平 安 行 业 先锋 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 平安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月18 日 平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安行 业先 锋混 合
场内简 称 -
交易代 码 700001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 211,467,055.03 份
投资目 标
深入研 究中 国宏 观经 济、 证券市 场发 展过 程中 的结 构
性和趋 势性 规律 ， 把 握不 同行业 在此 变化 趋势 中可 行
的投资 机会 ， 以 超越 业绩 比较基 准表 现为 首要 投资 目
标， 并 以追 求基 金资 产的 长期稳 健回 报为 最终 投资 目
标。
投资策 略
本基金 通过 深入 研究 中国 宏观经 济、 证券 市场 发展 过
程中的 结构 性和 趋势 性规 律， 全 面准 确地 判断 大类 资
产风险 程度 和收 益前 景， 把握不 同行 业在 此变 化趋 势
中可行 的投 资机 会。 同时 ， 重点 围绕 有效 结合 宏观 研
究、 行 业研 究、 量 化研 究 和个股 研究 成果 ， 转 化为 基
金资产 中长 期的 资本 增值 成果， 并采 用 有 效的 风险 控
制措施 增加 投资 组合 收益 的确定 性。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 X85% + 中 证 全 债 指 数 收 益 率
X15%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金。
基金管 理人 平安基 金管 理有 限公 司 平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -21,274,642.32
2.本期 利润 -20,906,730.29
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0984
4.期末 基金 资产 净值 199,942,079.48
5.期末 基金 份额 净值 0.945
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.48% 1.27% -10.21% 1.39% 0.73% -0.12%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×85 %+ 中 证全 债指数 收益 率 × 15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于2011 年9 月 20 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满七 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例符合基 金合同的 约 定，截至报告 期末本基 金 已完成建仓， 建仓期结 束 时各项资产 配置比例
符合合 同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘杰
平 安 行 业
先 锋 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经 理
2018 年 4 月
23 日
- 10
刘杰先生，外交学院
经济学硕士。曾先后
担任金元证券投资银
行部项目经理，天弘
基金管理有限公司行
业研究员、基金经理
助理，英大基金管理
有限公司专户投资部
投资经理、基金经理
等。2017 年 8 月 加入
平安基金管理有限公
司，曾担任投资研究
部投资经理。现担任
平安智能生活灵活配
置混合型证券投资基
金、平安行业先锋混
合型证券投资基金、
平安灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
傅浩
平 安 行 业
先 锋 混 合
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理
2016 年 8 月
16 日
- 10
傅浩先生，中山大学
金融学硕士。曾任国
都证券有限责任公司
行业研究员、广发证
券资产管理（广东）
有限公司投资经理，
2016 年 5 月 加入 平安
基金管理有限公司，
任投资研究部投资经
理，现任平安行业先
锋混合型证券投资基
金基金 经理 。
1、对 基金 的首 任基 金经 理 ，其 “ 任职 日期 ”为 基金 合同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公 司决 定确
认的解 聘日 期； 对此 后的 非首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确
认的聘 任日 期和 解聘 日期 。 平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安行 业先 锋混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，并 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 、取 信于 市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ，没 有损 害基金 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 中国 宏观 经 济运行 内外 部均 面临 一定 压力， 虽市 场整 体动 态估 值 已逐渐 具备 吸
引力， 但宏 观经 济增 速回 落幅度 仍有 待观 察； 国际 层面中 美贸 易摩 擦阶 段性 缓解， 美联 储加 息周
期虽仍 未结 束但 渐趋 尾声 ，为明 后年 我国 经济 政策 提供了 更大 调控 空间 。因 此我们 对于 未来 的市
场走势 并不 过分 悲观 。
本报告 期 本 基金 的投 资策 略 —— 继续 寻找 有投 资价 值和穿 越周 期能 力的 投资 标的， 重点 关注
内需驱 动 、 需 求相 对稳 定 的行业 及个 股 ， 并 结合 估 值合理 性 、 财 务稳 健性 的 角度选 择品 种 。 同 时，
对于成 长性 良好 ，资 产质 量健康 且估 值回 落至 合理 区间的 成长 股也 采取 了择 机介入 的投 资策 略。
并根据 宏观 经济 、行 业政 策及估 值水 平等 因素 ，动 态调整 投资 组合 。
2018 年四 季度 ， 我 们采 取 上述投 资策 略， 从风 险可 控、 收 益可 期两 个维 度构 建投资 组合 。 行
业层面 而言 ，我 们对 于农 业、贵 金属 、公 用事 业、 科技创 新类 等板 块提 高了 关注程 度， 并从 估值平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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及股息 回报 、政 策预 期改 善角度 ，增 加了 金融 地产 等板块 的配 置。 个股 层面 ，仍重 点选 择成 长性
