长信可转债 债券型证券 投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月25 日 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2018 年 10 月 22 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信可 转债 债券
基金主 代码 519977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 952,965,883.27 份
投资目标
本基金 重点 投资 于可 转换 债券 （ 含可 分离 交易 可
转债） ，主 要运 用可 转债 品 种兼具 债券 和股 票的
特性， 通 过积 极主 动的 可 转债投 资管 理， 力 争在
锁定投 资组 合下 方风 险的 基础上 实现 基金 资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于可 转债 品种， 一方 面利 用可 转
债的债 券特 性， 强调 投资 组合的 安全 性和 稳定
性， 另一 方面 利用 可转 债 的股票 特性， 分享 股市
上涨产 生的 较高 收益 。
业绩比 较基 准
中信标 普可 转债 指数 收益 率×70%+中证 综合 债
指数收 益率 ×20 %+沪深 300 指 数收 益率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投资
基金品 种， 其预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金， 低 于混 合型 基金 和 股票型 基金。 本基 金主
要投资 于可 转换 债券 ， 在 债券型 基金 中属 于风 险
水平相 对较 高的 投资 产品 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长 信 可转 债债券 A 长 信 可转 债债券 C 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 CX 转债 A CX 转债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 519977 519976
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 242,227,258.21 份 710,738,625.06 份
§3 主要财 务 指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
长 信 可转 债债券 A 长 信 可转 债债券 C
1．本期 已实 现收 益 119,152.24 431,157.01
2． 本期 利润 7,371,917.35 23,811,356.18
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0288 0.0370
4． 期末 基金 资产 净值 300,048,537.44 861,118,673.61
5． 期末 基金 份额 净值 1.2387 1.2116
注：1、本 期 已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长 信 可转 债债券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.71% 0.74% 2.03% 0.45% 0.68% 0.29%
长 信 可转 债债券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.59% 0.74% 2.03% 0.45% 0.56% 0.29% 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2012 年3 月30 日至2018 年 9 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 合同 生效 日起 6 个月 内为建 仓期 ， 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
长信利丰债
券型证券投
资基金 、 长信
可转债债券
型证券投资
基 金、 长信 利
广灵活配置
混合型证券
投资基金和
长信利尚一
年定期开放
混合型证券
投资基金的
基 金 经理、 公
司副总 经理 、
投资决策委
员会执行委
员
2012 年3
月30 日
- 20 年
上海交 通大 学工 学学 士， 华
南理工 大学 工学 硕士， 具 有
基 金 从业 资格 ， 加拿 大特许
投资经 理资 格 （CIM）。 曾 任
职长城证券公司、加拿大
Investors Group
Financial Services Co. ，
Ltd。 2002 年 加入 本公 司 （筹
备 ） ， 先后 任基 金经 理助 理、
交易管 理部 总监、 固定 收 益
部总监、 长信 中短 债证 券 投
资基金、 长信 纯债 一年 定 期
开放债 券型 证券 投资 基金 、
长信利发债券型证券投资
基 金 、 长信 利富 债券 型证券
投 资 基金 、 长信 利保 债券型
证 券 投资 基金 、 长信 金葵纯
债一年定期开放债券型证
券投资 基金、 长信 利盈 灵 活
配置混 合型 证券 投资基 金、
长信利众债券型证券投资
基金（LOF ）和长信富安纯
债一年定期开放债券型证
券投资 基金 的基 金经 理。 现
任长信基金管理有限责任
公 司 副总 经理 、 投资 决策委
员会 执行 委员 、 长信 利丰债
券 型 证券 投资 基金 、 长信可
转债债 券型 证券 投资 基金 、
长信利广灵活配置混合型
证券投资基金和长信利尚
一年定期开放混合型证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2018 年 三季 度在 外部 贸易战 持 续发 酵， 内部 政策 边际 向 好的 作用 下， 权益 市场 震 荡筑 底， 债
券 市 场分 化向 上。 权益 方面,经过 6 月 底的 快速 回调，7 月份 反弹 动力 较足 。 配合 流 动性 宽松 和国
常会等 政策 信号 的明 朗， 金融、 基建 等板 块领 涨。8-9 月市 场在 政策 落地 和风险 情 绪的 释放 中，
徘 徊 前进。 上半 年表 现较好 的 医药、 蓝筹 等板 块乏善 可 称， 相 反在 风险 释放充 分 后的 5G 板块， 以
及行业 景气 度持 续攀 升的 云计算 表现 抢眼 。 到 9 月 底，金 融权 重以 及调 整到 位的消 费板 块展 开修
复行情 ， 稳定 市场 信心 。 债 券方面,虽然 宏观 经济 下行利 好 利率 下行， 但是 油价、 黑 色 商品 的上 涨，
以及汇 率的 贬值 趋势 又带 来下行 阻力 ， 整 体十 年长 端利率 呈现 小幅 波动 ， 三 年以内 短端 持续 下行 ，长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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利率曲 线牛 陡， 信用 风险 见底， 但是 难言 反转 。
面对三 季度 大幅 波动 的行 情，我 们提 早布 局， 预判 了经济 基本 面和 监管 政策 对市场 的影 响，
准确把 握了 机构 行为 和市 场情绪 。权 益类 资产 ，在 判断结 构性 反弹 行情 的前 提下， 集中 仓位 参与
了云计 算、5G 和自 主可 控 板块， 获得 超额 收益 。 债 券类资 产， 在短 端利 率下 行和流 动性 宽松 确立
的趋势 中， 加大 短端 的信 用债配 置， 获得 票息 和波 段操作 收益 。信 用风 险方 面，优 选高 等级 流动
性好的 品种 ，保 证组 合的 稳健盈 利。 此外 ，本 基金 适当配 置了 部分 低估 值和 正股质 地优 秀的 转债
品种， 以期 获得 稳定 的投 资收益 。
4.4.2 2018 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略
展望2018 年 四季 度， 基本面 ： 虽然 宏观 总量 经济 下行 趋 势确 立， 但是 基建 逆周 期 的调 节作 用、
地产开 发的 持续 性有 望起 到托底 作用 。价 格表 现来 看，油 价上 行风 险较 大， 传统 CPI 继续 保持 温
和态势 。
资金面 ：货 币政 策偏 向适 度宽松 ，去 杠杆 压力 边际 改善， 流动 性整 体无 忧。
