嘉实 超短 债证 券投 资基 金2018 年第3 季度
报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2018 年 10 月 26 日
嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招 募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 2018 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实超短债债券
基金主代码
070009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2006 年 4 月26 日
报告期末基金份额总额
4,377,384,853.46 份
投资目标
通过控制投资组合的久期不超过一年, 力求本金稳妥, 保持资产
较高的流动性, 降低基金净值波动风险, 取得超过比较基准的稳
定回报。
投资策略
本基金投资策略是在货币市场 基金投资策略基础上的增强型投
资策略。 一方面, 将基金的大部分资产投资于货币市场工具, 保
持基金资产的高流动性, 同时提供稳定的收益; 另一方面, 通过
价值挖掘, 将 一小部分资产投资于收益率较高的固定收益类投资
工具,为基金资产提供超额收益。
业绩比较基准
一年期银行定期储蓄存款的税后利率
风险收益特征
本基金预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金, 低 于中
长期债券基金、混合基金、股票基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要 财 务 指标
单位: 人民 币 元
嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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主要财务指标
报告期(2018 年 7 月1 日 - 2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实 现收益
37,630,734.38
2.本期利润
35,989,452.56
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0094
4.期末基金 资产净值
4,594,086,820.47
5.期末基金 份额净值
1.0495
注: (1 )本 期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2 ) 本基
金无持有人认购/ 申购或 交易基金的各项费用。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③
②-④
过去三个月 1.10% 0.02% 0.38% 0.00% 0.72% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
图: 嘉实超短 债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006 年 4 月 26 日至 2018 年 9 月 30 日)
注: 按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 3 个月 内为建仓期。建仓期结束时本基金嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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各项资产配置比例符合基金合同十三(八)投资组合限制的约定: (1 )基金与由基金管理人管理
的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%;( 2 ) 在全国银行间同业市场中
的债券回购最长期限为 1 年,债券回 购到期后不展期; (3 ) 在银行间市场 进行债券回购融入的资
金余额不超过基金资产净值的 40%;( 4 )投资组 合的久期在每个交易日均不得超过一年; (5)持
有的剩余期限在 397 天 以内的债券、 现金、 剩余期限在 14 天以 内的回购余额不低于基金资产净值
的20 % ; (6 ) 投资于除国债、 政策性金融债之外的其他债券的规模不得超过该债券发行总量的 5 %,
投资于同一公司发行的债券、 短期融资券等的比例合计不得超过基金资产净值的 10 %; (7 ) 中 国
证监会规定的其他比例限制。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
李金灿
本 基 金 、 嘉 实 安
心货币、 理财宝 7
天债券、 嘉实宝、
嘉 实 活 期 宝 货
币、嘉实 1 个月
理 财 债 券 、 嘉 实
活 钱 包 货 币 、 嘉
实 薪 金 宝 货 币 、
嘉实 3 个月 理财
债 券 、 嘉 实 快 线
货 币 、 嘉 实 现 金
宝 货 币 、 嘉 实 增
益 宝 货 币 、 嘉 实
定期宝 6 个 月理
财 债 券 、 嘉 实 现
金 添 利 货 币 、 嘉
实 6 个月理 财债
券基金经理
2015 年6 月9
日
-
9 年
曾任 Futex
Trading Ltd 期
货 交 易 员 、 北 京
首 创 期 货 有 限 责
任 公 司 研 究 员 、
建 信 基 金 管 理 有
限 公 司 债 券 交 易
员。2012 年8 月
加 入 嘉 实 基 金 管
理有限公司,曾
任 债 券 交 易 员 ,
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 短 端
alpha 策 略 组 。
硕 士 研 究 生 ,
CFA 、 具有基金从
业资格。
李曈
本 基 金 、 嘉 实 货
币 、 嘉 实 安 心 货
币、理财宝 7 天
债 券 、 嘉 实 宝 、
嘉 实 活 期 宝 货
币 、 嘉 实 活 钱 包
货 币 、 嘉 实 快 线
货 币 、 嘉 实 现 金
2017 年 5 月
24 日
-
9 年
曾 任 中 国 建 设 银
行 金 融 市 场 部 、
机 构 业 务 部 业 务
经理。 2014 年12
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 ,
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 短 端嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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宝 货 币 、 嘉 实 增
益 宝 货 币 、 嘉 实
定期宝 6 个 月理
财 债 券 、 嘉 实 现
金 添 利 货 币 基 金
经理
alpha 策 略 组 。
硕 士 研 究 生 , 具
有 基 金 从 业 资
格。
注: (1 )任 职日期、离职日期指公司作出决定后公告之日; (2 )证券从 业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实超短债证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作
管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进, 确保公平交易原则的实现; 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同 日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的, 合计 5 次, 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要, 与其
他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2018 年 3 季 度, 国内经济下行压力显现, 中美贸易战正式开打, 央行货币政策进一步边际放
松, 年内第三次定向降准实施, 国常委会议要求维持流动性合理充裕, 积极财政政策要更加积极,
理财新规细则征求意见稿有所放松。整个三季度,央行通过定向降准和公开市场操作和维持了流
动性的合理充裕,公开市场操作以逆回购+MLF 为主。公开市场逆回购到期 2.11 万 亿,操作 1.64
万亿;MLF 到期 1.05 万亿 , 操作 1.66 万亿, 含国库现金合计净投放 6800 亿。 随着中美贸易战 的嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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正式开打并进一步升级,人民币汇率延续了 6 月下旬开始的大幅贬值趋势,进入 8 月,为防范 外
