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长信利泰(519951)

长信利泰:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
长信利泰灵 活配置混合 型证券投资 基金 
2018 年第3 季度报告 
 
2018 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年10 月25 日 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2018 年 10 月 22 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信利 泰混 合 场内简 称 长信利 泰 基金主 代码 519951


交易代 码 519951 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 3 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,971,351.22 份 投资目 标 本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前 提下, 通过 专业 化研 究分 析, 追 求超 越业 绩比 较基 准 的投资 回报 ,力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 1、 资产 配置 策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括 GDP 增长 率、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和 增长 率、利 率水平 与走 势等 ) 以 及各 项国家 政策 (包 括财 政、 税 收、货 币、汇率政策等 ) ,并结 合美林时钟等科学严 谨的资 产配 置模 型, 动态 评估不 同资 产大 类在 不同 时 期的投 资价 值及 其风 险收 益特征 , 追 求股 票、 债券 和 货币等 大类 资产 的灵 活配 置和稳 健的 绝对 收益 目标 。 2、 股票 投资 策略 (1)行 业配 置策 略 (2)个 股投 资策 略 3、 债券 投资 策略 (1)久 期策 略 (2)收 益率 曲线 策略 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 3 页 共 13 页


(3)骑 乘策 略 (4)息 差策 略 (5)个 券选 择策 略 (6)信 用策 略 (7)中 小企 业私 募债 投资策 略 4、 其他 类型 资产 投资 策略 (1)权 证投 资策 略 (2)资 产支 持证 券投 资策略 (3)股 指期 货投 资策 略 业绩比 较基 准 沪深 300 指数收益率*50%+ 中证综合债指数收益率 *50% 风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金, 属于 中 等风 险、 中等 收益 的基 金品种 , 其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和 债券型 基金 ,低 于股 票型 基金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 1.本 期已 实现 收益 28,648.48 2.本期 利润 25,294.94 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0059 4.期末 基金 资产 净值 2,041,529.44 5.期末 基金 份额 净值 1.0356 注:1、 本期 已实 现收 益指基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


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3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.94% 0.10% -0.23% 0.67% 1.17% -0.57% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2016 年3 月23 日至2018 年 9 月 30 日。 2、 按 基金 合同 规定, 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 ; 建 仓期结 束 时, 本 基金 的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 左金保 曾任本基金的 基金经 理 2016 年4 月 19 日 2018 年9 月 5 日 8 年 曾任本基金的基金经 理 朱轶伦 曾任本基金的 2017 年5 月 2018 年9 月 8 年 曾任本基金的基金经长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 5 页 共 13 页


基金经 理 24 日 5 日 理 杨帆 长信美国标准 普尔 100 等权 重指数增强型 证 券 投资 基金、 长信上证港股 通指数型发起 式证券投资基 金、 长信 全球 债 券 证券投资基 金和长信利泰 灵活配置混合 型证券投资基 金 的 基金 经理、 国际业务部副 总 监、 投资 决策 委员会执行委 员 2018 年9 月 5 日 - 12 年 工商管理学硕士,北 京大学工商管理学硕 士毕业,曾在莫尼塔 投资发展有限公司担 任研究员、敦和资产 管理有限公司担任高 级研究 员,2017 年 3 月加入长信基金管理 有限责任公司,曾任 长信海外收益一年定 期开放债券型证券投 资基金的基金经理, 现任国际业务部副总 监和投资决策委员会 执行委员、长信美国 标准普 尔 100 等权 重 指数增强型证券投资 基金、长信上证港股 通指数型发起式证券 投资基金、长信全球 债券证券投资基金和 长信利泰灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经 理。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的 公告披 露日 为准 ; 2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 6 页 共 13 页


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 报告期 内,A 股 市场 受到 外围压 力, 国内 经济 下行 压力以 及市 场股 权质 押问 题拖累 ,出 现了 持续的 单边 下行 走势 。本 基金在 二季 度就 将股 票配 置大幅 降低 ,三 季度 保持 了最低 的股 票配 置从 而有效 规避 了市 场大 幅下 跌的负 面影 响。 4.4.2 四 季度 年市场 展望 和投资 策略 尽管国 内经 济形 势下 滑尚 未结束 , 但A 股市 场回落 到目前 水平 已经 达到 了历 史最低 的估 值区 间。在 不发 生系 统性 风险 的前提 下, 我们 认为 市场 进入震 荡磨 底的 阶段 ,指 数将在 底部 反复 震荡 等待确 认基 本面 和政 策面 的转向 。因 而, 四季 度我 们将适 度提 升股 票仓 位, 但在经 济形 势稳 定前 将股票 仓位 仍然 限制 在中 低仓位 水平 。个 股和 行业 选择上 ,我 们将 优选 行业 龙头以 及基 本面 受到 宏观形 势拖 累小 的行 业, 并且选 择估 值合 理或 低估 的个股 进行 适度 配置 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年9 月30 日, 本基金 份额 净值 为 1.0356 元 , 份额 累计 净值为 1.0546 元; 本基 金 本期净 值增 长率 为 0.94% ;同期 业绩 比较 基准 增长率 为-0.23% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 自2018 年5 月4 日至2018 年7 月27 日, 本基 金资 产 净值已 连续 六十 个工 作日 低于五 千万 元, 本 基 金管 理人 已向 中国 证监 会 报送 了解 决方 案。 截至 报 告期 末, 本基 金资 产净 值 仍低 于五 千万元。 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 7 页 共 13 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 520,532.00 23.77 其中: 股票


