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长信国防军工量化(002983)

长信国防军工量化:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
长信国防军 工量化灵活 配置混合型 证券投
资基金 
2018 年第3 季度报告 
 
2018 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年10 月25 日 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同规 定, 于 2018 年10 月 23 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产, 但不 保证 基 金一 定盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本 报 告期自 2018 年7 月1 日 起至 2018 年9 月30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信国 防军 工量 化混 合 基金主 代码 002983


交易代 码 002983 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 1 月 5 日 报告期 末基金 份额 总额 411,152,075.01 份 投资目 标 本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风 险控制 ,并 精选 国防 军工 行业的 优质 企业 进行 投资 , 追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。 投资策 略 本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信 息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源, 基于 本基 金 的投资 目标 和投 资理 念, 从宏观 和微 观两 个角 度进 行 研究, 开展 战略 资产 配置 , 之后 通过 战术 资产 配置 再 平衡基 金资 产组 合, 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配 置,并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调 整。 业绩比 较基 准 申万国防军工指数收益率×60%+ 中证综合债指数收 益率×40% 风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金, 属于 较 高风 险、 较高 收益 的投 资品种 , 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金, 但 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 1.本 期已 实现 收益 -54,565,191.14 2.本期 利润 2,984,492.38 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0053 4.期末 基金 资产 净值 293,004,878.01 5.期末 基金 份额 净值 0.7126 注:1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.04% 1.83% 1.88% 1.09% -0.84% 0.74% 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2017 年1 月5 日至 2018 年 9 月 30 日。 2、 按 基金 合同 规定, 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 , 本基 金 的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 左金保 长信医疗保健 行业灵活配置 混合型证券投 资基金 (LOF)、 长信量化先锋 混合型证券投 资基金 、 长信 量 化中小盘股票 型证券投资基 金、 长信 先锐 债 2017 年1 月 5 日 - 8 年 经济学 硕士, 武汉 大学 金 融工程 专业研 究生 毕业 。 2010 年7 月 加入 长信 基金 管理有 限责任 公司 ,从 事 量化投 资研究 和风 险绩 效 分析工 作。历 任公 司数 量 分析研 究员和 风险 与绩 效 评估研 究员、 长信 量化 多 策略股票型证券投资基 金、长 信中证 一带 一路 主长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


券型证券投资 基 金、 长信 利发 债券型证券 投 资基金 、 长信 电 子信息行业量 化灵活配置混 合型证券投资 基 金、 长信 先利 半年定期开放 混合型证券投 资基金 、 长信 国 防军工量化灵 活配置混合型 证 券 投资 基金、 长信低碳环保 行业量化股票 型证券投资基 金、 长信 先机 两 年定期开放灵 活配置混合型 证 券 投资 基金、 长信消费精选 行业量化股票 型证券投资基 金、 长信 量化 价 值精选混合型 证 券 投资 基金、 长信量化价值 驱动混合型证 券投资基金和 长 信量化多策 略股票型证券 投资基金的基 金经理 、 量化 投 资 部 总监、 投资 决策委员会执 行委员 题指数分级证券投资基 金、长 信量化 优选 混合 型 证券投 资基 金 (LOF)和 长 信利泰 灵活配 置混 合型 证 券投资 基金的 基金 经理 。 现任量 化投资 部总 监和 投 资决策 委员会 执行 委员 、 长信医 疗保健 行业 灵活 配 置混合型证券投资基金 (LOF ) 、长信 量化 先锋 混 合型证 券投资 基金 、长 信 量化中 小盘股 票型 证券 投 资基金 、长信 先锐 债券 型 证券投 资基金 、长 信利 发 债券型 证券投 资基 金、 长 信电子 信息行 业 量化 灵活 配置混合型证券投资基 金、长 信先利 半年 定期 开 放混合 型证券 投资 基金 、 长信国 防军工 量化 灵活 配 置混合 型证券 投资 基金 、 长信低 碳环保 行业 量化 股 票型证 券投资 基金 、长 信 先机两 年定期 开放 灵活 配 置混合 型证券 投资 基金 、 长信消 费精选 行业 量化 股 票型证 券投资 基金 、长 信 量化价 值精选 混合 型证 券 投资基 金、长 信量 化价 值 驱动混 合型证 券投 资基 金 和长信 量化多 策略 股票 型 证券投资基金的基金经 理。 宋海岸 长信中证 500 指数增强型证 券投资 基金 、 长 信国防军工量 化灵活配置混 合型证券投资 基 金、 长信 中证 能源互联网主 2018 年2 月 13 日 - 4 年 理学硕 士,上 海交 通大 学 应用数 学研究 生毕 业, 具 有基金 从业资 格。 曾担 任 海通期 货股份 有限 公司 研 究员、 前海开 源基 金管 理 有限公 司投资 经理 理和 西 部证券 股份有 限公 司研 究 员。2016 年 9 月 加入 长信长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


