广发集裕债券型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
时间：二〇一八年十二月【重要提示】
本基金于2016年3月30日经中国证监会证监许可[2016]639号文准予募集注册。
本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本
基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资
本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政
治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系
统性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。
本基金可投资中小企业私募债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定
对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发
生交收违约，或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降等，可能造成基金财产损
失。中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金整体
的债券投资风险。
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金需承担债券市场的系统性风险，以及因个别
债券违约所形成的信用风险，因此信用风险对基金份额净值影响较大。
本基金基金份额分为A、C类，A类基金份额收取认（申）购费，C类基金份额不收取认
（申）购费，但计提销售服务费；A、C类基金份额适用不同的赎回费率。
投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。
本招募说明书所载内容截止日为2018年11月11日，有关财务数据截止日为2018年
9月30日，净值表现截止日为2018年6月30日（财务数据未经审计）。
2第一部分
基金管理人
一、概况
1、名称：广发基金管理有限公司
2、住所：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-49848（集中办公区）
3、办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
4、法定代表人：孙树明
5、设立时间：2003年8月5日
6、电话：020-83936666
全国统一客服热线：95105828
7、联系人：邱春杨
8、注册资本：1.2688亿元人民币
9、股权结构：广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）、烽火通信科技股份有
限公司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技金融
创新投资控股有限公司，分别持有本基金管理人51.135％、15.763％、15.763％、
9.458％和7.881％的股权。
二、主要人员情况
1、董事会成员
孙树明先生：董事长，博士，高级经济师。兼任广发证券股份有限公司董事长、执行董事、
党委书记，中证机构间报价系统股份有限公司副董事长，中国证券业协会第六届理事会兼职副
会长，上海证券交易所第四届理事会理事，深圳证券交易所第二届监事会监事，中国上市公司
协会第二届理事会兼职副会长，亚洲金融合作协会理事，中国注册会计师协会道德准则委员会
委员，广东金融学会副会长，广东省预防腐败工作专家咨询委员会财政金融运行规范组成员。
曾任财政部条法司副处长、处长，中国经济开发信托投资公司总经理办公室主任、总经理助理，
中共中央金融工作委员会监事会工作部副部长，中国银河证券有限公司监事会监事，中国证监
会会计部副主任、主任等职务。
林传辉先生：副董事长，学士，现任广发基金管理有限公司总经理，兼任广发国际资产管
理有限公司董事长，瑞元资本管理有限公司董事，中国基金业协会创新与战略发展专业委员会
3委员、资产管理业务专业委员会委员，深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。曾任广发
证券股份有限公司投资银行部常务副总经理，瑞元资本管理有限公司总经理、董事长。
孙晓燕女士：董事，硕士，现任广发证券执行董事、副总经理、财务总监，兼任广发控股
（香港）有限公司董事，证通股份有限公司监事长。曾任广东广发证券公司投资银行部经理、
广发证券有限责任公司财务部经理、财务部副总经理、广发证券股份有限公司投资自营部副总
经理,广发基金管理有限公司财务总监、副总经理,广发证券股份有限公司财务部总经理。
戈俊先生：董事，硕士，高级会计师，现任烽火通信科技股份有限公司总裁，兼任南京烽
火星空通信发展有限公司董事。曾任烽火通信科技股份有限公司财务部总经理助理、财务部总
经理、董事会秘书、财务总监、副总裁。
翟美卿女士：董事，硕士，现任深圳香江控股股份有限公司董事长，南方香江集团董事长、
总经理，香江集团有限公司总裁、深圳市金海马实业股份有限公司董事长。兼任全国政协委员，
全国妇联常委，中国女企业家协会副会长，广东省妇联副主席，广东省工商联副主席，广东省
女企业家协会会长，香江社会救助基金会主席，深圳市深商控股集团股份有限公司董事，广东
南粤银行董事，深圳龙岗国安村镇银行董事。曾任深圳市前海香江金融控股集团有限公司法定
代表人、董事长。
许冬瑾女士：董事，硕士，副主任药师，现任康美药业股份有限公司副董事长、常务副总
经理，兼任世界中联中药饮片质量专业委员会副会长、国家中医药管理局对外交流合作专家咨
询委员会委员、中国中药协会中药饮片专业委员会专家，全国中药标准化技术委员会委员，全
国制药装备标准化技术委员会中药炮制机械分技术委员会副主任委员，国家中医药行业特有工
种职业技能鉴定工作中药炮制与配置工专业专家委员会副主任委员，广东省中药标准化技术委
员会副主任委员等。
罗海平先生：独立董事，博士，现任中华联合保险集团股份有限公司常务副总经理、集团
机关党委书记，兼任保监会行业风险评估专家。曾任中国人民保险公司荆襄支公司经理、湖北
省分公司国际保险部党组书记、总经理、汉口分公司党委书记、总经理，太平保险有限公司市
场部总经理、湖北分公司党委书记、总经理、助理总经理、副总经理兼董事会秘书，阳光财产
保险股份有限公司总裁，阳光保险集团执行委员会委员，中华联合财产保险股份有限公司总经
理、董事长、党委书记。
4董茂云先生：独立董事，博士，现任宁波大学法学院教授、学术委员会主任，复旦大学兼
职教授，浙江合创律师事务所兼职律师。曾任复旦大学教授、法律系副主任、法学院副院长，
