嘉实 稳盛 债券 型证 券投 资基 金 2018 年第3
季度 报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2018 年 10 月 26 日
嘉实稳盛债券 2018 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 2018 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称
嘉实稳盛债券
基金主代码
002749
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016 年 6 月3 日
报告期末基金份额总额
215,767,027.12 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投资管理， 力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、 市场流动性和估值水平等因素， 判断金融市场运行趋
势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各
大类资产的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资产和
权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调
整。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
平安银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
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单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2018 年 7 月1 日 - 2018 年 9 月 30 日)
1.本期已实 现收益
-1,161,966.44
2.本期利润
-997,174.34
3.加权平均 基金份额本期利润
-0.0046
4.期末基金 资产净值
227,251,059.08
5.期末基金 份额净值
1.053
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2 ） 上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -0.47% 0.24% 0.17% 0.10% -0.64% 0.14%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益
率 变 动 的 比较
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图: 嘉实稳 盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 6 月 3 日至2018 年9 月30 日）
注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
张金涛
本 基 金 、 嘉 实 沪
港 深 精 选 股 票 、
嘉 实 沪 港 深 回 报
混 合 、 嘉 实 瑞 享
定 期 混 合 基 金 经
理
2017 年 1 月
12 日
-
16 年
曾 任 中 金 公 司 研
究 部 能 源 组 组
长 。 润 晖 投 资 高
级 副 总 裁 ， 负 责
能 源 和 原 材 料 等
行 业 的 研 究 和 投
资。2012 年 10
月 加 入 嘉 实 基
金 ， 曾 任 海 外 研
究 组 组 长 ， 负 责
海 外 投 资 策 略 以
及 能 源 原 材 料 行
业 研 究 。 现 任 策
略组投资总监。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实中
证中期国债 ETF 、
嘉 实 中 证 金 边 中
期国债ETF 联接 、
嘉 实 稳 祥 纯 债 债
券 、 嘉 实 丰 安 6
个 月 定 期 债 券 、
嘉 实 稳 华 纯 债 债
券 、 嘉 实 稳 怡 债
券基金经理
2016 年 9 月
20 日
-
6 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年
6 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 业 务 体
系 任 研 究 员 。 具
有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳
固 收 益 债 券 、 嘉
实 信 用 债 券 、 嘉
实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 中 证
2016 年6 月3
日
-
15 年
曾 任 天 安 保 险 股
份 有 限 公 司 固 定
收 益 组 合 经 理 ，
信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 经嘉实稳盛债券 2018 年第 3 季度 报告
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中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 丰益
策 略 定 期 债 券 、
嘉 实 元 和 、 嘉 实
新 财 富 混 合 、 嘉
实 新 起 航 混 合 、
嘉 实 新 常 态 混
合 、 嘉 实 新 优 选
混 合 、 嘉 实 新 趋
势 混 合 、 嘉 实 新
思 路 混 合 、 嘉 实
策 略 优 选 混 合 、
嘉 实 主 题 增 强 混
合 、 嘉 实 价 值 增
强 混 合 、 嘉 实 稳
宏 债 券 、 嘉 实 稳
怡 债 券 、 嘉 实 润
泽 量 化 定 期 混
合 、 嘉 实 润 和 量
化 定 期 混 合 基 金
经理
理 ， 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 固 定
收 益 部 总 监 助
理 、 基 金 经 理 。
2013 年 11 月加
入 嘉 实 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组
组 长 。 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从
业资格。
注： （1 ）基 金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王亚
洲的任职日期指公司作出决定后公告之日； （2 ）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员
资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律 法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说 明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 5 次， 均为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，宏观高频数据显示，经济下行压力加剧，叠加贸易战的外部压力，实体与市场对
经济增长的预期趋于悲观，政策从内外两个维度开始对冲。内部“去杠杆”在 7 月国常会和政治
局会议后基本转为 “稳杠杆” ， 基建 成为对冲经济下滑的优先工具， 但在地方政府债务继续高压，
财政纪律继续 整肃的背景下，难以有太大起色。地产销售高位回落，开发商补库存和高地价支撑
了短期地产投资增速， 制造业投资增速相对稳定， 但中期仍有下行压力。 外部中美贸易摩擦升级，
有往非贸易领域扩散的风险，政府开始在出口退税、定向扶持中小企业方面频出政策；人民币汇
率近期持续贬值，兑美元已经从此前高点贬了超过 10% ，后 续在美元相对走强的预期下，仍有贬
值空间；美债收益率已经达到 7 年 来的新高，在压低了全球风险资产估值水平同时也消弱了国内
债券利率下行的动力。
债券市场呈现先涨后跌，整体走好的态势，利率债与信用债极度分化的走势相较前期 有所缓
