对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
九泰久兴灵活配置混合(001839)

九泰久兴灵活配置混合:2018年第三季度报告

 
 
九 泰久兴 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金 
2018 年第 3 季 度报告 
 
2018 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 九泰 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 兴业 银 行股 份有 限公 司 
报告送出 日期 :2018 年 10 月 26 日 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 
第 2 页 共 13 页


§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。


基金托管人 兴业银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定, 于 2018 年 10 月 24 日复核 了本报告 中的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等内容 ,保 证复核内容 不存 在虚 假记载、 误导性陈 述或 者重大遗漏 。


基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。


基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。


本报告中财 务资料未 经审计。


本报告期自 2018 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 九泰久兴灵 活配置混 合 基金主代码 001839


交易代码 001839 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2017 年 1 月20 日 报告期末基 金份额总 额 152,603,358.86 份 投资目标 在严格控制 风险的前 提下, 力 争获得超 越业绩比 较基 准的回报。 投资策略 本基金为灵 活配置混 合型, 主 要投资策 略包括资 产配 置策略: 本 基金主要 通过对宏 观经济运 行状况、 国家 财政和货币 政策、 国 家产业政 策以及资 本市场资 金环 境、 证券市场 走势的分 析, 在评 价未来一 段时间股 票、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上 , 动 态 优 化 调 整 权 益 类、 固定收 益类等大 类资产的 配置。 在 严格控制 风险 的前提下, 力争获得 超越业绩 比较基准 的绝对回 报。 投资策略包 括资产配 置策略、 股票投资 策略、 固 定收 益投资策略 、 资产支 持证券投 资策略、 中小 企业 私募 债投资策略 、股指期 货、权证 等投资策 略等。 业绩比较基 准 沪深 300 指数 收 益 率 ×30%+ 中 国 债 券总 指 数 收益 率 ×70% 风险收益特 征 本基金为混 合型基金 , 其预期 风险、 预 期收益高 于货 币市场基金 和债券型 基金, 低 于股票型 基金, 属 于中 等风险收益 特征的证 券投资基 金。 基金管理人 九泰基金管 理有限公 司 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 3 页 共 13 页


基金托管人 兴业银行股 份有限公 司


§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2018 年7 月1 日 - 2018 年9 月30 日 ) 1.本期已实 现收益 -13,844,720.55 2.本期利润 -8,313,863.51 3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0545 4.期末基金 资产净值 132,827,413.56 5.期末基金 份额净值 0.870 注:1 、 所述基金业 绩指标不 包括持有 人认购 或交易基 金的各项费 用, 计入费用 后实际收 益水平 要 低于所列数 字;





2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收 益、 其他 收入 (不含公 允价值变 动损益 ) 扣 除相关费用 后的余额 ,本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。


3.2 基金 净值表现


3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长 率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准 收益率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.95% 1.30% 0.20% 0.40% -6.15% 0.90%


九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注:1. 本基 金合同 于 2017 年 1 月 20 日 生效,截 至本 报告期末, 本基金合 同生效已 满一年, 距建 仓期结束已 满一年。





2. 根据 基金合同 的规定, 自本基金 合同生效 之日 起 6 个月内基金的投 资比例需 符合基金 合同 要求。本基 金建仓期 结束时, 各项资产 配置比例 符合 合同约定。





§4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 孟亚强 基金经理 2017 年 2 月 10 日 - 9 南 开大学保 险精算 硕士 , 中 国籍,具 有基金 从业 资 格。9 年证 券从业 经历 。九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 5 页 共 13 页


历 任博时基 金管理 有限 公 司研究员 、 基金 经理助理、 投资经理。2015 年 8 月加 入 九 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ,现任九 泰久盛 量化 先 锋 灵活配置 混合型 证券 投 资基金 (2016 年6 月 7 日 至今) 、 九泰久稳 灵活配置 混 合型证券 投资基 金( 原 九 泰久稳保 本混合 型证 券 投资基金,2016 年 6 月 7 日至今) 、 九泰天 富改革新 动 力灵活配 置混合 型证 券 投资基金(2016 年 12 月 26 日 至今) 、九泰 久兴 灵 活 配置混合 型证券 投资 基 金(2017 年 2 月 10 日至 今) 、 九 泰鸿祥服 务升级灵 活 配置混合 型证券 投资 基 金(2017 年 8 月 16 日至 今)的基金 经理。 王玥晰 基金经理 2017 年 1 月 20 日 2018 年8 月 22 日 10 理 学硕士, 中国籍 ,具 有 基金从业资 格,10 年证券 从 业经验。 历任诺 安基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 交 易 员 ,诺安基 金管理 有限 公 司 基金经理 助理, 诺安 货 币市场基 金 A/B 基金经理 (2013 年7 月至2015 年1 月) 。2015 年 4 月加入九 泰 基金管理 有限公 司, 曾 任 九泰久盛 量化先 锋灵 活 配 置混合型 证券投 资基 金 (2015 年 11 月 10 日至 2017 年7 月31 日) 、 九泰 久 利灵活配 置混合 型证 券 投资基金 (2016 年11 月7 日至 2018 年8 月22 日) 、 九 泰久兴 灵 活配置 混合 型 证券投资基 金(2017 年 1 月20 日至2018 年8 月22 日) 、 九 泰久益灵 活配置混 合 型证券 投资基 金(2017 年 1 月 25 日至 2018 年 8 月 22 日 ) ,现任 九泰天宝九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 6 页 共 13 页


