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民生景气(690007)

民生景气:2018年第三季度报告查看PDF公告

 
 
民 生 加 银 景气 行 业 混 合型 证 券 投 资基 金 
2018 年第3 季度报告 
 
2018 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 民生加银基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2018 年10 月26 日 民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年10 月25 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至2018 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 民生加 银景 气行 业混 合 基金主 代码 690007


交易代 码 690007 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 11 月 22 日 报告期 末 基 金份 额总 额 742,982,299.24 份 投资目 标 在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前 提下, 通过 把握 景气 行业 中的投 资机 会, 争取 实现 基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 将综 合对 各宏 观经 济因素 和市 场因 素的 跟踪 、 观察和 分析 , 比 较股 票、 债券等 资产 的预 期收 益率 及 风险水 平, 作为 基金 资产 在各大 类资 产之 间进 行配 置 以及动 态调 整的 依据 。 本 基金在 个股 选择 上, 将针 对 不同类 型的 景气 行业 , 自 下而上 地采 取相 适应 的选 股 策略。 本基 金的 债券 投资 策略主 要包 括债 券投 资组 合 策略和 个券 选择 策略 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率 ×20% 风险收 益特 征 本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 , 预 期风 险收 益水 平 高于货 币市 场基 金、 债券 型基金 ,低 于股 票型 基金 。 基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -97,725,487.92 2.本期 利润 -133,768,929.92 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1924 4.期末 基金 资产 净值 1,651,150,227.14 5.期末 基金 份额 净值 2.222 注:① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 ②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩 比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.14% 1.23% -1.38% 1.09% -6.76% 0.14% 注:业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% + 上 证 国债指 数收 益率 ×20 % 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金合 同于2011 年11 月 22 日 生效 , 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至 建仓期结束及 本报告期 末 ,本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的 约定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 吴剑飞 本 基 金 基 金 经 理 、 2012 年 2 月 3 日 - 18 年 北 京 大学 光 华管 理学 院工商 管 理硕士 ,18 年 证券 从业 经 历。民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


公 司 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员 会 主 席 、 公 募 投 资 决 策 委 员 会主席 自 2000 年 起 先 后 任职 于长 盛 基 金 管理 有 限公 司、 泰达宏 利 基 金 管理 有 限公 司, 任基金 经 理 助 理 、基 金 经理 等 职。2005 年 3 月至 2005 年 8 月, 在 泰达 宏 利 基金 管 理有 限公 司任泰 达 宏 利 价值 优 化型 稳定 类行业 基 金基金 经理 。2005 年加 入 建信 基金管 理有 限公 司,2005 年 8 月至 2009 年 11 月 任建 信 恒久 价 值 股票 型 证券 投资 基金基 金 经 理 ;并 任 投资 决策 委员会 委 员、 投资 部副 总监 。2009 年加 入 平 安资 产 管理 公司 ,任股 票 投资部 总经 理。2011 年 加 入民 生 加 银基 金 管理 有限 公司, 曾 任公司 副总 经理 (分 管投 研) , 现 任 总经 理 、董 事、 党委副 书 记 、 投资 决 策委 员 会 主席、 公 募 投 资 决策 委 员会 主 席。2012 年 2 月至 今任 民生 加银 景 气行 业 混 合型 证 券投 资基 金基金 经 理,2012 年 8 月至 2014 年 7 月 任 民生 加 银红 利回 报灵活 配 置 混 合型 证 券投 资基 金基金 经 理。 注:① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金合 同生 效日或 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。





② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和 基金合 同的 约定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责 的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ,基金 运作 整体 合法 合规 ,无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 , 完 善了 公 司公平 交易 制度 ,民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动, 同时 包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ,形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。 对于场 内交 易, 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序, 在指 令分 发及 指令 执行阶 段, 均由 系统强 制执 行公 平委 托; 此外, 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。


对于场 外交 易, 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制 度,保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行 的交 易, 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ,公 司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。


本报告 期内 ,本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ,未 发现 存在 违反公 平交 易原 则的情 况。 4.3.2 异常 交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同 日反向 交易 。本 报告 期内 ,本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ,不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年三 季度 ,国 内房 地 产市场 和平 台债 务风 险有 所呈现 ,消 费物 价指 数有 所抬升 ;同 时, 中小企 业盈 利增 长乏 力, 现金流 紧张 ,股 票质 押融 资平仓 风险 进一 步暴 露; 加之中 美贸 易摩 擦进 一步加 剧, 打击 并消 耗国 内投资 者信 心, 国内 股市 持续低 迷。 对困难 形势 须不 惮于 最充 分的估 计。 本基 金继 续立 足于积 极防 御之 基本 策略 ,即以 最高 端白 酒、黄 金、 军工 、农 业、 油气、 低估 值医 药为 六大 防御性 主线 ,以 保持 基金 契约所 规定 的仓 位要 求,同 时, 随着 市场 的下 跌,逐 步增 加市 盈率 估值 低于 20 倍 的优 质计 算机 公 司和部 分大 盘蓝 筹。 我们认 为, 内因 是事 物矛 盾的主 要方 面, 尽管 贸易 战乃至 以后 可能 的进 一步 的大国 博弈 会带 来一定 的外 部冲 击, 但只 要能妥 善处 理好 自身 的问 题,特 别是 地方 政府 平台 和企业 债务 问题 、房 地产问 题, 以及 居民 部门 债务率 上升 和财 富效 应问 题,坚 定不 移地 推进 法治 ,深化 改革 ,从 而逐 步恢复 和增 强投 资者 信心 ,中国 的资 本市 场一 定会 繁荣发 展。 “风控 为本 、价 值为 体、 策略为 用” 之投 资理 念, 是适应 中国 股票 市场 本质 特征的 ,正 因为 其主动 以主 观适 应客 观之 能动性 ,从 而是 针对 中国 市场唯 一行 之有 效的 机构 投资方 法论 。本 基金民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