汇市场顺周期行为和投机推动人民币贬值进入失控状态,央行接连采取了 3 次实 质性干预措施,
包括启动“逆周期因子”调节来稳定人民币币值。即期美元兑人民币虽一度贬值至 6.9 ,但整 体
稳定在 6.85 附近。 三季度银行间市场流动性保持充裕,8 月上旬, 流动性大幅宽松推动隔夜资金
价格一度下行至 1.4% , 随后资金价格随着流动性有所收 紧而回升 100bps 至2.4% 附 近。与二季度
均值相比, 三季度 DR001 均值下行34BP 至2.26% 、DR007 均值 下行 23BP 至2.58% 、DR1M 均值下行
117BP 至2.8%、DR3M 均值 下行 128BP 至 2.99% 。 三 季度债券市场收益率先有所下行, 后略有回升。
三季末 1 年 期和 10 年期 国开债收益率分别收于 3.08% 和4.20%,较 6 月底 下行 60bps 和 5bps。三
季度信用债收益率回调幅度整体弱于利率债, 信用利差压缩。1 年AA 短融与同期限国开债利差从
6 月末的175bps 回落至9 月末的 127bps。1 年期 AAA 级短融收益 率由 6 月底 的 4.41%下行 72bps
至 3.69% ,同 期限中等评级的 AA+ 级短 融收益率则由 4.90%下行 95bps 至3.95% 。三季 度信用违约
风险持续发酵,新增违约主体 7 家 ,虽然违约仍多集中于民营企业,但国企兵团六师、美兰机场
违约的影响更为深远,打破了很多投资机构的金边信仰;且由于涉及个券均为超短融,也打破了
市场普遍对短端相对安全的信仰。
18 年 3 季度, 本基金秉持稳健投资原则, 谨慎操作, 以确保组合安全性为首要任务; 灵活配
置逆回购、 银行存单、 债券和同业存款, 管理现金流分布, 保障组合充足流动性; 控制银行存款 和
债券资产配置比例,组合保持中性久期,在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险;谨慎筛
选组合投资个券, 严控信用风险; 灵 活运用短期杠杆资源提高组合收益。 整体看,3 季度本基金成
功应对了市场和规模波动,投资业绩平稳,实现了安全性、流动性和收益性的目标,并且整体组
合的持仓结构相对安全,流动性和弹性良好,为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良
好基础。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0495 元; 本 报告期基金份额净值增长率为 1.10% , 业绩
比较基准收益率为 0.38% 。
4.6 报告期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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序号
项目
金额(元 )
占基金总资产的比例(% )
1
权益投资
- -
其中:股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,912,864,000.00 57.39
其中:债券
2,901,716,000.00 57.17
资产支持证
券
11,148,000.00 0.22
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
89,950,374.93 1.77
其中:买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
1,821,719,420.55 35.89
8
其他资产
250,906,275.06 4.94
9
合计
5,075,440,070.54 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金禁止投资于股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金禁止投资于股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
149,225,000.00 3.25
2
央行票据
- -
3
金融债券
459,508,000.00 10.00
其中:政策性金融债
278,816,000.00 6.07
4
企业债券
304,902,000.00 6.64
5
企业短期融资券
1,362,694,000.00 29.66
6
中期票据
625,387,000.00 13.61
7
可转债(可交换债)
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
2,901,716,000.00 63.16
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1
136039
15 石化 01
1,950,000 195,000,000.00 4.24 嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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2
041800306
18 汇金
CP005
1,500,000 150,075,000.00 3.27
3
041800296
18 电网
CP002
1,500,000 149,685,000.00 3.26
4
180211
18 国开 11
1,500,000 148,800,000.00 3.24
5
160301
16 进出 01
1,200,000 119,976,000.00 2.61
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量(份)
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(% )
1
1889116
18 和享 1A
300,000 11,148,000.00 0.24
注: 报告期末,本基金仅持有上述 1 只资产支持 证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查, 在 本报 告编 制 日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
65,214.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
- 嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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4
应收利息
46,130,047.46
5
应收申购款
204,711,013.60
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
250,906,275.06
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 : 份
报告期期初基金份额总额
862,914,396.91
报告期期间基金总申购份额
10,110,329,781.63
减: 报告期期 间基金总赎回份额
6,595,859,325.08
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额
4,377,384,853.46
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
(1 )中 国证 监会批准嘉实超短债证券投资基金募集的文件;
(2 )《嘉实 超短债证券投资基金基金合同》;
(3 )《嘉实 超短债证券投资基金招募说明书》;
(4 )《嘉实 超短债证券投资基金托管协议》;
(5 )基金管 理人业务资格批件、营业执照;
(6 )报告期 内嘉实超短债证券投资基金公告的各项原稿。 嘉实超短债债券 2018 年第 3 季度报告
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8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
(1 书面查询 :查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅,也可按工本
费购买复印件。
(2 )网站查 询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问, 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司, 咨询电话 400-600-8800,
或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
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