良好、 资产 质量 优良 且估 值合理 的个 股进 行配 置。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.945 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-9.48% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-10.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 158,955,820.67 78.21
其中： 股票
158,955,820.67 78.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
20,376,246.30 10.03
其中： 债券
20,376,246.30 10.03
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,610,367.36 10.63
8 其他资 产
2,300,874.07 1.13
9 合计
203,243,308.40
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 18,103,329.00 9.05 平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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B 采矿业 6,763,900.00 3.38
C 制造业 83,926,694.49 41.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,660,731.70 4.83
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,143,446.20 4.07
J 金融业 11,509,988.70 5.76
K
房地产 业
10,690,532.22 5.35
L
租赁和 商务 服务 业
4,364,943.36 2.18
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,792,255.00 2.90
S 综合 - -
合计 158,955,820.67 79.50
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300498 温氏股 份 382,800 10,021,704.00 5.01
2 002714 牧原股 份 281,100 8,081,625.00 4.04
3 600547 山东黄 金 223,600 6,763,900.00 3.38
4 603043 广州酒 家 243,600 6,596,688.00 3.30
5 600612 老凤祥 143,570 6,460,650.00 3.23
6 601398 工商银 行 1,181,200 6,248,548.00 3.13
7 300203 聚光科 技 234,900 6,025,185.00 3.01
8 600048 保利地 产 502,800 5,928,012.00 2.96
9 601012 隆基股 份 338,600 5,905,184.00 2.95
10 600161 天坛生 物 273,541 5,812,746.25 2.91
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 20,376,246.30 10.19
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,376,246.30 10.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019536 16 国债 08 148,520 14,234,156.80 7.12
2 019547 16 国债 19 67,090 6,142,089.50 3.07
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券 投资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 126,004.97
2 应收证 券清 算款 1,985,027.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 180,602.93
5 应收申 购款 9,238.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,300,874.07 平安行业先锋混合 2018 年第 4 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总 额 213,505,253.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,233,579.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,271,778.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 211,467,055.03
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、自2018 年 10 月25 日 起，本 基金 管理 人法 定名 称由“ 平安 大华 基金 管理 有限公 司” 变更
为“平 安基 金管 理有 限公 司”。
2 、经 本基 金管 理人2017 年第六 次临 时股 东会 审议 通过， 并经 中国 证券 监督 管理委 员会 《关
于核准 平安 大华 基金 管理 有限公 司变 更股 权的 批复 》 （证 监许 可 【2018 】1595 号） ， 公 司新 增注
册资 本10 亿元 人民 币。 本 次增资 完成 后， 本公 司注 册资本 由 3 亿元 人民 币增 加至 13 亿 元人 民币 。
3 、 本基 金名 称由 “ 平安 大 华行业 先锋 混合 型证 券投 资基金 ” 变更 为 “平 安行 业先锋 混合 型证
券投资 基金 ”。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 行业先 锋混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（2） 平安 行业 先锋 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 行业 先锋 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 平安 行业 先锋 混合 型 证券投 资基 金2018 年第4 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安基 金管 理有 限公 司， 客户 服务 电
话：4008004800 （免 长途 话费）
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