嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2018 年第2 号）
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
重要提示
嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2015
年 7月10 日证监许可[2015] 1585 号《关于准予嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金
募集的批复》注册募集。本基金基金合同于2016年3月14日正式生效，自该日起本基金管
理人开始管理本基金。
投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定
基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为
基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同
的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享
有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合
同。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。但不
保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。
本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2018年9月
14日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日2018年6月30日（未经审计）
。嘉实基金管理有限公司
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一、基金管理人
（一）基金管理人基本情况
1、基本信息
名称 嘉实基金管理有限公司
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心二期 53层 09-
11单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
法定代表人 赵学军
成立日期 1999年3月25日
注册资本 1.5亿元
股权结构
中诚信托有限责任公司40%，德意志资产管理（亚洲）有限公司30%，立
信投资有限责任公司30%。
存续期间 持续经营
电话 （010）65215588
传真 （010）65185678
联系人 胡勇钦
嘉实基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1999]5号文批准，于1999年3月
25日成立，是中国第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，
总部设在北京并设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉分公司。
公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人、QDII资格和特定资产管理业务资格。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事、监事、总经理及其他高级管理人员基本情况
牛成立先生，联席董事长，经济学硕士，中共党员。曾任中国人民银行非银行金融机
构监管司副处长、处长；中国银行厦门分行党委委员、副行长（挂职）；中国银行业监督
管理委员会（下称银监会）非银行金融机构监管部处长；银监会新疆监管局党委委员、副
局长；银监会银行监管四部副主任；银监会黑龙江监管局党委书记、局长；银监会融资性
担保业务工作部（融资性担保业务监管部际联席会议办公室）主任；中诚信托有限责任公
司党委委员、总裁。现任中诚信托有限责任公司党委书记、董事长，兼任中国信托业保障
基金有限责任公司董事。嘉实基金管理有限公司
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赵学军先生，董事长，党委书记，经济学博士。曾就职于天津通信广播公司电视设计
所、外经贸部中国仪器进出口总公司、北京商品交易所、天津纺织原材料交易所、商鼎期
货经纪有限公司、北京证券有限公司、大成基金管理有限公司。2000年 10月至 2017年
12月任嘉实基金管理有限公司董事、总经理，2017年 12月起任公司董事长。
朱蕾女士，董事，硕士研究生，中共党员。曾任保监会财会部资金运用处主任科员；
国都证券有限责任公司研究部高级经理；中欧基金管理有限公司董秘兼发展战略官；现任
中诚信托有限责任公司总裁助理兼国际业务部总经理；兼任中诚国际资本有限公司总经理
、深圳前海中诚股权投资基金管理有限公司董事长、总经理。
高峰先生，董事，美国籍，美国纽约州立大学石溪分校博士。曾任所罗门兄弟公司利
息衍生品副总裁，美国友邦金融产品集团结构产品部副总裁。自 1996 年加入德意志银行
以来，曾任德意志银行（纽约、香港、新加坡）董事、全球市场部中国区主管、上海分行
行长，2008 年至今任德意志银行（中国）有限公司行长、德意志银行集团中国区总经理。
Jonathan Paul Eilbeck 先生，董事，英国籍，南安普顿大学学士学位。曾任 Sena
Consulting 公司咨询顾问，JP Morgan 固定收益亚太区 CFO、COO，JP Morgan
Chase 固定收益亚太区 CFO、COO，德意志银行资产与财富管理全球首席运营官。
2008 年至今任德意志银行资产管理全球首席运营官。
韩家乐先生，董事。1990 年毕业于清华大学经济管理学院，硕士研究生。1990 年
2 月至 2000 年 5 月任海问证券投资咨询有限公司总经理；1994 年至今，任北京德恒有限
