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格林泓鑫纯债A(006184)

格林泓鑫纯债:2018年第四季度报告查看PDF公告

 
 
 
格 林 泓 鑫 纯 债 债券 型 证 券 投 资 基金 
2018 年第4 季 度 报告 
2018 年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 格林基金管理有限公司 
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2019 年01 月18日 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 
 2 / 15 
 
§1 重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 , 于2019 年1 月17 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2018 年10 月29日起至2018 年12 月31日止(本基 金合同 生效日为20 18 年10 月29日)。


§2 基金产品概况 基金简称 格林泓鑫纯债 基金主代码 006184 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年10月29 日 报告期末基金份额总额 260,591,306.76 份 投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,追求基金资产 的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金将在分析和判断国际国内宏观经济形势、宏 观调控政策、资金供求关系、市场利率走势、信用格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 3 / 15 利差状况和债券市场供求关系等重要因素的基础 上,动态调整组合仓位、久期和债券配置结构,精 选债券,控制风险,获取收益。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期风险与预期收益高于货 币市场基金, 低于混合型、股票型基金,属于证券 投资基金中的较低风险和较低预期收益产品。 基金管理人 格林基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C 下属分级基金的交易代码 006184 006185 报告期末下属分级基金的份额总 额 250,054,768.76 份 10,536,538.00 份 §3 主要财务指标和基 金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2018 年10 月29 日 - 2018 年12 月31日) 格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C 1. 本期已实现收益 1,253,493.28 186,173.64 2. 本期利润 1,424,580.43 197,911.18 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0042 4. 期末基金资产净值 251,479,385.80 10,595,825.39 5. 期末基金份额净值 1.0057 1.0056 注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不 含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益; 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 4 / 15 2. 本报告所列示的基金 业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项 费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份 额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 格林泓鑫纯债A 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 自基金合同 生效起至今 0.57% 0.02% 1.47% 0.05% -0.90% -0.03% 格林泓鑫纯债C 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 自基金合同 生效起至今 0.56% 0.02% 1.47% 0.05% -0.91% -0.03% 3.2.2 自基金合同生效 以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 5 / 15 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金 经理小组)简介 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 6 / 15 姓 名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任 日期 宋 东 旭 本基金基金经 理,格林日鑫月 熠货币市场基金 基金经理,格林 伯元灵活配置混 合型证券投资基 金基金经理 2018-10-29 - 6 宋东旭先生,中央财经大 学 数 理 金 融 学 士 , Rutgers 金 融 数 学 硕 士 。 曾供职于摩根大通首席投 资办公室,负责固定收益 类资产的投资。现任格林 基金固定收益部基金经 理。 张 晓 圆 本基金基金经理 2018-12-03 - 5 张晓圆女士,天津财经大 学硕士。曾任渤海证券固 定收益总部承销项目经 理、综合质控部副经理、 交易一部副经理、投资交 易部副经理,先后从事债 券承销、 投资交易等工作。 2018 年5 月 加 入 格 林 基 金,曾任专户投资经理, 现任格林泓鑫纯债债券型 证券投资基金基金经理 。 注:1 、上述任职 日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3 、本基金无基金经理助理。 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 7 / 15 4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守信情况的 说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和 国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司管理办法》 及其各项实施准则、 《格林 泓鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人 谋 求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的 执行情况 基 金 管 理 人 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见》 (2011年修订) , 制定了 《格林基金管理有限公司异常交易监控与报告办法》 。 