海尔施生物医药股份有限公司独立董事。
姚海鑫先生：独立董事，博士、教授、博士生导师，现任辽宁大学新华国际商学院教授、
辽宁大学商学院博士生导师，兼任中国会计教授会理事、东北地区高校财务与会计教师联合会
常务理事、辽宁省生产力学会副理事长、东北制药（集团）股份有限公司独立董事、沈阳化工
股份有限公司独立董事和中兴-沈阳商业大厦（集团）股份有限公司独立董事。曾任辽宁大学
工商管理学院副院长、工商管理硕士（MBA）教育中心副主任、计财处处长、学科建设处处长、
发展规划处处长、新华国际商学院党总支书记、新华国际商学院副院长。
2、监事会成员
符兵先生：监事会主席，硕士，经济师。曾任广东物资集团公司计划处副科长，广东发展
银行广州分行世贸支行行长、总行资金部处长，广发基金管理有限公司广州分公司总经理、市
场拓展部副总经理、市场拓展部总经理、营销服务部总经理、营销总监、市场总监。
匡丽军女士：股东监事，硕士，高级涉外秘书，现任广州科技金融创新投资控股有限公司
工会主席、副总经理。曾任广州科技房地产开发公司办公室主任，广州屈臣氏公司行政主管，
广州市科达实业发展公司办公室主任、总经理，广州科技风险投资有限公司办公室主任、董事
会秘书。
吴晓辉先生：职工监事，硕士，现任广发基金管理有限公司信息技术部总经理，兼任广发
基金分工会主席。曾任广发证券电脑中心副经理、经理。
张成柱先生：职工监事，学士，现任广发基金管理有限公司中央交易部交易员。曾任广州
新太科技股份有限公司工程师，广发证券股份有限公司工程师，广发基金管理有限公司信息技
术部工程师。
刘敏女士：职工监事，硕士，现任广发基金管理有限公司营销管理部副总经理。曾任广发
基金管理有限公司市场拓展部总经理助理，营销服务部总经理助理，产品营销管理部总经理助
理。
3、总经理及其他高级管理人员
林传辉先生：总经理，学士，兼任广发国际资产管理有限公司董事长，瑞元资本管理有限
公司董事，中国基金业协会创新与战略发展专业委员会委员，资产管理业务专业委员会委员，
5深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。曾任广发证券股份有限公司投资银行部常务副总
经理，瑞元资本管理有限公司总经理、董事长。
朱平先生：副总经理，硕士, 经济师。曾任上海荣臣集团市场部经理、广发证券投资银行
部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理，易方达基金管理有限公司投资部研究负责人，广
发基金管理有限公司总经理助理，中国证券监督管理委员会第六届创业板发行审核委员会兼职
委员。
易阳方先生：副总经理，硕士。兼任广发基金管理有限公司投资总监，广发创新驱动灵活
配置混合型证券投资基金基金经理、广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理，广
发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理，广发国际资产管理有限公司董事。曾任广发证
券投资自营部副经理，中国证券监督管理委员会发行审核委员会发行审核委员，广发基金管理
有限公司投资管理部总经理、公司总经理助理，广发聚富开放式证券投资基金基金经理、广发
制造业精选混合型证券投资基金基金经理、广发鑫享灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
广发稳裕保本混合型证券投资基金基金经理、广发聚丰混合型证券投资基金基金经理、广发聚
祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理，
瑞元资本管理有限公司董事。
邱春杨先生：督察长，博士。曾任广发基金管理有限公司机构理财部副总经理、金融工程
部副总经理、金融工程部总经理、产品总监、副总经理，广发沪深300指数证券投资基金基金
经理、广发中证500指数证券投资基金基金经理，瑞元资本管理有限公司董事。
魏恒江先生：副总经理，硕士，高级工程师。兼任广东证券期货业协会副会长及发展委员
会委员。曾在水利部、广发证券股份有限公司工作，历任广发基金管理有限公司上海分公司总
经理、综合管理部总经理、总经理助理。
张敬晗女士：副总经理，硕士，兼任广发国际资产管理有限公司副董事长。曾任中国农业
科学院助理研究员，中国证监会培训中心、监察局科员，基金监管部副处长及处长，私募基金
监管部处长。
张芊女士：副总经理，硕士。兼任广发基金管理有限公司固定收益投资总监、广发纯债债
券型证券投资基金基金经理、广发聚鑫债券型证券投资基金基金经理、广发鑫裕灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、广发集裕债券型证券投资基金基金经理、广发集丰债券型证券投资
基金基金经理、广发集源债券型证券投资基金基金经理。曾在施耐德电气公司、中国银河证券、
中国人保资产管理公司、工银瑞信基金管理有限公司和长盛基金管理有限公司工作，历任广发
6基金管理有限公司固定收益部总经理，广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发
安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金
基金经理、广发集安债券型证券投资基金基金经理、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理。
王凡先生：副总经理，博士。曾在财政部、全国社保基金理事会、易方达基金管理有限公
司工作。
4、基金经理
张芊女士，经济学和工商管理双硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国银河
证券研究中心研究员，中国人保资产管理有限公司高级研究员、投资主管，工银瑞信基金管理
有限公司研究员，长盛基金管理有限公司投资经理，广发基金管理有限公司固定收益部总经理、
广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自2015年11月23日至2016年12月8日）
、广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自2015年12月30日至2017年
2月6日）、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理（自2015年12月29日至
2018年1月6日）、广发集安债券型证券投资基金基金经理（自2017年1月20日至2018年
10月9日）、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理（自2015年12月25日至2018年12月
20日）。现任广发基金管理有限公司副总经理、固定收益投资总监、固定收益管理总部总经
