长信纯债一 年定期开放 债券型证券 投资基
金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月25 日 长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2018 年 10 月 24 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 CX 纯债
基金主 代码 519973
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 29 日
报告期 末基 金份额 总额 442,667,798.92 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 银行 一年 期定 期
存款利 率 （ 税后） ×1.3+1.1%的回 报为 目标 ， 追
求每年 较高 的绝 对回 报。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、 资产 配置 策略
2、 类属 配置 策略
3、 个券 选择 策略
4、 骑乘 策略
5、 息差 策略
6、 利差 策略
7、 资产 支持 证券 的投 资策略
(二 ）开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 的前 提下 ， 将 主要 投资于 流动 性高 的投 资
品种， 减小 基金 净值 的波动 。
业绩比 较基 准 银行一 年定 期存 款利 率（ 税后） ×1.3+1.1%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合基 金和 股票 型基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
长信纯 债一 年定 开债 券
A
长信纯 债一 年定 开债
券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 CX 纯债 A CX 纯债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 519973 519972
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 427,095,429.61 份 15,572,369.31 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
长信纯 债一 年定 开债 券 A 长信纯 债一 年定 开债 券 C
1．本期 已实 现收 益 4,267,269.14 138,908.00
2． 本期 利润 9,066,757.59 313,398.09
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0212 0.0201
4． 期末 基金 资产 净值 445,072,812.07 16,168,336.18
5． 期末 基金 份额 净值 1.0421 1.0383
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信纯 债一 年定 开债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.08% 0.09% 0.77% 0.01% 1.31% 0.08%
长信纯 债一 年定 开债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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准差④
过去三 个月 1.98% 0.09% 0.77% 0.01% 1.21% 0.08%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年11 月29 日至 2018 年9 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定， 本基金 自合 同生 效日 起 6 个 月 为建 仓期， 建仓 期结束 时， 本基 金各 项投
资比例 已符 合基 金合 同的 约定。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
曾任本基金
的基金 经理
2016 年12 月
13 日
2018 年7 月
11 日
20 年 曾任本 基金 的基 金经 理
胡琼予
长信纯债一
年定期开放
债券型证券
投资基 金、 长
信金葵纯债
一年定期开
放债券型证
券投资 基金 、
长信富安纯
债一年定期
开放债券型
证券投资基
金和长信利
众债券型证
券投资基金
（LOF ）的基
金经理
2018 年6 月4
日
- 6 年
经济学 硕士， 具有 基金 从 业
资 格。 2013 年加 入长 信基金
管 理 有限 责任 公司 ， 曾任高
级 债 券交 易员 、 投资 经理助
理 和 基金 经理 助理 ， 现任职
于固定收益部并担任长信
纯债一年定期开放债券型
证 券 投资 基金 、 长信 金葵纯
债一年定期开放债券型证
券投资 基金、 长信 富安 纯 债
一年定期开放债券型证券
投资基金和长信利众债券
型证券投资基金（LOF ）的
基金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
利率债 方面 ， 三季 度收 益 率整体 震荡 上行 ， 主要 由 于： ①极 度宽 松的 资金 面 预期被 修复 ； ②
通 胀 预期 升温； ③ 地方 债供 给 压力 较大； ④ 担心 基建 政 策发 力， 宽 信用 速度加 快。 以 上四 个因
素合力 导致 上半 年丰 厚的 获利盘 选择 了结 出场 观望 。 信用 债方 面， 资 金面 相对 仍 然宽 松， 伴 随宽
信用政 策的 出台 ，中 高等 级各期 限现 券收 益率 在短 期内有 不同 幅度 的下 行。 由于机 构仍 偏好 短久
期高评 级个 券， 使得 收益 率曲线 整体 陡峭 化。 本基 金加仓 了中 高等 级短 久期 债券， 增厚 组合 套息
收益。
4.4.2 2018 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略
展望后 市， 中美 在金 融周 期和货币 政策 上存 在错 位。 在 美国 稳步 加息 ，国 债利 率 达到近 7 年
高位的 当下 ，中 国需 要宽 货币来 对冲 信用 紧缩 ，降 准显示 央行 政策 已经 明确 以稳定 国内 经济 和金
融市场 为主 。在 国内 实体 经济持 续走 弱环 境下 ，宽 松的货 币环 境不 会发 生变 化。人 民币 汇率 存在
一定贬 值压 力， 但有 序可 控。基 本面 来看 ，目 前市 场对于 出口 和消 费下 行的 预期较 为充 分， 但对
于宽信 用的 效果 仍然 存在 分歧， 使得 收益 率快 速下 台阶的 动力 不足 。预 计利 率债的 波动 加大 ，存
在预期 差交 易的 空间 。信 用债方 面， 预计 利好 资质 优良的 中高 等级 信用 债。 我们将 精选 个券 ，控
制风险 ，争 取为持 有人 获取 长 期、 稳健 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年9 月30 日， 长信纯 债一 年定 开债 券A 份 额 净值为 1.0421 元 ，份额 累 计净 值为长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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1.3649 元， 本报 告期 内长信 纯 债一 年定 开债券 A 净值 增 长率为 2.08%；长 信纯 债 一年 定开 债券 C
份 额 净值为 1.0383 元 ，份额 累 计净 值为 1.3431 元，本 报 告期 内长 信纯 债一 年定 开 债券 C 净 值增
长 率为 1.98%。同 期业 绩比 较 基准 收益 率为 0.77% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
760,954,446.80 97.14
其中： 债券
760,954,446.80 97.14
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,203,378.92 0.79
8 其他资 产
16,169,372.45 2.06
9 合计
783,327,198.17
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净 值比 例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,514,000.00 10.95
其中： 政策 性金 融债 50,514,000.00 10.95
4 企业债 券 537,599,446.80 116.55
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 172,841,000.00 37.47
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 760,954,446.80 164.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101800274
18 湖北 科投
MTN001BC
300,000 31,056,000.00 6.73
2 180206 18 国开 06 300,000 30,768,000.00 6.67
3 101752030 17 远东 租赁 MTN001 300,000 30,381,000.00 6.59
4 101800453 18 豫投 资 MTN003 300,000 30,315,000.00 6.57
5 127426 16 渝江 01 300,000 29,619,000.00 6.42
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票 ，不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定
的 备选 股票库 的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,140.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收 利息 16,165,231.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,169,372.45
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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项目 长信纯 债一 年定 开债 券 A 长信纯 债一 年定 开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 427,095,429.61 15,572,369.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 427,095,429.61 15,572,369.31
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 7 月 1
日至2018 年9
月30 日
107,698,490.84 0.00 0.00 107,698,490.84 24.33%
2
2018 年 7 月 1
日至2018 年9
月30 日
199,761,858.67 0.00 0.00 199,761,858.67 45.13% 长信纯债一年定开债券 2018 年第 3 季度报告
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个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后 可能 触发 本 基金 巨额 赎回 条件， 导致 同 期中 小投 资者 小额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 纯债 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3、 《长 信纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4、《 长信 纯债 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
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