九 泰鸿祥 服务 升级灵 活配 置混合 型证 券投
资 基金
2018 年第 3 季 度报告
2018 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 九泰 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 10 月 26 日 九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2018 年10 月 22 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ， 保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 九泰鸿祥服 务升级混 合
基金主代码 002384
交易代码 002384
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2017 年 8 月16 日
报告期末基 金份 额总 额 195,187,443.85 份
投资目标
基于对宏观 经济、 资 本市场的 深入分析 和理解， 通过
灵活的资产 配置策略 和积极主 动的投资 管理， 在 有效
控制组合风 险的前提 下， 把握 服务相关 行业的加 速成
长和转型升 级所蕴含 的投资机 会， 力争 获取超越 业绩
比较基准的 收益，追 求基金资 产的长期 稳定增值 。
投资策略
成熟市场的 经济结构 转型， 大 都以服务 业在国民 经济
中的占比上 升为标志 。 目前在 我国经济 转型时期 ， 投
资和进出口 疲弱， 服 务业在 GDP 中的占 比已经持 续超
越制造业， 成为经济 增长主要 动力。 在 经济结构 巨变
的过程中， 服务业中 催生出诸 多新技 术 领域的应 用、
新经济模式 、以及新 的产业方 向，其后 期前景广 阔。
本基金在大 类资产配 置基础上 ， 积极挖 掘服务升 级主
题相关行业 及个股的 投资机会 ， 以期实 现基金资 产的
长期稳定增 长。 投资 策略包括 资产配置 策略、 股 票投
资策略、 固定 收益投资 策略、 资 产支持证 券投资策 略、
中小企业私 募债券投 资策略、 股指期货 投资策略 、 权
证投资策略 等。
业绩比较基 准 沪深 300 指 数收益率 ×65%+ 中 债总指数 （总值） 财富九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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指数收益率 ×35%
风险收益特 征
本基金为混 合型基金 ， 其预期 风险、 预 期收益高 于货
币市场基金 和债券型 基金， 低 于股票型 基金， 属 于中
等风险收 益 特征的证 券投资基 金品种。
基金管理人 九泰基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2018 年7 月1 日 － 2018 年9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 2,491,502.39
2.本期利润 5,925,027.59
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0304
4.期末基金 资产净值 200,040,977.03
5.期末基金 份额净值 1.025
注：1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用， 计入费用 后实际收 益水平 要
低于所列数 字；
2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收 益、 其他 收入 （不含公 允价值变 动损益 ） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.02% 0.47% -0.70% 0.81% 3.72% -0.34%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1. 本基 金合同 于 2017 年 8 月 16 日 生效，截 至本 报告期末， 本基金合 同生效已 满一年， 距建
仓期结束尚 未满 1 年。
2. 根据 基金合同 的规定， 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同
要求。本基 金建仓期 结束时， 各项资产 配置比例 符合 基金合同有 关投资比 例的约定 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孟亚强 基金经理
2017 年 8 月
16 日
- 9
南 开大学保 险精算 硕士 ，
中 国籍，具 有基金 从业 资
格。9 年证 券从业 经历 。九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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历 任博时基 金管理 有限 公
司研究员 、 基金 经理助理、
投资经理。2015 年 8 月加
入 九 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 ，现任九 泰久盛 量化 先
锋 灵活配置 混合型 证券 投
资基金 （2016 年6 月 7 日
至今） 、 九泰久 稳 灵活配置
混 合型证券 投资基 金（ 原
九 泰久稳保 本混合 型证 券
投资基金，2016 年 6 月 7
日至今） 、 九泰天 富改革新
动 力灵活配 置混合 型证 券
投资基金（2016 年 12 月
26 日 至今） 、九泰 久兴 灵
活 配置混合 型证券 投资 基
金（2017 年 2 月 10 日至
今） 、 九 泰鸿祥服 务升级灵
活 配置混合 型证券 投资 基
金（2017 年 8 月 16 日至
今）的基金 经理。
注： 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券 业从业人 员 资格管理办 法》 的 相关规定 。 表 中的任职 日期
和离职日期 均指公司 相关公告 中披露的 日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投
资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合
同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定，本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和
运用基金资 产，在严 格控制投 资风险的 基础上， 为基 金份额持有 人谋求最 大利益， 没有损害 基金
份额持有人 利益的行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合， 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程，
通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内，本公 司严格执 行了《证 券投
资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。
本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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内）的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析，未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为，报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所
公开竞价的 同日反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报告期内， 市场 出现明显 调整， 中小 创指数的 动态估 值创下 2010 年以来的 新低， 本基 金精选
估值合理， 有一定成 长的蓝筹 标的作为 主要投资 方向 。目前受中 美贸易摩 擦影响， 市场估值 一直
被压制，去 杠杆和贸 易摩擦是 压制估值 的主要因 素， 未来本基金 会继续寻 找在中国 经济转型 过程
中受益的相 关标的 ， 积极 挖掘服务 升级主题 相关行业 以及个股的 投资机会 ， 在 控制仓位 的前提下，
努力寻找确 定性的投 资机会。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.025 元；本 报告 期基金份额 净值增长 率为 3.02% ，业绩
比较基准收 益率为-0.70% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基 金 资产净值预 警说明
本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值
低于 5000 万元的情 形。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 67,744,460.20 33.83
其中：股票
67,744,460.20 33.83
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
118,390,000.00 59.13
其中：债券
118,390,000.00 59.13
资产支持证 券
- -
4 贵金属投资 - - 九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
10,000,000.00 4.99
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
1,999,195.18 1.00