责任公司总经理；2001 年 11 月至今，任立信投资有限责任公司董事长。
王巍先生，独立董事，美国福特姆大学文理学院国际金融专业博士。曾任职于中国建
设银行辽宁分行。曾任中国银行总行国际金融研究所助理研究员，美国化学银行分析师，
美国世界银行顾问，中国南方证券有限公司副总裁，万盟投资管理有限公司董事长。
2004 至今任万盟并购集团董事长。
汤欣先生，独立董事，中共党员，法学博士，清华大学法学院教授、清华大学商法研
究中心副主任、《清华法学》副主编，汤姆森路透集团“中国商法”丛书编辑咨询委员会成
员。曾兼任中国证券监督管理委员会第一、二届并购重组审核委员会委员，现兼任上海证
券交易所上市委员会委员、中国上市公司协会独立董事委员会首任主任。
王瑞华先生，独立董事，管理学博士，会计学教授，注册会计师，中共党员。曾任中
央财经大学财务会计教研室主任、研究生部副主任。2012 年 12 月起担任中央财经大学商
学院院长兼 MBA 教育中心主任。
张树忠先生，监事长，经济学博士，高级经济师，中共党员。曾任华夏证券公司投资嘉实基金管理有限公司
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银行部总经理、研究发展部总经理；光大证券公司总裁助理、北方总部总经理、资产管理
总监；光大保德信基金管理公司董事、副总经理；大通证券股份有限公司副总经理、总经
理；大成基金管理有限公司董事长，中国人保资产管理股份有限公司副总裁、首席投资执
行官；中诚信托有限责任公司副董事长、党委副书记。现任中诚信托有限责任公司党委副
书记、总裁，兼任中诚资本管理（北京）有限公司董事长。
穆群先生，监事，经济师，硕士研究生。曾任西安电子科技大学助教，长安信息产业
（集团）股份有限公司董事会秘书，北京德恒有限责任公司财务主管。2001 年 11 月至今
任立信投资有限公司财务总监。
龚康先生，监事，中共党员，博士研究生。2005 年 9 月至今就职于嘉实基金管理有限
公司人力资源部，历任人力资源高级经理、副总监、总监。
曾宪政先生，监事，法学硕士。1999 年 7 月至 2003 年 10 月就职于首钢集团，
2003 年 10 月至 2008 年 6 月，为国浩律师集团（北京）事务所证券部律师。2008 年 7 月
至今，就职于嘉实基金管理有限公司法律稽核部、法律部，现任法律部总监。
经雷先生，总经理，金融学、会计学专业本科学历，工商管理学学士学位，特许金融
分析师（CFA）。1998年到2008年在美国国际集团（AIG）国际投资公司美国纽约总部担
任研究投资工作。2008年到2013年历任友邦保险中国区资产管理中心副总监，首席投资
总监及资产管理中心负责人。2013年10月至今就职于嘉实基金管理有限公司，历任董事
总经理（MD）、机构投资和固定收益业务首席投资官；2018年3月起任公司总经理。
宋振茹女士，副总经理，中共党员，硕士研究生，经济师。1981年 6月至 1996年
10月任职于中办警卫局。1996年 11月至 1998年 7月于中国银行海外行管理部任副处长。
1998年 7月至 1999年 3月任博时基金管理公司总经理助理。1999年 3月至今任职于嘉实
基金管理有限公司，历任督察员和公司副总经理。
王炜女士，督察长，中共党员，法学硕士。曾就职于中国政法大学法学院、北京市陆
通联合律师事务所、北京市智浩律师事务所、新华保险股份有限公司。曾任嘉实基金管理
有限公司法律部总监。
邵健先生，副总经理，硕士研究生。历任国泰证券行业研究员，国泰君安证券行业研
究部副经理，嘉实基金管理有限公司基金经理、副总经理。
李松林先生，副总经理，工商管理硕士。历任国元证券深圳证券部信息总监，南方证
券金通证券部总经理助理，南方基金运作部副总监，嘉实基金管理有限公司副总经理。
2、基金经理
（1）现任基金经理嘉实基金管理有限公司
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王茜女士，武汉大学工商管理硕士，15年证券从业经验。曾任武汉市商业银行信贷资
金管理部总经理助理，2002年7月至2002年8月任职于中信证券股份有限公司固定收益部，
2002年9月至2008年11月任职于长盛基金管理有限公司，2003年10月25日至2008年11月7日
任长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金经理，2005年12月12日至2008年11月7日任长
盛货币市场基金基金经理。2008年11月加入嘉实基金管理有限公司，现任固定收益业务体
系配置策略组组长。2017年8月23日至2018年9月5日任嘉实新添丰定期混合基金经理，
2017年8月24日至2018年6月26日任嘉实致博纯债债券基金经理，2009年2月13日起任嘉实
多元债券基金经理，2011年3月23日起任嘉实多利分级债券基金经理，2015年7月13日起任
嘉实新机遇混合发起式基金经理，2015年11月27日起任嘉实新起点混合基金经理。2016年
3月14日至今任本基金基金经理。
曲扬女士，经济学硕士，具有14年证券从业经验。2004年至2007年，任中信基金固
定收益研究员、交易员；2007年至 2010年6月，任中国光大银行债券自营投资业务副主
管；2010年6月加入嘉实基金管理有限公司任基金经理助理。2011 年11月18日起至
2012年11月21日任嘉实稳固收益债券基金经理，2016年 5月 17日至 2017年 11月 9日
任嘉实稳丰纯债债券基金经理，2017年2月28日至2018年10月8日任嘉实新添程混合
基金经理，2017年8月24日至2018年4月10日任嘉实稳悦纯债债券基金经理。2011年
11月18日至今任嘉实债券基金经理。2012年12月11日至今任嘉实纯债债券基金经理。
2013年5月21日至今任嘉实丰益纯债定期债券基金经理。2014年4月18日至今任嘉实稳
固收益债券基金经理。2015年4月18日至今任嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中
证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接基金经理。2016年3月18日至今任嘉实
