长信利鑫债 券型证券投 资基金（LOF ）
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年10 月25 日 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ， 于2018 年10 月 24
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 鑫债 券（LOF ）
基金主 代码 163003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 418,895,726.87 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追
求基金 资产 稳定 增值 的前 提下， 力争 为各 级投 资
者谋求 与其 风险 公正 匹配 的投资 回报 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏观调 控政 策走 向以 及
各类资 产市 场风 险收 益特 征及其 演变 趋势 的综
合分析、 比较， 首先 采用 类属配 置策 略进 行大 类
资产的 配置， 在此 基础 上 ， 再根据 对各 类资 产风
险 收 益特 征的 进一 步分 析预 测 ，制 定各 自策略。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投 资
基金品 种， 其预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 鑫债 券(LOF)A 长信利 鑫债 券(LOF)C
下属分 级基 金的 场内 简称 - 长信利 鑫
下属分 级基 金的 交易 代码 163008 163003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 388,204,483.63 份 30,691,243.24 份
注：表 中的 合同 生效 日为 基金转 型起 始日 ，本 基金 的合同 生效 日 为2011 年6 月 24 日。 长信 利鑫长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
分级债 券型 证券 投资 基金 根据 《基 金合 同 》 的有 关规 定 ， 《基 金合 同》 生 效后5 年分 级运 作期 届满
进 行 转换， 转换 基准 日为 2016 年6 月24 日， 转 换日日 终， 长信 利鑫 分级 债A 、 长 信 利鑫 分级债 B
按照各 自的 基金 份额 净值 转换成 长信 利鑫 债券 （LOF）份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
长信利 鑫债 券(LOF)A 长信利 鑫债 券(LOF)C
1．本期 已实 现收 益 3,716,818.03 228,490.04
2． 本期 利润 5,630,609.68 348,542.15
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0118 0.0110
4． 期末 基金 资产 净值 254,920,503.48 19,890,512.57
5． 期末 基金 份额 净值 0.6567 0.6481
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信利 鑫债 券(LOF)A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.81% 0.08% 1.48% 0.06% 0.33% 0.02%
长信利 鑫债 券(LOF)C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.73% 0.07% 1.48% 0.06% 0.25% 0.01% 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 基金 管理 人自 2017 年1 月9 日起 对长 信利 鑫债券 型证 券投 资基 金（LOF ）进 行份 额分 类，
原 有 基金 份额为 C 类份 额， 增设 A 类份 额。
2、 本基 金转 型起 始日 为2016 年6 月25 日， 长信 利 鑫债券 （LOF ）A 图 示日 期为 2017 年1 月
9 日 （份 额增 加日 ）至 2018 年9 月30 日， 长信 利鑫债 券 （LOF ）C 图 示日 期为2016 年 6 月 25 日
至2018 年9 月30 日。 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
3、 按基 金合 同规 定， 本基金 自 合同 生效 日起 6 个月 内为建 仓期 ，本 基金 基金 合同生 效日 为
2011 年6 月24 日 ，转 型起 始 日为 2016 年 6 月 25 日，转 型后 的投 资范 围及 投资比 例与 转型 前一
致，转 型后 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同约 定的各 项投 资范 围及 比例 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长信纯 债壹 号债
券型证 券投 资基
金、长 信利 鑫债
券型证 券投 资基
金(LOF)、长 信 利
息收益 开放 式证
券投资 基金 、长
信富平 纯债 一年
定期开 放债 券型
证券投 资基 金、
长信稳 益纯 债债
券型证 券投 资基
金、长 信富 民纯
债一年 定期 开放
债券型 证券 投资
基金、 长信 富海
纯债一 年定 期开
放债券 型证 券投
资基金 、长 信稳
势纯债 债券 型证
券投资 基金 和长
信长金 通货 币市
场基金 的基 金经
理、固 定收 益部
总监
2011 年6
月24 日
- 24 年
高 级 工商 管理 硕士 ， 上海财
经 大学 EMBA 毕 业， 具有基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理 事 业部 主管 、 债券 事业总
部 投 资部 经理 、 固定 收益总
部 交 易部 经理。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金交易
员 、 基 金经 理助 理、长信利
息收益开放式证券投资基
金基金 经理 职务。 现任 固 定
收益部 总监、 长信 纯债 壹 号
债券型 证券 投资 基金、 长 信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、长信利息收益开放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定期开放债券型
证 券 投资 基金 、 长信 稳益纯
债债券 型证券 投资 基金 、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
富海纯债一年定期开放债
券 型 证券 投资 基金 、 长信稳
势纯债债券型证券投资基
金和长信长金通货币市场
基金的 基金 经理 。 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，利 率债 市场 受宏 观调控 政策 调整 、供 给放 量以及 通胀 预期 上行 的影 响，收 益率 有所
