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中银双利A(163811)

中银双利:更新招募说明书摘要(2019年第1号)查看PDF公告



































































中银稳健双利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要


1 中银稳健双利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 (2019 年 第 1 号 )














基 金 管 理 人 :





中 银 基 金 管 理 有 限 公 司














基 金 托 管 人 :





招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二〇一九 年 一 月

































































中银稳健双利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要


2 重要提示 本基金的募集申请经中国证监会2010年9 月1 日证 监许可 【2010】 1204 号文 核准 , 基金合 同于2010 年11 月24 日正式 生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本 招募说明书经中国证券监督 管理委员会 (以下简称“ 中国证监会” ) 核准, 但中国证监会对本基金募集的核准, 并不表明 其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投 资本基金前, 应全面了解本基金的产品特性, 充分考虑自身的风险承受能力, 理性判断市场 , 并承担基金投资中出现的各类风险, 包括: 因政治、 经济、 社会等环境因素对证券价格产生 影响而形成的系统性风险、 个别证券特有的非系 统性风险、 由于基金投资者连续大量赎回基 金产生的流动性风险、 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、 本基金的特 定风险等等。 投资有风险, 投资者认购 (或申购) 本基金时应认真阅读本基金的招募说明书。 基金管 理人建议投资者根据自身的风险收益偏好,选择适合自己的基金产品,并且中长期持有。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会核准。 基金合同是约定基 金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受,并按照《基金法》 、 《运作 办法》 、基金 合同及其他有关规定享有权利、承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本更新招募说明书摘要所载内容截止日2018 年11 月23 日,基 金投资组合报告和基金业 绩表现等相关财务数据截止日为2018 年9 月30 日( 财务数据未经审计) 。本基金托管人 招商银 行已复核了本次更新的招募说明书。

































































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3 一、 基 金 合 同 生 效 日 期 2010 年 11 月 24 日 二、 基 金 管 理 人 ( 一) 基 金 管 理人概 况 名称:中银基金管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中 银大厦 45 楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中 银大厦 26 楼、27 楼、45 楼 法定代表人:章砚 设立日期:2004 年 8 月 12 日 电话: (021 )38834999 传真:( 021 )68872488 联系人:高爽秋 注册资本:1 亿元人民币 股权结构: 股


东 出资额 占注册资本的比例 中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5% 贝莱德投资管理( 英国) 有 限公司 相当于人民币 1650 万元 的美元 16.5% ( 二) 主 要 人 员情况 1. 董事会成员 章砚(ZHANG Yan )女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公 共金融政策专业硕士。 现任中银基金管理有限公司董事长。 历任中国银行总行全球金融市场 部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨(LI Daobin ) 先生 , 董 事 。国 籍 : 中 国。 清 华 大 学法 学 博 士 。中 银 基 金 管理 有 限公司执行 总裁。2000 年10月至2012 年4 月任职于嘉实基金 管理有限公 司,历任市 场部副总 监、总监、总经理助理和公司副总经理。 王超 (WANG Chao ) 先 生, 董事。 国籍: 中国。 美国Fordham 大学工商管 理硕士。 现 任 中国银行青海省分行副行长。 历任中国银行总行人力资源部经理、 高级经理、 主管、 人力资 源部副总经理, 中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、 董事会办公室负责人、 董事 会秘书等职。

































































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4 宋福宁 (SONG Funing ) 先生, 董事。 国籍: 中 国。 厦门大学经济学硕士, 经济师。 现 任中国银行福建省分行首席客户经理、 副行长。 历任中国银行福建省分行资金计划处外汇交 易科科长、 资金计划处副处长、 资金业务部负责人、 资金业务部总经理, 中国银行总行金融 市场总部助理总经理, 中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经理、 副总经理、 首席产 品经理等职。 曾仲诚(Paul Tsang )先生 ,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理, 负责领导亚太区的风险管理工作, 同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。 曾 先生于2015 年6 月加入贝 莱德。此前 ,他曾担任 摩根士丹利 亚洲首席风 险管理总监 ,以及其 亚太区执行委员会成员, 带领独立的风险管理团队, 专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范围 的市场、 信贷及营运风险, 包括机构销售及交易 (股票及固定收益) 、 资本市场、 投资银行、 投资管理及财富管理业务。 曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年, 并曾于瑞 银 的 利 率 衍 生 工 具 交易\ 结 构 部 工 作 两 年 。 曾 先 生 现 为 中 国 清 华 大 学 及 北 京 大 学 的 风 险 管 理 客座讲师。 他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位, 以及宾夕法尼亚大学沃 顿商学院工商管理硕士学位。 荆新 (JING Xin ) 先生, 独立董事。 国籍: 中国。 现任中国会计学会理事、 全国会计专 业学位教指委副主任委员、中国人民保险集团独立监事。曾任中国人民大学会计系副主任, 中国人民大学审计处处长、 中国人民大学商学院党委书记, 中国人民大学商学院副院长、 会 计学教授、博士生导师、博士后合作导师等职。 赵欣舸(ZHAO Xinge )先生,独立董事。国籍: 中国。美国西北大学经济学博士。曾 在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会) 等公司和机构提供咨询。 现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、 副教务长和金融MBA 主任,并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。 雷晓波 (Edward Radcliffe ) 先生, 独立董事。 国籍: 英国。 法国INSEAD 工商 管理硕士 。 曾任白狐技术有限公司总经理, 目前仍担任该公司的咨询顾问。 在此之前, 曾任英国电信集 团零售部部门经理, 贝特伯恩顾问公司董事、 北京代表处首席代表、 总经理, 中英商会财务 司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。 杜惠芬(DU Huifen )女士 ,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国 俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士, 澳大利亚国立大学高级访问学者, 中央财经大 学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。

































































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5 曾任山西财经大学计统系讲师、 山西财经大学金融学院副教授、 中央财经大学独立学院 (筹) 教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 2. 监事 赵蓓青(ZHAO Beiqing )女士,职工监事,国籍:中国,研究生学 历。历任辽宁省证 券公司上海总部交易员、 天治基金管理有限公司交易员、 中银基金管理有限公司交易员、 交 易主管。现任中银基金管理有限公司交易部总经理。 卢井泉(LU Jingquan )先 生,监事,国籍:中国。南京政治学院法学硕士。历任空军 指挥学院教员、 中国银行总行机关党委组织部副部长、 武汉中北支行副行长、 企业年金理事 会高级经理、投资银行与资产管理部高级交易员。 3. 管理层成员 李道滨(LI Daobin )先 生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军(Jason X. OUYANG )先生, 督察长。国籍:加拿大。 中国证券业协会- 沃顿 商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业 证书, 加拿大西部大学毅伟商 学院(Ivey School of Business, Western University ) 工商管理硕士(MBA )和经济学硕士。曾 在加拿大太平洋集团公司、 加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事 金融工作多年, 也曾任蔚深证券有限责任公司 (现英大证券) 研究发展中心总经理、 融通基 金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、 讲师。 张家文 (ZHANG Jiawen ) 先生, 副 执行总裁。 国籍: 中国。 西安交通大学工商管理 硕 士。 历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、 苏州分行风险管理处处长、 苏州分行工业园区 支行行长、苏州分行副行长、党委委员 。 陈军(CHEN Jun )先生, 副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美 国伊利诺伊大学金融学硕士。 2004 年加入中银基金管理有限公司, 历任基金经理、 权益投资 部总经理、助理执行总裁。 王圣明 (WANG Shengming ) 先生, 副执行总裁。 国籍: 中国。 北京师范大学教育管理 学院硕士。现任中银基金管理有限公司副执行总裁。历任中国银行托管业务部副总经理。 4. 基金经理 奚鹏洲(XI Pengzhou ) 先生, 中银基金管理有限公司固定收益投资部总经理,董事总 经理(MD) ,理学硕士。曾任中国银行总行全球金融市场部债券高级交易员。2009年加入中

































