稳瑞纯债债券、嘉实稳祥纯债债券基金经理。2016年4月26日至今任嘉实新常态混合、
嘉实新优选混合、嘉实新思路混合基金经理。2016年7月15日至今任嘉实稳鑫纯债债券
基金经理，2016年8月25日至今任嘉实安益混合基金经理，2016年9月13日至今任嘉实
稳泽纯债债券基金经理，2016年12月1日至今任嘉实策略优选混合、嘉实主题增强混合
基金经理。2016年12月14日至今任嘉实价值增强混合基金经理。2016年12月21日至今
任嘉实新添瑞混合基金经理。2017年3月9日至今任嘉实稳元纯债债券基金经理，
2017年3月16日至今任嘉实稳熙纯债债券基金经理，2017年6月21日至今任嘉实稳怡债
券基金经理。2017年 9月28日至今任嘉实新添辉定期混合基金经理。2016年3月30日
至今任嘉实新财富混合以及本基金基金经理。
胡永青先生，硕士研究生，15年证券从业经历。曾任天安保险股份有限公司固定收益嘉实基金管理有限公司
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组合经理，信诚基金管理有限公司投资经理，国泰基金管理有限公司固定收益部总监助理、
基金经理。2011年12月5日至2013年12月25日任国泰双利债券证券投资基金、国泰货币市场
证券投资基金的基金经理，2012年7月31日至2013年10月25日任国泰信用债券型证券投资基
金的基金经理，2016年4月29日至2017年11月9日任嘉实稳丰纯债债券基金经理，2017年7月
12日至2018年4月10日任嘉实稳愉债券基金经理，，2016年4月18日至2018年4月10日任嘉实
稳泰债券基金经理。2013年11月加入嘉实基金管理有限公司，现任公司固定收益业务体系
全回报策略组组长。2014年3月28日至今任嘉实信用债券、嘉实增强收益定期开放债券、嘉
实丰益策略定期开放债券基金经理，2014年10月9日至今任嘉实元和基金经理。2015年4月
18日至今任嘉实稳固收益债券基金经理。2015年12月15日至今任嘉实中证中期企业债指数
基金经理。2016年3月14日至今任嘉实新财富混合基金经理，2016年3月30日至今任嘉实新
常态混合基金经理，2016年4月12日至今任嘉实新思路混合基金经理， 2016年5月5日至今
任嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合基金经理，2016年6月3日至今任嘉实稳盛债券基金经
理，2016年12月1日至今任嘉实策略优选混合、嘉实主题增强混合基金经理。2016年12月
14日至今任嘉实价值增强混合基金经理。2017年6月2日至今任嘉实稳宏债券基金经理。
2017年6月21日至今任嘉实稳怡债券基金经理，2018年1月19日至今任嘉实润泽量化定期混
合基金经理，2018年2月9日至今任嘉实润和量化定期混合基金经理。2016年5月5日至今任
本基金基金经理。
（2）历任基金经理：无。
3、股票投资决策委员会
股票投资决策委员会的成员包括：公司副总经理兼股票投资业务联席 CIO 邵健先生，
公司总经理经雷先生，各策略组投资总监陈少平女士、邵秋涛先生、张金涛先生、胡涛先
生、谭丽女士，人工智能投资部负责人张自力先生。
4、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
(一) 基金托管人概况
1. 基本情况
名称：中国民生银行股份有限公司（以下简称“中国民生银行”）嘉实基金管理有限公司
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住所：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：洪崎
成立时间：1996年2月7日
基金托管业务批准文号：证监基金字［2004］101号
组织形式：其他股份有限公司（上市）
注册资本：28,365,585,227元人民币
存续期间：持续经营
电话：010-58560666
联系人：罗菲菲
中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又
是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在
中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商
业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生银行成立二十年来，业务不断拓展，
规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了快速健康的发展势头。
2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。
2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年
11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为
中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。2005年10月26日，
民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资
本市场股权分置改革提供了成功范例。 2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所
挂牌上市。
中国民生银行自上市以来，按照“团结奋进，开拓创新，培育人才；严格管理，规范
行为，敬业守法；讲究质量，提高效益，健康发展”的经营发展方针，在改革发展与管理
等方面进行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平台、“两率”考核机制、“三卡”
工程、独立评审制度、八大基础管理系统、集中处理商业模式及事业部改革等制度创新，
