摩根士丹利华鑫深证300指数增强型
证券投资基金
2018年第3季度报告
2018 年9月30 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018 年10月26 日 大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018年 10 月 24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1日起至 9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大摩深证 300 指数增强
基金主代码 233010
交易代码 233010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 11月 15 日
报告期末基金份额总额 31,280,609.53 份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金，以深证 300 指数作为本
基金投资组合跟踪的目标指数。本基金在有效跟踪深证
300 指数的基础上，通过运用增强型投资策略，力争获
取超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期
增长。本基金对业绩比较基准的跟踪目标是：力求控制
基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。
投资策略
本基金以深证 300 指数为目标指数，采用指数化投资为
主要投资策略，适度增强型投资策略为辅助投资策略。
1、股票投资策略
本基金股票投资策略由指数化投资策略和增强型投资
策略组成。
（1）指数化投资策略
指数化投资策略是本基金主要股票投资策略，通过采用
复制指数的方法，根据目标指数即深证 300 指数的成份
股及其权重构建指数投资组合。
（2）增强型主动投资策略
增强型主动投资策略是本基金辅助股票投资策略，包
括：成份股增强策略和非成份股增强策略。管理人将以
对当前及未来国内外宏观经济形势的判断和经济景气大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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周期预测作为基础，从多个方面把握不同行业的景气度
变化情况和上市公司业绩增长的趋势，以“自下而上”
与“自上而下”相结合的方法，重点投资价值被市场低
估的指数成分股，并适度投资一些具有估值优势、持续
成长能力的非成分股，对指数投资组合进行优化增强。
2、债券投资策略
本基金债券投资的目的是基金资产流动性管理，有效利
用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基金将根据
国内外宏观经济形势、货币政策、债券市场供求状况以
及市场利率走势等因素，合理预期债券市场利率变动趋
势，制定以久期控制下的债券资产配置策略，主要投资
于到期日在一年以内的政府债券、金融债等。
3、股指期货投资策略
本基金可运用股指期货，以提高投资效率，有效控制指
数的跟踪误差，更好地实现投资目标。本基金在股指期
货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
本着审慎原则，适度参与股指期货投资，改善投资组合
风险收益特征。 另外， 本基金将利用股指期货流动性好、
杠杆交易的特点， 进行现金管理， 以应对大额申购赎回、
大额现金分红等，管理流动性风险，优化投资组合对目
标指数的跟踪效果，提高投资组合的运作效率等。
业绩比较基准
深证 300 价格指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
后)×5%
风险收益特征
本基金为股票指数型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投
资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
1.本期已实现收益 -444,827.49
2.本期利润
-2,950,127.98
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0979
4.期末基金资产净值 39,262,320.94
5.期末基金份额净值 1.255大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.38% 1.24% -9.58% 1.39% 2.20% -0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金基金合同于 2011 年11月15 日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束
时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
夏青
数量化投
资部总
监、组合
投资部总
监、基金
经理
2018年5月
22日
- 12
美国马里兰大学金融数学
博士。曾任美国摩根士丹利
机构证券部副总裁，美国芝
加哥交易对冲基金投资经
理，美国斯考特交易对冲基
金投资经理，万向资源有限
公司量化投资部总经理，东
吴证券股份有限公司投资
总部董事总经理。2016年 7
月加入本公司，现任数量化
投资部总监、组合投资部总
监、基金经理。2017 年 6
月起任摩根士丹利华鑫多
因子精选策略混合型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫
量化配置混合型证券投资
基金、摩根士丹利华鑫量化
多策略股票型证券投资基
金基金经理,2017 年 12 月
起担任摩根士丹利华鑫新
趋势灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2018
年5月起担任本基金和摩根
士丹利华鑫睿成中小盘弹
性股票型证券投资基金基
金经理。
注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018 年三季度，A 股表现持续低迷，各大指数中仅上证 50、中证 100等超大盘蓝筹指数
单季翻红，其他诸如沪深 300、中证 500 等受关注程度较高的指数则继续收跌，其中创业板指继
二季度下跌 15.46%后，三季度再度下跌 12.16%，显示市场情绪跌入低谷。不过在节假日效应的刺
激下，上证综指临近国庆前赢来了接近两周的反弹，上涨幅度一度超过 5%，但市场热点仍集中于
蓝筹、白马等具有确定性业绩的投资标的中，中小盘成长股票难以形成明显的盈利效应，这与指
数在二季度的涨跌排序相映衬。
据国家统计局数据显示，9 月制造业 PMI 为50.8，较8 月回落 0.5 个百分点，处历年同期中
等偏低水平，指向制造业景气转弱。具体来看，原材料库存和从业人员显著下滑是 9 月PMI回落
的主要原因。在中美贸易战影响下，我国外贸形势明显恶化，以人民币计价的出口增速及出口交
货值均大幅弱于去年同期，而 PMI就业分项指数与出口增速存在一定相关性，因此出口增速回落大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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可能导致就业指数大幅下滑，换言之中美贸易战对中国经济的影响可能逐渐从资本市场层面向实
体经济层面转移。
本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，通过科学的量化模型研究体系、严格的
风险管理机制和高效的量化投资执行制度跟踪指数控制跟踪误差，并争取获得超额收益。本基金
投资由三部分组成：一是“指数复制部分”，完全跟踪指数；二是“指数内增强部分”，精选指
数内成分股，力争获得超额收益；三是“个股增强部分”，该部分通过量化模型精选成分外具有
超额收益的个股，其中第一和第二部分资产占基金净值比例不低于 80%，三部分股票合计占基金
资产的比例为 90%-95%。
本基金将在继续跟踪基准指数的同时，继续采用量化因子选股策略对“增强部分”进行管理，
通过科学的量化模型研究体系、严格的风险管理机制对组合的跟踪误差和投资限制进行控制。本
基金将在控制跟踪误差的前提下，力争超越基准，取得超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2018 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.255 元，份额累计净值为 1.255 元，
报告期内基金份额净值增长率为-7.38%，同期业绩比较基准收益率为-9.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自 2018 年 1 月 18日起至 2018 年 9 月 28 日止存在连续六十个工作日基金资产净值低
于五千万元的情形。本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 35,772,105.66 89.70
其中：股票 35,772,105.66 89.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 52,531.21 0.13