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6 银基金管理有限公司,2010年5 月至2011 年9 月任 中银货币基金基金经理,2010 年6 月 至今任 中银增利基金基金经理,2010 年11 月至今任中银双利基金基金经理,2012年3 月至 今任中银 信用增利基金基金经理,2013 年9 月 至今任中银互利基金基金经理,2013 年11 月至今 任中银 惠利纯债基金基金经理。具有18 年 证券从业年限。具备基金从业资格。





曾任基金经理: 陈国辉(CHEN Guohui ) 先生 ,2012 年 8 月至 2014 年 12 月担 任本基金基金经理。 5. 投资决策委员会成员的姓名及职务 主席:李道滨(执行总裁) 成员: 陈军 (副执行总裁) 、 奚鹏洲 (固定收益投资部总经理) 、 李建 (权益投资部总经 理) 、张发余 (研究部总经理) 、方明 (专户理财部副总经理) 、李丽洋(财富管理部副 总经理) 列席成员:欧阳向军(督察长) 6. 上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、 基 金 托 管 人 ( 一 ) 基本情 况 1 、基本情况 名称:招商银行股份有限公司(以下简称“ 招商 银行” ) 设立日期:1987年4 月8 日 注册地址:深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦 注册资本:252.20 亿元 法定代表人:李建红 行长:田惠宇 资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83 号 电话:0755—83199084 传真:0755—83195201 资产托管部信息披露负责人:张燕 2 、发展概况 招商银行成立于1987 年4 月8 日,是我 国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,

































































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7 总行设在深 圳。自成立 以来 ,招商 银行先后进 行了三次增 资扩股,并 于2002 年3 月成功地发 行了15亿A 股,4 月9 日在上交所挂牌 (股票代码 :600036 ),是国内第 一家采用国 际会计标 准上市的公 司。2006年9 月又成功发 行了22亿H 股,9 月22日在香港联交所 挂牌交易( 股票代 码:3968),10月5 日行使H 股超额配售 , 共发行了24.2亿H 股。 截至2018 年9 月30日, 本 集 团 总资产65,086.81 亿元人 民币,高级法下资本充足率15.46% ,权重法下资本充足率12.80% 。


2002 年 8 月 ,招商银行成立基金托管部;2005 年 8 月,经报中国证监会同意,更名为 资产托管部, 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监察室、 基金外包业务室 5 个职能处室,现有员工 80 人。2002 年 11 月,经 中国人民银行和中国证监会批准获得证券 投资基金托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003 年 4 月,正式 办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投资基金托管、 受托投资管理托管、 合格境外机构投资者托管 (QFII ) 、 合格境 内机构投资者托管 (QDII)、 全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。 招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的托管理念和 “财富所托、 信守承诺” 的托管核 心价值, 独创 “6S 托管 银行” 品牌体系, 以 “保护您的业务、 保护您的财富” 为历史使命, 不断创新托管系统、 服务和产品: 在业内率先推出 “网上托管银行系统” 、 托管业务综合系 统和 “6 心” 托管服务标准, 首家发布私募基金绩效分析报告, 开办国内首个托管银行网站, 成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、 第一只 FOF 、 第一只信托资金计划 、 第一只股 权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账 、 第一只境外银行 QDII 基金、第 一只红利 ETF 基金、第一 只 “1+N ”基 金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一 单 TOT 保 管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,得到了同业认可。 招商银行 资 产托管业 务 持续稳健 发 展, 社 会影 响力不断 提 升,四度 蝉 联获 《 财资 》 “中国最 佳 托管专业 银 行” 。2016 年 6 月招 商 银行荣膺 《 财资》 “ 中 国最佳托 管银 行奖” , 成 为国内唯 一 获得该奖 项 的托管银 行 ; “ 托管 通 ” 获得 国内 《银行 家 》2016 中国金融 创 新“十佳 金 融产品创 新 奖” ;7 月 荣膺2016 年中国资 产 管理【金 贝奖 】 “最佳资 产 托管银行” ; 2017 年 6 月再度荣 膺 《财资》 “中 国最佳托 管 银行奖” , “全 功能网上 托 管银行2.0 ” 荣获 《银行 家》 2017 中 国金融创 新 “十佳金融 产品创新 奖 ”; 8 月荣膺国 际财经权 威 媒体《亚 洲 银行家》 “ 中国年度 托 管银行奖 ” ,2018 年 1 月 获得中央 国 债登记结 算 有限责任 公 司 “2017 年 度优秀资 产 托管机构 ” 奖项, 同 月招 商银行 “ 托 管大数据 平 台风险管 理 系统” 荣 获2016-2017 年度银监 会 系统 “金 点子 ”

































































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8 方 案一等奖, 以及中央金 融团工委、 全国金融青 联第五届“ 双提升”金 点子方案 二 等奖;3 月 招商银行 荣 获公募基 金 20 年“最 佳 基金 托管 银 行”奖 ,5 月荣膺国 际 财 经权威媒 体 《亚洲银行家 》“中 国 年度托管 银 行奖” 。 ( 二 ) 主要人 员 情 况 李建红先生,本行董事长、非执行董事,2014 年 7 月起担任本行董事、董事长。英国 东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士, 高级经济师。 招商局集团有限公司 董事长, 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源运输股份有限公司董事长、 中国 国际海运集装箱 (集团) 股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长和招商 局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团) 总公司总裁助理、总经济师、 副总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。 田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行董事。美 国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月 历任上 海银行副行长、 中国建设银行上海市分行副行长、 深圳市分行行长、 中国建设银行零售业务 总监兼北京市分行行长。 王良先生, 本行副行长, 货币银行学硕士, 高级经济师。1991 年至 1995 年, 在中国 科 技国际信托投资公司工作;1995 年 6 月至 2001 年 10 月,历 任招商银行北京分行展览路支 行、 东三环支行行长助理、 副行长、 行长、 北京分行风险控制部总经理; 2001 年 10 月至 2006 年 3 月, 历 任北京分行行长助理、 副行 长;2006 年 3 月至 2008 年 6 月, 任北京分行党委书 记、副行长(主持工作) ;2008 年 6 月至 2012 年 6 月,任北京分行行长、党委书记;2012 年 6 月至 2013 年 11 月, 任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记;2013 年 11 月至 2014 年 12 月, 任招 商银行总行行长助理;2015 年 1 月起 担任本行副行长;2016 年 11 月起兼任本行董事会秘书。 姜然女士, 招商银行资产托管部总经理, 大学本科毕业, 具有基金托管人高级管理人员 任职资格。先后供职于中国农业银行 黑龙江省分行,华商银行,中国 农业银行深圳市分行, 从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至今,历任招商银行总行资产托管部 经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、 开发者之 一,具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营 销及客户关系管理等领域具有深入的研究 和丰富的实务经验。 ( 三 ) 基金托 管 业 务经营 情 况

































