基 金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法, 各投资 组合经理在授权范 围内自主决策, 各投资组合共享研究平台, 在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策 方面享有 公平的机会。 基金 管理人实行集中交易制度, 建立公平的交易分配制度, 确保 各投资组合享有公平的交易执行机会。 对于交易所公开竞价交易, 基金管理人执行交易 系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交 易, 各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量, 基金管理人按 照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、 价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、 反向交易情况、 异常 交易情况进行统计分 析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内, 基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 在授权、 研 究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合, 未 直接或通过与第三方 的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本基金运作符合法 律法规和公平交易管理制度规定。 4.3.2 异常交易行为的 专项说明 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 8 / 15 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内, 未出现涉 及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券 当日成交 量5% 的情况。 4.4 报告期内基金的投 资策略和运作分析 2018 年 第四季度 , 我国 的宏观经济基本面整体表现 较前三季度 出现较为明显的走弱 迹象, 但预计2018 年 能实现年初提出的 经济增长6.5% 左右的目标 。2018 年12月, 官方 制造业PMI49.4% , 大 幅下降0.6 个百分点, 跌破枯荣线, 再创2016 年1 月以来新低。10 月和11 月, 新增信贷和 社融数据不及预期, 反映出银行信用扩张动力依旧萎靡, 市场关 于降准 降息的呼声也渐渐四起。 总体来看,经济下行压力继续增大,呈现 “供需两弱, 量价齐缩 ”的基本面特征。PMI 跌破荣枯线, 且生产、订单数据、产成品库存均下降, 从业人员指标继续放缓, 均显示出国内外市场需求走低, 与信 贷融资需求等数据相互印 证 。 近 期食 品 价格 、 石油 价 格 的走 低 也降低 了通胀预期 :12 月CPI 同比1.9%,为6 个月 最低,2018 年全年CPI 同比2.1% ;12 月PPI同比0.9% ,为2016 年9 月 以 来 最 低 ,2018 年全年PPI 同比3.5% 。 市场甚至开始关注2019 年通缩的可能性。 此外, 中美贸易摩擦的 影响开始显现,房地产下行压力增大,基建托底的力度有限 。 在 四季度的操作策略上, 本基金于2018 年10 月底成立, 成立初期 以稳健投资为主 , 投资债券的信用等级较高, 久期适度。 在进入开放期后, 为减少跨年资金面对 本基金 收 益的扰动, 最大限度的降低投资的不确定 性, 本基金积极调仓并适当增加杠杆: 一方面 增加了资产中的逆回购投资比重 , 增厚产品收益; 另一方面在月末资金面逐渐缓解的时 候, 分别从一级市场和二级市场买入债券, 增加杠杆 以获得元旦后资金面宽松带来债券 收益率下行的超额收益。 展望2019 年第一季度 经济, 各种政策从实施 到实际影响经济需要一段时间, 经济企 稳仍需过程。 债券市场 的利好因素体现在三个方面 : 一是基本面继续下行, 通缩风险再 现;二是央行货币宽松延续,未 来存款准备金率仍有下调空间, 且为了疏通信贷传导, 央行或下调公开市场招标利率; 三是美国经济明显减速, 美国加息周期即将结束, 海外 因素对国内利率下行的制约消退。 另外, 随着货币政策宽松和民企抒困政策落地, 再融 资风险趋降, 信用风险缓释。 投资风险方面, 一是春节前后资金面的阶段性扰动 , 短时格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 9 / 15 间的流动性波动可能出现 ; 二是宽信用政策 可能超预期。 房地产企业债融资放松、 微观 激励机制重建、 民企纾困加速落地等因素可能导致宽信用传导顺畅 ; 三是一季度地方债 供给超预期。 2018年专 项债务余额低于限额的1.2 万亿元或在2019 年 以专项债券的形式 发行, 尤其是今年一季度地方债提前发行, 若规模超出预期, 将对 债券市场形成一定的 冲击。 综合分析在上述 风险没有超过市场预期的情况 下, 2019 年第 一 季度债券市场依然 存在机会。 4.5 报告期内基金的业 绩表现 截至报告期末格林泓鑫纯债A 基金份额净值为1.0057 元,本报告期内 该类基金份额 净值增长率 为0.57% ,同期业绩比 较基准 收益 率为1.47% ;截至报告 期末格林泓 鑫纯债 C 基金 份额 净值为1.0056 元,本 报告期 内该 类 基金份 额净 值增 长率为0.56% ,同期业绩 比较基准收益率为1.47% 。 4.6 报告期内基金持有 人数或基金资产净值预警说明 报告期内, 本基金未出 现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产 净值低于五千万元 的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 223,783,391.00 71.70 其中:债券 223,783,391.00 71.70 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 10 / 15 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 80,000,000.00 25.63 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 5,208,771.09 1.67 8 其他资产 3,108,344.60 1.00 9 合计 312,100,506.69 100.00 5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合 5.2.1 报告期末按行业 分类的境内股票投资组合





