组 合经理因投 资组合的 投资策略 而发生同 日反向交 易, 未导致不公 平交易和 利益输送 。


4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 海外方面, 四季度发 达国家经 济延续放 缓态势, 欧洲 景气度继续 下滑,美 国、日本 也有所回工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 7 页 共 14 页


落。美国方 面,受避 险情绪及 欧央行鸽 派表态带 动, 美元指数小 幅走强, 人民币贬 值压力较 大, 兑美元汇率 一度触及6.97 的历 史新高,12 月美 联储 如期加息 25bp 。国内 方面,经 济下行压 力加 剧,尽管基 建投资企 稳,制造 业投资延 续升势, 带动 固定资产投 资增速低 位回升, 但地产投 资小 幅回落,此 外工业生 产明显走 弱,消费 增速也显 著下 滑,出口如 期走弱, 尤其加征 关税的对 美出 口商品增速 大幅回落 。往后看 ,预计基 建投资继 续改 善,不过楼 市降温之 下地产销 售仍将趋 于回 落,从资金 端制约地 产投资, 而出口受 全球经济 持续 放缓与贸易 摩擦的不 确定性拖 累,仍面 临下 行压力,消 费受制于 居民收入 增速放缓 ,叠加前 期加 杠杆透支短 期购买力 ,也不容 乐观,整 体上 看短期经济 仍将惯性 下行。流 动性方面 ,四季度 货币 政策维持宽 松,资金 利率中枢 保持低位 。市 场方面, 受流动性 宽松、 经济弱势 进一步显 现带动 , 债券迎来 一 波牛市行 情, 年 末 10 年期 国债收 益率较 9 月 末下行近34bp,10 年期国开 收益率 下行 约 51bp ,信 用利差整 体小幅走 扩,转债 市场 跟随股市震 荡,受债 市强劲影 响,整体 表现好于 股市 。 工银四季收 益债券本 报告期内 以高等级 信用债为 主要 持仓,久期 基本不变 ,信用债 进行结构 调整,减持 地方债。


4.5 报告 期内基金的业 绩表现 报告期内, 本基金净 值增长率 为 1.81% ,业绩比 较基 准收益率为 1.85% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 本基金在报 告期内没 有触及 2014 年 8 月 8 日生 效的 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 第四十 一条 规定的条 件。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 6,099,791.36 0.46 其中:股票


6,099,791.36 0.46 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


1,281,005,009.98 95.91 其中:债券


1,229,819,409.98 92.08 资产支持证 券


51,185,600.00 3.83 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 8 页 共 14 页


4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资 产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


9,849,726.76 0.74 8 其他资产


38,637,974.75 2.89 9 合计





1,335,592,502.85





100.00 注:由于四 舍五入的 原因金额 占基金总 资产的比 例分 项之和与合 计可能有 尾差。


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 - - G 交通运输、 仓储和邮 政业 3,116,000.00 0.30 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - - J 金融业 2,983,791.36 0.29 K 房地产业 - - L 租赁和商务 服务业 - - M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,099,791.36 0.59 注:由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 9 页 共 14 页


5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合 无。


5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 000089 深圳机场 400,000 3,116,000.00 0.30 2 601336 新华保险 70,639 2,983,791.36 0.29





5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 102,595,800.00 10.00 其中:政策 性金融债 102,595,800.00 10.00 4 企业债券 566,984,432.50 55.26 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 424,832,000.00 41.41 7 可转债(可 交换债) 135,407,177.48 13.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,229,819,409.98 119.86 注:由于四 舍五入的 原因公允 价值占基 金资产净 值的 比例分项之 和与合计 可能有尾 差。


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 180201 18 国开 01 400,000 40,044,000.00 3.90 2 101353010 13 中煤 MTN002 300,000 30,867,000.00 3.01 3 101353003 13 中煤 MTN001 300,000 30,702,000.00 2.99 4 101552031 15 三峡 MTN003 300,000 30,516,000.00 2.97 5 101801317 18 鲁高速 MTN003 300,000 30,171,000.00 2.94





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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明 细


序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 149852 中铝租 02 100,000 10,063,000.00 0.98 2 139108 龙腾优 02 100,000 10,038,000.00 0.98 3 139217 链融 7A1 100,000 10,021,000.00 0.98 4 139256 恒融二 6B 70,000 7,007,000.00 0.68 5 139091 链融 3A1 50,000 5,021,000.00 0.49 6 139065 万科优 09 50,000 5,018,000.00 0.49 7 139070 万科优 10 40,000 4,017,600.00 0.39