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9 截至 2018 年9 月30 日, 招商银行股份有限公司累计托管 401 只开放式基 金 。 四、 相 关 服 务 机 构 ( 一) 基 金 份 额发售 机 构 1. 直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址:








上海 市浦东新区银城中路 200 号中银大 厦 45 楼 办公地址:








上海 市浦东新区银城中路 200 号中银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼 法定代表人:





章砚 电话:














(021 )38834999 传真:














(021 )68872488 1 )中银基金 管理有限公司直销柜台 地址:











上海市浦 东新区银城中路 200 号 中银大厦 45 楼 客户服务电话:021-3883 4788 , 400-888-5566 电子信箱:





clientservice@bocim.com 联系人:








周虹 2 )中银基金 管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括: 中银基金官方网站(www.bocim.com ) 官方微信服务号(在微信中搜索公众号“ 中银基 金” 并选择关注) 中银基金官方 APP 客户端(在各大手机应用商城搜索“ 中银 基金” 下载安装) 客户服务电话:021-3883 4788 , 400-888-5566


电子信箱:





clientservice@bocim.com 联系人:








张磊 2. 其他销售机构 1) 中国银行股份有限公司 注册地址:





北京市西 城区复兴门内大街 1 号 办公地址:





北京市西 城区复兴门内大街 1 号 法定代表人:


陈四清

































































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10 客户服务电话:95566 联系人:








陈洪源 网址:











www.boc.cn 2) 招商银行股份有限公司 注册地址:





深圳市深 南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址:





深圳市深 南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人:


李建红 客户服务电话:95555 联系人:








邓炯鹏 网址:











www.cmbchina.com 3) 中国建设银行股份有限公司 注册地址:





北京市西 城区金融大街 25 号 办公地址:





北京市西 城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:


田国立 客户服务电话:95533 联系人:








张静 网址:











www.ccb.com 4) 交通银行股份有限公司 注册地址:





上海银城 中路 188 号 办公地址:





上海市银 城中路 188 号 法定代表人:


彭纯 客户服务电话:95559 联系人:








曹榕 网址:











www.bankcomm.com 5) 中信银行股份有限公司 注册地址:





北京市东 城区朝阳门北大街 9 号 办公地址:





北京市东 城区朝阳门北大街 9 号 法定代表人:


李庆萍 客户服务电话:95558 联系人:








赵树林 网址:











http://bank.ecitic.com 6) 中国工商银行股份有限公司 注册地址:





北京市西 城区复兴门内大街 55 号

































































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11 办公地址:





北京市西 城区复兴门内大街 55 号 法定代表人:


易会满 客户服务电话:95588 联系人:








王佺 网址:











www.icbc.com.cn 7) 中国民生银行股份有限公司 注册地址:





北京市 西城区复兴门内大街2 号 办公地址:





北京市 西城区复兴门内大街2 号 法定代表人:


洪崎 客户服务电话: 95568 联系人:








姚健英 公司网站:





www.cmbc.com.cn 8) 华夏银行股份有限公司 注册地址:





北京市 东城区建国门内大街 22 号 办公地址:





北京市 东城区建国门内大街 22 号 法定代表人:


李民吉 客户服务电话: 95577 联系人:








刘军祥 公司网站:





www.hxb.com.cn 9) 兴业银行股份有限公司 注册地址:





福州市 湖东路 154 号中山大厦 邮政编码:350003 法定代表人:


高建平 联系人:








李博 联系电话:





95561 公司网址:





www.cib.com.cn/ 10) 中银国际证券股份有限公司 注册地址:


上海市浦东新区银城中路200 号中银 大厦39F 法定代表人:


宁敏 联系人:








李澎 联系电话:





61195566 公司网站:








www.bocichina.com 11) 国泰君安证券股份有限公司

































































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12 注册地址:


上海市浦东新区商城路618 号 办公地址:








上海 市浦东新区银城中路168 号上海银行大厦29楼 法定代表人:





杨德红 联系人:








李明霞 客服电话:











95521 公司网站:











www.gtja.com


12) 海通证券股份有限公司 注册地址:








上海市 淮海中路98 号 办公地址:








上海市 广东路689 号


法定代表人:





周杰 联系人:











刘佳 客服电话:








95553 或拨打各城市营业网点咨询电话


公司网站:








www.htsec.com 13) 东海证券有限责任公司 注册地址:


江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18-19 楼























办公地址:


上海市浦东新区东方路1928号东海证 券大厦











法定代表人:





赵俊 联系人:








王一彦


客服电话:


95531 ;400-8888-588











公司网站:


www.longone.com.cn 14) 光大证券股份有限公司 注册地址:








上海市 静安区新闸路1508 号 办公地址:








上海市 静安区新闸路1508 号 法定代表人:





周健 男 联系人:











姚巍 客服电话:








95525 公司网站:








www.ebscn.com 15) 中国国际金融股份有限公司 注册地址:





北京朝 阳区 建国门外大街1 号国 贸大厦2 座27 层及28层 法定代表人:


丁学东 联系人:








罗春蓉 、肖婷 联系电话:





010-65051166 或直接 联系各营业部 公司网站:





http:// www.cicc.com.cn

































































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13 16) 信达证券股份有限公司 注册地址:





北京市 西城区闹市口大街9 号院1 号楼 办公地址 :





北京市 西城区闹市口大街9 号院1 号楼 法定代表人:


张志刚 联系人:








唐静 客服电话:





400-800-8899 公司网站:





http://www.cindasc.com 17) 中信建投证券股份有限公司 注册地址:








北京安 立路66 号4 号楼 法定代表人:





王常 青 联系人:











刘芸 客服电话:








4008-888-108 公司网站:








http://www.csc108.com/ 18) 广发证券股份有限公司 注册地址: 广东省广州 市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2 号618 室 办公地址: 广东省广州天河北路大都会广场5 、18 、19 、36 、38、39、41 、42 、 43、44楼 法定代表人:





孙树 明 联系人:











吴韵琪 客服电话:








95575 或致电各地营业网点 公司网站:








www.gf.com.cn 19) 安信证券股份有限公司 注册地址:








深圳市福田 区金田路4018号安联大厦35 楼、28 层A02 单元








办公地址:








深圳市福田 区金田路4018号安联大厦35 楼、28 层A02 单元


法定代表人:





王连志 客服电话:








95517 联系人:








郑效义、杨天枝 公司网址:





www.essence.com.cn 20) 中国银河证券股份有限公司 办公地址:





北京市 西城区金融大街35号2-6 层 法定代表人:


陈共炎 联系人:








徐小琴 、肖克 客服电话:





4008-888-888




































































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14 公司网站:





www.chinastock.com.cn 21) 国信证券股份有限公司 注册地址:





深圳市 罗湖区红岭中路1012 号 国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址:





深圳市 罗湖区红岭中路1012 号 国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人:


何如 联系人:








张丽、 李颖 客服电话:





95536 公司网站:





http://www.guosen.com.cn 22) 招商证券股份有限公司 办公地址:








深圳市 福田区益田路江苏大厦A 座38-45 层


法定代表人:





霍达 联系人:











黄婵君 、罗苑峰 客服电话:








95565 公司网站:








www.newone.com.cn 23)





华宝证券 有限责任公司 注册地址:





上海浦 东新区世纪大道100 号环 球金融中心57 层


办公地址:





中国(上海) 自由贸易试验区世纪大道100 号57 层 法定代表人:





陈林 联系人:











刘闻川 、胡星煜 客服电话:








400-820-9898 公司网站:








www.cnhbstock.com 24)





东北证券 股份有限公司 注册地址:





吉林省 长春市生态大街6666 号 法定代表人:


李福春 客服电话:





95360 联系人:








李木 公司网址:





www.nesc.cn 25) 国都证券有限责任公司 注册地址:





北京市东 城区东直门南大街3 号国 华投资大厦9 层10层 办公地址:





北京市东 城区东直门南大街3 号国 华投资大厦9 层10层 法定代表人:


王少华 联系人:








李航 客服电话:





400 818 8118

































































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15 公司网站:





www.guodu.com 26) 中信证券(山东)有限责任公司 注册地址:





山东省 青岛市崂山区深圳路222 号1 号楼2001 办公地址:





青岛市 崂山区深圳路222 号青岛 国际金融广场1 号楼第20层 法定代表人:





姜晓 林 联系人:











孙秋月 客服电话:





(0532)96577





公司网站:








http://www.zxwt.com.cn 27) 申万宏源证券有限公司 注册地址:





上海市 徐汇区长乐路989 号45 层 办公地址:





上海市 徐汇区长乐路989 号45 层 法定代表人:


李梅 联系人:








黄莹 客服电话:





95523 公司网站:





www.swhysc.com 28) 华福证券有限责任公司 注册地址:





福州市鼓 楼区温泉街道 五四路157 号新天地大厦7 、8 层 办公地址:





福州市五 四路157 号新 天地大厦7 至10层 法定代表人:


黄金琳 联系人:








林晓东、 王虹 客服电话:





96326 ( 福建省外加拨0591 ) 公司网站:





www.hfzq.com.cn 29) 平安证券股份有限公司 注册地址:


深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20 层 办公地址:








深圳 市福田区金田路4036 号 荣超大厦16-20 层 法定代表人:


何之江 联系人:








周一涵 、吴琼 客服电话:





95511-8 公司网站:


http://stock.pingan.com 30) 天相投资顾问有限公司 注册地址:








北京市 西城区金融街19 号富凯 大厦B 座701 办公地址:








北京市 西城区金融街5 号新盛大 厦B 座4 层 法定代表人:





林义 相

































































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16 联系人:











蒋刻真 客服电话:








010-66045678 公司网站:








http://www.txsec.com 或www.jjm.com.cn 31) 渤海证券股份有限公司 注册地址:





天津市经 济技术开发区第二大街42 号写字楼101 室 办公地址:





天津市南 开区宾水西道8 号 法定代表人:


王春峰 联系人:








张彤 客服电话:





4006515988 公司网站:





http://www.bhzq.com 32) 天风证券股份有限公司 注册地址:





湖北武汉 东湖新技术开发区关东园路2 号高科 大厦四楼 办公地址:





湖北武汉 江汉区唐家墩路32 号国 资大厦B 座 法定代表人:


余磊 联系人:








翟璟 客服电话:





028-86712334 公司网站:





www.tfzq.com 33) 华安证券股份有限公司 注册地址:








安徽省 合肥市 政务文化新区天鹅湖路198 号 法定代表人:





章宏韬 联系人:











甘霖 客户电话:


95318 公司网站:











http://www.hazq.com 34) 华泰证券股份有限公司 办公地址:





南京市江 东中路228 号 法定代表人:


周易 联系人:








盛芸 客服电话:





95597 公司网站:





www.htsc.com.cn 35)中信证 券股份有限公司 注册地址:





广东省 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代 广场(二期)北座














办公地址:





北京市 朝阳区亮马桥路 48 号中 信证券大厦 法定代表人:


张佑君

































































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17 联系人:








汤迅、 侯艳红 联系电话:





95558 公司网站:





www.cs.ecitic.com 36)上海陆 金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人:王之光 客户服务电话:4008219031 联系人:宁博宇 网址:www.lufunds.com 37)上海天 天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址: 上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富 大厦 法定代表人:其实 客户服务电话:95021/4001818188 联系人:唐湘怡 网址:http://fund.eastmoney.com/ 38) 蚂蚁( 杭州)基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室 办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄 龙时代广场 B 座 6F 法定代表人:陈柏青 客户服务电话:4000-766-123 联系人:韩爱彬 网址:www.fund123.cn 39)上海好 买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址:上海市浦东南路 1118 号 鄂尔多斯国际大厦 903 ~906 室 法定代表人:杨文斌 客户服务电话:4007009665 联系人:王诗玙 网址:www.ehowbuy.com 40) 珠海盈 米基金销售有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利 国际广场南塔 1201-1203 室

































































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18 法定代表人:肖雯 客户服务电话:020-89629066


联系人:邱湘湘 网址:www.yingmi.cn 41)上 海利 得基金销售有限公司 注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址: 上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国 际金融广场 法定代表人:李兴春 客户服务电话:400-921-7755 联系人:陈孜明 网址:www.leadfund.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其它符合要求的机构销售本基金, 并及时 公告。 ( 二) 注 册 登 记机构 名称:中国证券登记结算有限责任公司


注册地址: 北京市西城区太平桥大街17 号 办公地址: 北京市西城区太平桥大街 17 号








法定代表人:周明 电话:(010 )59378835





传真:(010 )59378907 联系人:任瑞新 ( 三) 出 具 法 律意见 书 的 律师事 务 所 和经办 律 师 名称:











上海市通 力律师事务所 住所:











上海市银 城中路 68 号 时代金融中心 19 楼 负责人:








韩炯 电话:











021-31358666 传真:











021-31358600 联系人:








秦悦民 经办律师:





吕红、黎 明 ( 四) 审 计 基 金财产 的 会 计师事 务 所 和经办 注 册 会计师 会计师事务所名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:北京市东城区东长安街 1 号 东方广场安永大楼 17 层 执行事务合伙人:毛鞍宁

































