理、广发纯债债券型证券投资基金基金经理（自2012年12月14日起任职）、广发聚鑫债券
型证券投资基金基金经理（自2013年 7月12日起任职）、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自2016年3月1日起任职）、广发集裕债券型证券投资基金基金经理（自
2016年5月11日起任职）、广发集丰债券型证券投资基金基金经理（自2016年11月1日起
任职）、广发集源债券型证券投资基金基金经理（自2017年1月20日起任职）。
5、基金投资采取集体决策制度。基金管理人权益公募投委会由副总经理朱平先生、策
略投资部总经理李巍先生、价值投资部总经理傅友兴先生、成长投资部总经理刘格菘先生和
研究发展部总经理孙迪先生等成员组成，朱平先生担任投委会主席。基金管理人固定收益投
委会由副总经理张芊女士、债券投资部总经理谢军先生、现金投资部总经理温秀娟女士、债
券投资部副总经理代宇女士和固定收益研究部副总经理韩晟先生等成员组成，张芊女士担任
投委会主席。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系
7第二部分
基金托管人
一、 基金托管人基本情况
1、基本情况
名称：兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154号
办公地址：上海市江宁路168号
法定代表人：高建平
成立日期：1988年8月22日
组织形式：股份有限公司
注册资本：207.74亿元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字【2005】74号
托管部联系人：张小燕
联系电话：021-52629999
传真：021-62159217
2、发展概况及财务状况
兴业银行成立于 1988年 8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业
银行之一，总行设在福建省福州市，2007年 2月 5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股
票代码：601166），注册资本 207.74亿元。
开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为客
户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2017年 12月 31日，兴业银行资产总额达
6.42万亿元，实现营业收入 1399.75亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润 572.00亿元。
根据 2017年英国《银行家》杂志“全球银行 1000强”排名，兴业银行按一级资本排名第
28位，按总资产排名第 30位，跻身全球银行 30强。按照美国《财富》杂志“世界 500强”
最新榜单，兴业银行以 426.216亿美元总营收排名第 230位。同时，过去一年在国内外权威
机构组织的各项评比中，先后获得“亚洲卓越商业银行”“年度最佳股份制银行”“中国最
受尊敬企业”等多项殊荣。
8二、 主要人员情况
兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、
科技支持处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、养老金管理中心等处室，共有员工100余
人，业务岗位人员均具有基金从业资格。
三、 基金托管业务经营情况
兴业银行股份有限公司于2005年 4月26日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号：
证监基金字[2005]74号。截至2018年9月30日，兴业银行已托管开放式基金239只，托
管基金财产规模8930.96亿元。
9第三部分
相关服务机构
一、基金份额发售机构
1. 直销机构
本公司通过在广州、北京、上海设立的分公司及本公司网上交易系统为投资者办理本基
金的开户、认购等业务：
（1）广州分公司
地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔10楼
直销中心电话：020-89899073
传真：020-89899069
020-89899070
（2）北京分公司
地址：北京市西城区金融大街9号楼11层1101单元
（电梯楼层12层1201单元）
电话：010-68083113
传真：010-68083078
（3）上海分公司
地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路166号905-10室
电话：021-68885310
传真：021-68885200
（4）网上交易
投资者可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购等业务，具体交易细则请
参阅本公司网站公告。
本公司网上交易系统网址：www.gffunds.com.cn
本公司网址: www.gffunds.com.cn
客服电话：95105828（免长途费）或020-83936999
客服传真：020-34281105
（5）投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。
2. 其他销售机构
本基金发售期间，若新增销售机构或销售机构新增营业网点，则另行公告。
10基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并及
时公告。
二、注册登记人
名称：广发基金管理有限公司
住所：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-49848（集中办公区）
法定代表人：孙树明
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31－33楼
电话：020-89898970
传真：020-89899175
联系人：李尔华
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：广东广信君达律师事务所
住所：广州市天河区珠江新城珠江东路6号广州周大福金融中心29层、10层
负责人：王晓华
电话：020－37181333
传真：020－37181388
经办律师：王晓华
联系人：刘智、杨琳
四、审计基金资产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
法人代表：毛鞍宁
联系人：赵雅
电话：020－28812888
传真：020－28812618
经办注册会计师：赵雅、李明明
