嘉实 货币 市场 基金 2018 年第 3 季 度报 告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 10 月 26 日
嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 2018 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实货币
基金主代码
070008
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005 年 3 月18 日
报告期末基金份额总额
39,079,547,375.32 份
投资目标
力求资产的安全性和流动性，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
根据宏观经济指标决定债券组合的剩余期限和比例分布； 根 据各类
资产的流动性特征决定组合中各 类资产的投资比例； 根据债 券的信
用等级及担保状况决定组合的风险级别。
业绩比较基准
税后活期存款利率
风险收益特征
本基金具有较低风险、流动性强的特征
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实货币 A
嘉实货币 B
嘉实货币 E
下属分级基金的交易代码
070008
070088
001812
报告期末下属分级基金的份
额总额
23,831,291,944.39 份
14,916,171,386.46 份
332,084,044.47 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018 年 7 月1 日 - 2018 年 9 月 30 日)
嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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嘉实货币 A 嘉实货币 B 嘉实货币 E
1.本期已实 现收益
196,917,424.11 145,242,267.94 3,681,797.06
2.本期利润
196,917,424.11 145,242,267.94 3,681,797.06
3.期末基金 资产净值
23,831,291,944.39 14,916,171,386.46 332,084,044.47
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采
用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润的金额相等； （2 ）
嘉实货币 A 与嘉实货币 B 适用不同的 销售服务费率； （3 ） 本基 金无持有人认 购/ 申购或 交易基金的
各项费用； （4）自 2014 年 6 月16 日 起本基金收益分配从按月结转份额调整为按日结转份额； （5 ）
自 2015 年9 月 15 日起增 加 E 类基金 份额类别，嘉实货币 E 销售费率与嘉实货币 A 相同。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值收 益 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实货币 A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.8580%
0.0009%
0.0881%
0.0000%
0.7699%
0.0009%
嘉实货币 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.9190%
0.0009%
0.0881%
0.0000%
0.8309%
0.0009%
嘉实货币 E
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.8575%
0.0009%
0.0881%
0.0000%
0.7694%
0.0009%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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图 1 ：嘉实货 币 A 基金累 计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005 年 3 月 18 日至 2018 年 9 月 30 日）
图 2 ：嘉实货 币 B 基金累 计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 12 月 17 日至 2018 年 9 月 30 日）
嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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图 3 ：嘉实货 币 E 基金累 计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 4 月 20 日至 2018 年 9 月 30 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 3 个月 内为建仓期。建仓期结束时本基金各项
资产配置比例符合基金合同第十五节（二、投资范围和八、投资限制）的规定： （1 ）投资组合 的
平均剩余期限不得超过 180 天 ； （2 ） 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金
资产净值的 10 ％； （3 ） 存 放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款， 不得超过基金资产净值
的30 ％ ； 存 放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款， 不得超过基金资产净值的 5 ％； （4 ）
除发生巨额赎回的情形外，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的
20 ％ ； （5 ） 中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李曈
本基金、 嘉
实超短债
债券、 嘉实
安心货币、
理财宝7 天
债券、 嘉实
宝、 嘉实活
期宝货币、
嘉实活钱
包货币、 嘉
2016 年 1 月
28 日
-
9 年
曾 任 中 国 建
设 银 行 金 融
市 场 部 、 机
构 业 务 部 业
务经理。
2014 年12 月
加 入 嘉 实 基
金 管 理 有 限
公 司 ， 现 任
职 于 固 定 收嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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实快线货
币、 嘉实现
金宝货币、
嘉实增益
宝货币、 嘉
实定期宝 6
个月理财
债券、 嘉实
现金添利
货币基金
经理
益 业 务 体 系
短端 alpha
策 略 组 。 硕
士 研 究 生 ，
具 有 基 金 从
业资格。
张文玥
本基金、 嘉
实安心货
币、 理财宝
7 天债券、
嘉实宝、 嘉
实1 个月理
财债券、 嘉
实3 个月理
财债券、 嘉
实快线货
币、 嘉实现
金宝货币、
嘉实定期
宝6 个月理
财债券基
金经理
2016 年 1 月
28 日
-
10 年
曾 任 中 国 邮
政 储 蓄 银 行
股 份 有 限 公
司 金 融 市 场
部 货 币 市 场
交 易 员 及 债
券投资经
理。2014 年
4 月 加 入 嘉
实 基 金 管 理
有 限 公 司 ，
现 任 职 于 固
定 收 益 业 务
体系短端
alpha 策略
组 。 硕 士 ，
具 有 基 金 从
业资格。
万晓西
本基金、 嘉