5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细 本基金本报 告期末未 持有贵金 属。


5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细 本基金本报 告期末未 持有权证 。


5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明 5.9.1 本期 国债期货投资 政策 本报告期内 ,本基金 未运用国 债期货进 行投资。 5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细 本基金本报 告期末未 持有国债 期货投资 ,也无期 间损 益。 5.9.3 本期 国债期货投资 评价 本报告期内 ,本基金 未运用国 债期货进 行投资。 5.10 投资 组合报告附注 5.10.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明 本基金投资 的前十名 证券的发 行主体本 期未出现 被监 管部门立案 调查,或 在报告编 制日前一 年内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 11 页 共 14 页


5.10.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明 本基金投资 的前十名 股票未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。 5.10.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,583.18 2 应收证券 清 算款 19,857,094.88 3 应收股利 - 4 应收利息 18,128,992.03 5 应收申购款 632,304.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,637,974.75


5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产 净值比例 (%) 1 132007 16 凤凰EB 14,445,000.00 1.41 2 132006 16 皖新EB 13,820,229.50 1.35 3 132004 15 国盛EB 9,999,244.10 0.97 4 132013 17 宝武EB 9,932,000.00 0.97 5 113008 电气转债 9,486,162.40 0.92 6 113011 光大转债 9,460,800.00 0.92 7 132008 17 山高EB 8,376,792.00 0.82 8 128024 宁行转债 6,623,750.00 0.65 9 132012 17 巨化EB 5,815,800.00 0.57 10 113014 林洋转债 4,562,335.80 0.44 11 127006 敖东转债 4,092,757.52 0.40 12 132009 17 中油EB 3,176,900.80 0.31 13 110034 九州转债 3,037,200.00 0.30 14 113019 玲珑转债 2,754,160.00 0.27 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 12 页 共 14 页


15 110033 国贸转债 2,359,143.60 0.23 16 120001 16 以岭EB 2,317,026.44 0.23 17 110040 生益转债 2,059,200.00 0.20 18 113009 广汽转债 2,046,058.00 0.20 19 123003 蓝思转债 1,804,000.00 0.18 20 113508 新凤转债 1,722,559.20 0.17 21 128019 久立转 2 1,089,545.52 0.11 22 128028 赣锋转债 1,038,759.00 0.10 23 113509 新泉转债 965,700.00 0.09 24 128021 兄弟转债 958,700.00 0.09 25 113013 国君转债 687,223.20 0.07 26 127004 模塑转债 673,846.70 0.07 注:上表包 含期末持 有的处于 转股期的 可转换债 券和 可交换债券 明细。


5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 无。 5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 无。


§6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 809,554,321.02 报告期期间 基金总申 购份额 263,234,717.69 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 100,134,303.88 报告期期间 基金拆分 变动份额 ( 份额减少 以"-" 填列) - 报告期期末 基金份额 总额 972,654,734.83 注:1 、报告 期期间基 金总申购 份额含红 利再投 、转 换入份额;


2 、报告期期 间基金总 赎回份额 含转换出 份额。 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 13 页 共 14 页


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况 单位:份 报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 48,632,088.59 报告期期间 买入/ 申购 总份额 28,773,259.16 报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 0.00 报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 77,405,347.75 报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份 额比例(%) 7.96 注:报告期 期间基金 总申购份 额含红利 再投、转 换入 份额;报告 期期间基 金总赎回 份额含转 换出 份额。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额 ( 元) 适用费率 1 申购 2018 年 10 月 26 日 28,773,259.16 30,000,000.00 0.00% 合计


28,773,259.16 30,000,000.00


注:申购手 续费按照500 万元 以上,每 笔固定 1000 元收取。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投 资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 无。 8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 无。 工银 瑞信 四季 收益 债券 型证 券投 资基 金(LOF )2018 年第 4 季 度报 告 第 14 页 共 14 页


§9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1 、中国证监 会批准工 银瑞信四 季收益债 券型证 券投 资基金(LOF )设立的 文件;


2 、《工银瑞 信四季收 益债券型 证券投资 基金(LOF ) 基金合同》 ;


3 、《工银瑞 信四季收 益债券型 证券投资 基金(LOF ) 托管协议》 ;


4 、基金管理 人业务资 格批件和 营业执照 ;


5 、基金托管 人业务资 格批件和 营业执照 ;


6 、报告期内 基金管理 人在指定 媒介上披 露的各 项公 告。 9.2 存放 地点 基金管理人 或基金托 管人的住 所。 9.3 查阅 方式 投资者可在 营业时间 免费查阅 。 也 可在支付 工本费后 , 在合理 时间内取 得上述 文件的复 印件 。