诺安主题精选混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理人： 诺安基金 管理有限 公司
基 金 托管人： 中国建设 银行股份 有限公司
报告送出日期 ：2018 年10 月26 日 诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安主题精选混合
交易代码 320012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 9 月 15 日
报告期末基金份额总额 76,359,892.61 份
投资目标
本基金 通 过 精选 主题,稳 健 投资,力 图 在不 同的 市 场
环境 下均 可 突破 局限,在长 期 内获 得 超过 比较 基准 的
超额收益。
投资策略
本基 金将 实 施积 极主 动的 投资 策略, 具体 由资 产配 置
策略,股票投资策略, 债券 投资 策略 、 权证 投资 策略 四
部分组成。
1.资产 配置 策略 方面,本基 金 将采 取 战略 性资 产配 置
和战 术性 资 产配 置相 结合 的资 产配 置 策略,根 据市 场
环 境 的变 化,在 长期 资产 配 置保 持稳 定 的前 提下, 积
极进 行短 期 资产 灵活 配置,力 图通 过 时机 选择 构建 在
承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
2.股票 投资 策略 方面,本基 金 的股 票 投资 策略 由构 建
备选 主题 库、 筛选 主 题、 精选 个股 和构 建组 合四 个步
骤组成。
3.债券 投资 策略 方面,本基 金 的债 券 投资 部分 采用 积
极管 理的 投 资策 略, 具体 包括 利率 预 测策 略、 收益 率
曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策略。
4.权证 投资 策略 方面,本基 金 将主 要 运用 价值 发现 策
略和 套利 交 易策 略等 。作 为辅 助性 投 资工 具, 我们将诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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结合 自身 资 产状 况审 慎投 资, 力图 获 得最 佳风 险调 整
收益。
业绩比较基准 75% 沪深 300 指数+25% 中证全债指数
风险收益特征
本基金属于混合型基金， 预期风险与收益低于股票型
基金 ， 高于 债券 型基 金与 货币 市场 基金 ， 属于 中高 风
险、中高收益的基金品 种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注： 自 2015 年8 月6 日起 ， 原 “诺安主题精选股票型证券投资基金 ”变更为 “诺安主题精选混合
型证券投资基金 ”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1. 本期已实现收益 1,280,600.98
2. 本期利润 -11,528,263.44
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1501
4. 期末基金资产净值 127,219,116.05
5. 期末基金份额净值 1.666
注： ①上 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人交 易基 金的 各项 费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.21% 1.14% -1.10% 1.02% -7.11% 0.12%
注：本基金的业绩比较基准为:75% 沪深 300 指数+25% 中证全债指数。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效 以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率
变 动 的 比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
罗春蕾
本基金基
金经理
2015 年 9 月
26 日
- 11
硕 士 ， 曾 先后 任 职 于
中 信 证 券 股份 有 限 公
司 、 长 盛 基金 管 理 有
限 公 司 、 银华 基 金 管
理 有 限 公 司， 从 事 医
药行业研究工作。
2011 年12 月加入诺安
基 金 管 理 有限 公 司 ，
历任研究员。2015 年诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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9 月 起 任 诺安 主 题 精
选 混 合 型 证券 投 资 基
金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人 员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管 理 人 对报 告期 内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期间,诺安主题精选混合型证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基
金法》及其他有关法律法规, 遵守了《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守
了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
根据中国证监会 2011 年修 订的 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本公 司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的 一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理 平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，主要原因在于采用量化策略的投资组合调仓导致。
4.4 报 告 期 内基 金投 资 策略 和运 作分 析
报告期内，随着贸易战的逐步升级、部分消费数据不理想、房地产财富效应的减弱，市场对
宏观经济的担忧逐步加剧，股指震荡下行。尽管目前的进出口数据未受明显影响，但这很有可能
是出口相关产业趁着关税大幅提升之前提前交易所致。如果中美之间未能出现缓和迹象，那么未
来几个季度经济下行的趋势会日益明显。在宏观经济整 体缺乏景气的环境下，大部分行业的经营
情况都不会太理想，无论是高科技行业、房地产产业链相关的周期行业，还是消费行业；而且这
其中出口相关行业受到的冲击可能会更明显一些。相比而言，我们认为必需消费品，以及一些从
中长期看受益于消费结构变化的行业是与宏观经济的相关度最低的，其业绩的确定性也最强。因
此，本基金的配置主要集中在上述领域，并将仓位维持在较低水平以减少市场波动风险。
4.5 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
截至报告期末，本基金份 额净值为 1.666 元。本报告期基金份额净值增长率为-8.21% ，同期
