诺 安 双 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年10 月26 日 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安双 利债 券发 起
交易代 码 320021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 51,589,565.81 份
投资目 标
本 基 金 力 图 在 获 得 稳 定 收 益 的 同 时 增 加 长 期 资 本 增
值的能 力， 使基 金资 产在 风险可 控的 基础 上得 到最 大
化增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基 金 80% 以上 的基 金资 产投资 于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 本基 金股 票投 资比例 上限 不超 过 20%，以
便控制 市场 波动 风险 。
2、债 券投 资策 略
本基金 将在 保持 组合 低波 动性的 前提 下， 运用 多种 积
极管理 增值 策略 ， 追 求绝 对回报 。 绝 对回 报投 资组 合
的目标 在于 资本 金保 值、 持续性 地以 绝对 正回 报的 方
式实现 增值 。
3、股 票投 资策 略
(1)个 股精 选策 略
本基金 将主 要采 取自 下而 上的个 股精 选策 略， 投资 于
具 备 稳 定 内 生 增 长 、 能 给 股 东 创 造 经 济 价 值(EVA) 的
股票。
(2)组 合动 态调 整策 略
本基金 将根 据市 场波 动性 及其走 向趋 势， 采用 时间 平
均法调 整建 仓节 奏， 控制 建仓成 本， 同时 设置 止赢 止
损点， 在组 合获 利达 到既 定目标 时及 时兑 现， 以实 现诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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基金每 年的 绝对 收益 目标 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投
资。 基 金权 证投 资将 以价 值分析 为基 础， 在采 用数 量
化模型 分析 其合 理定 价的 基础上 ， 把 握市 场的 短期 波
动， 进 行积 极操 作， 追求 在风险 可控 的前 提下 实现 稳
健的超 额收 益。
5、股 指期 货投 资策 略
股指期 货投 资用 于对 冲股 市系统 性风 险， 根据 诺安 大
盘的定 量分 析模 型和 投资 决策委 员会 的定 性结 论， 选
取 适 当 期 限 的 股 指 期 货 合 约 对 冲 大 盘 中 短 期 下 跌 的
风险； 具体 对冲 比例 应由 历 史回归 方法 所确 定 的 Beta
值和短 线择 时模 型共 同决 定。
未来， 随着 证券 市场 的发 展、 金 融工 具的 丰富 和交 易
方式的 创新 等， 基金 还将 积极寻 求其 他投 资机 会， 履
行适当 程序 后更 新和 丰富 组合投 资策 略。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合指 数( 全价)
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 115,786.69
2.本期 利润 8,701,706.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1676
4.期末 基金 资产 净值 94,214,757.41
5.期末 基金 份额 净值 1.826
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收 益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.07% 0.62% 0.57% 0.06% 9.50% 0.56%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中债 综合 指数(全价)。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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裴禹翔
本 基 金 基
金经理
2017 年 8 月
30 日
- 7
硕士， 曾 先后 任职 于华 融 湘
江银行 股份 有限 公司、 浙 江
浙 商 证 券 资 产 管 理 有 限 公
司 ， 任 投 资 经 理 。2015 年
12 月 加 入 诺 安 基 金 管 理 有
限公司 ，任 基金 经理 助理 ，
从 事 债 券 投 资 工 作 。2016
年 2 月至 2017 年 4 月任诺
安 裕 鑫 收 益 两 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2016 年 2 月至 2018
年5 月任 诺安 天天 宝货 币 基
金经理 。 2016 年 2 月起 任 诺
安 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 2016 年 3 月起
任 诺 安 稳 固 收 益 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理 ， 2016 年 8 月起任
诺 安 优 势 行 业 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2016 年 9 月起 任诺 安 进
取回报 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理，2017
年8 月起 任诺 安双 利债 券 型
发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 及 诺 安 永 鑫 收 益 一 年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ，2018 年 1
月 起 任 诺 安 圆 鼎 定 期 开 放
债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 2018 年 2 月起
任 诺 安 鑫 享 定 期 开 放 债 券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金管 理人 严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 ，遵 守了 《诺 安双 利债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 的规
定，遵 守了 本公 司管 理制 度。本 基金 投资 管理 未发 生违法 违规 行为 。 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金
管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数为 1 次 ，主 要原 因在 于采用 量化 策略 的投 资组 合调仓 导致 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年3 季度， 纯债 市场 表现较 好， 受到 财政 发力 、 经济数 据走 弱、 资金 面宽 松等因 素影 响，诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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中高等 级信 用债 的收 益率 显著下 行， 短端 下行 幅度 更大， 期限 利差 走阔 ，信 用利差 基本 维持 。利