回调。 宽信 用政 策伴 随着 资金面 宽松 对信用 债市场 产生了 较为 积极 的影 响， 体现为 各品 种各 期限
现券收 益率 在短 期内 共同 下行 ， 走 出年 内最 为显 著 的一波 牛市 。 后在 违约 事 件频发 、 地方 债放 量、
流动性 边际 收紧 的影 响下 ，市场 偏好 重新 开始 产生 分化， 投资 策略 集中 于短 久期高 评级 主体 上。
本季度 ，我 们适 当增 加了 利率债 和高 等级 债券 仓位 ，加大 了灵 活操 作的 力度 。 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4.2 2018 年四季 度市场 展望 和投 资策略
展望后 市， 全球 经济 政治 不确定 性或 将增 大。 国内 经济的 下滑 速度 谨慎 乐观 ，经济 放缓 将是
温和可 控的 ， 通胀 预期 担忧 有所 抬升 。 面 对内 外困境 ， 预 计四 季度 货币 政策会 维 持边 际宽 松， 流
动性保 持合 理充 裕， 但大 幅宽松 料将 不会 出现 ， 进 一步扩 信用 举措 会推 出，“ 宽货币+宽信 用” 格局
和稳杠 杆基 调确 立， 但货 币宽松 的边 际效 应正 在降 低。整 体上 ，债 券收 益率 波动空 间有 限， 中短
期相对 安全 ，息 差仍 是四 季度最 有效 的策 略， 长端 收益率 还存 在一 定的 上行 风险， 需要 观察 经济
基本面 的后 续演 进。 信用利 差 仍有 继续 扩大 趋势 ，信 用 风险 发酵 未结 束。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ，加强 组合 的流 动性 管理 ，在做 好利 率风 险控 制的 同时， 增加对 新
经济环 境下 信用 风险 的审 慎判断 。适 度调 整组 合久 期，密 切关 注经 济走 势和 政策动 向， 紧跟 组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2018 年9 月30 日 ，本 基金 A 类份 额净 值为 0.6567 元 ，累 计份 额净 值为1.0567 元； 本
基金C 类 份额 净值为 0.6481 元， 累计 份额 净值 为 1.6481 元 。本 报告 期内 本基金 A 类净 值增 长率
为1.81%, 本 基金 C 类 份额净 值 增长 率为 1.73% ， 同期 业 绩比 较基 准收 益率为1.48% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
311,804,619.01 96.66
其中： 债券
311,804,619.01 96.66
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,303,252.81 1.64
8 其他资 产
5,482,830.59 1.70
9 合计
322,590,702.41
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,373,000.00 18.33
其中： 政策 性金 融债 50,373,000.00 18.33
4 企业债 券 142,567,500.00 51.88
5 企业短 期融 资券 20,102,000.00 7.31
6 中期票 据 70,868,000.00 25.79
7 可转债 （可 交换 债） 27,894,119.01 10.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 311,804,619.01 113.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180406 18 农发 06 200,000 20,458,000.00 7.44
2 101800329 18 首农 MTN001 200,000 20,424,000.00 7.43
3 101454015 14 中轻 MTN001 200,000 20,336,000.00 7.40
4 011801361 18 昆山 国创SCP005 200,000 20,102,000.00 7.31
5 180201 18 国开 01 200,000 20,088,000.00 7.31
长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,815.01
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,461,928.58
5 应收申 购款 5,087.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,482,830.59 长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110042 航电转 债 9,949,064.00 3.62
2 110031 航信转 债 4,137,337.20 1.51
3 113011 光大转 债 1,083,600.00 0.39
4 113009 广汽转 债 510,300.00 0.19
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信利 鑫债 券(LOF)A 长信利 鑫债 券(LOF)C
报告期 期初 基金 份额 总额 505,180,161.96 32,582,423.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,897.80 1,406,012.07
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 116,983,576.13 3,297,192.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 388,204,483.63 30,691,243.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年 7
月 1 日至
2018 年 9
月30 日
181,136,336.19 0.00 20,000,000.00 161,136,336.19 38.47%
2
2018 年 9
月 27 日至
2018 年 9
月30 日
94,190,315.18 0.00 0.00 94,190,315.18 22.49%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长信利鑫债券（LOF ）2018 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长 信利 鑫债 券型 证券投 资 基金(LOF) 基 金合 同》；
3、 《长 信利 鑫债 券型 证券投 资 基金(LOF) （原 长信 利 鑫分级 债券 型证 券投 资基 金）招 募说 明
书》；
4、《 长 信利 鑫债 券型 证券投 资 基金(LOF) 托 管协 议》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、 长信 基金 管理 有限 责任公 司 营业 执照 、公 司章 程及 相 关资 格批 复文 件。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 10 月25 日
