国投瑞银和泰6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金招
募说明书摘要(2019 年 1 月更新)?
【本基金不向个人投资者公开销售】?
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司?
基金托管人：杭州银行股份有限公司?
【重要提示】?
国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金经中国证监会 2016 年 6 月 22 日证监许可[2016]1374 号
文注册募集；经中国证监会 2017 年 7 月 13 日证监许可[2017]1230 号文变更注册为国投瑞银和泰 6 个月 定
期开放债券型发起式证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 。 本基金基金合同已于 2017 年 11 月 24 日正 式生
效。?
基金管 理人 保 证本招 募说 明 书的内 容真 实 、准确 、完 整 。本招 募说 明 书经中 国证 监 会注册 ，但 中 国证监会
对本基 金募 集 的注册 ，并 不 表明其 对本 基 金的价 值和 收 益作出 实质 性 判断或 保证 ， 也不表 明投 资 于本基金
没有风险。?
投资有 风险 ， 投资人 认购 （ 或申购 ）基 金 份额时 应认 真 阅读本 招募 说 明书， 全面 认 识本基 金产 品 的风险收
益特征 ，应 充 分考虑 投资 人 自身的 风险 承 受能力 ，并 对 认购（ 或申 购 ）基金 的意 愿 、时机 、数 量 等投资行
为作出 独立 决 策。投 资人 根 据所持 有份 额 享受基 金的 收 益，但 同时 也 需承担 相应 的 投资风 险。 本 基金集中
投资于 固定 收 益类资 产， 影 响证券 价格 波 动的因 素主 要 有：宏 观经 济 周期变 化、 财 政与货 币政 策 变化、利
率和收 益率 曲 线变化 、通 货 膨胀风 险、 债 券发行 人的 信 用风险 以及 政 治因素 的变 化 等；此 外， 还 包括由于
基金投 资人 在 开放期 内连 续 大量赎 回基 金 产生的 流动 性 风险， 基金 管 理人在 基金 管 理实施 过程 中 产生的基
金管理 风险 ， 本基金 的特 定 风险等 等， 其 中，本 基金 的 投资范 围包 括 中小企 业私 募 债券， 该券 种 具有较高
的流动 性风 险 和信用 风险 ， 可能增 加本 基 金总体 风险 水 平。基 金管 理 人提醒 投资 人 注意基 金投 资 的“买者
自负” 原则 ， 在投资 人作 出 投资决 策后 ， 基金运 营状 况 与基金 净值 变 化导致 的投 资 风险， 由投 资 人自行负
责。?
本基金以定期开放方式运作，以 6 个月为一个封闭期，每个封闭期为自基金合同生效日（包括基金合同生
效日） 或每个开放期结束之日次日起 （包括该日） 至 6 个月后 的月度对应日 （如无对应日则顺延至下一日）
的前一日止。 在封闭期内， 本基金不办理申购与赎回业务 （红利再投资除外） ， 也不上市交易， 因此， 在封
闭期内 ，基 金 份额持 有人 将 面临因 不能 赎 回或卖 出基 金 份额而 出现 的 流动性 约束 。 本基金 自每 个 封闭期结
束之后第一个工作日起进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务，本基金每个开放期不少于 5 个工作日
并且最长不超过 20 个工作日 ，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。?
本基金 为债 券 型基金 ，主 要 投资于 固定 收 益类资 产。 本 基金属 证券 投 资基金 中的 较 低风险 品种 ， 风险与预
期收益 高于 货 币市场 基金 ， 低于混 合型 基 金和股 票型 基 金。基 金管 理 人管理 的其 他 基金的 过往 业 绩不构成
对本基金业绩表现的保证。 基金管理人承诺以恪尽职守、 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。?
本基金 的投 资 市场主 要为 证 券交易 所、 全 国银行 间债 券 市场等 流动 性 较好的 规范 型 交易场 所， 主 要投资对
象为具有良好流动性的金融工具 （包括国内依法发行上市的股票、 债券和货币市场工具等） ， 同时本基金基
于分散 投资 的 原则在 行业 和 个券方 面未 有 高集中 度的 特 征，综 合评 估 在正常 市场 环 境下本 基金 的 流动性风
险适中。?
本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过 50% ，
基金不向个人投资者公开销售。?
本招募说明书摘要所载内容截止日期为2018 年11 月24 日， 其中投资组合报告与基金业绩截止日期为2018
年 9 月 30 日。 有关财务数据未经审计。?
本基金托管人杭州银行股份有限公司于 2018 年 12 月 17 日对本招募说明书摘要（2019 年 1 月更新 ）进行了复核。?
一、基金管理人?
（一）基金管理人概况?
名称：国投瑞银基金管理有限公司?
英文名称：UBSSDICFUNDMANAGEMENTCO.,?LTD?
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
设立日期：2002 年 6 月 13 日?
批准设立机关：中国证监会?
批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002 】25 号?
组织形式：有限责任公司?
注册资本：壹亿元人民币?
存续期限：持续经营?
联系人：杨蔓?
客服电话：400‐880‐6868?
传真： （0755 ）82904048?
股权结构：?
股东名称? 持股比例??
国投泰康信托有限公司? 51%??
瑞银集团? 49%??
合计? 100%??
（二）主要人员情况?
1 、董事会成员?