实宝、 嘉实
活期宝货
币、 嘉实活
钱包货币、
嘉实薪金
宝货币、 嘉
实3 个月理
财债券、 嘉
实快线货
币、 嘉实现
金添利货
币、嘉实 6
个月理财
债券基金
经理
2017 年 5 月
24 日
-
18 年
曾 任 职 于 中
国 农 业 银 行
黑 龙 江 省 分
行 及 深 圳 发
展 银 行 的 国
际 业 务 部 ，
南 方 基 金 固
定 收 益 部 总
监 助 理 、 首
席 宏 观 研 究
员 、 南 方 现
金 增 利 基 金
经 理 ， 第 一
创 业 证 券 资
产 管 理 总 部
固 定 收 益 总嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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监 、 执 行 总
经 理 ， 民 生
证 券 资 产 管
理 事 业 部 总
裁 助 理 兼 投
资 研 究 部 总
经 理 ，2013
年 2 月加入
嘉 实 基 金 管
理有限公
司 ， 现 任 固
定 收 益 业 务
体系短端
alpha 策略
组 组 长 ， 中
国国籍。
注： （1 ） 任职日期、 离职日期指公司作出决定后公告之日； （2 ） 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符
合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运作分析
2018 年 3 季 度， 国内经济下行压力显现， 中美贸易战正式开打， 央行货币政策进一步边际放
松， 年内第三次定向降准实施， 国常委会议要求维持流动性合理充裕， 积极财政政策要更加积极，嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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理财新规细则征求意见稿有所放松。整个三季度，央行通过定向降准和公开市场操作和维持了流
动性的合理充裕，公开市场操作以逆回购+MLF 为主。公开市场逆回购到期 2.11 万 亿，操作 1.64
万亿；MLF 到期 1.05 万亿 ， 操作 1.66 万亿， 含国库现金合计净投放 6800 亿。 随着中美贸易战 的
正式开打并进一步升级，人民币汇率延续了 6 月下旬开始的大幅 贬值趋势，进入 8 月，为防范 外
汇市场顺周期行为和投机推动人民币贬值进入失控状态，央行接连采取了 3 次实 质性干预措施，
包括启动“逆周期因子”调节来稳定人民币币值。即期美元兑人民币虽一度贬值至 6.9 ，但整 体
稳定在 6.85 附近。 三季度银行间市场流动性保持充裕，8 月上旬， 流动性大幅宽松推动隔夜资金
价格一度下行至 1.45% ， 随后资金价格随着流动性有所收紧而回升 100bps 至2.4% 附 近。 与二季度
均值相比， 三季度 DR001 均值下行34BP 至2.26% 、DR007 均值 下行 23BP 至2.58% 、DR1M 均值下行
117BP 至2.8% 、DR3M 均值 下行 128BP 至 2.99% 。 三 季度债券市场收益率先有所下行， 后略有回升。
三季末 1 年 期和 10 年期 国开债收益率分别收于 3.08% 和4.20%，较 6 月底 下行 60bps 和 5bps。三
季度信用债收益率回调幅度整体弱于利率债， 信用利差压缩。1 年AA 短融与同期限国开债利差从
6 月末的175bps 回落至9 月末的 127bps。1 年期 AAA 级短融收益 率由 6 月底 的 4.41%下行 72bps
至 3.69% ，同 期限中等评级的 AA+ 级短 融收益率则由 4.90%下行 95bps 至3.95% 。三季 度信用违约
风险持续发酵，新增违约主 体 7 家 ，虽然违约仍多集中于民营企业，但国企兵团六师、美兰机场
违约的影响更为深远，打破了很多投资机构的金边信仰；且由于涉及个券均为超短融，也打破了
市场普遍对短端相对安全的信仰。
18 年 3 季度， 本基金秉持稳健投资原则， 谨慎操作， 以确保组合安全性为首要任务； 灵活配
置逆回购、 银行存单、 债券和同业存款， 管理现金流分布， 保障组合充足流动性; 控制银行存款 和
债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛
选组合投资个券， 严控信用风险; 灵 活运用短期杠杆资源提高组合收益。 整体看，3 季度本基金成
功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组
合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良
好基础。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期嘉实货币 A 的 基金份额净值收益率为 0.8580% ，嘉 实货币 B 的 基金份额净值收益率
为 0.9190% ， 嘉实货币 E 的基金份额净值收益率为 0.8575% ， 业绩比较基准收益率为 0.0881% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。 嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（% ）
1
固定收益投资
13,875,831,778.46 33.20
其中：债券
13,875,831,778.46 33.20
资产支持
证券
- -
2
买入返售金融资
产
4,776,728,859.89 11.43
其中： 买断式回购
的买入返售金融
资产
- -
3
银行存款和结算
备付金合计
22,699,440,078.28 54.31
4
其他资产
442,361,081.20 1.06
5
合计
41,794,361,797.83 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号
项目
占基金资产净值比例（% ）
1
报告期内债券回
购融资余额
14.95
其中： 买断 式回购
融资
-
序号
项目
金额（元）
占基金资产净值比例
（% ）
2
报告期末债券回
购融资余额
1,677,054,384.33 4.29
其中： 买断 式回购
融资
- -
注： （1 ）报 告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融
资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资 产净值比例的简单平均值。 （2 ）
报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
116
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
118
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
77
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值的比例
（% ）
1
30 天以内
21.85 6.85
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率债
- -
2
30 天（含） —60 天
10.58 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率债
- -
3
60 天（含） —90 天
23.75 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率债
- -
4
90 天（含） —120 天
2.99 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率债
- -
5
120 天（含） —397 天（含 ）
46.65 -