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19 电话:010-58153000 传真:010-85188298 联系人:徐艳 经办会计师:徐艳、许培菁 五、 基金的 名 称 中银稳健双利债券型证券投资基金 六、 基 金 的 类 型 债券型基金 七、 基 金 的 投 资 目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下, 对核心固定收益类资产辅以权益类资产增强性 配置,优化资产结构,追求基金资产的长期稳健增值。 八、 基 金 的 投 资 方 向 本基金主要投资于固定收益类金融工具, 包括国内依法公开发行、 上市的国债、 地方政 府债、 央行票据、 金融债、 企业 (公司) 债、 短期融资券、 可转换债券、 资产支持证券、 次 级债、 债券回购、 银行存款等, 以及股票、 权证等权益类品种以及法律法规或监管机构允许 基金投资的其它金融工具。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他金融工具, 基金管 理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80% , 现 金 或 者 到 期 日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% , 其中现金不包括结算备付金、 存出保证 金、 应收申购款等 ; 本基金还可投资于一级市场新股申购、 股票增发、 持有可转债转股所得 股票、 二级市场股票以及权证等中国证监会允许基金投资的非固定收益类金融品种, 上述非 固定收益类金融品种的投资比例合计不超过基金资产的 20% 。 九、 基金的 投 资 策 略 本基金根据对宏观经济趋势、 国家宏观调控政策方向、 行业和企业盈利、 信用状况及其 变化趋势、 债券市场和股票市场估值水平及预期收益等因素的动态分析, 在限定投资范围内, 决定债券类资产和权益类资产的配置比例, 并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化, 定 期或不定期对大类资产配置比例进行调整。 在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走 势基础上, 依次通过久期配置策略、 期限结构配置策略、 类属配置策略、 信用利差策略和回

































































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20 购放大策略自上而下完成组合构建。 在投资实践过程中, 本基金将灵活运用跨市场、 跨品种 套利策略、 滚动配置策略和骑乘策略等积极投资策略, 发现、 确认并利用资产定价偏离或市 场不平衡等来实现投资组合的增值。 本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有 效管理投资风险。 1. 大类资产 配置策略 本基金主要通过对宏观经济指标、 货币政策和财政政策、 国家产业政策以及资本市场 资 金环境的分析, 预判宏观经济发展趋势及利率走势, 据此评价未来一定时间段内债券、 股票 市场相对收益率, 同时评估各类资产在未来一定时间段内流动性和信用水平, 以本基金投资 风格、 投资目标为指导, 动态调整债券、 股票及现金类资产的配置比例, 以期实现本基金投 资目标,满足其较低风险收益特征。 本基金将通过战略性资产配置为主, 战术性资产配置为辅的方式进行大类资产配置; 通 过战略性资产配置在较长时间框架内考察评判各类资产的预期收益和风险, 然后确定最能满 足本基金风险收益特征的资产组合; 通过战术性资产配置在较短时间框架内考察各类资产的 收益能力,预测短期收益率,动态调整大类资产配置,获取市场时机选择的超额收益。 2. 固定收益 类投资策略 1 ) 久期配置 策略 : 本基金管理人以全球经济的视野认真研判全球及中国宏观经济运行情况, 及由此引致的 货币政策、财政政策,密切跟踪 CPI 、PPI 、M2 、M1 、汇率 等利率敏感指标,通过定性与 定量相结合的方式, 对未来中国债券市场利率走势进行分析与判断, 并由此确定合理的债券 组合久期。 (1 ) 宏观经济环境分析: 通过跟踪、 研判诸如工业增加值同比增长率、 社会消费品零售 总额同比增长率、 固定资产投资额同比增长率、 进出口额同比 增长率等宏观经济数据, 判断 宏观经济运行趋势及其在经济周期中所处位置, 预测国家货币政策、 财政政策取向及当前利 率在利率周期中所处位置;基于利率周期的判断,密切跟踪、关注诸如月度 CPI 、PPI 等物 价指数、 银行准备金率、 货币供应量、 信贷状况等金融运行数据, 对外贸易顺逆差、 外商直 接投资额等实体经济运行数据, 研判利率在中短期内变动趋势, 及国家可能采取的调控政策; (2 ) 利率变 动趋势分析: 基于对宏观经济运行状态以及利率变动趋势的判断, 同时考量 债券市场资金面供应状况、市场主流预期等因素,预测债券收益率变化趋势; (3 ) 久期 分析: 根据利率周期变化、 市场利率变动趋势、 市场主流预期, 以及当期债券 收益率水平, 通过合理假设下的情景分析和压力测试, 最后确定最优的债券组合久期。 原则

































































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21 上,利率处于上行通道中,则缩短目标久期;反之则延长目标久期。 2 )期限结构 配置策略 期 限 结 构 配 置 策 略 原 则 上 是 基 于 收 益 率 曲 线 变 化 的 情 景 分 析 , 自 上 而 下 的 进 行 资 产 配 置,构建最优化债券组合。 在确定组合目标久期后, 通过研究收益率曲线结构, 采用情景分析方法对各期限段债券 风险收益特征进行评估, 将预期收益率与波动率匹配度最高的期限段进行配比, 从而在子弹 组合、哑铃组合和梯形组合中选择风险收益特征最优的配置组合。 3 )类属配置 策略 本基金管理人通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、 市场风险、 流动性、 赋税水 平等因素, 研究同期限各投资品种利差及其变化趋势, 制定债券类属配置策略, 以捕获不同 债券类属之间利差变化所带来潜在投资收益。 4) 信用类债 券策略 本基金通过研判宏观经济走势, 债券发行主体所处行业周期以及其财务状况, 对固定收 益品种的信用风险进行度量和定价, 分析其收益率相对于信用风险的溢价能力, 结合流动性 水平综合考虑,选择信用利差溢价较高且不失流动性的品种。 本基金对于企业 (公司) 债等信用类债券采取自上而下的投资策略。 通过内部的信用分 析方法对可选债券品种进行筛选过滤。 内部信用分析方法通过自上而下地考察宏观经济环境、 国家产业发展政策、 行业发展状 况和趋势、 监管环境、 公司背景、 竞争地位、 治理结构、 盈利能力、 偿债能力、 现金流水 平 等诸多因素, 通过给予不同因素不同权重, 采用数量化方法对主体所发行债券进行打分和信 用评级, 仅 1-5 级别的信用 类品种可纳入备选品种池供投资选择。 具体评级标准如表 1 列示: 表 1 信用类 固定收益品种评级标准 评级 综合得分 定义 1 [61,999 ) 债 券 安 全 性 极 高 , 违 约 风 险 极 低 , 对 应 外 部 评 级中资质较好的 AAA 级。 2 [41,61 ) 债 券 安 全 性 很 高 , 违 约 风 险 很 低 , 对 应 外 部 评 级中资质较好的 AA+ 级。 3 [20,41 ) 债 券 安 全 性 很 高 , 违 约 风 险 很 低 , 对 应 外 部 评 级中资质较好的 AA 级。 4 [0,20 ) 债 券 安 全 性 很 高 , 违 约 风 险 很 低 , 对 应 外 部 评 级中资质较好的 AA-级。 5 [-16,0 ) 债 券 安 全 性 一 般 , 违 约 风 险 较 低 , 对 应 外 部 评 级中资质较好的 A+ 级。

































































