平 安 惠 金 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 平安基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月18 日 平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安惠 金定 开债
场内简 称 -
交易代 码 003024
基金运 作方 式
契约型、 定期 开放 式。 本 基金以 定期 开放 的方 式
运作， 即采 用封 闭运 作和 开放运 作交 替循 环的 方
式。 自基 金合 同生 效日 起 （ 包括基 金合 同生 效日 ）
或者每 一个 开放 期结 束之 日次日 起（ 包括 该日 ）
3 个月 的期 间内 ，本 基金 采取封 闭运 作模 式。 每
一个封 闭期 结束 后， 本 基 金即进 入开 放期， 开放
期的期 限为 自封 闭期 结束 后第一 个工 作日 起 （ 含
该日） 五 个工 作日， 具体 期间由 基金 管理 人在 封
闭期结 束前 公告 说明 。
基金合 同生 效日 2016 年 11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,115,619,403.76 份
投资目 标
在严格 控制 风险 ， 及 谨慎 控制组 合净 值波 动率 的
前提下 ， 本基 金追 求基 金 产品的 长期 、 持续 增值 ，
并力争 获得 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 。
投资策 略
封闭期 投资 策略 ： 本 基金 在资产 配置 层面 主要 通
过对宏 观经 济变 量 （包 括 GDP 增 长率 、 CPI 走势、
M2 的 绝对 水平 和增 长率 、 利率水 平与 走势 等） 、
债券市 场整 体收 益率 曲线 变化、 申购 赎回 现金 流
情况等 因素 的综 合分 析和 判断。 在 此基 础上， 确
定资产 在非 信用 类固 定收 益类证 券 （现 金、 国 家
债券、 中 央银 行票 据等） 和信用 类固 定收 益类 证
券之间 的配 置比 例， 整体 组合的 久期 范围 以及 杠
杆率水 平。 同 时， 本 基金 将根据 市场 收益 率曲 线平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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的定位 情况 和个 券的 市场 收益率 情况 ， 综 合判 断
个券的 投资 价值 ， 选 择风 险收益 特征 最匹 配的 品
种， 构建 具体 的个 券组 合 ， 以期增 强基 金资 产的
获利能 力。
开放期 投资 策略： 开放 期 内， 本基 金为 保持 较高
的组合 流动 性， 方 便投 资 人安排 投资， 在遵 守本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 将主 要
投资于 高流 动性 的投 资品 种，防 范流 动性 风险 ，
满足开 放期 流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 、股 票型 基 金 。
基金管 理人 平安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 平安惠 金定 开 债 A 平安惠 金定 开 债 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级 基 金的 交易 代码 003024 006717
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,018,238,476.49 份 97,380,927.27 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
平安惠 金定 开 债A 平安惠 金定 开 债C
1． 本 期已 实现 收益 11,849,457.04 37,067.27
2．本 期利 润 17,531,733.41 234,384.40
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0164 0.0052
4．期 末基 金资 产净 值 1,111,152,351.35 106,266,487.71
5．期 末基 金份 额净 值 1.0912 1.0912
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
平安惠 金定 开 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.53% 0.03% 2.91% 0.05% -1.38% -0.02%
平安惠 金定 开 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.55% 0.06% 0.64% 0.07% -0.09% -0.01%
业绩比 较基 准： 中证 全债 指数收 益率
注:本 基金C 类 份额 于2018 年 12 月5 日 成立 ，过 去 三个月 实际 对应 日期 为2018 年 12 月5 日 至报
告期末 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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1、本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月2 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满两 年；
2、自2018 年 12 月5 日 起 在现有 基金 份额 基础 上增 设 C 类 份额 ；
3、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合基 金合 同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
WANG AO
平 安 惠
金 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基 金 基
金经理
2016 年11
月2 日
- 6
WANG AO 先 生， 澳 大利 亚籍 ，
CAIA、FRM ，CFA ， 澳大 利 亚
莫 纳 什 大 学 商 学( 金融学、
经 济 学) 学 士 。 曾 任 职 原 深
发展银行国际业务部外汇
政策管 理室 。 2012 年 9 月加
入平安 基金 管理 有限 公司 ，
担任投资研究部固定收益
研究员。 现任 平安 鼎信 债 券
型证券 投资 基 金、 平安 鑫 享
混合型 证券 投资 基金、 平 安
惠金定期开放债券型证券
投资基 金、 平 安惠 裕债 券 型
证券投 资基 金、 平 安添 利 债
券型证 券投 资基 金、 平 安 鼎
越灵活配置混合型证券投
资基金、 平安 双债 添益 债 券
型证券 投资 基金、 平安 合 锦
定期开放债券型发起式证
券投资 基金 基金 经理 。
张文平
固 定 收
益 投 资
中 心 投
资 执 行
总经理 、
平 安 惠
金 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理
2018 年 8
月10 日
- 7
张文平先生，南京大学硕
士。 先后 担任 毕马 威( 中国)
企业咨询有限公司南京分
公司审 计一 部审 计师、 大 成
基金管理有限公司固定收
益部基 金经 理 。 2018 年 3 月
加入平 安 基 金 管 理 有 限 公
司， 现任 固定 收益 投资 中 心
投资执 行总 经理。 同时 担 任
平安短债债券型证券投资
基金、 平 安惠 金定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金、 平 安 日
增利货 币市 场基 金、 平 安 鑫
利灵活配置混合型证券投
资基金、 平安 惠悦 纯债 债 券
型证券 投资 基金、 平安 合 颖
定期开放纯债债券型发起平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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式证券 投资 基金、 平安 惠 轩
纯债债券型证券投资基金
基金经 理。
1、 对 基金 的首 任基 金经 理 ， 其 “任 职日 期 ” 为基 金 合同生 效日 ， “ 离 任日 期 ”为根 据公 司决 定确
认的解 聘日 期； 对此 后的 非首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确
认的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安惠 金定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，并 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，没 有损害 基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年四 季度 债券 市场 收益 率出现 整体 的下 行， 处于 较好的 牛市 氛围 ，本 基金 主要以 中等 期限