叶柏寿 先生 ， 董事长 ，中 国 籍，经 济学 学 士。现 任国 投 资本股 份有 限 公司董 事长 、 国家开 发投 资 集团有限
公司副 总经 济 师、国 投资 本 控股有 限公 司 董事长 、兼 任 国投泰 康信 托 有限公 司董 事 长、安 信证 券 股份有限
公司董 事， 渤 海银行 股份 有 限公司 董事 ， 曾任国 家计 委 经济研 究所 干 部、副 主任 科 员、财 政金 融 研究室副
主任， 国家 开 发投资 集团 有 限公司 财务 会 计部干 部、 处 长，深 圳康 泰 生物制 品股 份 有限公 司董 事 长，国家
开发投资集团有限公司财务会计部副主任、主任，国投资本控股有限公司副董事长。?
王彬女 士， 总 经理， 董事 ， 中国籍 ，工 商 管理硕 士， 高 级经济 师， 兼 任国投 瑞银 资 本管理 有限 公 司董事及
国投瑞 银资 产 管理（ 香港 ） 有限公 司董 事 。曾任 国投 泰 康信托 有限 公 司副总 经理 兼 董事会 秘书 、 国投瑞银
基金管 理有 限 公司副 总经 理 兼董事 会秘 书 、国投 泰康 信 托有限 公司 资 产管理 部经 理 兼董事 会秘 书 ，北京京
能热电 股份 有 限公司 董事 会 秘书、 北京 国 际电力 开发 投 资公司 董事 会 秘书、 北京 市 人民政 府新 闻 处主任科
员、北京天然气联合公司职员。?
董日成 先生 ， 董事， 中国 香 港籍， 文学 学 士。现 任瑞 银 资产管 理（ 香 港）有 限公 司 中国区 董事 总 经理，曾
任瑞银 资产 管 理公司 中国 区 业务经 理、 执 行董事 ，瑞 银 资产管 理对 冲 基金亚 太区 首 席营运 官， 瑞 银资产管
理台湾 总经 理 ，香港 瑞银 财 富管理 部门 主 管，国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司的 代总 经 理和首 席营 运 官，美林
投资经理人公司亚太地区首席营运官，美国国际集团亚太地区的金融及营运领域担任多个重要职务等。?
李涛先 生， 董 事，中 国籍 ， 管理学 硕士 。 现任国 投泰 康 信托有 限公 司 财务总 监， 曾 任国投 泰康 信 托有限公
司信托 财务 部 副经理 、信 托 财务部 经理 、 计划财 务部 总 经理， 国家 开 发投资 公司 金 融投资 部项 目 经理，国
融资产 管理 有 限公司 证券 投 资部业 务主 管 、国投 煤炭 公 司计划 财务 部 业务主 管， 山 东省茌 平造 纸 厂设计部
职员。?
黄雪婷女士， 董事， 中国香港籍， 工商学学士。 现任瑞银资产管理( 新加坡) 有限公司首席执行官兼亚太区产
品开发及管理主管，曾任美盛集团(Legg? Mason,Inc.) 亚洲及澳大利亚产品开发部主管，瀚亚投资(Eastspring?Investments) 区域投资解决方案及基金平台主管，富达基金(Fidelity) 亚洲产品部董事，苏黎世保险(Zurich?
Insurance?Company) 业务规划及项目高级经理，怡富基金 Jardine?Fleming(JPMorgan)产品开 发部业务分析师。 ?
史克通 先生 ， 独立董 事， 中 国籍， 法学 学 士。现 任北 京 金诚同 达律 师 事务所 高级 合 伙人、 律师 ， 主要从事
公司及 证券 业 务，兼 任中 国 忠旺控 股有 限 公司独 立董 事 、众应 互联 科 技股份 有限 公 司独立 董事 、 北京公共
交通控 股（ 集 团）有 限公 司 外部董 事、 重 庆广电 数字 媒 体股份 有限 公 司独立 董事 、 渤海产 业投 资 基金管理
有限公司独立董事。曾任职于北京市京都律师事务所、山东鲁中律师事务所、威海市永达高技术总公司。?
龙涛先 生， 独 立董事 ，中 国 籍，经 济学 硕 士。现 任北 京 海问投 资咨 询 有限公 司董 事 长，兼 任庆 铃 汽车股份
有限公 司独 立 董事、 王府 井 百货（ 集团 ） 股份有 限公 司 独立董 事、 爱 慕股份 有限 公 司独立 董事 、 中外名人
文化传 媒股 份 有限公 司独 立 董事、 皇冠 环 球集团 股份 有 限公司 独立 董 事。曾 任中 央 财经大 学会 计 系副教授
和华夏基金管理有限公司独立董事，曾在毕马威国际会计纽约分部担任审计和财务分析工作。?
邓传洲 先生 ， 独立董 事， 中 国籍， 经济 学 博士。 现任 致 同会计 师事 务 所合伙 人， 兼 任上海 航天 机 电股份有
限公司 独立 董 事、上 海浦 东 建设股 份有 限 公司独 立董 事 。曾任 职于 上 海国家 会计 学 院、北 大未 名 生物工程
集团公司、厦门国贸集团股份有限公司。?
2 、监事会成员?
卢永燊 先生 ， 监事会 主席 ， 中国香 港籍 ， 工商管 理硕 士 ，现任 瑞银 资 产管理 公司 中 国区财 务部 主 管和瑞银
资产管理( 中国) 有限公司监事。 曾任瑞银资产管理公司泛亚地区财务部主管。 以往在金融服务及电信行业担
任多个财务部管理职位。?