业绩比较基准收益率为-1.10% 。
4.6 报 告 期 内基 金持 有 人数 或基 金资 产净 值预 警说 明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 86,966,512.26 68.11
其中：股票
86,966,512.26 68.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
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资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
37,533,165.68 29.40
8 其他资产
3,185,022.22 2.49
9 合计
127,684,700.16
100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分 类的 股票 投资 组合
5.2.1 报 告 期 末按 行业 分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 8,064,000.00 6.34
B 采矿 业 - -
C 制造业 50,322,108.46 39.56
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
2,561,062.14 2.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 13,137,741.66 10.33
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 - -
J 金融业 4,039,000.00 3.17
K
房地产业
- -
L 租赁和商务服务业 8,842,600.00 6.95
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 86,966,512.26 68.36
5.3 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002867 周大生 290,063 8,939,741.66 7.03
2 601888 中国国旅 130,000 8,842,600.00 6.95
3 000538 云南白药 110,000 8,203,800.00 6.45 诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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4 002696 百洋股份 900,000 8,064,000.00 6.34
5 603866 桃李面包 130,000 7,605,000.00 5.98
6 600332 白云山 170,000 6,222,000.00 4.89
7 002223 鱼跃医疗 300,000 5,577,000.00 4.38
8 603605 珀莱雅 120,000 5,175,600.00 4.07
9 002737 葵花药业 275,700 4,896,432.00 3.85
10 000333 美的集团 110,000 4,627,700.00 3.64
5.4 报 告 期 末按 债券 品 种分 类的 债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序的前十名资产支持 证券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
本基金本报告期未 投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。 诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1
本 基 金 本报 告期 投资 的前 十名 证券 的发 行主 体， 本报 告期 没有 出现 被监 管部
门 立 案 调查 的情 形,也没有出现在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本 基 金 投资 的前 十 名股 票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 51,120.85
2 应收证券清算款 3,021,747.64
3 应收股利 -
4 应收利息 6,812.05
5 应收申购款 105,341.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,185,022.22
5.11.4 报 告 期 末持 有的 处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资 产
净值 比例 （%）
流通受限情况说明
1 000538 云南白药 8,203,800.00 6.45 重大事项
2 000333 美的集团 4,627,700.00 3.64 重大事项
5.11.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 76,390,430.93
报告期期间基金总申购份额 2,202,578.37
减: 报告期期间基金总赎回份额 2,233,116.69
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 76,359,892.61
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换 出份额。 诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内单 一投 资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报 告期 内， 本基 金未 出现 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 者超 过 20% 的情 形， 敬请 投资 者留 意。
8.2 影 响 投 资者 决策 的 其他 重要 信息
本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备 查 文 件目 录
①中国证券监督管理委员会批准诺安主题精选股票型证券投资基金募集的文件。
②《诺安主题精选混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安主题精选混合型证券投资基金托管协议》。
④《诺安基金管理有限公司关于诺安主题精选股票型证券投资基金变更基金名称及类型并相
应修订基金合同部分条款的公告》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安主题精选混合型证券投 资基金 2018 年第三季度报告正文。 诺安主题精选混合 2018 年第 3 季度报告
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⑦报告期内诺安主题精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998 ，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺 安 基 金管 理有 限 公司
2018 年 10 月 26 日