实现了低风险、快增长、高效益的战略目标，树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形
象。
2013年度,民生银行荣获中国投资协会股权和创业投资专业委员会年度中国优秀股权
和创业投资中介机构“最佳资金托管银行”及由21世纪传媒颁发的2013年PE/VC最佳金
融服务托管银行奖。
2013年荣获中国内部审计协会民营企业内部审计优秀企业。
在第八届“21世纪亚洲金融年会”上，民生银行荣获“2013?亚洲最佳投资金融服务
银行”大奖。嘉实基金管理有限公司
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在“2013第五届卓越竞争力金融机构评选”中，民生银行荣获“2013卓越竞争力品牌
建设银行”奖。
在中国社科院发布的《中国企业社会责任蓝皮书（2013）》中，民生银行荣获“中国
企业上市公司社会责任指数第一名”、“中国民营企业社会责任指数第一名”、“中国银
行业社会责任指数第一名”。
在2013年第十届中国最佳企业公民评选中，民生银行荣获“2013年度中国最佳企业
公民大奖”。
2013年还获得年度品牌金博奖“品牌贡献奖”。
2014年获评中国银行业协会“最佳民生金融奖”、“年度公益慈善优秀项目奖”。
2014年荣获《亚洲企业管治》“第四届最佳投资者关系公司”大奖和“2014亚洲企业
管治典范奖”。
2014年被英国《金融时报》、《博鳌观察》联合授予“亚洲贸易金融创新服务”称号。
2014年还荣获《亚洲银行家》“中国最佳中小企业贸易金融银行奖”，获得《21世纪
经济报道》颁发的“最佳资产管理私人银行”奖，获评《经济观察》报“年度卓越私人银
行”等。
2015年度，民生银行在《金融理财》举办的2015年度金融理财金貔貅奖评选中荣获
“金牌创新力托管银行奖”。
2015年度，民生银行荣获《EUROMONEY》2015年度“中国最佳实物黄金投资银行”称
号。
2015年度，民生银行连续第四次获评《企业社会责任蓝皮书（2015）》“中国银行业
社会责任发展指数第一名”。
2015年度，民生银行在《经济观察报》主办的2014-2015年度中国卓越金融奖评选中
荣获“年度卓越创新战略创新银行”和“年度卓越直销银行”两项大奖。
2016年度，民生银行荣获2016胡润中国新金融50强和2016中国最具创新模式新金
融企业奖。
2、主要人员情况
张庆先生，中国民生银行资产托管部总经理，博士研究生，具有基金托管人高级管理
人员任职资格，从事过金融租赁、证券投资、银行管理等工作，具有25年金融从业经历，
不仅有丰富的一线实战经验，还有扎实的总部管理经历。历任中国民生银行西安分行副行
长，中国民生银行沈阳分行筹备组组长、行长、党委书记。
3、基金托管业务经营情况
中国民生银行股份有限公司于2004年7月9日获得基金托管资格，成为《中华人民共
和国证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行。为了更好地发挥后发优嘉实基金管理有限公司
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势，大力发展托管业务，中国民生银行股份有限公司资产托管部从成立伊始就本着充分保
护基金持有人的利益、为客户提供高品质托管服务的原则，高起点地建立系统、完善制度、
组织人员。资产托管部目前共有员工68人，平均年龄36岁，100%员工拥有大学本科以上
学历，80%以上员工具有硕士以上文凭。基金业务人员100%都具有基金从业资格。
中国民生银行坚持以客户需求为导向，秉承“诚信、严谨、高效、务实”的经营理念，
依托丰富的资产托管经验、专业的托管业务服务和先进的托管业务平台，为境内外客户提
供安全、准确、及时、高效的专业托管服务。截至2018年6月30日，中国民生银行已托
管181只证券投资基金。中国民生银行于2007年推出“托付民生·安享财富”托管业务品
牌，塑造产品创新、服务专业、效益优异、流程先进、践行社会责任的托管行形象，赢得
了业界的高度认可和客户的广泛好评，深化了与客户的战略合作。自2010年至今，中国民
生银行荣获《金融理财》杂志颁发的“最具潜力托管银行”、“最佳创新托管银行”、
“金牌创新力托管银行”奖和“年度金牌托管银行”奖，荣获《21世纪经济报道》颁发的
“最佳金融服务托管银行”奖。
(二) 基金托管人的内部控制制度
1. 内部风险控制目标
强化内部管理，保障国家的金融方针政策及相关法律法规贯彻执行，保证自觉合规依
法经营，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系，保障业务正常运行，
维护基金份额持有人及基金托管人的合法权益。
2. 内部风险控制组织结构
中国民生银行股份有限公司基金托管业务内部风险控制组织结构由中国民生银行股份
有限公司审计部、资产托管部内设风险监督中心及资产托管部各业务中心共同组成。总行
审计部对各业务部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内设独立、专职的风险监
督中心，负责拟定托管业务风险控制工作总体思路与计划，组织、指导、协调、监督各业
务中心风险控制工作的实施。各业务中心在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
3. 内部风险控制原则
(1)全面性原则：风险控制必须覆盖资产托管部的所有中心和岗位，渗透各项业务过程
和业务环节；风险控制责任应落实到每一业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责
范围内的风险负责。
(2)独立性原则：资产托管部设立独立的风险监督中心，该中心保持高度的独立性和权
威性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。
(3)相互制约原则：各中心在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的机制，建立
不同岗位之间的制衡体系。
(4)定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更具客观性和嘉实基金管理有限公司