11第四部分
基金的名称
广发集裕债券型证券投资基金
第五部分
基金的类型
债券型证券投资基金
第六部分
基金的投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过灵活的资产配置，力求实现基金资产
的持续稳健增值。
第七部分
基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产
支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中
国证监会的相关规定）。
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国债、央行票据、金融
债、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超级短期融资券、中期票据、资产支持证
券、次级债券、可转债及分离交易可转债、中小企业私募债、债券回购、银行存款（包括协
议存款、定期存款及其他银行存款）、大额存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
12基金的投资组合比例为：本基金投资于债券类资产比例不低于基金资产的80%，每个交
易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等。
第八部分 投资策略
（一）大类资产配置策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，通过自上而下的定性分
析和定量分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金
融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风
险收益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的
动态变化进行及时调整。
（二）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等
因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
1、利率预期策略与久期管理
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、国际收支等引起利率变
化的相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政
政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做
出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
2、类属配置策略
类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金
通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间
市场和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定
具有最优风险收益特征的资产组合。
3、信用债券投资策略
本基金将重点投资于企业债、公司债、金融债、地方政府债、短期融资券、中期票据、
分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券等信用债券，以提高组合的收益水平。
13信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个
券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度
和债券市场的供求状况等多个方面对收益率曲线的判断以及对信用债整体信用利差研究的基
础上，确定信用债总体的投资比例。考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金还将
以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债
券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。本基金的信用债投资策略主
要包括信用利差曲线配置、信用债供求分析策略、信用债券精选和信用债调整等四个方面。
4、可转债投资策略
可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，本基金一方面将对发债主体的信用基
本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护，防范信用风险，另一方面，还会进一步分析
公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究，
从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行
考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。
5、中小企业私募债券投资策略
本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方
位的研究和比较，对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全
面分析，选择具有优势的品种进行投资，并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合
的风险。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要指资产抵押贷款支持证券（ABS）等证券品种。本基金将重点对市场
利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响
资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产
支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
7、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行
定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水
平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求
实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