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22 6 [-999,-16) 债 券 安 全 性 较 低 , 违 约 风 险 较 高 , 对 应 外 部 评 级中资质较差的 A+ 级。 资料来源:中银基金 5) 回购放大 策略 本基金可以在基础组合基础上, 使用基础组合持有的债券进行回购放大融入短期资金滚 动操作, 同时选择交易所和银行间品种进行投资以捕获骑乘及短期债券与货币市场利率的利 差。 6) 可转换债券投资策略 本基金管理人将认真考量可转换债券的股权价值、 债券价值以及其转换期权价值, 将选 择具有较高投资价值的可转换债券。 针对可转换债券的发行主体, 本基金管理人将考量包括所处行业景气程度、 公司成长性、 市场竞争力等因素, 参考同类公司估值水平评价其股权投资价值; 通过考量利率水平、 票息 率、 付息频率、 信用风险及流动性等综合因素判断其债券投资价值; 采用经典期权定价模型 , 量化其转换权价值, 并予以评估。 本基金将重点关注公司基本面良好、 具备良好的成长空间 与潜力、转股溢价率和投资溢价率合理并有一定下行保护的可转债。


7 ) 资产支持证券的投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、 提前偿还率、 违约率、 资产池结构以及资产池资 产所在行业景气情况等因素, 预 判资产池未来现金流变动; 预测提前偿还率变化对标的证券 平均久期及收益率曲线的影响, 密切关注流动性变化, 在严格控制信用风险暴露程度的前提 下,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 8 ) 其它辅助投资策略 (1 )跨市场 套利 中国债券市场分为银行间市场和交易所市场两个子市场, 其中投资群体、 交易方式等市 场要素不同, 使得两个市场的资金面和市场利率在一定期间内可能存在定价偏离。 本基金在 充分论证这种套利机会可行性的基础上, 寻找最佳介入时机, 进行跨市场操作, 获得安全的 超额收益; (2 )跨品种 套利 由于投资群体的差异, 期限相近的品种 因为其流动性、 赋税等因素造成内在价值出现明 显偏离时,本基金可以在保证流动性的基础上,进行品种间的套利操作,增加超额收益; (3 )滚动配 置策略 根据具体投资品种的市场特性, 采用持续滚动投资的方法, 以提高基金资产的整体持续

































































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23 的变现能力; (4 )骑乘策 略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况, 本基金可以买入收益率曲线最陡峭处所对应 的期限债券,随着基金持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降, 从而可获得资本利得收入。 3. 股票及权 证等权益类品种的投资策略 股票(包括新股申购) 、 权证等权益类品种为本 基金的增强性资产,在控制风险的基础 上, 此部分资产追求超越业绩比较基准的增强性收益。 本基金将在风险可控的前提下, 精选 个股,审慎投资,以提高整个组合的收益水平,同时择机参与新股申购。 1 )二级市场 股票投资策略: 本基金将在风险可控的前提下, 依据自上而下和自下而上的宏观、 行业和个股策略, 精 选行业和个股, 审慎投资 , 以提高整个组合的收益水平。 本基金根据宏观背景确定一定时间 内最优的大类资产配置, 并在此基础上进行行业优选。 在个股选择方面, 本基金主要采取自 下而上的策略, 考察上市公司所属行业发展前景、 行业地位、 竞争优势、 盈 利能力、 公司治 理结构、价格趋势、成长性和估值水平等多种因素, 精选流动性好,成长性高,估值水平低 的股票进行投资。 本基金充分结合宏观、 行业和个股的研究结果, 做到股票投资的优中选优 。 2 )一级市场 股票投资策略:


本基金在考虑本金安全的基础上,根据新股发行公司的基本面、可比公司的估值水平、 近期新股发行市盈率、 二级市场走势的市场预期等因素, 对于拟发行上市的新股进行合理估 值, 制定相应的申购策略, 并于锁定期后在控制组合波动性风险的前提下择时出售, 以提高 基金资产的收益率水平。 3 ) 权证投资 策略





本基金 会结合自身资产状况审慎投资权证, 主要运用价值发现和价差策略, 力图获得最 佳风险调整后收益。 4. 组合构建 1 ) 货币市场 工具 货币市场工具是指一年以内( 含一年) 的银行定期存款、 大额存单; 剩余期限在三百九十 七天以内( 含三百九十七天) 的债券;期限在一年以内( 含一年) 的债券回购;期限在一年以 内 ( 含一年) 的中 央银行票据; 中国证监会、 中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工 具。 货币市场工具的功能是进行资金的流动性管理, 同时, 当中长期债券收益率面临上升风

































































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24 险的情况下, 货币市场工具可以起到较好的避险作用。 本基金对货币市场工具的投资策略是: 在确定基金总体流动性要求的基础上, 结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期 收益水平、 信用水平来确定货币市场工具组合资产配置, 并定期对货币市场工具组合平均剩 余期限以及投资品种比例进行适当调整。 2 ) 债券投资 组合构建 中国债券市场的波动主要受宏观经济运行趋势、 通胀压力、 资金供求等因素影响, 而货 币政策与宏观经济运行趋势之间存在紧密联系, 以上因素共同构成债券市场收益率的驱动机 制。 据此, 本 基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流 程, 自上而下的研究包含宏观 基本面分析、 资金技术面分析, 自下而上的研究包含信用分析、 个券分析、 创新金融工具和 交易策略分析, 由此形成宏观和微观层面相配套的研究决策体系, 最后形成具体的投资策略。 本基金推行定量和定性研究相结合的研究方法体系, 对于有数据保证、 能够进行数量化 分析的因素, 本基金力求首先进行定量研究, 以加强对数据的把握能力。 目前本基金使用的 定量工具和技术在前述整体配置策略部分已提及或有充分阐述,现归纳如下: (1 )宏观经 济指标预测体系 该 体 系 将 影 响 宏 观 经 济 运 行 状 况 的 主 要 指 标 划 分 为“ 经 济 景 气 指 标” 、“ 资金 宽 裕 指 标” 以及“ 通胀指 标” 三大类, 自上而下的分析各个主要指标相关参数: 经济景气指标主要包括“ 经 济增长前景” 、“ 投资” 和“ 消费” 三个方面,其代表指标分别为“ 工业增加值同比增速” 、“ 固定 资产投资额同比增速” 和“ 社会消费品 零售总额同比增速” ; 资金宽裕指标主要包括“ 货 币供应 量” 、“ 央 行 对 冲 力 度” 、“ 银行资金面宽裕程度” 和“ 银行可以投资债券的资 金” 四 个 纬 度 , 其 代表指标分别为“ 基础货 币增速、M2 余额增速、 货币乘数” 、“ 货币投放 (回笼) 金额” 、“ 超 额准备金率、7 天回购利率” 和“M2 余额同比减去贷款余额同比” ;而通胀指标主 要参考“ 通 胀与实际利率” ,其代表指标包括 CPI 、PPI 、实际 利率等。 本基金管理人通过给予各个代表指标“ 负面” 、“ 中性” 或者“ 正面” 评价, 并给予相对应权 重,综合判断各代表指标对债券市场的总体影响,最终做出宏观判断。 (2 )组合构 建模型 该模型是定量化技术与定性分析的结合。 定性分析主要体现在一级资产配置上, 通过对 宏观经济指标、 利率走势的研判, 投资决策委员会集体决策, 确定在大类资产上的配置方案 ; 对于债券组合的配置主要体现了定量化技术, 在确定组合久期之后, 通过利率期限结构模型 量化配置债券组合。 (3 )利率期 限结构模型 该模型是本基金管理人利率期限结构配置策略的实现: 以底层数据库为支撑, 以经典子

































