将继续 以稳 健而 优秀 的业 绩持续 回报 长期 持有 人。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.222 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-8.14% , 业绩 比较基 准收 益率 为-1.38% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持 有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,524,079,507.62 87.93 其中: 股票


1,524,079,507.62 87.93 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


204,673,064.77 11.81 8 其他资 产


4,489,508.40 0.26 9 合计





1,733,242,080.79





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


(%) A 农、林 、牧 、渔 业 120,960,953.72 7.33 B 采矿业 184,103,399.84 11.15 C 制造业 828,554,015.75 50.18 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 4,922,835.00 0.30 E 建筑业 3,032,964.00 0.18 F 批发和 零售 业 8,452,400.00 0.51 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,256,418.00 0.08 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 293,317,693.67 17.76 J 金融业 51,387,415.02 3.11 K 房地产 业 4,680,582.00 0.28 L 租赁和 商务 服务 业 10,807,129.34 0.65 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 12,603,701.28 0.76 S 综合 - - 合计 1,524,079,507.62 92.30


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元 ) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600519 贵州茅 台 163,403 119,284,190.00 7.22 2 300271 华宇软 件 8,481,398 113,396,291.26 6.87 3 000998 隆平高 科 7,091,387 111,476,603.64 6.75 4 600566 济川药 业 2,335,089 91,979,155.71 5.57 5 600547 山东黄 金 3,544,917 83,908,185.39 5.08 6 600489 中金黄 金 11,154,055 75,736,033.45 4.59 7 600893 航发动 力 3,015,500 72,552,930.00 4.39 8 300166 东方国 信 5,379,500 66,867,185.00 4.05 9 002262 恩华药 业 4,554,563 63,536,153.85 3.85 10 002013 中航机 电 7,202,588 60,501,739.20 3.66





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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ,本基 金暂 不参 与股指 期货 交易 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ,本基 金暂 不参 与国债 期货 交易 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查, 或 在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,316,149.34 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 35,339.27 5 应收申 购款 3,138,019.79 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,489,508.40


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债 券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 631,389,782.31 报告期 期间 基金 总申 购份 额 175,091,743.00 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,499,226.07 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 742,982,299.24


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 , 本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告: 1. 2018 年7 月2 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司旗下 证券 投资 基 金2018 年 6 月 30 日基 金 资产净 值公 告 2. 2018 年7 月6 日 民生加 银景 气行 业混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书及 摘要 (2018 年第1 号) 民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


3. 2018 年7 月7 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加为 腾安 基金 销售 (深 圳)有 限公 司并 开 通基金 定期 定额 投资 和转 换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告 4. 2018 年7 月11 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司澄清 公告 5. 2018 年7 月18 日 民生加 银景 气行 业混 合型 证券投 资基 金 2018 年第 二 季度报 告 6. 2018 年7 月31 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 参与国 联证 券股 份有 限公 司费率 优惠 活动 的 公告 7. 2018 年8 月7 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加为 深圳 前海 微众 银行 股份有 限公 司并 开 通基金 定期 定额 投资 和转 换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告 8. 2018 年8 月10 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司更正 公告 9. 2018 年8 月17 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 持有 的股 票停牌 后估 值方 法 变更的 提示 性公 告 10. 2018 年8 月27 日 民生加 银景 气行 业混 合型 证券投 资基 金2018 年半 年 度报告 11. 2018 年9 月10 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告 12. 2018 年9 月17 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加嘉 实财 富为 代销 机构 并开通 基金 转换 业 务、同 时参 加费 率优 惠活 动的公 告 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件; 9.1.2 《民 生加 银景 气行 业 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》; 9.1.3 《民 生加 银景 气行 业 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ; 9.1.4 《民 生加 银景 气行 业 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ; 9.1.5 法律 意见 书; 9.1.6 基金 管理 人业 务资 格 批件 、营 业执 照和 公司 章程。 9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。 民生加银景气行业混合 2018 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


9.2 存 放地 点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费后 ,投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。 民 生加 银基金 管理 有限公 司 2018 年 10 月26 日