14（三）股票投资策略
在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参与股票、权证等权益类资
产的投资，以增加基金收益。
本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散
化组合投资，控制流动性风险和非系统性风险，追求股票投资组合的长期稳定增值。
投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡，一方面利用价值投资标准筛选低价股票，
避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险；另一方面，利用成长性投资可分享高成长收
益的机会。
（四）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投资于权证，其投资原则为有利于加强
基金风险控制，有利于基金资产增值。本基金将对权证标的证券的基本面进行研究，综合考
虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度等多种因素，对权证进行定价。
第九部分 业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中债总全价指数收益率。
中债总全价指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的综合反映银行间债券市场、上
海证券交易所债券市场、深圳证券交易所债券市场和柜台债券市场的跨市场债券指数。该指
数样本券涵盖央票、国债和政策性金融债，能较好地反映债券市场的整体收益情况。
第十部分 风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。
15第十一部分 投资组合报告
广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年12月21日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例（％）
1
权益投资
12,997,241.06 13.07
其中：股票
12,997,241.06 13.07
2
固定收益投资
82,105,873.97 82.55
其中：债券
82,105,873.97 82.55
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
600,000.00 0.60
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
6
银行存款和结算备
付金合计
2,426,290.51 2.44
7
其他资产
1,327,802.25 1.34
8
合计
99,457,207.79 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
162.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 627,228.00 0.64
B 采矿业
580,296.00 0.59
C 制造业 7,650,362.86 7.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
566,142.00 0.57
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,192,692.20 3.24
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 380,520.00 0.39
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,997,241.06 13.17
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值
比例大小排序的前十名股票投资明细
17序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产
净值比例(％)
1 002410
广联达
73,000 1,954,940.00 1.98
2 600019
宝钢股份
178,000 1,397,300.00 1.42
3 000988
华工科技
91,100 1,339,170.00 1.36
4 002050
三花智控
78,400 1,044,288.00 1.06
5 002439
启明星辰
51,520 971,667.20 0.98
6 002078
太阳纸业
94,200 720,630.00 0.73
7 600426
华鲁恒升
40,300 693,563.00 0.70
8 000998
隆平高科
39,900 627,228.00 0.64
9 002450
康得新
44,194 619,157.94 0.63
10 601985
中国核电
94,200 566,142.00 0.57
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
24,435,630.00 24.76
其中：政策性金融债
24,435,630.00 24.76
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债
57,670,243.97 58.44
8 同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
82,105,873.97 83.20
185、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资
产净值比
例(％)
1 018005
国开1701
143,000 14,358,630.00 14.55
2 108602
国开1704
100,000 10,077,000.00 10.21
3 113008
电气转债
90,410 9,145,875.60 9.27
4 132009
17中油EB
66,600 6,893,100.00 6.98
5 113019
N玲珑转
61,630 6,355,285.60 6.44
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
11、投资组合报告附注
19(1) 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2) 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
