诺 安 联 创 顺鑫 债 券 型
证 券 投 资 基金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 江苏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月26 日 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 江苏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安联 创顺 鑫债 券
交易代 码 005448
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 5 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,908,917,330.03 份
投资目 标
在严格 控 制 风险 的前 提下 ， 通过 积极 主动 的投 资
管理， 追求 基金 资产 的稳 健回报 。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分
析和定 量分 析相 补充 的方 法， 确 定资 产在 不同 类
别固定 收益 资产 之间 的配 置比例 。 通 过积 极主 动
的研究 分析 和投 资管 理， 深入挖 掘价 值被 低估 的
标的券 种， 构建 投资 组合 。
1、久 期管 理策 略
本基金 通过 对宏 观经 济形 势、财 政及 货币 政策 、
利率环 境、 债 券市 场资 金 供求等 因素 的分 析， 主
动判断 利率 和收 益率 曲线 可能移 动的 方向 和方
式， 并据 此确 定收 益资 产 组合的 平均 久期。 原则
上， 利 率处 于上 行通 道时 ， 缩短 目标 久期； 利率
处于下 降通 道时 ，则 延长 目标久 期。
2、期 限结 构配 置策 略
本基金 在确 定固 定收 益组 合平均 久期 的基 础上,
将对债 券市 场收 益率 期限 结构进 行分 析, 预测 收
益率期 限结 构的 变化 方式, 根据收 益率 曲线 形态
变化确 定合 理的 组合 期限 结构, 包括 采用 子弹 策
略、 哑 铃策 略和 梯形 策略 等， 在 长期、 中期 和短
期债券 间进 行动 态调 整， 以从收 益率 曲线 的形 变诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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和不同 期限 债券 价格 的相 对变化 中获 利。
3、类 属资 产配 置策 略
受信用 风险 、 税 赋水 平、 市场流 动性 、 市 场风 险
等不同 因素 的影 响 ， 国 债 、 央 票、 金融 债 、 企 业
债、 公司 债、 短 期融 资券 等不同 类属 的券 种收 益
率变化 特征 存在 明显 的差 异， 并 表 现 出不 同的 利
差变化 趋势 。 基 金管 理人 将分析 各类 属券 种的 利
差变化 趋势 ， 合 理配 置并 灵活调 整不 同类 属券 种
在组合 中的 构成 比例 ， 通 过对类 属的 合理 配置 力
争获取 超越 基准 的收 益率 水平。
4、利 率品 种投 资策 略
利率品 种的 主要 影响 因素 为基准 利率 。 本 基金 对
国债、 央 行票 据等 利率 品 种的投 资， 首 先根 据对
宏观经 济变 量、 宏观 经济 政策、 利率 环境、 债券
市场资 金供 求状 况的 分析 ， 预测 收益 率曲 线变 化
的两个 方面： 变化 方向 及 变化形 态， 从 而确 定利
率品种 组合 的久 期和 期限 配置结 构。 其次 根据 不
同利率 品种 的收 益风 险特 征、 流动 性因 素等， 决
定投资 品种 及相 应的 权重 ， 在控 制风 险并 保证 流
动性的 前提 下获 得最 大的 收益。
5、信 用品 种投 资策 略
信用品 种收 益率 的主 要影 响因素 为利 率品 种基
准收益 与信 用利 差。 信用 利差是 信用 产品 相对 国
债、央 行票 据等 利率 产品 获取较 高收 益的 来源 。
信用利 差主 要受 两方 面的 影响， 一方 面为 债券 所
对应信 用等 级的 市场 平均 信用利 差水 平， 另一 方
面为发 行人 本身 的信 用状 况。
今后， 随 着证 券市 场的 发 展、 金融 工具 的丰 富和
交易方 式的 创新 等， 基金 还将积 极寻 求其 他投 资
机会， 如法 律法 规或 监管 机构以 后允 许基 金投 资
其他品 种， 本 基金 将在 履 行适当 程序 后， 将 其纳
入投资 范围 以丰 富组 合投 资策略 。
业绩比 较基准 中债总 财富 （1-3 年 ）指 数收益 率
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 水平 高
于货币 市场 基金 ，低 于股 票型基 金和 混合 型基
金， 属于 证券 投资 基金 中 的中低 风险、 中低 收益
品种。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 江苏银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 诺安联 创顺 鑫债 券 A 诺安联 创顺 鑫债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005448 005480
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 9,908,869,634.48 份 47,695.55 份 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
诺安联 创顺 鑫债 券 A 诺安联 创顺 鑫债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 98,455,175.76 470.81
2．本 期利 润 101,049,882.91 493.41
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0106 0.0102
4．期 末基 金资 产净 值 10,076,186,807.54 48,515.44
5．期 末基 金份 额净 值 1.0169 1.0172
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
诺安联 创顺 鑫债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.04% 0.01% 1.51% 0.06% -0.47% -0.05%
诺安联 创顺 鑫债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.01% 0.01% 1.51% 0.06% -0.50% -0.05%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中债 总财 富（1-3 年）指 数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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诺安联 创顺 鑫债 券 A
诺安联 创顺 鑫债 券 C
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注：① 本基 金的 基金 合同 于 2018 年5 月17 日 生效 ，截 至 2018 年9 月30 日 止，本 基金 成立 未满
1 年。
②本基 金的 建仓 期 为6 个 月，截 至 2018 年9 月30 日止， 本基 金尚 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周建树
本 基 金
基 金 经
理
2018 年 5
月17 日
- 8
硕 士 ， 曾 任 职 于 渤 海 证 券 股 份
有 限 公 司 ， 从 事 销 售 经 理 、债
券交易 员工 作，2014 年 5 月加
入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任
基金经 理助 理。2017 年 8 月起
任 诺 安 天 天 宝 货 币 市 场 基 金 基
金经理 ，2018 年 5 月 起任 诺安
联 创 顺 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 联创 顺鑫 债券型 证券 投资 基金 管理 人严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》及 其他 有关 法律 法规， 遵守 了《 诺安 联创 顺鑫债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定，
