鹏华全球高收益债债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日鹏华全球高收益债(QDII)2018年第3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年07月01日起至09月30日。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华全球高收益债(QDII)
场内简称
-
基金主代码
000290
前端交易代码
-
后端交易代码
-
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年10月22日
报告期末基金份额总额 1,138,001,833.85份
投资目标
通过分析全球各国家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观
基本面,在谨慎投资的前提下,以高收益债券为主要投资标的,力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金基于价值投资的理念,将根据对经济周期和市场环境的把握,
基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对各行业的动态跟踪,
主要采用买入并持有策略,并通过信用策略选择收益率较高的债券,
同时辅以久期策略、收益率曲线策略、债券选择策略、息差策略等
积极投资策略,寻找各类债券的投资机会,在谨慎投资的前提下,
以高收益债券为主要投资标的,力争获取高于业绩比较基准的投资
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收益。本基金将通过主动的外汇投资策略对冲外汇风险并力争获取
外汇投资回报。
业绩比较基准
人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD
International High Yield Corporate bond Index in RMB)
风险收益特征
本基金属于债券型基金,主要投资于全球市场的各类高收益债券,
预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票
型基金,属于中等风险/收益的产品。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称:-
境外投资顾问
中文名称:-
英文名称:The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
境外资产托管人
中文名称:香港上海汇丰银行有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币
元
主要财务指标
报告期(2018年7月1日 - 2018年9月30 日)
1.本期已实现收益
13,205,653.48
2.本期利润
61,120,892.07
3.加权平均基金份额本期利润
0.0535
4.期末基金资产净值
1,237,123,963.56
5.期末基金份额净值
1.0871
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过
去
三
个
月
5.21% 0.38% 6.30% 0.31% -1.09% 0.07%
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注:业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数(Citi USD International High
Yield Corporate bond Index in RMB)
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2013年10 月23日生效。2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
尤柏年
本基金基
金经理
2014-08-30 - 14 年
尤柏年先生,
国籍中国,
经济学博士,
14年证券基
金从业经验。
历任澳大利
亚
BConnect 公
司Apex投资
咨询团队分
析师,华宝
兴业基金管
理有限公司
金融工程部
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高级数量分
析师、海外
投资管理部
高级分析师、
基金经理助
理、华宝兴
业成熟市场
基金和华宝
兴业标普油
气基金基金
经理等职;
2014年7 月
加盟鹏华基
金管理有限
公司,历任
国际业务部
副总经理,
现担任国际
业务部总经
理、基金经
理。2014 年
08月担任鹏
华全球高收
益债基金基
金经理,
2014年
09月担任鹏
华环球发现
(QDII-
FOF)基金基
金经理,
2015年
07月担任鹏
华前海万科
REITs基金
基金经理,
2016年
12月担任鹏
华沪深港新
兴成长混合
基金基金经
理,2017 年
11月担任鹏
华港美互联
股票(LOF)
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基金基金经
理,2017 年
11月担任鹏
华香港银行
指数(LOF)
基金基金经
理,2017 年
11月担任鹏
华香港中小
企业指数
(LOF)基金
基金经理。
尤柏年先生
具备基金从
业资格。本
报告期内本
基金基金经
理未发生变
动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理
的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无 投资顾问
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
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过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
本基金的基金净值在3季度上涨了5.2%,主要受益于美元汇率的升值,以及持仓债券在
2季度下跌后在3季度获得了较为明显的反弹。美国10年期国债收益率在经历了2季度的大幅
上行后,在3季度总体表现较为平稳,运行区间大致保持在2.8-3.0之间,期间美国各项经济数
据继续保持强劲,而美联储6月议息会议也较为鹰派,不过由于前期市场已有较好的预期,对美
债收益率造成的影响于3季度内体现较小。由于经济数据强劲、油价高企带来较高的通胀预期,
未来美债收益率仍有较大上行压力。
汇率方面,2018年以来全球央行态度显示正在进入新一轮紧缩,欧洲央行加强了提前退出
QE的预期。而日本央行同样宣称将考虑退出刺激政策。而在税改等政策的带动下,美国的就业、
通胀等数据支撑了今年总共加息4次、明年继续加息3-4次的预期,美元指数持续有上行压力。
汇改后人民币挂钩一篮子货币,美元指数也是挂钩一篮子货币,由于挂钩的货币成分有部分重
叠,比如欧元、日元等,因此随着美元指数走强,美元兑人民币呈现升值形势。经历多次加息后
中美十年期国债收益率利差显著缩小,也是支撑未来美元升值的因素。未来紧接而来的11月中
期选举可能会为市场带来更多扰动,中美贸易战预计将继续升温,其将不再只是短期对市场情绪
的影响,而有可能成为中美关系发生改变的表现之一,国际资金流向可能有利于美元资产。
由于相关中资美元债券并没有发生基本面的不利变化,而目前的到期收益率较高,且持仓债券
的久期已进一步缩短,因此虽然短期可能仍有波动,但我们建议仍然可以继续持有。未来一段时
间内,仍将继续以分散风险、短久期、持有到期的投资策略为主。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
- -
其中:普通股
- -
优先股
- -
存托凭证
- -
房地产信托凭
证
- -
2
基金投资
- -
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3
固定收益投资
1,138,606,871.78 89.87
其中:债券
1,138,606,871.78 89.87
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中:远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
71,904,418.47 5.68
8
其他资产
56,450,306.19 4.46
9
合计
1,266,961,596.44 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
注:无。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:无。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
注:无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
A+至A-
- -
B+至B-
459,039,011.26 37.11
BB+至BB-
76,781,410.01 6.21
BBB+至BBB-
23,443,293.67 1.89
CCC+至CCC-
- -
未评级
579,343,156.84 46.83
合计
1,138,606,871.78 92.04
注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(份)
公允价值(人
民币元)
占基金资产净值比例
(%)
1
KAISAG 8
1/2
06/30/22
KAISA GROUP
HOLDINGS LTD
137,720 78,186,362.37 6.32
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2
VNET 7
08/17/20
21VIANET
GROUP INC
75,000 50,569,859.10 4.09
3
FWDGRP 0
PERP
FWD GROUP
LTD
103,000 49,454,486.25 4.00
4
SUNAC 795
08/08/22
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
66,050 43,398,352.61 3.51
5
EVERRE 8
3/4
06/28/25
CHINA
EVERGRANDE
GROUP
67,000 41,523,979.39 3.36
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值(人民币
元)
占基金资产净值
比例(%)
1
外汇远期
1年远期(USD兑
CNY)
-1,342,250.00 -0.1085
2
外汇远期
1年远期(USD兑
CNY)
-1,248,000.00 -0.1009
3
外汇远期
1年远期(USD兑
CNY)
-1,216,250.00 -0.0983
4
外汇远期
1年远期(USD兑
CNY)
-1,163,000.00 -0.0940
5
外汇远期
1年远期(USD兑
CNY)
-1,125,500.00 -0.0910
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
547,756.30
3
应收股利
-
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4
应收利息
19,881,850.54
5
应收申购款
36,549,946.27
6
其他应收款
18,509.38
7
待摊费用
-
8
其他
-547,756.30
9
合计
56,450,306.19
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:
份
报告期期初基金份额总额
1,213,145,723.76
报告期期间基金总申购份额
71,749,883.12
减:报告期期间基金总赎回份额
146,893,773.03
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,138,001,833.85
注:本基金份额变动含鹏华全球高收益债(QDII)人民币、美元现汇份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》;
鹏华全球高收益债(QDII)2018年第3季度报告
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(二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2018年第3季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户
服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018年10月26日