平 安 惠 融 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年第4 季度报告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 平安基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月18 日 平安惠融纯债 2018 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安惠 融纯 债
场内简 称 -
交易代 码 003487
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,442,239,143.38 份
投资目 标
在谨慎 控制 组合 净值 波动 率的前 提下 ， 本 基金 追求 基
金产品 的长 期、 持续 增值 ， 并力 争获 得超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将灵 活应 用组 合久 期配置 策略 、 类 属资 产配 置
策略、 个券 选择 策略、 息 差策略 、 现 金头 寸管 理策 略
等， 在 合理 管理 并控 制组 合风险 的前 提下 ， 获 得债 券
市场的 整体 回报 率及 超额 收益。 本基 金在 资产 配置 层
面主要 通过 对宏 观经 济变 量（包 括 GDP 增长 率、CPI
走势、 M2 的绝 对水 平和 增 长率、 利率 水平 与走 势等 ） 、
债券市 场整 体收 益率 曲线 变化、 申购 赎回 现金 流情 况
等因素 的 综 合分 析和 判断 。 在此 基础 上， 确定 资产 在
非信用 类固 定收 益类 证券 （现金、 国家 债券、 中央 银
行 票 据 等 ） 和 信 用 类 固 定 收 益 类 证 券 之 间 的 配 置 比
例， 整 体组 合的 久期 范围 以及杠 杆率 水平 。 同 时， 本
基 金 将 根 据 市 场 收 益 率 曲 线 的 定 位 情 况 和 个 券 的 市
场收益 率情 况， 综合 判断 个券的 投资 价值 ， 选 择风 险
收益特 征最 匹配 的品 种， 构建具 体的 个券 组合 ， 以 期
增强基 金资 产的 获利 能力 。 平安惠融纯债 2018 年第 4 季度 报告
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业绩比 较基 准
中债综 合指 数 （ 总财 富） 收益率 ×90%+1 年期 定期 存
款利率 （税 后） ×10 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金。
基金管 理人 平安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年10 月1 日 － 2018 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,962,636.31
2.本期 利润 18,637,735.48
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0156
4.期末 基金 资产 净值 1,552,589,453.46
5.期末 基金 份额 净值 1.0765
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份 额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.53% 0.04% 2.43% 0.04% -0.90% 0.00%
业绩比 较基 准： 中债 综合 指数（ 总财 富） 收益 率*90%+1 年 期定 期存 款利 率（ 税后）*10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月1 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满两 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例符合基 金合同的 约 定，截至报告 期末本基 金 已完成建仓， 建仓期结 束 时各项资产 配置比例
符合基 金合 同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金 的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张恒
平 安 惠 融
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2018 年 1 月
8 日
- 7
张恒先生，西南财经
大学硕士。曾先后任
职于华泰证券股份有
限公司、摩根士丹利
华鑫基金、景顺长城
基金，2015 年起 在第
一创业证券历任投资
经理、 高级 投资 经理、
投资主 办人 。 2017 年
11 月加 入平 安基 金管
理有限公司，任固定
收 益 投 资 部 投 资 经
理。现任平安鑫荣混
合型证券投资基金、
平安惠融纯债债券型
证券投资基金、平安
合正定期开放纯债债
券型发起式证券投资
基金、平安灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、平安安心保本混
合型证券投资基金、
平安安享保本混合型
证券投资基金、平安
惠安纯债债券型证券
投资基金、平安惠兴
纯债债券型证券投资
基金、平安惠锦纯债
债券型证券投资基金
基金经 理。
高勇标
平 安 惠 融
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2018 年 8 月
28 日
- 8
高勇标先生，西南财
经大学硕士。曾先后
任职于国海证券股份
有限公司自营分公司
投资经理助理、深圳
市尧山财富管理有限
公司投资管理部副总平安惠融纯债 2018 年第 4 季度 报告
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经理、恒大人寿保险
有限公司固定收益部
投资经 理。2017 年 4
月加入平安基金管理
有限公司，任投资研
究部固定收益组投资
经理，现任平安鼎弘
混 合型证券投资基金
(LOF) 、 平安 惠悦 纯债
债 券 型 证 券 投 资 基
金、平安安盈保本混
合型证券投资基金、
平安安享保本混合型
证券投资基金、平安
鑫安混合型证券投资
基金、平安惠融纯债
债 券 型 证 券 投 资 基
金、平安惠泽纯债债
券型证券投资基金、
平安合锦定期开放债
券型发起式证券投资
基金、平安鑫荣混合
型证券投资基金基金
经理。
1、对 基金 的首 任基 金经 理 ，其 “ 任职 日期 ”为 基金 合同生 效日 ， “ 离任 日期 ” 为根 据公 司决 定确
认的解 聘日 期； 对此 后的 非首任 基金 经理 ， “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确
认的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安惠 融纯 债债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，并 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 、取 信于 市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ，没 有损 害基金 持有 人利 益的
行为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理 人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 宏观 经济 稳中 有降 ，通胀 中枢 维持 较低 水平 ，社会 融资 总量 余额 增速 持续下 行， 货币
政策维 持中 性偏 松基 调。 央行 于 10 月份 再次 降准 ， 货币市 场资 金面 保持 相对 宽松状 态。 另一 方面 ，
中美贸 易战 持续 发酵 ，股 市剧烈 调整 ，债 市避 险情 绪 升温 ，利 率债 和高 等级 信用债 收益 率持 续下