率债2 季度 时已 先于 信用 债下行 ，3 季度 涨跌 互现 ，主要 的制 约因 素 是9 月 地方债 供给 放量 和美
债收益 率显 著上 行。 股票 、转债 多数 下跌 ，转 债的 溢价率 整体 上升 。综 合 看3 季度 纯债 表现 优于
转债、 股票 。
3 季度 基金 规模 基本 稳定 ，管理 人维 持了 组合 的久 期和仓 位， 产品 以中 高等 级中短 久期 信用
债作为 主要 持仓 ；另 一方 面积极 开展 长久 期利 率债 操作， 以增 加组 合的 收益 弹性。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.826 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 10.07% ， 同 期
业绩比 较基 准收 益率 为0.57% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
92,719,503.41 85.87
其中： 债券
92,719,503.41 85.87
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,964,286.61 11.08
8 其他资 产
3,295,982.05 3.05
9 合计
107,979,772.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 24,244,808.80 25.73
其中： 政策 性金 融债 24,244,808.80 25.73
4 企业债 券 32,323,404.30 34.31
5 企业短 期融 资券 35,138,500.00 37.30
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,012,790.31 1.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 92,719,503.41 98.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 018006 国开 1702 198,880 19,989,428.80 21.22
2 1280397 12 筑 工投 债 100,000 10,329,000.00 10.96
3 011800928 18 京 供销SCP003 100,000 10,074,000.00 10.69
4 011801028 18 武 汉旅 游SCP001 50,000 5,045,000.00 5.35
5 011801022 18 川 能投SCP002 50,000 5,040,500.00 5.35
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持 证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 本报 告期 投 资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,726.62
2 应收证 券清 算款 1,567,697.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,720,558.23
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,295,982.05
5.10.4 报告 期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128034 江银转 债 150,867.65 0.16
2 128015 久其转 债 137,520.00 0.15
3 128027 崇达转 债 119,430.00 0.13
4 123006 东财转 债 57,645.00 0.06
5 113013 国君转 债 52,300.00 0.06
6 110042 航电转 债 35,584.00 0.04
7 123003 蓝思转 债 34,673.66 0.04
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 52,221,589.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 632,023.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 51,589,565.81
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含 转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,003,200.00 19.39 10,003,200.00 19.39 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,200.00 19.39 10,003,200.00 19.39 三年
注：该 固有 资金 为本 发起 式基金 认购 期内 认购 金额 。
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 2018.07.02-2018.09.28 18,178,726.48 - - 18,178,726.48 35.24%
个人 - - - - - - - 诺安双利债券发起 2018 年第 3 季度报告
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产品特 有风 险
报告期 内 ， 本 基金 出现 单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或者 超 过 20% 的情 形， 敬请 投资 者留 意可 能
由此产 生的 包括 但不 限于 大额赎 回可 能引 发的 净值 波动风 险、 基金 流动 性风 险等风 险事 项。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
诺安基 金管 理有 限公 司（ 以下简 称“ 本公 司” ）代 表诺安 双利 债券 型发 起式 基金起 诉山 东山
水水泥 集团 有限 公司 债券 交易纠 纷一 案， 广东 省深 圳市中 级人 民法 院受 理并 作出本 公司 胜诉 的一
审判决 ，判 决山 东山 水水 泥集团 有限 公 司 向本 公司 支付债 券本 金、 违约 金、 案件受 理费 、保 全费
等。广 东省 高级 人民 法院 已作出 终审 判决 ，维 持一 审判决 ，本 公司 获得 胜诉 并申请 执行 程序 。本
公司将 继续 努力 ，以 最大 限度维 护基 金份 额持 有人 的利益 。相 信随 着我 国的 司法体 制改 革全 面推
向深入 ，司 法的 公信 力及 执行力 的不 断提 高， 基金 份额持 有人 的利 益会 得到 最大限 度的 保障 。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 双利 债券 型发 起式证 券投 资基 金募 集的 文件。
②《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》。
③《诺 安双 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》。
④ 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 双利 债券 型发 起式 证券投 资基 金2018 年第 三 季度报 告正 文。
⑥报告 期内 诺安 双利 债券 型发起 式证 券投 资基 金在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
10.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2018 年 10 月26 日