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操作性。
(5)防火墙原则：托管部自身财务与基金财务严格分开；托管业务日常操作部门与行政、
研发和营销等部门严格分离。
4. 内部风险控制制度和措施
(1)制度建设：建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人
员行为规范等一系列规章制度。
(2)建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。
(3)风险识别与评估：风险监督中心指导业务中心进行风险识别、评估，制定并实施风
险控制措施。
(4)相对独立的业务操作空间：业务操作区相对独立，实施门禁管理和音像监控。
(5)人员管理：进行定期的业务与职业道德培训，使员工树立风险防范与控制理念，并
签订承诺书。
(6)应急预案：制定完备的《应急预案》，并组织员工定期演练；建立异地灾备中心，
保证业务不中断。
5. 资产托管部内部风险控制
中国民生银行股份有限公司从控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、监控等五
个方面构建了托管业务风险控制体系。
(1)坚持风险管理与业务发展同等重要的理念。托管业务是商业银行新兴的中间业务，
中国民生银行股份有限公司资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将建立一
个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业务的快
速发展，新问题新情况不断出现，中国民生银行股份有限公司资产托管部始终将风险管理
放在与业务发展同等重要的位置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。
(2)实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工的共同参与，只有
这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。中国民生银行股份有限公司资产托管部实施
全员风险管理，将风险控制责任落实到具体业务中心和业务岗位，每位员工对自己岗位职
责范围内的风险负责。
(3)建立分工明确、相互牵制的风险控制组织结构。托管部通过建立纵向双人制，横向
多中心制的内部组织结构，形成不同中心、不同岗位相互制衡的组织结构。
(4)以制度建设作为风险管理的核心。中国民生银行股份有限公司资产托管部十分重视
内部控制制度的建设，已经建立了一整套内部风险控制制度，包括业务管理办法、内部控
制制度、员工行为规范、岗位职责及涵括所有后台运作环节的操作手册。以上制度随着外
部环境和业务的发展还会不断增加和完善。
(5)制度的执行和监督是风险控制的关键。制度执行比编写制度更重要，制度落实检查
是风险控制管理的有力保证。中国民生银行股份有限公司资产托管部内部设置专职风险监嘉实基金管理有限公司
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督中心，依照有关法律规章，定期对业务的运行进行稽核检查。总行审计部也不定期对资
产托管部进行稽核检查。
(6)将先进的技术手段运用于风险控制中。在风险管理中，技术控制风险比制度控制风
险更加可靠，可将人为不确定因素降至最低。托管业务系统需求不仅从业务方面而且从风
险控制方面都要经过多方论证，托管业务技术系统具有较强的自动风险控制功能。嘉实基金管理有限公司
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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
（1）嘉实基金管理有限公司直销中心
办公地址 北京市东城区建国门南大街7号万豪中心D座 12层
电话 （010）65215588 传真 （010）65215577
联系人 赵佳
（2）嘉实基金管理有限公司上海直销中心
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 8号上海国金中心 2期 53层 09-11 单元
电话 （021）38789658 传真 （021）68880023
联系人 邵琦
（3）嘉实基金管理有限公司成都分公司
办公地址 成都市高新区交子大道177号中海国际中心A座2单元21层04-
05单元
电话 （028）86202100 传真 （028）86202100
联系人 王启明
（4）嘉实基金管理有限公司深圳分公司
办公地址 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦16层
电话 （0755）84362200 传真 （0755）25870663
联系人 陈寒梦
（5）嘉实基金管理有限公司青岛分公司
办公地址 青岛市市南区山东路6号华润大厦3101室
电话 （0532）66777997 传真 （0532）66777676
联系人 胡洪峰
（6）嘉实基金管理有限公司杭州分公司
办公地址 杭州市江干区四季青街道钱江路1366号万象城2幢1001A室
电话
(0571)88061392
传真 （0571）88021391
联系人 王振
（7）嘉实基金管理有限公司福州分公司嘉实基金管理有限公司
15
办公地址 福州市鼓楼区五四路137号信合广场801A单元
电话
0591-88013670
电话
0591-88013670
联系人 吴志锋
（8）嘉实基金管理有限公司南京分公司
办公地址 南京市白下区中山东路288号新世纪广场A座4202室
电话 （025）66671118 传真 （025）66671100
联系人 徐莉莉
（9）嘉实基金管理有限公司广州分公司
办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 50 层 05-06A 单元
