鹏华环球发现证券投资基金2018年第
3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日鹏华环球发现(QDII-FOF)2018年第3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至09月30日。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华环球发现(QDII-FOF)
场内简称
-
基金主代码
206006
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年10 月12日
报告期末基金份额总额 50,532,042.02份
投资目标
积极地环球寻找并发现投资机会，通过积极的战略战术资产配置来
进行资产在基金、股票、货币市场工具及现金中的分配，在分散风
险的前提下，最大化地实现资本的长期增值。
投资策略
本基金采用多重投资策略，包括自上而下和自下而上方法来增强基
金选择流程并提升其效率。衍生品策略将不作为本基金的主要投资
策略，且仅用于在适当时候力争规避外汇风险及其他相关风险之目
的。 1.战略资产配置 战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配
置获得最佳的风险回报。首先通过深入研究，建立基于全球主要市
场增长、通货膨胀及货币政策的分析框架，再以宏观经济分析及对
鹏华环球发现(QDII-FOF)2018年第3季度报告
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全球经济趋势的研究为基础，来决定重点投资区域（地域选择）及
资产类别和权重，其后定期进行审核调整。资产类别和地区的适度
分散可以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一市场的系统
性风险和其他相关风险。此外本基金还将使用适当的风险控制措施
来监控管理与战略资产配置相关的风险。 2.战术资产配置 本基金
在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同区域内的不
同资产类别的定价判断其与内涵价值的关系，同时考虑投资环境、
资金流动、市场预期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置及
调整。同时，在对微观及宏观经济判断的基础上，本基金还将使用
适当的风险控制措施来监控管理与战术资产配置相关的风险。
业绩比较基准
摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50％＋摩根斯坦
利新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50％
风险收益特征
本基金属于投资全球市场的基金中基金（主要投资股票型公募基金）
，为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益
高于货币型基金、债券基金、混合型基金，长期平均的风险低于投
资单一市场的股票型基金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A
境外投资顾问
中文名称：欧利盛资本资产管理股份公司
英文名称：State Street Bank and Trust Company
境外资产托管人
中文名称：道富银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标
报告期（2018年7月1日 - 2018年9月
30日）
1.本期已实现收益
-1,521,668.31
2.本期利润
-977,469.29
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0192
4.期末基金资产净值
50,712,229.97
5.期末基金份额净值
1.004
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华环球发现(QDII-FOF)2018年第3季度报告
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阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
-1.86% 0.61% 5.86% 0.51% -7.72% 0.10%
注：业绩比较基准=摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50％＋摩根斯坦利新兴市
场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50％
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2010年10 月13日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
尤柏年
本基金
基金经
理
2014-09-13 - 14 年
尤柏年先
生，国籍
中国，经
济学博士，
14年证券
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基金从业
经验。历
任澳大利
亚
BConnect
公司
Apex投资
咨询团队
分析师，
华宝兴业
基金管理
有限公司
金融工程
部高级数
量分析师、
海外投资
管理部高
级分析师、
基金经理
助理、华
宝兴业成
熟市场基
金和华宝
兴业标普
油气基金
基金经理
等职；
2014年
7月加盟
鹏华基金
管理有限
公司，历
任国际业
务部副总
经理，现
担任国际
业务部总
经理、基
金经理。
2014年
08月担任
鹏华全球
高收益债
基金基金
经理，
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2014年
09月担任
鹏华环球
发现
（QDII-
FOF）基
金基金经
理，
2015年
07月担任
鹏华前海
万科
REITs基
金基金经
理，
2016年
12月担任
鹏华沪深
港新兴成
长混合基
金基金经
理，
2017年
11月担任
鹏华港美
互联股票
（LOF）
基金基金
经理，
2017年
11月担任
鹏华香港
银行指数
（LOF）
基金基金
经理，
2017年
11月担任
鹏华香港
中小企业
指数
（LOF）
基金基金
经理。尤
柏年先生
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具备基金
从业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名
在境外投资顾问所
任职务
证券从业年限 说明
Alessandro
Solina
首席投资官
25 -
Oreste Auleta
基金甄选部负责人
17 -
Andrea
Conti
策略负责人
14 -
Domenico
Mignacca
风险管理负责人
20 -
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
回顾2018年第三季度全球主要资产的表现，发达市场全面领先新兴市场。标普指数上涨
7.2%, 纳斯达克指数上涨了7.1%，欧洲STOXX50指数上涨0.8%，MSCI新兴市场指数下跌2%，沪
深300指数下跌2%，恒生指数下跌4%。
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美股依然保持今年以来的强势表现，跟美国经济的持续复苏直接相关。香港市场方面，受到中
美贸易战、人民币汇率等影响，外资出现持续流出，来自内地的港股通资金也出现流出，导致市
场进一步回落。中概股同样受到中国宏观经济和中美贸易摩擦等影响，表现较差。中概股权重里
面阿里巴巴三季度下跌11.2%，百度下跌5.9%，京东下跌33%，网易下跌9.4%。
本基金三季度操作上偏谨慎，持续将仓位控制在接近下限，同时降低了股票的持仓比例。三季
度基金小幅下跌。
展望四季度，美股受到美债收益率上行影响，在高位存在波动风险。同时中美冲突存在进一步
发酵的可能性，带动全球避险情绪提升，新兴市场持续承压。本基金还是会采取稳健分散的投资
策略，防御为主，适时把握市场反弹及个股机会。
本基金将继续奉行鹏华基金管理有限公司“成为一家受人尊敬的一流资产管理公司”的经营理
念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。珍惜基金份额
持有人投资和信任。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
12,864,333.33 23.90
其中：普通股
7,496,108.33 13.93
优先股
- -
存托凭证