张宝成 先生 ， 监事， 中国 籍 ，资源 产业 经 济学博 士， 经 济师。 现任 国 投泰康 信托 有 限公司 股权 管 理部总经
理。曾 任国 投 创新投 资管 理 有限公 司投 资 经理， 国家 开 发投资 公司 办 公厅公 司领 导 秘书， 国投 信 托有限公
司行政助理，中国石油管道分公司内部控制处科员，中国石油管道秦京输油气分公司计划科科员。?
王明辉 先生 ， 监事， 中国 籍 ，经济 学硕 士 ，特许 金融 分 析师协 会会 员 、全球 风险 协 会会员 ，拥 有 特许金融
分析师(CFA) 、 金融风险管理师(FRM) 、 国际 注册内部审计师(CIA) 资格。 现任国投瑞银基金管理有限公司首席
风险官 、公 司 总经理 助理 ， 兼任监 察稽 核 部及风 险管 理 部部门 总经 理 。曾任 职国 投 瑞银基 金管 理 有限公司
监察稽核部副总监、国泰君安证券股份有限公司稽核审计总部审计总监。?
冯伟女 士， 监 事，中 国籍 ， 经济学 硕士 ， 高级会 计师 。 现任国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司总 经理 助 理，兼任
运营部部门总经理。曾任职中融基金管理有限公司清算主管，深圳投资基金管理有限公司投研人员。?
3 、公司高级管理人员及督察长?
王彬女 士， 总 经理， 董事 ， 中国籍 ，香 港 中文大 学工 商 管理硕 士， 高 级经济 师， 兼 任国投 瑞银 资 本管理有
限公司 董事 及 国投瑞 银资 产 管理（ 香港 ） 有限公 司董 事 。曾任 国投 泰 康信托 有限 公 司副总 经理 兼 董事会秘
书、国 投瑞 银 基金管 理有 限 公司副 总经 理 兼董事 会秘 书 、国投 泰康 信 托有限 公司 资 产管理 部经 理 兼董事会
秘书， 北京 京 能热电 股份 有 限公司 董事 会 秘书、 北京 国 际电力 开发 投 资公司 董事 会 秘书、 北京 市 人民政府
新闻处主任科员、北京天然气联合公司职员。?
王书鹏 先生 ， 副总经 理兼 董 秘，中 国籍 ， 北京航 空航 天 大学工 程硕 士 ，兼任 国投 瑞 银资本 管理 有 限公司董
事长。 曾任 职 国投瑞 银资 本 管理有 限公 司 总经理 ，国 投 泰康信 托有 限 公司财 务、 信 托资产 运营 管 理部门经
理，利 安达 信 隆会计 师事 务 所项目 经理 ， 北京拓 宇交 通 通用设 施有 限 公司财 务经 理 ，内蒙 古自 治 区交通征
费稽查局哲盟分局，内蒙古哲盟交通规划设计院。?
张南森 先生 ， 副总经 理， 中 国籍， 北京 大 学高级 管理 人 员工商 管理 硕 士。曾 任国 投 瑞银基 金管 理 有限公司
机构服 务部 总 监、总 经理 助 理，中 邮创 业 基金管 理有 限 公司机 构理 财 部副总 经理 ， 银华基 金管 理 有限公司
市场营销部执行主管，湘财证券有限公司营业部总经理助理。?
袁野先 生， 副 总经理 ，中 国 籍，复 旦大 学 工商管 理硕 士 。曾任 招商 基 金管理 有限 公 司总经 理助 理 ，国投瑞
银基金 管理 有 限公司 基金 经 理、基 金投 资 部总监 ，国 信 证券基 金债 券 部投资 经理 ， 深圳投 资基 金 管理公司
基金经理。?
储诚忠 先生 ， 副总经 理， 中 国籍， 武汉 大 学经济 学博 士 。曾任 宝盈 基 金管理 有限 公 司总经 理助 理 、副总经
理，长 盛基 金 管理有 限公 司 营销策 划部 总 监、北 京分 公 司总经 理、 华 南营销 中心 总 经理， 国投 瑞 银基金管理有限 公司 研 究部总 监、 产 品开发 部总 监 、渠道 服务 部 总监， 国信 证 券有限 公司 综 合研究 部总 经 理，武汉
大学金融系副主任、副教授，重庆建筑专科学校（现重庆大学）经济学教研组组长。?
刘凯先生 ，督 察长，中 国籍 ，复旦大 学工 商管理学 硕士,? 兼任国投 瑞银 资本管理 有限 公司董事 及国 投瑞银
资产管 理（ 香 港）有 限公 司 董事。 曾任 国 投瑞银 基金 管 理有限 公司 市 场服务 部总 监 、总经 理助 理 ，招商基
金管理 有限 公 司客户 服务 部 总监， 平安 证 券蛇口 营业 部 投资顾 问， 君 安证券 东门 南 营业部 研究 员 ，尊荣集
团证券投资项目经理。?
4 、本基金基金经理?