电话 （020）88832125 传真 （020）81552120
联系人 周炜
2、代销机构
（1）万得投资顾问有限公司
（二）登记机构
（三）出具法律意见书的律师事务所
办公地址 上海市浦东新区福山路33号建工大厦8楼
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
法定代表人 王廷富 联系人 姜吉灵
电话
021-68882280
传真
021-68882281
客服电话
400-821-0203
名称 嘉实基金管理有限公司
住所 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心二期
53层 09-11 单元
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦8层
法定代表人 赵学军
联系人 彭鑫
电话 （010）65215588
传真 （010）65185678嘉实基金管理有限公司
16
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称 上海市源泰律师事务所
住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人 廖海 联系人 范佳斐
电话 （021）51150298 传真 （021） 51150398
经办律师 刘佳、范佳斐
名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
法定代表人 李丹 联系人 张勇
电话 （021）23238888 传真 （021）23238800
经办注册会计师 薛竞、张勇嘉实基金管理有限公司
17
四、基金的名称
本基金名称：嘉实新起航灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：混合型证券投资基金，契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配置和选择高安全边际的证券，
力争实现基金资产的长期稳健增值。
七、基金的投资范围
本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他依法发行、上市
的股票），股指期货、权证，债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债
券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中
期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、大额存单、银行存款等固定收
益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合
中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0—95%；在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、权证
及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
八、基金的投资策略
1、资产配置策略嘉实基金管理有限公司
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本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析，在控制风险
的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观
经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。
2、股票投资策略
本基金采取自下而上的个股精选策略，以深入的基本面研究为基础，精选具有一定核
心优势的且成长性良好、价值被低估的上市公司股票。自下而上的投资策略相信，无论经
济环境或行业环境如何变化，总是有一些个股能超越市场表现，获得高于市场平均水平的
回报。因而，自下而上的研究方法，就是非常密切地关注公司的管理、历史、商业模式、
成长前景及其他特征。在行业配置方面，本基金管理人将根据宏观经济形式对行业配置进
行动态调整。
3、债券投资策略
本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及
不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以
收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募
债券的比例限制，严格控制风险，对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风
险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估，并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产
流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、
风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风
险。
5、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、
权证等衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，
控制下跌风险，实现保值和锁定收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等
因素的研究，预测资产池未来现金流变化；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化
对标的证券的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合嘉实基金管理有限公司