灵 活配置混 合型证 券投 资 基金 (2015 年 8 月 3 日至 今) 、 九 泰日添金 货币市场 基金(2015 年 12 月 8 日 至今) 、 九泰久稳 灵活配置 混 合型证券 投资基 金( 原 九 泰久稳保 本混合 型证 券 投资基金 , 2016 年4 月22 日至今) 、 九泰久 鑫债券型 证券投资基 金 (2016 年12 月 19 日 至今 )的 基金 经 理。 注: 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券 业从业人 员 资格管理办 法》 的 相关规 定 。 表 中的任职 日期 和离职日期 均指公司 相关公告 中披露的 日期。


4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 报告期内, 本基金管 理人严格 遵守《中 华人民共 和国 证券投资基 金法》、 《公开募 集证券投 资基金运作 管理办法 》、《证 券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见 》等法律 法规及基 金合 同、招募说 明书等有 关基金法 律文件的 规定,本 着诚 实信用、勤 勉尽责、 安全高效 的原则管 理和 运用基金资 产,在严 格控制投 资风险的 基础上, 为基 金份额持有 人谋求最 大利益, 没有损害 基金 份额持有人 利益的行 为。 4.3 公平 交易专项说明


4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 本基金管理 人一贯公 平对待旗 下管理的 所有基金 和组 合, 制定并严 格遵守相 应的制度 和流程, 通过系统和 人工等方 式在各环 节严格控 制交易公 平执 行。报告期 内,本公 司严格执 行了《证 券投 资基金管理 公司公平 交易制度 指导意见 》和公司 内部 公平交易制 度的规定 。 本基金管理 人通过统 计检验的 方法对管 理的不同 组合,在不同时间 窗下(1 日内、3 日 内、5 日 内)的季度 同向交易 价差进行 了专项分 析,未发 现违 反公平交易 原则的异 常情况。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内未 发现本基 金存在异 常交易行 为,报告 期内 本公司所管 理的投资 组合未发 生交易所 公开竞价的 同日 反向 交易成交 较少的单 边交易量 超过 该证券当日 成交量 5% 的情况。


九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 7 页 共 13 页


4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 报告期内, 市场延续 之前的调 整,中小 创继续成 为下 跌的“重灾 区”。本 基金坚持 中盘的风 险暴露,积 极寻找估 值低而且 超跌的股 票,但受 制于 贸易战的影 响,报告 期内净值 继续下跌 。未 来本基金会 继续寻找 在中国经 济转型过 程中受益 的相 关标的,努 力寻找确 定性的投 资机会。


4.5 报告 期内基金的业 绩表现 截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.870 元;本 报告 期基金份额 净值增长 率为-5.95% ,业绩 比较基准收 益率为 0.20% 。 4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 本基金报告 期内未发 生连续 20 个工作 日基金份 额持 有人数量不 满 200 人 或者基金 资产净值 低于 5000 万元的情 形。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 124,363,417.04 93.26 其中:股票


124,363,417.04 93.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资


6,668,913.20 5.00 其中:债券


6,668,913.20 5.00 资产支持证 券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品 投资 - - 6 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和 结算备付 金合计


2,081,338.21 1.56 8 其他资产


240,040.28 0.18 9 合计





133,353,708.73





100.00


九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 8 页 共 13 页


5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合


5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧 、渔业 348,468.00 0.26 B 采矿业 2,096,966.00 1.58 C 制造业 74,596,841.81 56.16 D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售 业 11,038,879.60 8.31 G 交通运输、 仓储和邮 政业 984,294.00 0.74 H 住宿和餐饮 业 - - I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 13,038,727.00 9.82 J 金融业 320,779.00 0.24 K 房地产业 7,300,825.00 5.50 L 租赁和商务 服务业 7,162,625.48 5.39 M 科学研究和 技术服务 业 - - N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会 工作 - - R 文化、体育 和娱乐业 7,475,011.15 5.63 S 综合 - - 合计 124,363,417.04 93.63


5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合





本基金 本报告期 末未持有 港股通投 资股票。


5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值 比例(%) 1 600260 凯乐科技 176,000 3,509,440.00 2.64 2 600737 中粮糖业 450,300 3,269,178.00 2.46 3 600757 长江传媒 489,515 3,235,694.15 2.44 4 600567 山鹰纸业 851,100 3,191,625.00 2.40 5 000415 渤海金控 815,900 3,190,169.00 2.40 6 600057 厦门象屿 619,129 3,169,940.48 2.39 7 000666 经纬纺机 215,300 3,162,757.00 2.38 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 9 页 共 13 页


8 601058 赛轮金宇 1,264,400 3,161,000.00 2.38 9 300459 金科文化 410,600 3,153,408.00 2.37 10 000338 潍柴动力 340,300 2,909,565.00 2.19