蔡玮菁女士， 固定收益部副总监， 中国籍， 北京大学经济学硕士，14 年金融行业从业经历。 曾任光大证 券
股份有 限公 司 债券业 务部 经 理、浦 东发 展 银行股 份有 限 公司资 金总 部 交易员 、太 平 养老保 险股 份 有限公司
投资管理中心投资经理。2012 年 9 月加入国 投瑞银基金管理有限公司， 先后任职于专户投资部、 固定收益
部。2015 年 3 月 3 日起担任 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金经理，2015 年 8 月 25 日起 兼任国
投瑞银纯债债券型证券投资基金基金经理，2015 年 9 月 17 日起兼任国投瑞银岁丰利债券型证券投资基金
（原国投瑞银岁丰利一年定期开放债券型证券投资基金） 基金经理，2016 年 6 月 2 日 起兼任国投瑞银瑞祥
灵活配置混合型证券投资基金 （原国投瑞银瑞祥保本混合型证券投资基金） 基金经理，2017 年 11 月 24 日
起兼任国投瑞银和泰 6 个月 定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2018 年 9 月 1 日起兼任 国投瑞
银优化增强债券型证券投资基金基金经理。?
5 、投资决策委员会成员的姓名、职务?
（1 ）投资决策委员会召集人：袁野先生，副总经理?
（2 ）投资决策委员会成员：?
杨冬冬先生：基金投资部部门总经理，基金经理?
桑俊先生：研究部部门副总经理，基金经理?
韩海平先生：总经理助理兼固定收益部部门总经理，基金经理?
李怡文女士：固定收益部副总监，基金经理?
殷瑞飞先生：量化投资部部门副总经理，基金经理?
汤海波先生：基金投资部海外投资副总监，基金经理?
杨俊先生：交易部部门总经理?
马少章先生：专户投资部部门总经理，投资经理?
吴翰先生：专户投资部，投资经理?
（3 ）总经理和督察长列席投资决策委员会会议。?
6 、上述人员之间不存在近亲属关系。?
二、基金托管人?
（一）基金托管人基本情况?
1 、基本情况?
名称：杭州银行股份有限公司?
住所：杭州市下城区庆春路 46 号?
法定代表人：陈震山?
成立时间：1996 年 9 月 25 日?
组织形式：股份有限公司?
注册资本：人民币 51.30 亿元?
存续期间：持续经营?
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可【2014 】337 号?
2 、主要人员情况?
杭州银行资产托管部有从业人员 43 名。其中设总经理 1 人，负责全面组织和协调资产托管部的相关工作。
设总经理助理 1 人，分管托管运营工作。资产托管部根据岗位职责分成 3 个团队：市场营销团队、风控 监督团队和运营团队。 从事资金清算、 估值核算、 投资监督、 信息披露、 内部稽核监控业务的执业人员 41 人。?
3 、基金托管业务经营情况?
杭州银行自 2014 年 3 月获得中 国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会的核准， 取得证券投资
基金托管资格（证监许可[2014]337 号） 。 目前，杭州银行已全面开展了包括证券投资基金、基金公司资管
产品、 证券 公 司资管 产品 、 信托计 划、 商 业银行 理财 产 品、期 货公 司 资管产 品、 私 募投资 基金 等 各类资产
托管业务。?
截至 2018 年 11 月，资产托管业务余额 10200.63 亿元，客户数量接近 300 家，托管资产种类丰富，包括：
证券投资基金、 信托计划、 证券公司客户资产管理计划、 基金公司特定客户管理计划、 商业银行理财资金、
股权投资基金等。杭州银行已托管了易方达裕如混合基金、天弘弘运宝货币 A 基金、天弘弘运宝货币 B 基
金、 博时裕利纯债基金、 浙商惠丰债券型基金、 浙商惠享债券型基金、 海富通瑞丰债券型基金等 21 只公募
基金。目前正在与多家基金管理公司洽谈公募基金托管合作。?
五、相关服务机构?
（一）基金份额销售机构?
直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
电话：(0755)83575992?83575993?
传真：(0755)82904048?
联系人：杨蔓、贾亚莉?
客服电话：400‐880‐6868?
网站：www.ubssdic.com?
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。?
（二）登记机构?
名称：国投瑞银基金管理有限公司??
住所：上海市虹口区东大名路 638 号 7 层?
办公地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣 超经贸中心 46 层?
法定代表人：叶柏寿?
联系人：冯伟?
电话： （0755 ）83575836?
传真： （0755 ）82912534?
（三）出具法律意见书的律师事务所?
名称：上海源泰律师事务所?
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼?
负责人：廖海?
电话： （021 ）51150298?
传真： （021 ）51150398?
经办律师：刘佳、张雯倩?
联系人：刘佳?
（四）会计师事务所和经办注册会计师?
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）?
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号 星展银行大厦 6 楼?
办公地址：上海市湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永 道中心 11 楼?
执行事务合伙人：李丹?
联系人：施翊洲?联系电话：021‐23238888??
传真：021‐23238800??
经办注册会计师：薛竞、施翊洲?
四、基金的名称?
本基金的名称：国投瑞银和泰 6 个月定期 开放债券型发起式证券投资基金?
五、基金的类型?
债券型证券投资基金。?
六、基金的投资目标?
本基金 在严 格 控制风 险的 基 础上， 通过 积 极主动 的投 资 管理， 力争 为 投资人 实现 超 越业绩 比较 基 准的投资
业绩。?
七、基金的投资方向?
本基金 的投 资 范围是 具有 良 好流动 性的 金 融工具 ，包 括 国内依 法发 行 上市的 债券 （ 包括国 债、 央 行票据、
金融债 、企 业 债、公 司债 、 地方政 府债 、 可转债 、可 交 换债券 、次 级 债、短 期融 资 券、超 短期 融 资券、中
期票据、 中小企业私募债券等） 、 股票 （包 括主板、 中小板、 创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股
票） 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 同业存单、 货币市场工具、 权证以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。?