(3) 其他资产构成
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008
电气转债
9,145,875.60 9.27
2 132009
17中油EB
6,893,100.00 6.98
3 113019
玲珑转债
6,355,285.60 6.44
4 128035
大族转债
5,533,200.00 5.61
5 123006
东财转债
4,838,375.43 4.90
6 110042
航电转债
4,670,400.00 4.73
7 110031
航信转债
4,121,416.20 4.18
8 123003
蓝思转债
3,792,793.72 3.84
9 128027
崇达转债
2,149,501.14 2.18
10 113504
艾华转债
1,759,657.60 1.78
11 128033
迪龙转债
665,700.00 0.67
12 128019
久立转2
433,023.50 0.44
20
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
34,173.81
2
应收证券清算款
663,077.93
3
应收股利
-
4
应收利息
630,540.51
5
应收申购款
10.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,327,802.2513 128030
天康转债
359,490.18 0.36
14 113505
杭电转债
179,000.00 0.18
15 132012
17巨化EB
49,674.00 0.05
16 127005
长证转债
956.20 0.00
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002450
康得新
619,157.94 0.63
重大事项
停牌
21第十二部分
基金的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截
至2018年6月30日。
1、 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
广发集裕债券A类：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2016.5.1
1-
2016.12.
31
1.20% 0.19% -1.11% 0.13% 2.31% 0.06%
2017.1.1
-
2017.12.
31
6.62% 0.23% -4.26% 0.09% 10.88% 0.14%
2018.1.1
-
2018.6.3
0
-0.83% 0.38% 2.99% 0.12% -3.82% 0.26%
自基金合
同生效起
至今
7.00% 0.26% -2.49% 0.11% 9.49% 0.15%
广发集裕债券C类：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
22率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
2016.5.1
1-
2016.12.
31
0.90% 0.19% -1.11% 0.13% 2.01% 0.06%
2017.1.1
-
2017.12.
31
6.44% 0.23% -4.26% 0.09% 10.70% 0.14%
2018.1.1
-
2018.6.3
0
-1.02% 0.38% 2.99% 0.12% -4.01% 0.26%
自基金合
同生效起
至今
6.30% 0.26% -2.49% 0.11% 8.79% 0.15%
2、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
广发集裕债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2016年5月11日至2018 年6月30日)
（1）广发集裕债券 A 类
23（2）广发集裕债券 C 类
24第十三部分
基金的费用
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用和银行账户维护费；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
25E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.50%。
在通常情况下，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.50%年费率
计提。计算方法如下：
H＝E×0.50%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费
划付指令，经基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性划出，由注册登
记机构代收，注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动
费、基金份额持有人服务费等。
销售服务费使用范围不包括基金募集期间的上述费用。
上述“一、基金费用的种类中第4-10项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
26四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况，履行适当程序后，调整基
金管理费率、基金托管费率和销售服务费率等相关费率。
基金管理人必须于新的费率实施日前在至少一种指定媒介上公告。
27第十四部分 对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它
有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原广发集裕债券
型证券投资基金更新的招募说明书的内容进行了更新,主要更新的内容如下：
1．在“第三部分 基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关内容。
2．在“第四部分 基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关内容。
3. 在“第五部分 相关服务机构”部分，更新了注册登记机构及会计师事务所的信息。
4. 在“第八部分 基金的投资”部分，更新了截至2018年9月30日的基金投资组合报
告。
5．在“第九部分 基金的业绩”部分，对截至2018年6月30日的基金业绩表现情况予
以更新。
广发基金管理有限公司
二〇一八年十二月二十四日
28