的信用 债配 置为 主， 利率 债主要 把握 交易 性机 会。 基本面 对行 情的 支撑 较强 ，经济 增长 与通 胀趋
于下行 ，但 随着 经济 对冲 政策的 陆续 出台 ，投 资者 预期有 一定 的分 化。 货币 政策整 体处 于较 为宽
松的状 态， 短端 收益 率维 持低位 。报 告期 内， 本基 金仓位 转换 比较 灵活 ，并 且阶段 性参 与了 利率
债的波 段机 会。 信用 债久 期保持 中等 水平 ， 本 基金 在 12 月底 打开 申购 赎回 ， 开放期 杠杆 有所 下降 。平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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总体看 来四 季度 基金 净值 稳步上 涨。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 惠 金 A 基 金份额 净值为 1.0912 元 ， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为1.53% ；
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.91% 。 截至 本报 告期 末 惠金 C 基金 份额 净值 为 1.0912 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为 0.55% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,429,900,149.30 85.00
其中： 债券
1,419,900,149.30 84.40
资产支 持证 券 10,000,000.00 0.59
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,868,331.40 1.42
8 其他资 产
228,555,997.23 13.59
9 合计
1,682,324,477.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,909,000.00 6.56
其中： 政策 性金 融债 69,678,000.00 5.72
4 企业债 券 81,406,149.30 6.69
5 企业短 期融 资券 611,781,500.00 50.25
6 中期票 据 539,121,000.00 44.28
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,633,000.00 0.79
9 其他 98,049,500.00 8.05
10 合计 1,419,900,149.30 116.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 172701 17 汇金 01 950,000 98,049,500.00 8.05
2 101801504
18 京 基投
MTN001A
700,000 70,721,000.00 5.81
3 011802509
18 鲁 钢铁
SCP021
700,000 70,091,000.00 5.76
4 101801465
18 天 津港
MTN002
700,000 69,979,000.00 5.75
5 090212 09 国开 12 700,000 69,678,000.00 5.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 139211 信融 03 优 100,000 10,000,000.00 0.82
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基本基 金本 报告 期末 未持 有股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,807.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,913,913.30
5 应收申 购款 208,603,062.24 平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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6 其他应 收款 1,213.97
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 228,555,997.23
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因 ， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 平安惠 金定 开 债 A 平安惠 金定 开 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,076,672,561.52 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 435,998,881.48 97,380,927.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 494,432,966.51 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,018,238,476.49 97,380,927.27
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、自2018 年 10 月25 日 起，本 基金 管理 人法 定名 称由“ 平安 大华 基金 管理 有限公 司” 变更
为“平 安基 金管 理有 限公 司”。
2 、经 本基 金管 理人2017 年第六 次临 时股 东会 审议 通过， 并经 中国 证券 监督 管理委 员会 《关
于核准 平安 大华 基金 管理 有限公 司变 更股 权的 批复 》 （证 监许 可 【2018 】1595 号） ， 公 司新 增注
册资 本10 亿元 人民 币。 本 次增资 完成 后， 本公 司注 册资本 由 3 亿元 人民 币增 加至 13 亿 元人 民币 。
3 、 本基 金名 称由 “ 平安 大 华惠金 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 ” 变更 为 “平 安惠金 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 ”。
4 、 为更 好的 满足 投资 者的 投资需 求， 根据 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公开 募集
证券投 资基 金运 作管 理办 法》及 《证 券投 资基 金销 售管理 办法 》等 法律 法规 的规定 及平 安惠 金定
期开放 债券 型证 券投 资基 金（以 下简 称“ 本基 金” ）的基 金合 同的 约定 ，平 安基金 管理 有限 公司
在与本 基金 基金 托管 人平 安银行 股份 有限 公司 协商 一 致， 并报 中国 证监 会备 案后， 决定 自 2018
年12 月5 日起 对本 基金 进 行份额 分类 ，原 基金 份额 转换 为 A 类份 额， 并增 设C 类份 额。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 惠金定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
（2） 平安 惠金 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 惠金 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 平安 惠金 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金 2018 年第 4 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
平安惠金定开债 2018 年第 4 季 度报告
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9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安基 金管 理有 限公 司， 客户 服务 电
话：4008004800 （免 长途 话费）
平 安基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 18 日