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25 弹组合、 哑铃组合、 梯形组合为假想组合, 采用情景分析方法, 严格量化假想组合久期、 凸 度、收益率曲线等核心指标,在现行市场状况中构建最优的债券组合。 (4 )信用风 险评估体系 本基金有一套完善的信用风险评估体系, 具体指标已在上述信用类固定收益品种的选择 部分列示。 通过自上而 下考察宏观 经济环境、 国家产业发 展政策、行 业发展状况 和趋势、 、 监管环境、 公司背景、 竞争地位、 治理结构、 盈利能力、 、 偿债能力、 现金流水平 等诸多因 素,对债券的发行主体量化打分并评级。 (5 )VaR 风 险控制技术 VaR 风险控 制技术是本基金管理人长期使用的一套较为成熟的风险评估体系。 在底层数 据库的支撑下, 本基金管理人拟每天对组合的在险头寸进行监控并定期出具评估报告, 以增 强对风险暴露的控制能力。 (6 )债券绩 效评估体系 该评估体系通过投资绝对收益率、 投资相对基准收益率和单位风险收益率三个维度三位 一体地评估组合绩效,其中单位风险收益率通过夏普指数、特雷诺指数及詹森指数来衡量。 3 ) 股票投资 组合构建 基 金 管 理 人 将 依 靠 公 司 股 票 投 资 和 研 究 团 队 的 智 慧 , 借 助 数 量 研 究 平 台 , 评 估 股 票 的 内在价值, 并充分借鉴合作券商等外部资源的研究成果, 精选个股, 构建股票组合。 本基金 管理人将积极管理股票投资组合与债券投资组合的相关性, 以降低整体组合系统性风险的暴 露程度。 十、 业 绩 比 较 基 准 本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数。 中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制, 样本 债券涵盖的范围 更加全面, 具有广泛的 市场代表性 ,涵盖主要 交易市场( 银行间市场 、交易所市 场等) 、不 同发行主体 (政府、企 业等)和期 限(长期、 中期、短期 等) ,能够很 好地反映中 国债券市 场总体价格水平和变动趋势。 中债综合指数各项 指标值的时间序列更加完整, 有利于更加深 入地研究和分析市场。 在综合考虑了指数的权威性和代表性、 指数的编制方法和本基金的投 资 范 围 和 投 资 理 念 , 本 基 金 选 择 市 场 认 同 度 较 高 的 中 国 债 券 综 合 全 价 指 数 作 为 业 绩 比 较 基 准。 如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时, 本基金的基金管理人可以

































































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26 在与基金托管人协商一致,并履行适当程序后,变更业绩比较基准并及时公告。 十一、 风 险 收 益 特 征 本基金属于债券型基金, 其预期风险收益低于股票型基金和混合型基金, 高于货币市场 基金。 十二、 投 资 组 合 报 告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 12 月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2018 年 9 月 30 日 ,本报告所列财务数据未经审计。 ( 一 ) 报告期 末 基 金资产 组 合 情况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 600,082,608.40 13.44 其中:股票 600,082,608.40 13.44 2 固定收益投资 3,667,794,616.91 82.17 其中:债券 3,667,794,616.91 82.17 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金 合计 100,273,140.23 2.25 7 其他各项资产 95,568,597.80 2.14 8 合计 4,463,718,963.34 100.00 ( 二 ) 报告期 末 按 行业分 类 的 股票投 资 组 合

































































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27 1 、报告期末 按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 18,014,526.78 0.51 B 采矿业 20,026,877.64 0.57 C 制造业 305,991,661.69 8.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 26,616,558.21 0.76 F 批发和零售业 5,843,616.00 0.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 108,921,693.67 3.09 J 金融业 71,483,295.35 2.03 K 房地产业 27,246,186.00 0.77 L 租赁和商务服务业 10,822,193.06 0.31 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,116,000.00 0.15 S 综合 - - 合计 600,082,608.40 17.04 2 、报告期末 按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 ( 三 ) 报告期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前 十 名股票 投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 300249 依米康 8,576,562 56,433,777.96 1.60 2 002273 水晶光电 2,997,256 31,171,462.40 0.89 3 002179 中航光电 697,495 30,689,780.00 0.87 4 603019 中科曙光 645,600 30,265,728.00 0.86

































































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28 5 000001 平安银行 2,671,167 29,516,395.35 0.84 6 603688 石英股份 2,037,886 24,128,570.24 0.69 7 600068 葛洲坝 3,000,031 21,870,225.99 0.62 8 601009 南京银行 2,850,000 21,802,500.00 0.62 9 600585 海螺水泥 440,000 16,187,600.00 0.46 10 600686 金龙汽车 1,548,900 16,139,538.00 0.46 ( 四 ) 报告期 末 按 债券品 种 分 类的债 券 投 资组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 981,248,493.90 27.87 其中:政策性金融债 981,248,493.90 27.87 4 企业债券 1,616,917,148.80 45.92 5 企业短期融资券 50,375,000.00 1.43 6 中期票据 305,808,000.00 8.68 7 可转债(可交换债) 438,693,974.21 12.46 8 同业存单 194,520,000.00 5.52 9 其他 80,232,000.00 2.28 10 合计 3,667,794,616.91 104.16 ( 五 ) 报告期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前 五 名债券 投 资 明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 170403 17 农发 03 1,500,000 149,145,000.00 4.24 2 170210 17 国开 10 1,300,000 127,062,000.00 3.61 3 170415 17 农发 15 1,200,000 120,264,000.00 3.42 4 113011 光大转债 1,089,480 118,056,052.80 3.35 5 170304 17 进出 04 1,000,000 100,890,000.00 2.87 ( 六 ) 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 ( 七 ) 报告期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前 五 名贵金 属 投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。

































































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29 ( 八 ) 报告期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前 五 名权证 投 资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 ( 九 ) 报告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 交 易情况 说 明 1 、本基金投 资国债期货的投资政策 本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。 2 、报告期末 本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 3 、本基金投 资国债期货的投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 ( 十 ) 投资组 合 报 告附注 1 、 本基金投 资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2 、 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3 、期末其他 各项资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 127,427.40 2 应收证券清算款 28,398,903.23 3 应收股利 - 4 应收利息 67,025,420.66 5 应收申购款 16,846.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 95,568,597.80 4 、 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113011 光大转债 118,056,052.80 3.35

































