其中：债券 52,531.21 0.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 4,038,330.94 10.13
8 其他资产 17,943.79 0.04
9 合计 39,880,911.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 777,734.60 1.98
B 采矿业 198,104.75 0.50
C 制造业 19,294,457.17 49.14
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
615,855.00 1.57
E 建筑业 231,940.16 0.59
F 批发和零售业 1,064,902.50 2.71
G 交通运输、仓储和邮政业 184,888.88 0.47
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,158,610.99 5.50
J 金融业 2,736,606.61 6.97
K 房地产业 2,339,728.43 5.96
L 租赁和商务服务业 640,606.35 1.63
M 科学研究和技术服务业 12,960.00 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 200,693.50 0.51
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 570,956.32 1.45
R 文化、体育和娱乐业 829,894.50 2.11
S 综合 44,080.00 0.11
合计 31,902,019.76 81.25
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 243,675.00 0.62大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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C 制造业 798,315.80 2.03
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
477,652.00 1.22
E 建筑业 151,248.70 0.39
F 批发和零售业 230,304.00 0.59
G 交通运输、仓储和邮政业 289,365.00 0.74
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
48,484.80 0.12
J 金融业 1,329,637.60 3.39
K 房地产业 164,567.00 0.42
L 租赁和商务服务业 35,816.00 0.09
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
--
O 居民服务、修理和其他服
务业
--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 61,020.00 0.16
S 综合 40,000.00 0.10
合计 3,870,085.90 9.86
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 22,580 907,716.00 2.31
2 000333 美的集团 21,400 862,420.00 2.20
3 000001 平安银行 55,153 609,440.65 1.55
4 000858 五 粮 液 8,640 587,088.00 1.50
5 300498 温氏股份 22,680 526,629.60 1.34
6 000002 万
科Ａ 21,002 510,348.60 1.30
7 002415 海康威视 16,650 478,521.00 1.22
8 000725 京东方Ａ 139,100 438,165.00 1.12
9 300124 汇川技术 14,100 390,570.00 0.99
10 300015 爱尔眼科 11,856 382,356.00 0.97
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5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601288 农业银行 22,500 87,525.00 0.22
2 600023 浙能电力 16,400 83,312.00 0.21
3 600900 长江电力 4,900 80,262.00 0.20
4 601857 中国石油 8,700 79,779.00 0.20
5 601988 中国银行 20,300 75,516.00 0.19
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 52,531.21 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,531.21 0.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 128024 宁行转债 378 42,929.46 0.11
2 128020 水晶转债 39 3,587.61 0.01
3 123003 蓝思转债 37 3,458.02 0.01
4 123004 铁汉转债 28 2,556.12 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金可运用股指期货，以提高投资效率，有效控制指数的跟踪
误差，更好地实现投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目
的，本着审慎原则，适度参与股指期货投资，改善投资组合风险收益特征。另外，本基金将利用
股指期货流动性好、杠杆交易的特点，进行现金管理，以应对大额申购赎回、大额现金分红等，
管理流动性风险，优化投资组合对目标指数的跟踪效果，提高投资组合的运作效率等。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除宁波银行股份有限公司（以下简称“宁波银
行” ）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2018年6月， 中国银行业监督管理委员会宁波监管局发布 《宁波银监局行政处罚信息公开表》
（甬银监罚决字〔2018〕6 号） ，对宁波银行以不正当手段违规吸收存款的行为处以罚款人民币 60
万元的行政处罚。
本基金投资宁行转债（128024）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针
对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对宁行转债的投资价值未造成实质
性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,462.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 860.14
5 应收申购款 9,621.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,943.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128024 宁行转债 42,929.46 0.11
2 128020 水晶转债 3,587.61 0.01
3 123003 蓝思转债 3,458.02 0.01
4 123004 铁汉转债 2,556.12 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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公允价值(元) 净值比例 （%）
1 000333 美的集团 862,420.00 2.20 重大资产重组
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 29,104,003.71
报告期期间基金总申购份额 2,780,172.91
减:报告期期间基金总赎回份额 603,567.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 31,280,609.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管
理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 大摩深证 300 指数增强 2018 年第 3季度报告
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8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
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2018年10月26日