行，而 低等 级信 用债 受金 融强监 管、 债务 违约 等影 响，信 用利 差反 而有 所扩 大。本 基金 在符 合基
金合同 约定 的投 资范 围和 投资限 制的 基础 上， 近期 主要投 资于 利率 债、 商业 银行金 融债 和同 业存
单等资 产， 致力 于获 得稳 健的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0765 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.53% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内出 现连 续 20 个工 作日 基金 持有 人 数低 于200 人的 情形 。截 止本 报 告期 末，
以上情 形已 经消 除。
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金资 产 净值低 于5000 万的 情形 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,777,150,143.60 98.27
其中： 债券
1,777,150,143.60 98.27
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,871,861.85 0.16
8 其他资 产
28,499,175.28 1.58
9 合计
1,808,521,180.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,661,632,143.60 107.02
其中： 政策 性金 融债 723,123,143.60 46.58 平安惠融纯债 2018 年第 4 季度 报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 115,518,000.00 7.44
9 其他 - -
10 合计 1,777,150,143.60 114.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180212 18 国开 12 1,300,000 131,430,000.00 8.47
2 180203 18 国开 03 1,000,000 102,890,000.00 6.63
3 140203 14 国开 03 900,000 94,500,000.00 6.09
4 180211 18 国开 11 800,000 81,064,000.00 5.22
5 1820067
18 天 津银
行03
800,000 80,464,000.00 5.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资。
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,121.35
2 应 收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,489,053.93
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,499,175.28
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 777,154,184.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 665,117,091.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 32,133.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,442,239,143.38
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,400.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 19,999,400.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.39
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20181001-20181029 189,357,129.33 0.00 0.00 189,357,129.33 13.13%
2 20181001-20181029 189,357,129.33 0.00 0.00 189,357,129.33 13.13%
3 20181001-20181231 378,392,772.68 0.00 0.00 378,392,772.68 26.24%
4 20181030-20181231 0.00 469,087,156.39 0.00 469,087,156.39 32.52%
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金出 现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过20% 的 情况 。 当 该基 金份 额持 有人 选
择大比 例赎 回时 ， 可 能引 发巨额 赎回 。 若 发生 巨额 赎回而 本基 金没 有足 够现 金时， 存在 一定 的流 动性
风险； 为应 对巨 额赎 回而 进行投 资标 的变 现时 ， 可 能存在 仓位 调整 困难 ， 甚 至对基 金份 额净 值造 成不
利影响 。 基金 经理 会对 可 能出现 的巨 额赎 回情 况进 行充分 准备 并做 好流 动性 管理 ， 但 当基 金出 现巨 额
赎回并 被全 部确 认时 ， 申 请赎回 的基 金份 额持 有人 有可能 面临 赎回 款项 被延 缓支付 的风 险 ， 未 赎回 的
基金份 额持 有人 有可 能 承 担短期 内基 金资 产变 现冲 击成本 对基 金份 额净 值产 生 的不 利影 响。
在极端 情况 下 ， 当 持有 基 金份额 占比 较高 的基 金份 额持有 人大 量赎 回本 基金 时， 可能 导致 在其 赎回 后
本基金 资产 规模 连续 六十 个工作 日低 于5000 万元 ， 基 金还 可能 面临 转换 运 作方式 、 与其 他基 金合 并
或者终 止基 金合 同等 情形 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1 、自2018 年 10 月25 日 起，本 基金 管理 人法 定名 称由“ 平安 大华 基金 管理 有限公 司” 变更
为“平 安基 金管 理有 限公 司”。
2 、经 本基 金管 理人2017 年第六 次临 时股 东会 审议 通过， 并经 中国 证券 监督 管理委 员会 《关
于核准 平安 大华 基金 管理 有限公 司变 更股 权的 批复 》 （证 监许 可 【2018 】1595 号） ， 公 司新 增注
册资 本10 亿元 人民 币。 本 次增资 完成 后， 本公 司注 册资本 由 3 亿元 人民 币增 加至 13 亿 元人 民币 。
3 、 本基 金名 称由 “ 平安 大 华惠融 纯债 债券 型证 券投 资基金 ” 变更 为 “平 安惠 融纯债 债券 型证
券投资 基金 ”。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 惠融纯 债债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件
（2） 平安 惠融 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 惠融 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 平安 惠融 纯债 债券 型 证券投 资基 金2018 年第4 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安基 金管 理有 限公 司， 客户 服务 电
话：4008004800 （免 长途 话费）
平 安基 金管理 有限 公司
2019 年 1 月 18 日