8 其他资产
2,091,261.62 1.04
9 合计
200,224,917.00
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比 例
(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 2,913,382.00 1.46
C 制造业 17,418,279.00 8.71
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应
业
- -
E 建筑业 3,297,861.40 1.65
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 1,047,661.00 0.52
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 915,046.00 0.46
J 金融业 40,153,511.80 20.07
K 房地产业 1,998,719.00 1.00
L
租赁和商务 服务业
- -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作
- -
R 文化、体育 和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 67,744,460.20 33.87
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
基金本 报告期末 未持有港 股通投资 股票。
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 601318 中国平安 153,300 10,501,050.00 5.25
2 600519 贵州茅台 7,213 5,265,490.00 2.63
3 600036 招商银行 148,000 4,542,120.00 2.27
4 601166 兴业银行 180,300 2,875,785.00 1.44
5 600016 民生银行 410,520 2,602,696.80 1.30
6 601328 交通银行 398,900 2,329,576.00 1.16
7 600887 伊利股份 86,900 2,231,592.00 1.12
8 601288 农业银行 551,000 2,143,390.00 1.07
9 600276 恒瑞医药 31,100 1,974,850.00 0.99
10 600030 中信证券 113,000 1,885,970.00 0.94
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,014,000.00 10.00
其中：政策 性金融债 20,014,000.00 10.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 50,257,000.00 25.12
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 48,119,000.00 24.05
9 其他 - -
10 合计 118,390,000.00 59.18
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 170211 17 国开 11 200,000 20,014,000.00 10.00
2 111883113
18 宁波银
行CD154
200,000 19,280,000.00 9.64
3 111821231
18 渤海银
行CD231
200,000 19,258,000.00 9.63
4 011800694
18 海淀国
资SCP002
100,000 10,078,000.00 5.04
5 011800655
18 中铝集
SCP005
100,000 10,047,000.00 5.02 九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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5 011801013
18 京能洁
能SCP002
100,000 10,047,000.00 5.02
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。报告期 内， 本基金未参 与股指期 货交易。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。报告期 内， 本基金未参 与国债期 货交易。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查，在 本报告编 制日前一
年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票中， 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,273.22
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,088,988.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 九泰 鸿祥 服务 升级 混合 2018 年第 3 季 度报 告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,091,261.62
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流 通受 限情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四 舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 195,188,294.68
报告期期间 基金总申 购份额 -
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 850.83
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 195,187,443.85
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告 期内基金 管理人未 持有本基 金。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告 期内 基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额
比例达到或 者
超过 20% 的时 间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20180701 至
20180930
97,560,000.00 0.00 0.00 97,560,000.00 49.98%
1
20180701 至
20180930
97,560,000.00 0.00 0.00 97,560,000.00 49.98%
个人
- - - - - - -
产品特有风 险
1、净值大幅 波动的风 险
由于本 基金份额 净值的计 算保留到 小数点后3 位 ， 小数点后第 4 位四舍五 入， 由此产 生的收益 或
损失由基金 财产承担 。 因此该 机构投资 者大额赎 回时 ， 有可能导 致基金份 额净值大 幅波动 ， 剩余的 持
有人存在大 幅亏损的 风险。
2、出现巨额 赎回的风 险
该机构 投资者在 开放日大 额赎回时 可能导致 本基 金发生巨额 赎回， 当基金 出现巨额 赎回时， 根 据
基金当时资 产组合状 况， 基 金 管理人 有可能对 部分赎 回申请延期 办理或对 已确认的 赎回进行 部分延期
支付。 在单 个基金份 额持有人 的赎回 申请超过 基金总 份额 50% 以上 的情形 下， 基金 管理人可 以对该单
个基金份额 持有人超 过前述约 定比例的 赎回申请 实施 延期办理。 中小其 他投资者 的小额赎 回申请也 可
能面临部分 延期办理 的风险或 对已确认 的赎回进 行部 分延期支付 的风险。 当连 续 2 个开 放日以上 （ 含
本数） 发生 巨额赎回 ， 本基金 管理人 有可能暂 停接受 赎回申请， 已接受的 赎回申请 可以延缓 支付赎回
款项，但不 得超过 20 个工 作日。投 资者可能 面临赎 回申请无法 确认或者 无法及时 收到赎回 款项的风
险。
3、基金规模 过小导致 基金合同 终止的风 险
根据基 金合同的 约定，基 金合同生 效后，连 续 20 个工作 日出现基 金份额持 有人数量 不满 200 人
或者基金资 产净值低 于 5,000 万 元情形的 ，基金管 理 人应当在定 期报告中 予以披露 ；连 续 60 个 工作
日出现前述 情形的， 本基金合 同终止 ， 无须召 开基金 份额持有人 大会。 机 构投资者 在开放日 大额赎回
后，可能出 现本基金 的基金资 产净值连 续 60 个工作 日低于 5,000 万 元情形， 届时本 基金存在 基金合
同终止的风 险。
8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
报告期内， 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会准予基 金募集的 文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。
9.2 存放 地点
《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ；其余备 查文件存 放在基金
管理人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅，也可 按工 本费购买复 印件。
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2018 年 10 月 26 日
