长信电子信 息行业量化 灵活配置混 合型证
券投资基金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月25 日 长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 10 月 23 日 复 核了 本报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信电 子信 息量 化混 合
场内简 称 信息量 化
基金主 代码 519929
交易代 码 519929
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 549,048,902.86 份
投资目 标
本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风
险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
1、 资产 配置 策略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调
整。
2、 股票 投资 策略
本基金结合基金管理人量化团队多年定量研究与投
资的经 验， 充分 挖掘 并不 断扩充 对市 场、 对组 合构 建
产生影 响的 各种 因子 ， 并 利用定 量模 式， 甄别 不同 股
票未来 获取 超额 收益 的可 能性， 选取 并持 有预 期收 益
较好的股票构成投资组合，在控制组合风险的基础长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
上，力 求获 得超 越基 准的 投资回 报。
3、 债券 投资 策略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上， 本基 金将 综合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、 其他 类型 资产 投资 策略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券、股 指期 货等 金融 工具 的投资 。
业绩比 较基 准
中证TMT 产业 主题 指数 收益 率×60%+ 中 证综 合债 指数
收益率×40%
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型基 金， 属于 较 高风 险、 较高 收益 的投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -33,733,735.45
2.本期 利润 -33,941,991.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0613
4.期末 基金 资产 净值 359,232,776.33
5.期末 基金 份额 净值 0.654
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.66% 1.78% -5.04% 0.98% -3.62% 0.80%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年7 月27 日至2018 年 9 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长信医疗 保健
行业灵活 配置
混合型证 券投
2016 年7 月
27 日
- 8 年
经济学 硕士， 武汉 大学 金
融工程 专业研 究生 毕业 。
2010 年7 月 加入 长信 基金长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
资基金 （LOF）、
长信量化 先锋
混合型证 券投
资基金、 长信
量化中小 盘股
票型证券 投资
基金、长 信先
锐债券型 证券
投资基金 、长
信利发债 券型
证券投资基
金、长信 电子
信息行业 量化
灵活配置 混合
型证券投 资基
金、长信 先利
半年定期 开放
混合型证 券投
资基金、 长信
国防军工 量化
灵活配置 混合
型证券投 资基
金、长信 低碳
环保行业 量化
股票型证 券投
资基金 、 长信
先机两年 定期
开放灵活 配置
混合型证 券投
资基金、 长信
消费精选 行业
量化股票 型证
券投资基 金、
长信量化 价值
精选混合 型证
券投资基 金、
长信量化 价值
驱动混合 型证
券投资基 金和
长信量化 多策
略股票型 证券
投资基金 的基
金经理、 量化
投资部总 监、
投资决策 委员
管理有 限责任 公司 ，从 事
量化投 资研究 和风 险绩 效
分析工 作。历 任公 司数 量
分析研 究员和 风险 与绩 效
评估研 究员、 长信 量化 多
策略股票型证券投资基
金、长 信中证 一带 一路 主
题指数分级证券投资基
金、长 信量化 优选 混合 型
证券投 资基 金 （LOF）和 长
信利泰 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金的 基金 经理 。
现任量 化投资 部总 监和 投
资决策 委员会 执行 委员 、
长信医 疗保健 行业 灵活 配
置混合型证券投资基金
（LOF ） 、长信 量化 先锋 混
合型证 券投资 基金 、长 信
量化中 小盘股 票型 证券 投
资基金 、长信 先锐 债券 型
证券投 资基金 、长 信利 发
债券型 证券投 资基 金、 长
信电子 信息行 业量 化灵 活
配置混合型证券投资基
金、长 信先利 半年 定期 开
放混合 型证券 投资 基金 、
长信国 防军工 量化 灵活 配
置混合 型证券 投资 基金 、
长信低 碳环保 行业 量化 股
票型证 券投资 基金 、长 信
先机两 年定期 开放 灵 活配
置混合 型证券 投资 基金 、
长信消 费精选 行业 量化 股
票型证 券投资 基金 、长 信
量化价 值精选 混合 型证 券
投资基 金、长 信量 化价 值
驱动混 合型证 券投 资基 金
和长信 量化多 策略 股票 型
证券投资基金的基金经
理。 长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
会执行 委员
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ，随 着 GDP 增 速回落 、地 产行 业政 策收 紧、通 胀预 期升 温， 宏观 经济依 旧承 压逐
渐成为 共识 。叠 加全 球贸 易格局 的改 变、 美联 储持 续加息 等外 在因 素， 都使 得新兴 市场 国家 的货
币与资 本市 场遭 遇了 较大 的冲击 ，中 国也 不例 外，A 股投 资者 情绪 濒临 冰点 ，成交 量萎 靡， 人民
币 也 在持 续贬 值。在 A 股 整体震 荡偏 弱的 行情 下， 市场风 格向 大盘 倾斜 ，银 行、部 分周 期、 处于
价值洼 地的 消费 类股 票更 容易受 到机 构和 市场 青睐 ，相反 ，成 长股 则遭 受了 较大的 调整 。 在9 月长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
中下旬 以后 ，市 场情 绪逐 渐回暖 ，大 盘呈 现出 底部 反弹走 势。 三季 度电 子信 息板块 依旧 受制 于中