和，信用利差显著压缩。央行在公开市场上整体保持净投放，以实现流动性的整体合理充裕目标
权益市场方面，三季度以来市场并未买政策开始转向的帐，主要还是基于贸易战后经济增长
中长期前景的忧虑，以及对改革方向的迷惘系统性降低了市场的风险偏好，沪深 300 延续上半 年
的跌势下跌超过 2%，上 证综指创出 2015 年股灾来 的新低 2644 点。
本基金三季度基于信用债好于利率债，流动性相对宽裕的判断，整体保持适中杠杆，重点配
置中高等级信用债，获取稳定的息差收益。权益部分则整体维持中等仓位，重点配置受益于供给
侧改革和行业景 气度抬升的化工、医药类个股，以及长期看好的低估值家电类龙头。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.053 元；本 报告期基金份额净值增长率为-0.47% ，业绩
比较基准收益率为 0.17% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
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5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
31,303,136.00 13.70
其中：股票
31,303,136.00 13.70
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
186,636,434.40 81.67
其中：债券
186,636,434.40 81.67
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
7,685,702.03 3.36
8
其他资产
2,905,107.95 1.27
9
合计
228,530,380.38 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
31,303,136.00 13.77
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- - 嘉实稳盛债券 2018 年第 3 季度 报告
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P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
31,303,136.00 13.77
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
002032
苏 泊 尔
160,000 8,636,800.00 3.80
2
000651
格力电器
160,000 6,432,000.00 2.83
3
600867
通化东宝
300,000 5,442,000.00 2.39
4
600426
华鲁恒升
300,000 5,163,000.00 2.27
5
002043
兔 宝 宝
550,000 3,756,500.00 1.65
6
002236
大华股份
126,800 1,872,836.00 0.82
注： 报告期末，本基金仅持有上述 6 只股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
3,005,886.40 1.32
2
央行票据
- -
3
金融债券
74,272,953.50 32.68
其中：政策性金融债
74,272,953.50 32.68
4
企业债券
49,339,700.00 21.71
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
58,319,000.00 25.66
7
可转债（可交换债）
1,698,894.50 0.75
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
186,636,434.40 82.13
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
160208
16 国开 08
300,000 29,970,000.00 13.19
2
018005
国开 1701
245,090 24,656,054.00 10.85
3
101654065
16 中建材
MTN002
200,000 19,970,000.00 8.79
4
101658034
16 华强
MTN002
200,000 18,840,000.00 8.29
5
127121
15 苏国信
100,000 10,107,000.00 4.45 嘉实稳盛债券 2018 年第 3 季度 报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制 日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合 同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
12,738.11
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,892,369.84
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,905,107.95
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比嘉实稳盛债券 2018 年第 3 季度 报告
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（元）
例（％）
1
132007
16 凤凰 EB
1,388,205.00 0.61
2
132012
17 巨化 EB
36,038.00 0.02
3
127006
敖东转债
972.60 0.00
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
报告期期初基金份额总额
215,927,621.10
报告期期间基金总申购份额
10,999.52
减: 报告期期 间基金总赎回份额
171,593.50
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
215,767,027.12
注： 报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（% ）
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的时
间区
间
机构
1
2018/0
7/01 至
2018/0
9/30
205,548,818.08
-
-
205,548,818.08
95.26
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续60 个工 作日出现基金份额持有人数量不满200 人 或者基金资产净值低于5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同 等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
(1) 中国证监 会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金基金合同》；
(3) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4) 《嘉实稳 盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5) 基金管理 人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内 嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
(1) 书面查询 ：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2) 网站查询 ：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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2018 年 10 月 26 日