520,532.00 23.77 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


810,530.00 37.01 其中: 债券


810,530.00 37.01 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


700,000.00 31.96 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


9,942.56 0.45 8 其他资 产


149,290.05 6.82 9 合计





2,190,294.61





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 367,463.00 18.00 D 电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 39,044.00 1.91 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 - - J 金融业 23,892.00 1.17 K 房地产 业 65,658.00 3.22 L 租赁和 商务 服务 业 - - 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 8 页 共 13 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 24,475.00 1.20 S 综合 - - 合计 520,532.00 25.50 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601877 正泰电 器 3,000 69,120.00 3.39 2 000651 格力电 器 1,400 56,280.00 2.76 3 603589 口子窖 800 41,200.00 2.02 4 002311 海大集 团 1,800 39,132.00 1.92 5 600377 宁沪高 速 4,300 39,044.00 1.91 6 002304 洋河股 份 300 38,400.00 1.88 7 600803 新奥股 份 2,500 37,650.00 1.84 8 000002 万


科A 1,500 36,450.00 1.79 9 300124 汇川技 术 1,100 30,470.00 1.49 10 600048 保利地 产 2,400 29,208.00 1.43





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 750,908.00 36.78 其中: 政策 性金 融债 750,908.00 36.78 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 59,622.00 2.92 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 810,530.00 39.70


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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 018005 国开1701 5,660 569,396.00 27.89 2 018002 国开1302 1,800 181,512.00 8.89 3 113013 国君转 债 570 59,622.00 2.92





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资权 证。 5.9 报 告期 末本基 金 投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 10 页 共 13 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券中 ,新 奥股份 (600803) 的发行 主体 于2018 年 4 月 16 日收 到上海证 券交 易所《 关于 对新奥 生态 控股股 份有 限公司 、控 股股东 新 奥 控股 投资有 限公 司及其 一致 行动人 、相 关股东 和有 关责任 人予 以通报 批评 的决 定 》, 主要内 容如 下:1 、公 司发行 股份 购买资 产的 发行对 象未 及时披 露权 益变动 报 告 书;2、公 司发 行股份 购买 资产的 发行 对象未 及时 披露控 制权 结构变 化情 况,控 股 股 东一 致行动 人范 围的变 化情 况披露 不及 时;3 、公 司未及 时披 露重组 实施 情况报 告 书。 对 如上 股票投 资决 策程序 的说 明:研 究发 展部按 照内 部研究 工作 规范对 该股 票 进 行分 析后将 其列 入基金 投资 对象备 选库 并跟踪 研究 。在此 基础 上本基 金的 基金经 理 根据 具体市 场情 况独立 作出 投资决 策。 该事件 发生 后,本 基金 管理人 对该 股票的 发 行主 体进行 了进 一步了 解与 分析, 认为 此事件 未对 该股票 投资 价值判 断产 生重大 的 实质 性影响 。本 基金投 资于 该股票 的投 资决策 过程 符合制 度规 定的投 资权 限范围 与 投资 决策程 序。 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券中 其余 九名的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立 案 调查 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ,不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 30,404.97 2 应收证 券清 算款 100,346.36 3 应收股 利 - 4 应收利 息 18,538.72 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 149,290.05 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 113013 国君转 债 59,622.00 2.92 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名投 资股 票中 不存 在流 通受限 情况 。 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 11 页 共 13 页


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 7,518,814.26 报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,197.73 减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 5,564,660.77 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,971,351.22


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者 类别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额 比例达 到或 者 超过20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018 年 7 月 1 日至 2018 年 8 月2 日 4,999,225.00 0.00 4,999,225.00 0.00 0.00% 个人 1 2018 年 8 月 3 日至 2018 年 9 527,387.52 0.00 527,387.52 0.00 0.00% 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 12 页 共 13 页


月9 日 产品特 有风 险 1、 基金 净值 大幅 波动 的风险 单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 , 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 , 增加 变现 成 本。同 时, 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。 2、 赎回 申请 延期 办理 的风险 单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 , 导 致同期 中小 投资 者小 额 赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。 3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险 单一持 有基 金比 例 过高 的投 资 者大 额赎 回后, 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低, 从而 使基 金在 投资 时受到 限制 ,导 致基 金投 资策略 难以 实现 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2、《 长信 利泰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》; 3、《 长信 利泰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ; 4、《 长信 利泰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》; 5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6、 长信 基金 管理 有限 责任公 司 营业 执照 、公 司章 程及 相 关资 格批 复文 件。 9.2 存放 地点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查阅 方式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长信利泰混合 2018 年第 3 季度 报告 第 13 页 共 13 页


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