美贸易 冲突 、消 费疲 软等 因素， 整体 表现 欠佳 。
本基金 遵循 量化 投资 ，使 用多因 子模 型综 合考 察全 市场股 票估 值、 成长 性、 盈利性 及技 术层
面表现 ，严 格遵 照选 股模 型计算 结果 进行 投资 ，追 求风格 分散 、持 仓个 股分 散，力争 为投 资者 谋
求稳健 超额 收益 。
展望四 季度 ，虽 然宏 观经 济难有 较大 起色 ，但 是随 着美联 储加 息空 间收 紧与 全球 GDP 疲软 ，
中国国 内财 政政 策与 货币 政策的 施展 空间 将逐 步打 开。后 续值 得期 待的 减税 政策和 基建 投资 都将
为中国 经济 注入 新的 活力 。除此 之外 ，A 股成 功纳 入富时 罗素 指数 ，新 的理 财新规 放开 也将 为A
股带来 非保 本理 财的 增量 资金， 加上 目标 养老 基金 入市， 都将 对资 本市 场产 生正面 影响 。今 年以
来，主 要指 数已 经承 受较 大程度 的调 整， 估值 悉数 降至历 史极 低位 水平 ，我 们认为 市场 已无 大幅
下行的 空间 ，因 此我 们预 计未来 股市 仍将 维持 目前 震荡行 情走 势， 对A 股持 谨慎乐 观的 观点 ，具
体到电 子信 息领 域， 长期 宏观政 策支 持与 产业 经营 压力变 大的 情况 短期 不会 改变， 产业 内的 马太
效应会 继续 提升 龙头 公司 的竞争 优势 ，同 时稳 健的 业务模 式和 企业 管理 会被 给予更 合理 的估 值。
届时我 们将 利用 涵盖 宏观 、流动 性、 市场 结构 、交 易特征 等多 个层 面的 模型 ，来监 测市 场可 能存
在的运 行规 律及 发生 的变 动，从 而捕 捉市 场中 有效 投资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为 0.654 元 ， 累计 份额 净值为 0.654 元。 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为-8.66% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率 为-5.04%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 324,718,616.04 90.10
其中： 股票
324,718,616.04 90.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,695,831.84 0.75 长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
其中： 债券
2,695,831.84 0.75
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,733,551.27 8.80
8 其他资 产
1,269,021.62 0.35
9 合计
360,417,020.77
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 205,405,683.31 57.18
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 107,760,377.96 30.00
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
11,552,554.77 3.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 324,718,616.04 90.39
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002376 新 北 洋 952,633 16,890,183.09 4.70
2 002449 国星光 电 1,274,660 15,576,345.20 4.34
3 002463 沪电股 份 2,382,252 15,365,525.40 4.28
4 600487 亨通光 电 630,766 15,068,999.74 4.19
5 600588 用友网 络 541,200 15,056,184.00 4.19
6 002815 崇达技 术 820,834 13,929,552.98 3.88
7 002008 大族激 光 326,300 13,825,331.00 3.85
8 002396 星网锐 捷 716,250 12,706,275.00 3.54
9 002415 海康威 视 429,688 12,349,233.12 3.44
10 300395 菲 利 华 788,585 11,734,144.80 3.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,695,831.84 0.75
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,695,831.84 0.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值比
例（％ ）
1 110040 生益转 债 16,420 1,753,656.00 0.49
2 128035 大族转 债 8,870 926,028.00 0.26
3 128018 时达转 债 184 16,147.84 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 120,577.63
2 应收证 券清 算款 1,105,090.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,527.99
5 应收申 购款 32,825.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
9 合计 1,269,021.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110040 生益转 债 1,753,656.00 0.49
2 128035 大族转 债 926,028.00 0.26
3 128018 时达转 债 16,147.84 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 560,605,451.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,419,071.33
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 15,975,619.66
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 549,048,902.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
长信电子信息量化 2018 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 10 月25 日