本基金本报告期末未 持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业 分类的港股通投资股票投资组合





本基金本报告期末未 持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细





本基金本报告 期末未 持有股票。 5.4 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 9,952,000.00 3.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,032,000.00 3.83 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 11 / 15 其中:政策性金融债 10,032,000.00 3.83 4 企业债券 10,139,000.00 3.87 5 企业短期融资券 20,056,000.00 7.65 6 中期票据 144,561,391.00 55.16 7 可转债 (可交换债) - - 8 同业存单 29,043,000.00 11.08 9 其他 - - 10 合计 223,783,391.00 85.39 5.5 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1082139 10 中信集MTN2 200,000 20,260,000.00 7.73 2 101455031 14宁国资MTN001 200,000 20,246,000.00 7.73 3 111819472 18恒丰银行CD472 200,000 19,288,000.00 7.36 4 101453021 14粤城建MTN001 123,900 12,599,391.00 4.81 5 101800070 18汇金MTN001 100,000 10,372,000.00 3.96 5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支 持证券投资明细





本基金本报告期末未 持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金 属投资明细





本基金本报告期末未 持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未 持有权证投资。 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 12 / 15 5.9 报告期末本基金投 资的股指期货交易情况说明





本基金本报告期末未 持有股指期货。 5.10 报告期末本基金 投资的国债期货交易情况说明





本基金本报告期末未 持有国债期货。 5.11 投资组合报告附 注


5.11.1 18恒丰银行CD472 (代码:111819472 ) 为本基金前五大持 仓证券之一。2018 年12 月27日, 中国人民 银行上海分行对恒丰银 行上海分行违反 《征信业管理条例》 和 《个 人信用信息基础数据库管理暂行办法》 的行为 , 处以163万元罚款;2018年12月11 日, 中国人民银行重庆营业管理部对恒丰银行重庆分行违反有关反洗钱规定的行为, 处以96 万 元 罚款 ,并 对相 关责任 人 员共 处以 罚款3 万元 ;2018 年8 月16 日,国 家 外汇 管理 局 对 恒丰银行温州分行未按规定尽职审核转口贸易真实性, 凭企业虚 假提 单办理转口贸易付 汇业务的违规行为, 处以146.4 万元罚款;2018 年5 月8 日, 中国银 监会烟台监管分局对 恒丰银行 烟台分 行违法 违规办 理 商业承 兑汇票 转贴现业 务的违 规行为 ,处以150万元罚 款。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述证券外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


其他资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 7,204.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,096,144.03 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 13 / 15 5 应收申购款 4,996.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,108,344.60 5.11.4 报告期末持有 的处于转股期的可转换债券明细





本基金本报告期末未 持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十 名股票中存在流通受限情况的说明





本基金本报告期末未 持有股票。 5.11.6 投资组合报告 附注的其他文字 描述部分





由于四舍五入原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变 动 单位:份 格林泓鑫纯债A 格林泓鑫纯债C 基金合同生效日的基金份额总额 250,043,487.81 83,506,414.93 基金合同生效日起至报告期期末 基金总申购 份额 14,894.50 33,415.60 减:基金合同生效日起至报告期 期末基金总赎回份额 3,613.55 73,003,292.53 基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分变动份额(份额减少以 “- ”填列) 0.00 0.00 报告期期 末基金份额总额 250,054,768.76 10,536,538.00 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 14 / 15 注: 报告期期间 基金总申购份额含红利再投、 转换入份额; 基金总赎回份额含转换出份 额。 §7 基金管理人运用固 有资金投资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本 基金份额变动情况





本报告期内,基金管 理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资本基金交易明细





本报告期内,基金管 理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的 其他重要信息 8.1 报告期内单一投资 者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过20% 的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20181029-20181231 99,999,000.00 - - 99,999,000.00 38.37% 2 20181029-20181231 100,003,500.00 - - 100,003,500.00 38.38% 产品特有风险





1 、净值大幅波动的风险





由于本基金 份额净值的计算 保留到小数点后4 位,小数点后第5 位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。 因此 该机构投资者大额赎回时,有可能导致基金份额净值大幅波动,剩余的持有人存在大幅亏损的风险。





2 、出现巨额赎回的风险





该机构投资者在开放日大额 赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当时 资产组合状 况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投资者的赎回申请也可能同 时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。 当连续2 个开放日以上 (含本数) 发生巨额赎回, 本基金管理人有可能暂停 接受赎回申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回 款项,但不得超过20个工作日。投资者可 能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。





3 、基金规模过小的风险





根据基金合同的约定,基金 合同生效后,连续20 个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低 于格林泓鑫纯债债券型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 15 / 15 5,000 万元情形的, 基金管理人应当在定期报告中予以披露; 连续60个工作日出现前述情形的, 基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案。 机构投资者在开放日大额赎回后, 可能出现本基金的基金资产净值连续60个工作日低于5,000 万元情形。 8.2 影响投资者决策的 其他重要 信息 本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录





1 、中国证监会 准予 格林泓鑫纯债债券型证券投资基金募集注册的文件;





2 、《格林泓鑫纯债 债券型证券投资基金基金合同》;





3 、 《格林泓鑫纯债 债券型证券投资基金托管协议》;





4 、《格林泓鑫纯债 债券型证券投资基金招募说明书》及其更新;





5 、法律意见书;





6 、基金管理人业务 资格批件、营业执照;





7 、基金托管人业务 资格批件、营业执照;





8 、中国证监会 要求 的 其他文件。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 到 基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 住 所 免 费 查 阅 备 查 文 件 , 或 通过基金管理人、 基金托管人、 其他基金销售机构的网站查询。 在支付工本费后, 投资 者可在合理时间内取 得备查文件的复制件或复印件。 格林基金管理有限公司 2019 年01月18 日