嘉实 稳祥 纯债 债券 型证 券投 资基 金2018 年
第 3 季度 报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 上 海 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 10 月 26 日 嘉实稳祥纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 2018 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实稳祥纯债债券
基金主代码
002549
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 3 月18 日
报告期末基金份额总额
154,709,732.58 份
投资目标
在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资
回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信贷
扩张、国际资本流动和其他 影响短期资金供求状况等因素的分析，
预判对未来利率市场变化情况。
根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益率
水平、流动性特征和风险水平特征，并以此决定各类资产的配置比
例和期限匹配。
业绩比较基准
一年期银行定期存款收益率( 税后)+1%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但
低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/ 收益的 产品。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实稳祥纯债债券 A
嘉实稳祥纯债债券 C
下属分级基金的交易代码
002549
003357
报告期末下属分级基金的
份额总额
83,051,606.82 份
71,658,125.76 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2018 年7 月1 日 - 2018
年 9 月30 日)
报告期(2018 年7 月1 日 -
2018 年 9 月30 日)
嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C
1.本期已实 现收益
1,478,265.74 1,507,827.59
2.本期利润
1,928,051.96 2,345,858.92
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0256 0.0262
4.期末基金 资产净值
92,468,484.53 77,645,774.82
5.期末基金 份额净值
1.1134 1.0836
注： （1 ） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2 ） 上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字； （3）自 2016 年 9 月14 日起对本 基金增加 C 类基金份额类别； 自 2016 年9 月14 日起开放嘉
实稳祥纯债债券 A 和嘉 实稳祥纯债债券 C 的申 赎业务； （4 ） 嘉实稳祥纯债债券 A 收取认 （申） 购
费，嘉实稳祥纯债债券 C 计提销售服 务费，不收取认（申）购费。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实稳祥纯债债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 2.59%
0.07%
0.63%
0.01%
1.96%
0.06%
嘉实稳祥纯债债券 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 2.47%
0.07%
0.63%
0.01%
1.84%
0.06%
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3.2.2 自基金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
图 1 ：嘉实稳 祥纯债债券 A 基金份额累 计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2016 年 3 月 18 日至 2018 年 9 月 30 日）
图 2 ：嘉实稳 祥纯债债券 C 基金份额累 计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2016 年 3 月 18 日至 2018 年 9 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结嘉实稳祥纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投资范围和 （四） 投资限制） 的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王亚洲
本基金、 嘉实中证中期企业
债指数(LOF) 、 嘉 实 中 证 中
期国债 ETF 、 嘉实中证金边
中期国债 ETF 联接、 嘉实 稳
盛债券、 嘉实丰安 6 个月 定
期债券、嘉实稳华纯债债
券、 嘉实稳怡债券基金经理
2016 年 11
月 4 日
-
6 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年6
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 固
定 收 益 业 务 体 系
任研究员。 具有 基
金从业资格， 中国
国籍。
曲扬
本基金、 嘉实债券、 嘉实稳
固收益债券、嘉实纯债债
券、 嘉实中证中期企业债指
数(LOF) 、 嘉 实 中 证 中 期 国
债 ETF 、嘉实 中证金边中期
国债 ETF 联 接、 嘉实丰益纯
债定期债券、 嘉实新财富混
合、 嘉实新起航混合、 嘉实
稳瑞纯债债券、 嘉实新常态
混合、 嘉实新优选混合、 嘉
实新思路混合、 嘉实稳鑫纯
债债券、 嘉实安益混合、 嘉
实稳泽纯债债券、 嘉实策略
优选混合、 嘉实主题增强混
合、 嘉实价值增强混合、 嘉
实新添瑞混合、 嘉实新添程
混合、嘉实稳元纯债债券、
嘉实稳熙纯债债券、 嘉实稳
怡债券、 嘉实新添辉定期混
合基金经理
2016 年3 月
18 日
-
14 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券交易员、 光大银
行 债 券 自 营 投 资
业务副主管，2010
年6 月加入 嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
任基金经理助理，
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回
报策略组。 硕士研
究生， 具有基金从
业 资 格 ， 中 国 国
籍。