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动 利率债
- -
合计
105.81 6.85
5.4 报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 存 续 期超 过 240 天情 况 说 明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240 天。
5.5 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
379,077,071.27 0.97
2
央行票据
- -
3
金融债券
1,631,640,297.44 4.18
其中：政策性金融债
1,631,640,297.44 4.18
4
企业债券
100,245,348.41 0.26
5
企业短期融资券
3,081,693,014.34 7.89
6
中期票据
561,267,950.83 1.44
7
同业存单
8,121,908,096.17 20.78
8
其他
- -
9
合计
13,875,831,778.46 35.51
10
剩 余 存 续 期 超 过 397 天 的 浮 动
利率债券
- -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.6 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111816281 18 上海银 行CD281 10,000,000 995,041,762.62 2.55
2 111895466 18 厦门国际 银行CD073 5,000,000 499,110,536.88 1.28 嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
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3 111821276 18 渤海银 行CD276 5,000,000 497,727,279.12 1.27
4 111810443 18 兴业银 行CD443 5,000,000 497,209,384.22 1.27
5 111885165 18 北京农商 银行CD075 5,000,000 497,117,332.92 1.27
6 111808205 18 中信银 行CD205 5,000,000 493,067,052.38 1.26
7 170211 17 国开 11 4,000,000 400,047,213.77 1.02
8 111818267 18 华夏银 行CD267 4,000,000 397,647,926.62 1.02
9 111820180 18 广发银 行CD180 4,000,000 394,072,943.82 1.01
10 111895320 18 厦门国际 银行CD070 3,000,000 299,606,776.38 0.77
5.7 “ 影 子 定 价” 与 “ 摊 余成 本 法 ” 确定 的 基 金 资产 净 值 的 偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25 （ 含）-0.5%间 的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1262%
报告期内偏离度的最低值
0.0460%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0823%
报 告 期 内 负偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.25% 情 况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25% 。
报 告 期 内 正偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.5% 情 况 说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到 0.5% 。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9 投 资 组 合 报告 附 注
5.9.1 基 金 计 价 方法 说 明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00 人民币元 。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商 定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 声 明 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期是 否 出 现 被监 管 部 门 立案 调
查 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。 如 是 ， 还应 对 相 关 证券
的 投 资 决 策程 序 做 出 说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
314,652,326.25 嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
第 12 页 共 13 页
4
应收申购款
126,578,754.95
5
其他应收款
1,130,000.00
6
其他
-
7
合计
442,361,081.20
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位： 份
项目
嘉实货币 A 嘉实货币 B 嘉实货币 E
报告期期初基金份额总额 20,450,254,032.07 14,347,189,563.67 571,566,808.46
报 告 期期 间基 金 总申 购份
额
25,565,316,984.63 8,626,846,985.44 360,458,661.68
报 告 期期 间基 金 总赎 回份
额
22,184,279,072.31 8,057,865,162.65 599,941,425.67
报告期期末基金份额总额
23,831,291,944.39 14,916,171,386.46 332,084,044.47
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入及基金份额自动升级调增份额，总赎回份 额
含转换出及基金份额自动降级调减份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
单位：份
序号
交易方式
交易日期
交易份额( 份)
交易金额( 元)
适用费率(%)
1
红利再投资
2018-07-20
18,732.84
-
-
2
红利再投资
2018-08-20
18,009.61
-
-
3
红利再投资
2018-09-20
17,024.58
-
-
合计
53,767.03
-
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会批准嘉实货币市场基金募集的文件；
（2 ）《嘉实 货币市场基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 货币市场基金招募说明书》；
（4 ）《嘉实 货币市场基金基金托管协议》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实货币市场基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可按工嘉实货币 2018 年第 3 季度报 告
第 13 页 共 13 页
本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
2018 年 10 月 26 日