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，但在每个开放期的前 1 个月和后 1 个月以及开放期
期间不受前述投资组合比例的限制。基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的 20% 。在开放期内，本
基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 其中 ， 上述现金不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。?
如法律 法规 或 中国证 监会 变 更投资 品种 的 投资比 例限 制 ，基金 管理 人 在履行 适当 程 序后， 可以 调 整上述投
资品种的投资比例。?
八、基金的投资策略?
1 、资产配置?
本基金 采取 稳 健灵活 的投 资 策略， 通过 固 定收益 类金 融 工具的 主动 管 理，力 求降 低 基金净 值波 动 风险，并
根据对股票市场的趋势研判，适度参与股票投资，力求提高基金总体收益率。?
2 、债券投资管理?
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。?
（1 ）基本价值评估?
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium?Yield?Curves ） 。?
均衡收益率曲线是指， 当所有相关的风险都得到补偿时， 收益率曲线的合理位置。 风险补偿包括五个方面：
资金的时间价值 （补偿） 、 通 货膨胀补偿、 期限补偿、 流动性补偿及信用风险补偿。 通过对这五个部分风险
补偿的 计量 分 析，得 到均 衡 收益率 曲线 及 其预期 变化 。 市场收 益率 曲 线与均 衡收 益 率曲线 的差 异 是估算各
种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。?
本基金 基于 均 衡收益 率曲 线 ，计算 不同 资 产类别 、不 同 剩余期 限债 券 品种的 预期 超 额回报 ，并 对 预期超额
回报进 行排 序 ，得到 投资 评 级。在 此基 础 上，卖 出内 部 收益率 低于 均 衡收益 率的 债 券，买 入内 部 收益率高
于均衡收益率的债券。?
（2 ）债券投资策略?
债券投 资策 略 主要包 括： 久 期策略 、收 益 率曲线 策略 、 类别选 择策 略 和个券 选择 策 略。在 不同 的 时期，采
用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。?
1 ）久期策略?
久期策 略是 指 ，根据 基本 价 值评估 、经 济 环境和 市场 风 险评估 ，并 考 虑在封 闭期 中 所处阶 段， 确 定债券组
合的久期配置。 本基金将在预期市场利率下行时， 适当拉长债券组合的久期水平， 在预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平。?
2 ）收益率曲线策略?
收益率 曲线 策 略是指 ，首 先 评估均 衡收 益 率水平 ，以 及 均衡收 益率 曲 线合理 形态 ， 然后通 过市 场 收益率曲
线与均 衡收 益 率曲线 的对 比 ，评估 不同 剩 余期限 下的 价 值偏离 程度 ， 在满足 既定 的 组合久 期要 求 下，根据
风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。?
3 ）类别选择策略?
类别选 择策 略 是指在 国债 、 央行票 据、 金 融债、 各类 型 信用债 等债 券 类别间 的配 置 。债券 类别 间 估值比较
基于各类别债券市场基本因素的数量化分析 （包括利差波动、 信用转移概率、 流动性溢价等数量分析） ，在
遵循价格/ 内在价值原则下，根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。?
在各类 型信 用 债券之 间， 本 基金将 基于 不 同类型 信用 债 券信用 利差 水 平的变 化特 征 、宏观 经济 预 测分析以
及税收 因素 的 影响， 综合 考 虑流动 性、 收 益性等 因素 ， 建立不 同类 型 的收益 率曲 线 预测模 型和 利 差变动预
测模型 ，并 进 行估值 分析 ， 由此在 各类 型 信用债 券之 间 进行优 化配 置 。同时 ，在 市 场配置 层面 ， 本基金将
在控制市场风险与流动性风险的前提下， 根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、
流动性变化和市场规模等情况，相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例。?
4 ）个券选择策略?
个券选择策略是指， 在价格/ 内在价值分析基础上， 通过自下而上的债券分析流程， 鉴别出价值被市场误估
的债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。?
在进行 各类 型 信用债 券的 个 券选择 时， 本 基金将 根据 信 用债券 市场 的 收益率 水平 ， 在综合 考虑 个 券信用等
级、剩 余期 限 、流动 性、 市 场分割 、息 票 率、税 赋特 点 、提前 偿还 和 赎回等 因素 的 基础上 ，进 行 个券内在
价值分 析， 从 中重点 选择 具 备以下 特征 的 个券： 价值 被 低估、 预期 信 用等级 将提 升 、较高 到期 收 益率、较
高当期收入、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。?
对于中 小企 业 私募债 券， 本 基金将 重点 关 注发行 人财 务 状况、 个券 增 信措施 等因 素 ，以及 对基 金 资产流动
性的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决策。?
（3 ）可转债投资策略?
本基金 在综 合 分析可 转债 的 股性特 征、 债 性特征 、流 动 性等因 素的 基 础上， 采用 定 价模型 等数 量 化估值工
具评定 其投 资 价值， 审慎 筛 选其中 安全 边 际较高 、发 行 条款相 对优 惠 、流动 性良 好 ，以及 基础 股 票基本面
优良的品种，并以合理的价格买入，争取稳健的投资回报。?
本基金持有的可转换债券可以转换为股票。?
（4 ）资产支持证券投资策略?
资产支 持证 券 的定价 受市 场 利率、 发行 条 款、标 的资 产 的构成 及质 量 、提前 偿还 率 等多种 因素 影 响。本基
金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。?