遵守了 本公 司管 理制 度。 本基金 投资 管理 未发 生违 法违规 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点 就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购 数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 1 次 ，主 要原 因在 于采用 量化 策略 的投 资组 合调仓 导致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 走势 有所 分化 ，受中 美贸 易摩 擦发 酵、 国内宏 观经 济下 行压 力有 所增加 、降 准及
地方债 发行 等多 重因 素影 响，利 率品 方面 长端 利率 维持窄 幅震 荡， 短端 利率 显著下 行。 信用 债方
面，中 低评 级发 行人 融资 渠道收 窄， 违约 风险 有所 增加， 流动 性缺 失， 信用 利差维 持高 位。
投资运 作上 ，报 告期 内本 基金规 模出 现明 显增 长， 配置上 以短 久期 高等 级资 产为主 。
下一阶 段， 配置 仍以 短久 期高等 级的 信用 债为 主， 同时增 配部 分同 业存 单及 短期利 率品 种，
密切关 注 基 金规 模变 化， 灵活调 整仓 位， 做好 流动 性管理 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 诺安 联创 顺鑫债 券 A 的基 金份 额净 值为 1.0169 元 ， 本 报告 期 基金份 额净 值增
长率 为1.04% ， 同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.51% 。 截 至报告 期末 ， 诺安 联创 顺 鑫债 券 C 的 基金 份
额净值 为1.0172 元 ， 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.01% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 1.51% 。 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,258,302,000.00 32.32
其中： 债券
3,258,302,000.00 32.32
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
2,997,147,935.71 29.73
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,784,830,376.97 37.55
8 其他资 产
39,706,698.51 0.39
9 合计
10,079,987,011.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净 值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 853,740,000.00 8.47
其中： 政策 性金 融债 853,740,000.00 8.47
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 452,792,000.00 4.49
6 中期票 据 100,600,000.00 1.00
7 可转债 （可 交换 债） - - 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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8 同业存 单 1,851,170,000.00 18.37
9 其他 - -
10 合计 3,258,302,000.00 32.34
5.5 报 告期 末按 公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 180407 18 农发 07 8,500,000 853,740,000.00 8.47
2 111803170 18 农业 银行CD170 3,000,000 292,260,000.00 2.90
2 111804045 18 中国 银行CD045 3,000,000 292,260,000.00 2.90
3 011801056 18 国电 SCP005 2,000,000 201,340,000.00 2.00
4 111814097 18 江苏 银行CD097 2,000,000 196,260,000.00 1.95
5 111809290 18 浦发 银行CD290 2,000,000 194,780,000.00 1.93
5 111810464 18 兴业 银行CD464 2,000,000 194,780,000.00 1.93
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没 有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形 ，也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情
形。
5.10.2 本 基金 本报告 期未 持有股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,706,698.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,706,698.51
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 诺安联 创顺 鑫债 券 A 诺安联 创顺 鑫债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 3,989,747,292.68 50,227.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,919,122,341.80 2,170.70
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 4,702.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份 额 总额 9,908,869,634.48 47,695.55
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2018.07.02-2018.09.28 1,994,873,646.34 2,959,561,170.90 - 4,954,434,817.24 50.00%
2 2018.07.02-2018.09.28 1,994,873,646.34 2,959,561,170.90 - 4,954,434,817.24 50.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内 ， 本 基金 出现 单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超 过 20% 的情 形， 敬请 投资 者留 意可 能 由此产 生
的包括 但不 限于 大额 赎回 可能引 发的 净值 波动 风险 、基金 流动 性风 险等 风险 事项。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 联创 顺鑫 债券 型证券 投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安联 创顺 鑫债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安联 创顺 鑫债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 联创 顺鑫 债券 型证 券投资 基 金2018 年 第三 季 度报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 联创 顺鑫 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
诺安联创顺鑫债券 2018 年第 3 季度报告
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9.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
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2018 年 10 月26 日