注： （1 ） 基金经理曲扬的任职日期是指本基金基金合同生效之日， 基金经理王亚洲的任职日
期指公司作出决定后公告之日； （2 ） 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
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报告期内，本基金管理人严格遵 循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资 信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 5 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
国内宏观方面， 经济基本面依然偏弱, 地产是投资中表现最好的部分, 但基 建延续前期的走势 ，
拖累仍较为明显，政策层面考虑到贸易战潜在的风险以及前期去杠杆政策对基本面的压力，在三
季度出现了明显的转变。其中，7 月 中旬的国务院常务会议和政治局会议基调转向稳经济，具体
政策内容包括积极的财政政策、适度扩大内需、补短板、保证正常合理融资需求等。债券市场方
面，整体三季度市场呈现震荡局面，信用债表现明显优于利率债，7 月 受益于资金面宽松，收益
率曲线大幅陡峭化，3-5 年利率债和三年内信用债表现最佳，长端利率债也有一定程度下行；后
期政策主导目标转为宽 信用后，市场的风险偏好有所修复，中低等级信用债表现较佳，8 月中 旬
开始， 资金面的宽松幅度较前期有所降低，9 月 份在刺激经济的预期和地方债供给的共同扰动下，
收益率出现一定幅度的反弹，利率债中尤以国债的反弹幅度最大。
组合操作层面：组合在三季度前期保持高久期高杠杆，后期随着刺激政策的逐步兑现，小幅
降低组合久期，运作期间，没有做明显的信用下沉。结合对基本面和政策的判断，积极寻找曲线
斜率交易的机会，在保持组合回撤基本可控的前提下，利用长端利率品种，积极寻找盈利机会，
提升组合收益。
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本 报告期末嘉实稳祥纯债债券 A 基金份额净 值为 1.1134 元， 本报告期基金份额净值增长
率为 2.59% ； 截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券 C 基金份额净 值为 1.0836 元， 本报告期基金份额
净值增长率为 2.47% ；业 绩比较基准收益率为 0.63% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例 （% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
190,459,076.80 95.35
其中：债券
190,459,076.80 95.35
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,724,552.39 0.86
8
其他资产
7,572,253.14 3.79
9
合计
199,755,882.33 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有 股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
1,651,941.80 0.97
2
央行票据
- -
3
金融债券
29,656,000.00 17.43
其中：政策性金融债
29,656,000.00 17.43
4
企业债券
67,795,135.00 39.85
5
企业短期融资券
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6
中期票据
91,356,000.00 53.70
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
190,459,076.80 111.96
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
180210
18 国开 10
200,000 19,746,000.00 11.61
2
1480491
14 金资 债 02
100,000 10,301,000.00 6.06
3
101756031
17 川高 速 MTN001
100,000 10,238,000.00 6.02
4
101453025
14 京国 资 MTN002
100,000 10,229,000.00 6.01
5
124184
13 京投债
100,000 10,209,000.00 6.00
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 嘉实稳祥纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
35,121.43
2
应收证券清算款
2,973,297.24
3
应收股利
-
4
应收利息
3,462,948.44
5
应收申购款
1,100,886.03
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,572,253.14
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基 金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
项目
嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C
报告期期初基金份额总额 65,257,823.04 96,523,371.73
报告期期间基金总申购份额
42,485,084.32 33,167,090.54
减: 报告期期 间基金总赎回份额
24,691,300.54 58,032,336.51
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
- -
报告期期末基金份额总额
83,051,606.82 71,658,125.76
注： 报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
嘉实稳祥纯债债券 2018 年第 3 季度报告
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(1) 中国证监 会准予嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2) 《嘉实稳 祥纯债债券型证券投资基金基金合同》；
(3) 《嘉实稳 祥纯债债券型证券投资基金托管协议》；
(4) 《嘉实稳 祥纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
(5) 基金管理 人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内 嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查 阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 10 月 26 日