（5 ）组合构建及调整?
本公司 设有 固 定收益 部， 结 合各成 员债 券 研究和 投资 管 理经验 ，评 估 债券价 格与 内 在价值 偏离 幅 度是否可
靠，据此构建债券投资组合。?
固定收 益部 定 期开会 讨论 债 券策略 组合 ， 买入低 估债 券 ，卖出 高估 债 券。同 时从 风 险管理 的角 度 ，评估组
合调整对组合久期、类别权重等的影响。?
随着债 券市 场 的发展 与金 融 创新的 深入 ， 以及日 后相 关 法律法 规允 许 本基金 可投 资 的固定 收益 类 金融工具
出现时 ，本 基 金将基 于审 慎 的原则 ，对 这 些新品 种予 以 评估， 在满 足 本基金 投资 目 标的前 提下 适 时调整基
金投资品种的范围和投资比例。?
3 、股票投资策略?
基金管 理人 将 把握股 票市 场 出现的 趋势 性 或结构 性投 资 机会， 在基 金 合同约 定范 围 内直接 投资 股 票市场，
努力获取超额收益。在股票投资方面，基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。?
基金管 理人 在 剔除了 流动 性 差或公 司经 营 存在重 大问 题 且近期 无解 决 方案的 上市 公 司股票 后， 形 成股票初
选库。 在稳 健 投资方 面， 基 金管理 人以 现 金流充 沛、 行 业竞争 优势 明 显、具 有良 好 现金分 红记 录 或分红潜力的优 质公 司 作为主 要投 资 目标。 其中 主 要研究 指标 包 括股息 收益 率 、历史 分红 频 率和数 量等 。 在灵活投
资方面 ，则 以 主题投 资为 主 线，着 重投 资 在中国 经济 增 长进程 和股 票 市场发 展中 均 有代表 性的 投 资主题所
覆盖的 优质 上 市公司 股票 。 投资主 题的 挖 掘主要 是通 过 深入研 究中 国 经济、 社会 发 展过程 中的 结 构性变化
和趋势 性规 律 ，有效 分析 影 响经济 发展 和 企业盈 利的 关 键性、 群体 性 和趋势 性因 素 ，结合 股票 市 场板块运
行特征和动态估值水平而得来的。?
对于所 有股 票 的选择 ，基 金 管理人 会从 定 量和定 性两 方 面全面 考量 公 司基本 面， 包 括价值 评估 、 成长性评
估、现金流预测和行业环境评估等。?
在形成 可执 行 组合之 前， 组 合需经 风险 考 量和风 险调 整 。基金 管理 人 对模拟 组合 （ 事前） 和实 际 投资组合
（事后）进行风险评估、绩效与归因分析，从而确定可执行组合以及组合调整策略。?
九、基金的业绩比较基准?
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率*90%+ 沪深 300 指数收 益率*10% 。?
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性，
涵盖主 要交 易 市场、 不同 发 行主体 和期 限 ，能够 很好 地 反映中 国债 券 市场总 体价 格 水平和 变动 趋 势。沪深
300 指数由中证指数公司编制发布，是从上海和深圳证券市场中选取具有代表性的 300 只 A 股作为 样本编
制而成的成份股指数， 综合反映了 A 股市场 的整体表现。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，
本基金选取中债综合指数收益率和沪深 300 指数收益率加权作为本基金的投资业绩评价。?
在不对 份额 持 有人利 益产 生 实质性 不利 影 响的情 况下 ， 如果上 述基 准 指数停 止计 算 编制或 更改 名 称，或者
今后法 律法 规 发生变 化， 或 者有更 权威 的 、更能 为市 场 普遍接 受的 业 绩比较 基准 推 出，基 金管 理 人可以在
与基金 托管 人 协商一 致、 报 中国证 监会 备 案后变 更业 绩 比较基 准并 及 时公告 ，对 业 绩比较 基准 进 行变更，
而无需召开基金份额持有人大会。?
十、基金的风险收益特征?
本基金 为债 券 型基金 ，属 证 券投资 基金 中 的较低 风险 品 种，风 险与 预 期收益 高于 货 币市场 基金 ， 低于混合
型基金和股票型基金。?
十一、基金的投资组合报告?
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 9 月 30 日，本报告 中所列财务数据未经审计。?
1 、报告期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元?
序号? 项目? 金额? 占基金总资产的比例(%)??
1? 权益投资? ‐?‐??
其中：股票? ‐?‐??
2? 固定收益投资? 3,952,604,800.00?97.99??
其中：债券? 3,782,329,800.00?93.77??
资产支持证券? 170,275,000.00?4.22??
3? 贵金属投资? ‐?‐??
4? 金融衍生品投资? ‐?‐??
5? 买入返售金融资产? ‐?‐??
其中：买断式回购的买入返售金融资产? ‐?‐??
6? 银行存款和结算备付金合计? 8,318,287.76?0.21??
7? 其他各项资产? 72,685,270.99?1.80??
8? 合计? 4,033,608,358.75?100.00??
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。?
2 、报告期末按行业分类的股票投资组合?
本基金本报告期末未持有股票。?
3 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细?本基金本报告期末未持有股票。?
4 、报告期末按债券品种分类的债券投资组合?
金额单位：人民币元?
序号? 债券品种? 公允价值? 占基金资产净值比例( ％)??
1? 国家债券? ‐?‐??
2? 央行票据? ‐?‐??
3? 金融债券? 3,682,619,800.00?119.48??
