富 兰 克林 国 海天 颐 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年第 4 季度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 1 月18 日 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 国富天 颐混 合
基金主 代码 005652
交易代 码 005652
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 3 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 24,012,757.60 份
投资目 标
本基金 通过 灵活 的资 产配 置与严 谨的 风险 管理 ，
力求实 现基 金资 产持 续稳 定增值 ， 为 投资 者提 供
稳健的 理财 工具 。
投资策 略
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 贯彻 “自 上而 下” 的资产 配置 策略 ， 通 过
对宏观 经济、 国家/地 区政 策、 证券 市场 流动 性、
大类资 产相 对收 益特 征等 因素的 综合 分析 ， 在 遵
守大类 资产 投资 比例 限制 的前提 下进 行积 极的
资产配 置， 对基 金组 合中 股票、 债券、 短期 金融
工具的 配置 比例 进行 调整 和优化 ， 平 衡投 资组 合
的风险 与收 益。
（二） 股票 投资 策略
本基金 从宏 观经 济环 境、 国家政 策导 向、 产 业转
型与变 革等 多个 角度 ， 积 极挖掘 新经 济环 境下 的
投资机 遇， 精选 具有 核心 竞争优 势和 持续 成长 能
力的优 质上 市公 司。 主 要 从行业 地位、 核心 竞争
力、 盈 利能 力、 公 司治 理 水平、 估值 水平 等五 方
面对上 市公 司进 行评 估。
（三） 债券 投资 策略
本基金 通过 对宏 观经 济、 货币政 策、 财政 政策 、
资金流 动性 等影 响市 场利 率的主 要因 素进 行深
入研究， 结合 新券 发行 情 况， 综合 分析 市场 利率
和信用 利差 的变 动趋 势， 采取久 期调 整、 收 益率
曲线配 置和 券种 配置 等积 极投资 策略 ， 把 握债 券
市场投 资机 会， 以获 取稳 健的投 资收 益。
（四） 股指 期货 投资 策略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主
要选择 流动 性好、 交易 活 跃的股 指期 货合 约。 本
基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 股票 仓
位频繁 调整 的交 易成 本。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 x15%+ 中债 国债 总指 数收
益率（ 全价 ）x85%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的预 期风 险与 预期 收
益水平 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 低于 股
票型基 金， 属于 证券 投资 基金中 的中 等风 险收 益
特征的 投资 品种 。
基金管 理人 国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国富天 颐混 合A 国富天 颐混 合C
下属分 级基 金的 交易 代码 005652 005653
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 14,953,034.68 份 9,059,722.92 份
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 10 月1 日 － 2018 年 12 月31 日 ）
国富天 颐混 合A 国富天 颐混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 177,258.69 108,579.41
2．本 期利 润 403,678.61 275,241.28
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0235 0.0224
4．期 末 基 金资 产净 值 15,567,203.63 9,373,306.36
5．期 末基 金份 额净 值 1.0411 1.0346
注：
1. 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国富天 颐混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.37% 0.13% 0.62% 0.24% 1.75% -0.11%
国富天 颐混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.21% 0.12% 0.62% 0.24% 1.59% -0.12%
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2018 年3 月27 日 ，截止 本报 告期 末已 完成 建仓但 报告 期末 距建
仓结束 不满 一年 。本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时， 各项投 资比 例符 合基 金合 同约定 。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邓钟锋
国 海 富
兰 克 林
基 金 管
理 有 限
公 司 国
富 金 融
地 产 混
合基金 、
国 富 新
机 遇 混
合基金 、
国 富 新
增 长 混
合基金 、
国 富 新
活 力 混
合基金 、
国 富 恒
丰 定 期
债 券 基
金、 国 富
新 趋 势
混 合 基
金、 国 富
天 颐 混
合 基 金
及 国 富
恒裕 6
个 月 定
期 开 放
债 券 基
金 的 基
金经理
2018 年 4
月21 日
- 11 年
邓钟锋 先生， 厦门 大学 金 融
学硕士。 历任 深发 展银 行 北
京分行公司产品研发及审
查、 中信 银行 厦门 分行 公 司
信贷审 查、 上 海新 世纪 信 用
评级公 司债 券分 析员、 农 银
汇理基金管理有限公司研
究员、 国 海富 兰克 林基 金 管
理有限 公司 投资 经理、 国 富
新价值 混合 基金、 国富 新 收
益混合 基金 的基 金经 理。 截
至本报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公司国
富金融 地产 混合 基金、 国 富
新机遇 混合 基金、 国富 新 增
长混合 基金、 国富 新活 力 混
合基金、 国富 恒丰 定期 债 券
基金、国富新趋势混合基
金、 国富 天颐 混合 基金 及 国
富恒 裕6 个月 定期 开放 债 券
基金的 基金 经理 。
刘晓
国 海 富
兰 克 林
基 金 管
理 有 限
2018 年10
月16 日
- 12 年
刘晓女 士， 上 海财 经大 学 金
融学硕 士。 历 任国 海富 兰 克
林基金管理有限公司研究
助理 、 研 究员 、 研 究员 兼 基富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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公 司 国
富 深 化
价 值 混
合 基金 、
国 富 新
机 遇 混
合 基 金
及 国 富
天 颐 混
合 基 金
的 基 金
经 理 兼
研究员
金经理 助理。 截至 本报 告 期
末任国海富兰克林基金管
理有限公司国富深化价值
混合基 金、 国 富新 机遇 混 合
基金及国富天颐混合基金
的基金 经理 兼研 究员 。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 天颐 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。基金 投资 组合 符合 有关 法律、 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告 发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年四 季度 上证 公司 债 指数上 涨 1.65% ，中 证全 债指数 上 涨2.91% ， 期间 央行在 公开 市场