5,368,225.00 9.97
房地产信托凭
证
- -
2
基金投资
31,964,837.68 59.39
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
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5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
6,928,459.76 12.87
8
其他资产
2,063,754.95 3.83
9
合计
53,821,385.72 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国
8,824,940.45 17.40
香港
4,039,392.88 7.97
合计
12,864,333.33 25.37
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
半导体产品
3,289,179.42 6.49
工业机械
1,441,358.10 2.84
互动式家庭娱乐
1,716,841.94 3.39
通信设备
4,667,727.17 9.20
网络营销与直销零售
1,700,125.49 3.35
综合性银行
49,101.21 0.10
合计
12,864,333.33 25.37
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
ZTE
COR
P-H
中兴通讯
763 H
K
HongKo
ng exc
hange
香港
202,000 2,548,933.57 5.03
2
ERICSSON
(LM) TE
L-SP ADR
爱立信
ERIC
US
US exc
hange
美国
35,000 2,118,793.60 4.18
3
NVIDIA C
ORP
英伟达
NVDA
US
US exc
hange
美国
900 1,739,873.51 3.43
4 ACTIVISI
动视暴雪
ATVI US exc
美国
3,000 1,716,841.94 3.39
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ON BLIZZ
ARD INC
股份有限
公司
US hange
5
ALIBABA
GROUP HO
LDING-
SP ADR
阿里巴巴
集团控股
有限公司
BABA
US
US exc
hange
美国
1,500 1,700,125.49 3.35
6
TAIWAN S
EMICONDU
CTOR-
SP ADR
台积电
TSM U
S
US exc
hange
美国
5,100 1,549,305.91 3.06
7
CHINA CO
NCH VENT
URE HOLD
INGS
海螺创业
586 H
K
HongKo
ng exc
hange
香港
60,000 1,441,358.10 2.84
8
BOC HONG
KONG HO
LDINGS L
TD
中银香港
2388
HK
HongKo
ng exc
hange
香港
1,500 49,101.21 0.10
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
注：无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基金资产净值
比例（%）
1
KRANESHAR
ES CSI
CHINA
INTERN
股票型
ETF
Krane
Fu
nds Advis
ors LLC
5,373,480.
70
10.60
2
CONSUMER
STAPLES
SPDR
股票型
ETF
SSgA Fund
s
Manage
ment Inc
4,822,938.
33
9.51
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3
WISDOMTRE
E JAPAN
HEDGED EQ
股票型
ETF
WisdomTre
e
Asset
Managemen
t Inc
3,986,496.
40
7.86
4
SPDR S&P
HOMEBUILD
ERS ETF
股票型
ETF
SSgA Fund
s
Manage
ment Inc
3,437,673.
82
6.78
5
VANECK
VECTORS
VIETNAM
ETF
股票型
ETF
Van Eck
Associate
s Corp
2,890,983.
80
5.70
6
ISHARES
MSCI
GERMANY
INDEX
股票型
ETF
BlackRock
Fund
Ad
visors
2,045,874.
08
4.03
7
UTILITIES
SELECT
SECTOR
SPDR
股票型
ETF
SSgA Fund
s
Manage
ment Inc
1,883,387.
38
3.71
8
CSOP FTSE
CHINA A50
ETF-RMB
股票型
ETF
CSOP Asse
t
Manage
ment Ltd
1,526,009.
29
3.01
9
DEUTSCHE
X-
TRACKERS
HARVEST
股票型
ETF
DBX Advis
ors
LLC
1,482,295.
62
2.92
10
PROSHARES
SHORT
MSCI EMR
MKT
股票型
ETF
ProShare
Advisors
LLC
1,316,678.
88
2.60
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.10.3 其他资产构成
序
号
名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
2,058,926.57
鹏华环球发现(QDII-FOF)2018年第3季度报告
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3
应收股利
2,933.65
4
应收利息
1,124.56
5
应收申购款
770.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,063,754.95
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
52,694,476.63
报告期期间基金总申购份额
232,478.87
减:报告期期间基金总赎回份额
2,394,913.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
50,532,042.02
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末
持有基金
情况
投资者类别
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
期
初
份
额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有
份额
份
额
占
比
(
%
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超过
20%
的时
间区
间
)
机构
1
2018
0701
~201
8093
0
20
,0
20
,3
33
.3
3
- -
20,02
0,333
.33
3
9
.
6
2
个人
- - - - - - -
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额
赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变
现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额、指数分
级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、
场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华环球发现证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华环球发现证券投资基金2018年第3季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管
鹏华环球发现(QDII-FOF)2018年第3季度报告
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理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户
服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018年10月26日