其中：政策性金融债? 2,799,235,800.00?90.82??
4? 企业债券? ‐?‐??
5? 企业短期融资券? ‐?‐??
6? 中期票据? 99,710,000.00?3.23??
7? 可转债（可交换债）? ‐?‐??
8? 同业存单? ‐?‐??
9? 其他? ‐?‐??
10? 合计? 3,782,329,800.00?122.71??
5 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?
金额单位：人民币元?
序号? 债券代码? 债券名称? 数量( 张)? 公允价 值? 占基金资产净值比例( ％)??
1?150316?15 进出16?6,900,000?687,309,000.00?22.30??
2?180203?18 国开03?6,270,000?640,292,400.00?20.77??
3?180302?18 进出02?5,400,000?553,338,000.00?17.95??
4?180309?18 进出09?4,000,000?405,280,000.00?13.15??
5?1820037?18 宁 波银行 03?2,200,000?220,858,000.00?7.17??
6 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细?
金额单位：人民币元?
序号? 证券代码? 证券名称? 数量( 份)? 公允价 值? 占基金资产净值比例( ％)??
1?1789366?17 工元4A1?3,500,000?170,275,000.00?5.52??
注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。?
7 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?
本基金本报告期末未持有贵金属投资。?
8 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。?
9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明?
根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。?
10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。?
11 、投资组合报告附注?
（1 ）本基金投资的前十名证券中，持有“18 南京银行 02 ”市值 169,898,000? 元，占基金资产净值 5.51% ，
持有 “18 南京 银行 01”市 值 130,494,000 元 ， 占基金资产净值 4.24% 。 根 据南京银行股份有限公司 2018 年
1 月 30 日公告 ， 该银行镇江分行因违规办理票据业务违反审慎经营原则的行为被中国银行业监督管理委员
会江苏监管局（苏银监罚决字【2018 】1 号 ）罚款 3230 万 元人民币，并责成按照要求完成整改。?
基金管 理人 认 为，该 银行 镇 江分行 上述 被 处罚事 项有 利 于该银 行加 强 内部管 理， 该 银行当 前总 体 生产经营
和财务状况保持稳定，事件对该银行经营活动未产生实质性影响，不改变该银行基本面。?
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。?除上述 情况 外 ，本基 金投 资 的前十 名证 券 的发行 主体 本 期没有 被监 管 部门立 案调 查 的，在 报告 编 制日前一
年内未受到公开谴责、处罚。?
（2 ）本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。?
（3 ）其他资产构成?
金额单位：人民币元?
序号? 名称? 金额??
1? 存出保证金?‐ ? ?
2? 应收证券清算款?‐ ? ?
3? 应收股利?‐ ? ?
4? 应收利息? 72,685,270.99??
5? 应收申购款?‐ ? ?
6? 其他应收款?‐ ? ?
7? 待摊费用?‐ ? ?
8? 其他?‐ ? ?
9? 合计? 72,685,270.99??
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。?
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末未持有股票。?
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分?
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。?
十二、基金的业绩?
基金管 理人 依 照恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨 慎勤勉 的原 则 管理和 运用 基 金财产 ，但 不 保证基 金一 定 盈利，也
不保证 最低 收 益。基 金的 过 往业绩 并不 代 表其未 来表 现 。投资 有风 险 ，投资 人在 做 出投资 决策 前 应仔细阅
读本基金的招募说明书。?
基金净值表现详见下表：?
国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收
益率比较表（截止 2018 年 9 月 30 日）?
阶段? 净值增长率①? 净值增长率标准差②? 业绩比较基准收益率③? 业绩比较基准收益率标准差④? ①－③?
②－④??
自基金合同生效日（2017.11.24）至 2017.12.31?0.39%?0.02%?‐0.07%?0.08%?0.46%?‐0.06%??
2018.01.01 至 2018.06.30?3.24%?0.06%?0.62%?0.13%?2.62%?‐0.07%??
2018.07.01 至 2018.09.30?2.19%?0.10%?0.36%?0.14%?1.83%?‐0.04%??
自基金合同生效日起至今? 5.91%?0.07%?0.91%?0.12%?5.00%?‐0.05%??
注：1 、 本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低
于混合型基金和股票型基金。 本基金业绩比较基准为： 中债综合指数收益率×90%+ 沪深 300 指数 收益率×
10% 。?
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。?
十三、费用概览?
（一）基金费用的种类?
1 、与基金运作有关的费用列示?
（1 ）基金管理人的管理费；?
（2 ）基金托管人的托管费；?
（3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；?（4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；?
（5 ）基金份额持有人大会费用；?
（6 ）基金的证券交易费用；?
（7 ）基金的银行汇划费用；?
（8 ）基金的账户开户费用、账户维护费用；?
（9 ）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。?
2 、基金费用计提方法、计提标准和支付方式?
（1 ）基金管理人的管理费??
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40% 年费率计提。管理费的计算方法如下：?
H ＝E ×0.40% ÷ 当年天数?
H 为每日应计 提的基金管理费?
E 为前一日的基 金资产净值?
基金管 理费 每 日计算 ，逐 日 累计至 每月 月 末，按 月支 付 ，经基 金管 理 人与基 金托 管 人核对 一致 后 ，由基金
托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗
力致使无法按时支付的，支付日期顺延。?
（2 ）基金托管人的托管费?
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：?
H ＝E ×0.10% ÷ 当年天数?
H 为每日应计 提的基金托管费?