熨平市 场波 动， 银行 间市 场资金 面整 体宽 松， 叠加 国内权 益市 场调 整幅 度较 大，市 场的 风险 偏好
下降， 债券 市场 持续 上涨 。宏观 基本 面， 生产 、消 费环比 走弱 ，同 比也 呈现 疲态， 大宗 商品 价格
出现较 大幅 度调 整； 中美 贸易战 持续 发酵 ，降 杠杆 背景下 实体 企业 融资 渠道 仍然受 阻， 央行 货币
政策态 度定 调为 资金 面“ 合理充 裕” 。整 体看 四季 度债券 市场 利率 债和 高等 级信用 债上 涨幅 度较
多，利 率中 枢较 前有 较大 幅度下 行， 但中 、低 等级 信用债 走势 进一 步分 化。
2018 年四 季度 本基 金的 资 产配置 以中 等久 期金 融债 为主， 本基 金持 有的 债券 全部为 金融 债及
国债。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年12 月 31 日 ， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.0411 元， 本报 告期份 额净 值上 涨 2.37% ，
同期业 绩基 准上 涨0.62% ，本基 金跑 赢业 绩基 准 1.75%。 本基 金C 类份 额净 值 为 1.0346 元， 本报
告期份 额净 值上 涨2.21% ，同期 业绩 基准 上 涨 0.62% ，本 基金 跑赢 业绩 基准1.59%。 本基 金四 季
度权益 类资 产配 置比 重低 ，为基 金贡 献了 较多 相对 收益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内 ， 本 基金 已连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于五 千万 元 ， 根 据 《 公 开募集 证券 投资
基金运 作管 理办 法》 的有 关规定 ，本 基金 管理 人已 向中国 证监 会报 告并 提出 解决方 案。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
21,270,100.00 83.36
其中： 债券
21,270,100.00 83.36
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,732,776.16 14.63
8 其他资 产
514,055.70 2.01
9 合计
25,516,931.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基 金未 通过 港股 通交 易 机制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,832,300.00 11.36
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 18,437,800.00 73.93
其中： 政策 性金 融债 18,437,800.00 73.93
4 企业债 券 - - 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,270,100.00 85.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018006 国开1702 118,000 12,047,800.00 48.31
2 018009 国开1803 40,000 4,381,200.00 17.57
3 018005 国开1701 20,000 2,008,800.00 8.05
4 019536 16 国债 08 20,000 1,916,800.00 7.69
5 019547 16 国债 19 10,000 915,500.00 3.67
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据基 金合 同， 本基 金不 投资贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报告 期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 期末 未持 有股 指 期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操 作 。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基 金本 期末 未持 有国 债 期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本期 投资的 前十 名证 券中， 无报 告期内 发行 主体被 监管 部门立 案调
查 的， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 证监 会、证 券交 易所公 开谴 责、处 罚的 证券。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外
的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 11,486.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 499,569.27
5 应收申 购款 3,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 514,055.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 未持 有 股票。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国富天 颐混 合A 国富天 颐混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 21,166,076.48 15,517,144.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 41,269.65 68,486.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,254,311.45 6,525,907.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 14,953,034.68 9,059,722.92
富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。 富兰克林国海天颐混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告
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§8 备查文 件 目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 天颐 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 富兰 克林 国海 天颐 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 富兰 克林 国海 天颐 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 富兰 克林 国海 天颐 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方 式
1 、 投 资者 在基 金开 放日 内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com
查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2019 年 1 月 18 日
