民 生 加 银 内需 增 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2018 年第3 季度报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2018 年10 月26 日 民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2018 年7 月1 日起 至2018 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银内 需增 长混 合
基金主 代码 690005
交易代 码 690005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 114,773,774.91 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前
提下， 主要 投资 于受 益于 内需增 长行 业中 处于 优势 地
位的上 市公 司， 力争 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
中 国 向 内 需 导 向 型 经 济 转 变 是 中 国 经 济 发 展 的 必 然
趋势， 内需 的长 期持 续增 长将成 为未 来经 济发 展中 重
要的主 题和 亮点 。 本 基金 坚持价 值投 资理 念， 通过 投
资 于 在 这 一 深 刻 变 革 中 受 益 的 行 业 中 处 于 优 势 地 位
的上市 公司 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×8 0%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 预 期风 险收 益水 平
高于货 币市 场基 金、 债券 型基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2018 年 7 月 1 日 － 2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,895,746.56
2.本期 利润 -9,122,444.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0781
4.期末 基金 资产 净值 180,551,828.91
5.期末 基金 份额 净值 1.573
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.95% 1.46% -1.38% 1.09% -3.57% 0.37%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×80% + 上 证 国债指 数收 益率 ×20 %
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于 2011 年 1 月 28 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
柳世庆
本 基 金 基
金经理
2016 年11 月
24 日
- 11 年
北 京 大 学 金 融 学 硕
士，11 年证 券从 业经
历，曾就职于安信证
券，北京鸿道投资，
担任宏观、金融及地民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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产研究 员。2013 年加
入民生加银基金管理
有限公司，曾任地产
及家电行业研究员、
基金经理助理，现任
基金 经 理。 自2016 年
8 月至今担任民生加
银新战略灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ； 自 2016 年11
月至今担任民生加银
内需增长混合型证券
投资基金基金经理；
自2017 年3 月至 今担
任民生加银城镇化灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理；自
2016 年8 月至2018 年
4 月担任民生加银鑫
瑞债券型证券投资基
金基金 经理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金合 同生 效日或 本基 金管 理人 对外 披露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报 告期 内， 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司 严格 执行 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ，完 善了 公司公 平交 易制
度，制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一 级市 场申购 、二 级市 场交 易等 所有投 资管 理活 动，
同时包 括授 权、 研究 分析 、投资 决策 、 交 易执 行、 监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了
有效的 公平 交易 执行 体系 。 民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，禁止 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的
同日反 向交 易。 本报 告期 内，本 基金 未发 现可 能的 异常交 易情 况， 不存 在所 有投资 组合 参与 的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边成 交量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季 度， 国内 需求 出现 一定放 缓， 但整 体依 旧保 持较强 的韧 性。 但外 部贸 易摩擦 继续 使得
市场波 动较 大 。 我 们一 方 面坚持 持有 业绩 景气 度处 于高位 ， 现金 流较 好的 消 费类公 司 ， 另 一方 面，
我们也 继续 持有 竞争 力较 强行业 供需 格局 较好 的高 端制造 业以 及部 分周 期类 企业。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.573 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.95% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 166,964,015.35 91.98
其中： 股票
166,964,015.35 91.98
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,366,620.38 7.91
8 其他资 产
195,892.76 0.11
9 合计
181,526,528.49
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,636.00 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 142,157,087.48 78.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 82,330.08 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 948,974.00 0.53
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 15,011,132.86 8.31
K
房地产 业
8,762,854.93 4.85
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 166,964,015.35 92.47
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600031 三一重 工 1,675,290 14,876,575.20 8.24
2 600519 贵州茅 台 15,662 11,433,260.00 6.33
3 600585 海螺水 泥 307,899 11,327,604.21 6.27
4 600809 山西汾 酒 236,561 11,186,969.69 6.20
5 601318 中国平 安 160,700 11,007,950.00 6.10
6 601100 恒立液 压 467,860 10,447,313.80 5.79
7 300470 日机密 封 401,807 10,113,482.19 5.60
8 603589 口子窖 194,430 10,013,145.00 5.55
9 000425 徐工机 械 2,448,500 9,671,575.00 5.36
10 600569 安阳钢 铁 2,286,755 9,055,549.80 5.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本 报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 没有 发行 主体 被监管 部门 立案 调查 的、 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 121,067.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,423.42
5 应收申 购款 68,401.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 195,892.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 121,288,152.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,493,746.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,008,124.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 114,773,774.91
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过 20% 的单 一投 资者的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1. 2018 年7 月2 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司旗下 证券 投资 基 金2018 年 6 月 30 日基 金
资产净 值公 告
2. 2018 年7 月7 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加为 腾安 基金 销售 （深 圳）有 限公 司并 开
通基金 定期 定额 投资 和转 换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告
3. 2018 年7 月11 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司澄清 公告
4. 2018 年7 月18 日 民生加 银内 需增 长混 合型 证券投 资基 金2018 年第 二 季度报 告
5. 2018 年7 月31 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 参与国 联证 券股 份有 限公 司费率 优惠 活动 的
公告
6. 2018 年8 月7 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加为 深圳 前海 微众 银行 股份有 限公 司并 开
通基金 定期 定额 投资 和转 换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动 的公 告
7. 2018 年8 月10 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司更正 公告
8. 2018 年8 月27 日 民生加 银内 需增 长混 合型 证券投 资基 金2018 年半 年 度报告
9. 2018 年9 月10 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告 民生加银内需增长混合 2018 年第 3 季度报告
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10. 2018 年9 月11 日 民生加 银内 需增 长混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书摘 要 （2018 年
第2 号）
11. 2018 年9 月17 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加嘉 实财 富为 代销 机构 并开通 基金 转换 业
务、同 时参 加费 率优 惠活 动的公 告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银内 需增 长 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
9.1.3 《民 生加 银内 需增 长 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
9.1.4 《民 生加 银内 需增 长 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、 营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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2018 年 10 月26 日