E 为前一日的基 金资产净值?
基金托 管费 每 日计算 ，逐 日 累计至 每月 月 末，按 月支 付 ，经基 金管 理 人与基 金托 管 人核对 一致 后 ，由基金
托管人于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按
时支付的，支付日期顺延。?
上述 “1 、 与基 金运作有关的费用列示” 中第 （3）－（9 ） 项费用， 根 据有关法规及相应协议规定， 按费用
实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。?
3 、不列入基金费用的项目?
下列费用不列入基金费用：?
（1 ）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；?
（2 ）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；?
（3 ） 《基金合同》生效前的相关费用；?
（4 ）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。?
（四）基金税收?
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。?
（二）与基金销售有关的费用?
1 、本基金的申购费用?
（1 ）申购费率?
本基金基金份额申购费率如下：?
申购金额（M ）? 申购费率??
M ＜100 万元? 0.60%??
100 万元≤M ＜500 万元? 0.30%??
500 万元≤M?0??
（2 ）申购费用的计算方式?
本基金 申购 采 用金额 申购 的 方式， 申购 的 有效份 额为 净 申购金 额除 以 当日的 基金 份 额净值 ，有 效 份额单位
为份， 上述 计 算结果 均按 四 舍五入 方法 ， 保留到 小数 点 后两位 ，由 此 产生的 收益 或 损失由 基金 财 产承担。申购份额的计算公式为：?
申购费用= 申购金额×申购费率÷（1+ 申购费率）?
净申购金额= 申购金额－申购费用?
申购份额= 净申购金额÷申购当日基金份额净值?
2 、本基金的赎回费用?
（1 ）赎回费率?
本基金的赎回费率如下：?
持有时间? 赎回费率??
持有时间少于 7 日? 1.5%??
持有时间大于等于 7 日但少 于一个封闭期? 0.1%??
持有时间满一个封闭期或以上? 0??
对于持续持有基金份额少于 7 日的投资人收取的赎回费，将全额计入基金财产；对于持续持有期大于等于
7 日的投资人收取的赎回费，不低于赎回费总额的 25% 应归入基金财产，其余用于支付登记费和其他必要
的手续费。?
（2 ）赎回费用的计算方式?
本基金 采用 “ 份额赎 回” 方 式，赎 回金 额 为按实 际确 认 的有效 赎回 份 额以当 日基 金 份额净 值为 基 准并扣除
相应的 费用 ， 赎回金 额单 位 为元。 上述 计 算结果 均按 四 舍五入 方法 ， 保留到 小数 点 后两位 ，由 此 产生的收
益或损失由基金财产承担。赎回金额的计算公式为：?
赎回总金额= 赎回份额′T 日基 金份额净值?
赎回费用= 赎回总金额′赎回费率?
净赎回金额= 赎回总金额‐ 赎回费用?
3 、本基金的转换费用?
基金管 理人 可 以根据 相关 法 律法规 以及 基 金合同 的规 定 决定开 办本 基 金与基 金管 理 人管理 的其 他 基金之间
的转换 业务 ， 基金转 换可 以 收取一 定的 转 换费， 相关 规 则由基 金管 理 人届时 根据 相 关法律 法规 及 基金合同
的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。?
4 、 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式， 并最迟应于新的费率或收费方式实施日
前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。?
5 、 基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划， 针对
投资人 定期 或 不定期 地开 展 基金促 销活 动 。在基 金促 销 活动期 间， 按 相关监 管部 门 要求履 行必 要 手续后，
基金管理人可以适当调低基金申购费率、基金赎回费率。?
6 、 当本基金发生大额申购或赎回情形时， 基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基金估值的公平性。 具
体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。?
（三）不列入基金费用的项目?
下列费用不列入基金费用：?
1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；?
2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；?
3 、 《基金合同》生效前的相关费用；?
4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。?
（四）基金税收?
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。?
十四、对招募说明书更新部分的说明?
本招募 说明 书 依据《 中华 人 民共和 国证 券 投资基 金法 》 （ 以下简 称《 基 金法》 ） 、 《公 开 募集证 券投 资 基金运
作管理 办法 》 （ 以下简 称《 运 作办法 》 ） 、 《 证 券投资 基金 销 售管理 方法 》 （ 以下简 称《 销 售办法 》 ） 、 《证 券投
资基金信息披露管理办法》 （以下简称 《信息披露办法》 ） 及其他有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动， 对 2018 年 7 月 7 日刊登的本基金招募说明书进行了更新， 更新的主要内容如
下：?
1 、在“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期及投资组合报告的截止日期。?
2 、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的信息。?
3 、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的信息。?
4 、在“五、相关服务机构”部分，更新了会计师事务所和经办注册会计师的信息。?
5 、在“八、基金的投资”部分，更新了本基金最近一期投资组合报告的内容。?
6 、在“九、基金的业绩”部分，更新了基金合同生效以来的投资业绩。?
7 、 在 “二十一、 其他应披露事项” 部分， 更新披露了自上次招募说明书截止日以来涉及本基金的相关公告
以及其他应披露事项。?
上述内 容仅 为 本基金 更新 招 募说明 书的 摘 要，详 细资 料 须以本 更新 招 募说明 书正 文 所载的 内容 为 准。欲查
询本更新招募说明书详细内容，可登录国投瑞银基金管理有限公司网站 www.ubssdic.com 。?
国投瑞银基金管理有限公司?
二〇一九年一月四日?