政策方 面： 基建 补短 板， 加强能 源、 环保 、通 信等 新型基 础设 施建 设， 进一 步减税 降费 ，刺
激企业 和市 场活 力。
海外方 面： 全球 风险 资产 波动加 大， 密切 关注 美国 中期选 举结 果。
后市策 略： 等待 市场 信心 的恢复 ，市 场调 整的 时间 和幅度 已经 较为 充分 ，各 项政策 正在 逐步
推进， 后续 向上 改善 空间 较大。 继续 挖掘 业绩 超预 期，在 下跌 中被 错杀 的品 种，重 点看 好消 费、
医药、 电新 、科 技等 板块 的中长 期机 会。
下一阶 段我 们将 继续 保持 审慎严 谨的 态度 ，密 切关 注经济 走势 和政 策动 向， 适度调 整组 合权
益部分 的行 业分 布和 个股 集中度 ， 债券 部分 的久 期 和仓位 ， 加强 流动 性管 理 ， 严 格防 范信 用风 险，
进一步 优化 投资 组合 ，力 争为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 长信 可转 债债 券 A 基金 份额 净值为1.2387 元， 份额 累计 净值为 2.1987 元，
本报告 期内 长信 可转 债债 券A 净值 增长 率为 2.71% ；截至 本报 告期 末长 信可 转债债 券 C 基金 份额
净值为1.2116 元, 份 额累计 净 值为2.1186 元 ， 本报告 期 内长 信可 转债 债券C 净值增 长率 为2.59%；
同期业 绩比 较基 准收 益率 为2.03%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 175,999,834.60 12.80
其中： 股票
175,999,834.60 12.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,093,821,588.86 79.57
其中： 债券
1,093,821,588.86 79.57
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
99,096,659.69 7.21
8 其他资 产
5,755,910.89 0.42
9 合计
1,374,673,994.04
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 60,487,473.60 5.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
115,512,361.00 9.95
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 175,999,834.60 15.16
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000977 浪潮信 息 1,014,920 24,439,273.60 2.10
2 300474 景 嘉 微 440,000 18,537,200.00 1.60
3 600588 用友网 络 600,000 16,692,000.00 1.44
4 600570 恒生电 子 300,000 16,563,000.00 1.43
5 002609 捷顺科 技 2,124,000 15,972,480.00 1.38
6 002153 石基信 息 400,000 13,504,000.00 1.16
7 002405 四维图 新 700,000 12,845,000.00 1.11
8 300373 扬杰科 技 550,000 11,649,000.00 1.00
9 300454 深 信 服 130,000 10,792,600.00 0.93
10 300348 长亮科 技 411,700 10,099,001.00 0.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 90,374,000.00 7.78
其中： 政策 性金 融债 90,374,000.00 7.78
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,003,447,588.86 86.42
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,093,821,588.86 94.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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1 113011 光大转 债 2,906,070 314,901,745.20 27.12
2 113013 国君转 债 2,974,460 311,128,516.00 26.79
3 132009 17 中油 EB 1,479,520 153,130,320.00 13.19
4 132015 18 中油 EB 1,473,130 147,548,700.80 12.71
5 180201 18 国开 01 600,000 60,264,000.00 5.19
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情 况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 665,984.31
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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4 应收利 息 4,650,494.07
5 应收申 购款 439,432.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,755,910.89
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113011 光大转 债 314,901,745.20 27.12
2 113013 国君转 债 311,128,516.00 26.79
3 128024 宁行转 债 24,985,400.00 2.15
4 123006 东财转 债 14,937,433.56 1.29
5 113504 艾华转 债 10,146,376.20 0.87
6 113009 广汽转 债 6,123,600.00 0.53
7 110031 航信转 债 3,825,285.60 0.33
8 123003 蓝思转 债 2,803,800.00 0.24
9 128027 崇达转 债 2,155,711.50 0.19
10 113014 林洋转 债 916,100.00 0.08
11 128032 双环 转债 474,600.00 0.04
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长 信 可转 债债券 A 长 信 可转 债债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 214,970,818.64 647,960,371.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 88,346,286.43 914,087,581.51
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 61,089,846.86 851,309,327.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 242,227,258.21 710,738,625.06
长信可转债债券 2018 年第 3 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 可转 债债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
3、 《长 信可 转债 债券 型证券 投 资基 金招 募说 明书 》；
4、《 长信 可转 债债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
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9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 10 月25 日