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30 2 132009 17 中油 EB 48,593,250.00 1.38 3 132007 16 凤凰 EB 42,766,920.00 1.21 4 113008 电气转债 42,565,093.20 1.21 5 128020 水晶转债 29,314,913.25 0.83 6 113013 国君转债 25,651,058.00 0.73 7 113014 林洋转债 16,644,620.90 0.47 8 113017 吉视转债 16,315,308.00 0.46 9 113015 隆基转债 15,457,127.40 0.44 10 127005 长证转债 14,939,668.80 0.42 11 128013 洪涛转债 14,109,972.70 0.40 12 128024 宁行转债 11,357,000.00 0.32 13 113009 广汽转债 8,164,800.00 0.23 14 132004 15 国盛 EB 3,800,000.00 0.11 15 127003 海印转债 2,653,200.00 0.08 16 128015 久其转债 1,703,414.40 0.05 17 113012 骆驼转债 1,642,815.20 0.05 18 132011 17 浙报 EB 1,499,066.80 0.04 19 120001 16 以岭 EB 1,043,817.00 0.03 20 110041 蒙电转债 901,216.60 0.03 21 127004 模塑转债 867,200.00 0.02 22 132010 17 桐昆 EB 405,450.00 0.01 23 132012 17 巨化 EB 368,172.00 0.01 24 110031 航信转债 186,806.40 0.01 25 128030 天康转债 78,247.80 0.00 5 、 报告期末 前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 6 、 投资组合 报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十三、 基 金 的 业 绩 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证 基 金 一 定 盈 利 , 也 不 保 证 最 低 收 益 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险, 投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2010 年 11 月 24 日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩 比较基准的比较如下表所示: 中银双利 A : 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①- ③ ②- ④

































































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31 ① 标准差 ② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 2010 年 11 月 24 日 (基金 合 同生效日)至 2010 年 12 月 31 日 0.40% 0.05% 0.16% 0.07% 0.24% -0.02% 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 1.89% 0.28% 2.40% 0.09% -0.51% 0.19% 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 10.65% 0.21% 0.37% 0.06% 10.28% 0.15% 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 0.97% 0.26% -3.75% 0.08% 4.72% 0.18% 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 15.92% 0.22% 6.54% 0.11% 9.38% 0.11% 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 12.60% 0.48% 4.19% 0.08% 8.41% 0.40% 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 -0.27% 0.33% -1.63% 0.09% 1.36% 0.24% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 0.96% 0.16% -3.38% 0.06% 4.34% 0.10% 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日 -0.81% 0.29% 2.74% 0.07% -3.55% 0.22% 自基金合同生 效起至 2018 年 9 月 30 日 49.01% 0.29% 7.23% 0.08% 41.78% 0.21% 中银双利 B : 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 2010 年 11 月 24 日 (基金 合 同生效日)至 2010 年 12 月 31 日 0.30% 0.06% 0.16% 0.07% 0.14% -0.01%

































































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32 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 1.50% 0.28% 2.40% 0.09% -0.90% 0.19% 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 10.31% 0.20% 0.37% 0.06% 9.94% 0.14% 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日 0.53% 0.26% -3.75% 0.08% 4.28% 0.18% 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 15.59% 0.22% 6.54% 0.11% 9.05% 0.11% 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 12.18% 0.48% 4.19% 0.08% 7.99% 0.40% 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 -0.68% 0.32% -1.63% 0.09% 0.95% 0.23% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 0.58% 0.16% -3.38% 0.06% 3.96% 0.10% 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日 -0.98% 0.29% 2.74% 0.07% -3.72% 0.22% 自基金合同生 效起至 2018 年 9 月 30 日 44.80% 0.29% 7.23% 0.08% 37.57% 0.21% 十四、 基 金 费 用 概 览 (一) 与基金 运 作 有关的 费 用 1 、基金费用 的种类 1 ) 基金管理人的管理费; 2 ) 基金托管人的托管费; 3 ) 本基金从 B 类基金份额的基金财产中计提 销售服务费; 4 ) 基金财产拨划支付的银行费用; 5 ) 基金合同生效后的基金信息披露费用; 6 ) 基金份额持有人大会费用; 7 ) 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 8 ) 基金的证券交易费用;

































































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33 9 ) 依据相关法律法规和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。 2 、上述基金费用由基金 管理人在法 律规定的范 围内参照公 允的市场价 格确定,法 律法 规另有规定时从其规定 3 、 基金费用 计提方法、计提标准和支付方式 1 ) 基金管理人的管理费 在通常情况下,基金管理费按基金资产净值的 0.70% 年 费率 计提。计算方法如下: H =E× 0.7%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金管理人, 若 遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 2 ) 基金托管人的托管费 在通常情况下,基金托管费按基金资产净值的 0.20% 年 费率 计提。计算方法如下: H =E× 0.2%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提, 按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金托管人, 若 遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 3 ) 销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,B 类 基金份额的销售服务费年费率为 0.35% 。 销售服务费计算方法如下,按 B 类 基金份额基金资产净值计提: H =E× 0.35%÷ 当年天数 H 为 B 类基 金份额每日应计提的销售服务费 E 为 B 类基 金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费 划款指令, 基金托管人复核后于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中一次性支付给基金管 理人。若遇法定节假日、公休日等, 支付日期顺延。

































































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34 4 ) 除 管 理 费 、托 管 费 及 销售 服 务 费 之外 的 基 金 费用 , 由 基 金托 管 人 根 据其 他 有 关 法规 及 相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。 4 、 不列入基 金费用的项目 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的 损 失, 以及处理与基金运作无关的事项发生的费用 等不列入基金费用。 基金合同生效前所发生 的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。 5 、 基金管理 人和基金托 管人可根据 基金发展情 况调低基金 管理费率和 基金托管费 率。 基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前 在指定媒体上刊登公告。 (二)与基金 销 售 有关的 费 用 1 、 认购费 本基金已经成立,不再收取认购费 。 2 、申购与赎 回费 注: (1 ) 上述 持有期限是指在注册登记系统内, 投资者持有基金份额的连续期限。 其中对于 持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于 1.5% 的赎回费,对于持续持有期少于 7 日的投资 者收取的赎回费全额计入基金财产。 (2 )就赎回 费率的计算而言, 1 年指 365 日,2 年 730 日, 以此类推。 ( 三 ) 其他费 用 本基金其他费用根据相关法律法规执行。 十五、 对 招 募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明 本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 公开 募集 证券投资基金运作管 理办法》 、 《 证券投资基金销售管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 及其它有关法 申购费率 A 类 基 金 份额 B 类 基 金份额 金额(M ) 前端申购费 申购费率 M <100 万 0.80% 0% 100 万≤M <200 万 0.50% 200 万≤M <500 万 0.30% M≥500 万 每笔 1000 元 赎回费率 持有期限 赎回费率 赎回费率 Y <7 天 1.5% Y <7 天 1.5% 7 天≤Y <1 年 0.10% Y ≥7 天 0% 1 年≤Y <2 年 0.05% Y ≥ 2 年 0%

































































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35 律法规的要求, 结合本基金运作的实际情况, 对本基金的原招募说明书进行了更新, 主要更 新的内容如下:


(一)在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容的截止日进行更新; (二)在“基金管理人”部分,对 主要人员情况的相关信息进行了更新; (三)在“基金托管人”部分,对基金托管人信息 进行了更新; (四)在“相关服务机构”部分,对基金份额发售机构的相关信息进行了更新; (五) 在“ 投资组合报告” 部分, 根据 《信息披露内容与格式准则第 5 号》 及 《基金合 同》 ,披露了 本基金最近一期投资组合报告的内容; (六)在“基金的业绩”部分,披露了基金自合同生效以来的投资业绩; (七)在“其他事项”部分,列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项。 中银基金管理有限公司 2019 年 1 月 5 日