5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,668,913.20 5.02 其中:政策 性金融债 6,668,913.20 5.02 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可 交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,668,913.20 5.02


5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比 例(%) 1 018005 国开 1701 40,500 4,074,300.00 3.07 2 018002 国开 1302 25,730 2,594,613.20 1.95





注:本基 金本报告 期末仅持 有上述两 只债券 。


5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明 细








本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细





本基金 本报告期 末未持有 贵金属。 5.8 报告 期末 按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细





本基金 本报告期 末未持有 权证。 5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明





本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。报告 期内 ,本基金未 参与股指 期货交易 。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 10 页 共 13 页


5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明





本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。报告 期内 ,本基金未 参与国债 期货交易 。 5.11 投资 组合报告附注 5.11.1


报告期内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 被监 管部门立案 调查,在 本报告编 制日前一 年内本基金 投资的前 十名证券 的发行主 体未受到 公开 谴责、处罚 。 5.11.2


本 基金投资 的前十名 股票中, 没有超出 基金合同 规定 的备选股票 库之外的 股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 52,795.74 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 187,244.54 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 240,040.28


5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细





本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。


5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明 序号 股票代 码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资 产 净值比例 (%) 流通受限情 况说明 1 000666 经纬纺机 3,162,757.00 2.38 重大事项停 牌


5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 11 页 共 13 页


§6 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 报告期期初 基金份额 总额 152,603,361.65 报告期期间 基金总申 购份额 115.77 减: 报告期期 间基金总 赎回份额 118.56 报告期期间 基金拆分 变动份额 ( 份额减少 以"-" 填列) - 报告期期末 基金 份额 总额 152,603,358.86


§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况 7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况





本报告 期内基金 管理人未 持有本基 金。 7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细





本报告 期内基金 管理人未 运用固有 资金投资 本基 金。 §8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投资者 类别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序号 持有基金份 额 比例达到或 者 超过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20180702 至 20180930 152,299,000.00 0.00 0.00 152,299,000.00 99.80% 个人 - - - - - - -








产品特有风 险 1、净值大幅 波动的风 险





由于本 基金份额 净值的计 算保留到 小数点后3 位 , 小数点后第 4 位四舍五 入, 由此产 生的收益 或九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 12 页 共 13 页


损失由基金 财产承担 。 因此该 机构投资 者大额赎 回时 , 有可能导 致基金份 额净值大 幅波动 , 剩余的 持 有人存在大 幅亏损的 风险。 2、出现巨额 赎回的风 险





该机构 投资者在 开放日 大 额赎回时 可能导致 本基 金发生巨额 赎回, 当基金 出现巨额 赎回时, 根 据 基金当时资 产组合状 况, 基 金管理人 有可能对 部分赎 回申请延期 办理或对 已确认的 赎回进行 部分延期 支付。 在单 个基金份 额持有人 的赎回 申请超过 基金总 份额 50% 以上 的情形 下, 基金 管理人可 以对该单 个基金份额 持有人超 过前述约 定比例的 赎回申请 实施 延期办理。 其他中 小投资者 的小额赎 回申请也 可 能面临部分 延期办理 的风险或 对已确认 的赎回进 行部 分延期支付 的风险。 当连 续 2 个开 放日以上 ( 含 本数) 发生 巨额赎回 , 本基金 管理人 有可能暂 停接受 赎回申请, 已接受的 赎回申请 可以延缓 支付赎回 款项, 但不 得超过 20 个工 作日。投 资者可能 面临赎 回申请无法 确认或者 无法及时 收到赎回 款项的风 险。 3、基金规模 过小导致 基金合同 终止的风 险





根据基 金合同的 约定,基 金合同生 效后,连 续 20 个工作 日出现基 金份额持 有人数量 不满 200 人 或者基金资 产净值低 于 5,000 万 元情形的 ,基金管 理 人应当在定 期报告中 予以披露 ;连 续 60 个 工作 日出现前述 情形的, 本基金合 同终止 , 无须召 开基金 份额持有人 大会。 机 构投资者 在开放日 大额赎回 后,可能出 现本基金 的基金资 产净值连 续 60 个工作 日低于 5,000 万 元情形, 届时本 基金存在 基金合 同终止的风 险。


8.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 报告期内, 本基金未 发生影响 投资者决 策的其他 重要 信息。 §9 备 查 文件 目录 9.1 备查 文件目录 1 、中国证监 会准予基 金募集的 文件; 2 、基金合同 ; 3 、托管协议 ; 4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ; 5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ; 6 、中国证监 会要求的 其他文件 。 9.2 存放 地点 《基金合同 》、《托 管协议》 存放在基 金管理人 和基 金托管人处 ;其余备 查文件存 放在基金 管理人处。 九泰 久兴 灵活 配置 混合 2018 年第 3 季 度报 告 第 13 页 共 13 页


9.3 查阅 方式 投资者可在 营业时间 免费到存 放地点查 阅,也可 按工 本费购买复 印件。 九泰 基金管理有限 公司 2018 年 10 月 26 日