题指数型证券 投资基 金 (LOF ) 和长信先优债 券型证券投资 基金的基金经 理 基金管 理有限 责任 公司 , 历任量 化投资 部研 究员 、 基金经 理助理 、长 信中 证 一带一 路主题 指数 分级 证 券投资 基金的 基金 经理 , 现任长 信中 证 500 指 数增 强型证 券投资 基金 、长 信 国防军 工量化 灵活 配置 混 合型证 券投资 基金 、长 信 中证能 源互联 网主 题指 数 型证券 投资 基金 (LOF)和 长信先 优债券 型证 券投资 基金的 基金 经理 。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的 公告披 露日 为准 ;


2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 基金 合同 的规 定, 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益, 不存 在损 害基金 份额 持有 人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 2018 年 三季 度上 证指 数收益 率-0.92% , 沪深 300 指数 收 益率-2.05% , 中证 500 指 数收 益率 -7.99% ,创 业板 指收 益率-12.16% 。中 信国 防军 工行 业收益 率4.08% ,在29 个中 信 行业 中排名 5 位。 本基金 根据 股票 的基 本面 情况和 市场 面情 况构 建 Alpha 模 型, 寻找 质地 优异 、被市 场低 估的 投 资 标的 。综合 Alpha 模 型得分 、风 险模 型、 交易 成本模 型, 定期 优化 组合 权重。 4.4.2 2018 年 四 季 度市场 展望 和投 资策略 三季度 以来 ,随 着 GDP 增 速回落 、通 胀预 期升 温、PMI 指数 临近 荣枯 线等 相继披 露 ,宏 观经 济依旧 承压 ,且 通胀 攀升 加深未 来经 济滞 涨的 预期 ,叠加 中美 贸易 战、 美联 储加息 预期 等外 在利 空因素 ,导 致A 股震 荡向 下行情 。市 场风 格向 大盘 倾斜, 银行 、部 分周 期、 处于价 值洼 地的 消费 类股票 受到 市场 青睐 ,相 反,成 长股 则遭 受了 较大 的调整 。但 市场 主要 指数 估值均 调整 至历 史低 位水平 ,未 来结 构性 反弹 行情可 期。 随着军 队编 制体 制改 革渐 进尾声 ,订 单增 长有 望迎 来补偿 性修 复, 叠加 “十 三五” 规划 装备 采购前 松后 紧的 规律 ,军 工行业 基本 面有 望明 显改 善。同 时军 工领 域改 革有 望步入 深水 区, 军民 融合将 逐步 从量 变向 质变 过渡, 改革 红利 的陆 续释 放将助 力行 业快 速发 展。 从中报 来看 ,部 分民 参军公 司回 款、 订单 或业 绩增长 超预 期; 而军 工集 团主机 厂及 国企 零部 件总 体看也 有相 应增 长, 反映了 行业 的积 极变 化。 军工板 块经 过两 年时 间的 估值调 整, 目前 估值 水平 具有吸 引力 ,结 构性 机会凸 显。 我们将 自下 而上 精选 有业 绩支撑 、估 值合 理的 个股 ,结合 数量 化组 合管 理和 风险控 制, 追求 超越业 绩比 较基 准的 投资 回报。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2018 年9 月30 日, 本基金 份额 净值 为 0.7126 元 , 份额 累计 净值为 0.7126 元; 本基 金 本报告 期净 值增 长率 为 1.04% ,同 期业 绩比 较基 准收益 率为 1.88%。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 263,834,786.61 89.66 其中: 股票


263,834,786.61 89.66 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


30,136,223.22 10.24 8 其他资 产


278,086.05 0.09 9 合计





294,249,095.88





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 250,642,127.64 85.54 D 电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 12,996,113.76 4.44 J 金融业 196,545.21 0.07 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 9 页 共 12 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 263,834,786.61 90.04 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300114 中航电 测 2,271,620 24,578,928.40 8.39 2 002025 航天电 器 881,200 24,127,256.00 8.23 3 600760 中航沈 飞 608,900 23,199,090.00 7.92 4 002013 中航机 电 2,750,195 23,101,638.00 7.88 5 600038 中直股 份 572,786 22,831,249.96 7.79 6 002179 中航光 电 511,510 22,506,440.00 7.68 7 000768 中航飞 机 970,597 15,413,080.36 5.26 8 600967 内蒙一 机 1,090,411 15,091,288.24 5.15 9 002465 海格通 信 1,621,800 14,271,840.00 4.87 10 002544 杰赛科 技 1,090,278 12,996,113.76 4.44





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ,不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 188,917.44 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,236.10 5 应收申 购款 82,932.51 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 278,086.05 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流通 受限 情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 630,347,443.60 报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,028,370.64 减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 259,223,739.23 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 411,152,075.01


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。 长信国防军工量化混合 2018 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4、《 长信 国防 军工 量化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 9.2 存放 地点 基金管 理人 的办 公场 所。 9.3 查阅 方式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 10 月25 日