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运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险
的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期
获得长期稳定收益。
7、风险管理策略
本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等，并结
合公司现有的风险管理流程，在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调
整投资组合的风险结构，来优化基金的风险收益匹配。
具体而言，在大类资产配置策略的风险控制上，由投资决策委员会及宏观策略研究小
组进行监控；在个股投资的风险控制上，本基金将严格遵守公司的内部规章制度，控制单
一个股投资风险。
8. 投资决策依据和决策程序
（1）投资决策依据
? 法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和
基金的有关规定。
? 宏观经济和上市公司的基本面数据。
? 投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险
的范围内，选择预期收益大于预期风险的品种进行投资。
（2）投资决策程序
? 公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果，形成
宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为投资决策委员会和基金
经理提供决策依据。
? 投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场
的判断决定本计划的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置方案或
重大投资决定。
? 在既定的投资目标与原则下，根据分析师基本面研究成果以及定量投资
模型，由基金经理选择符合投资策略的品种进行投资。
? 独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控
功能，保证基金经理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。
? 动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结
合本基金的现金流量情况，以及组合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行嘉实基金管理有限公司
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动态的调整，使之不断得到优化。
风险管理部根据市场变化对本基金投资组合进行风险评估与监控，并授权风险控制小
组进行日常跟踪，出具风险分析报告。监察稽核部对本基金投资过程进行日常监督。
九、基金的业绩比较基准
沪深 300*50%+中债总指数*50%
如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较
基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018 年 6 月 30 日（“报告期末”），本报告所列财务数
据未经审计。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
10,941,538.00 1.25
其中：股票
10,941,538.00 1.25
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
814,327,689.30 92.98
其中：债券
814,327,689.30 92.98嘉实基金管理有限公司
21
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
29,946,164.92 3.42
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
4,730,924.10 0.54
8
其他资产
15,849,315.84 1.81
9
合计
875,795,632.16 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
7,591,590.00 1.03
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
3,349,948.00 0.45
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
10,941,538.00 1.48
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 嘉实基金管理有限公司
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600887
伊利股份
272,100 7,591,590.00 1.03
2 600036
招商银行
126,700 3,349,948.00 0.45
注：报告期末，本基金仅持有上述2只股票。
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
9,972,000.00 1.35
2
央行票据
- -
3
金融债券
74,763,144.00 10.15
其中：政策性金融债
59,733,144.40 8.11
4
企业债券
58,322,793.30 7.92
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
191,192,000.00 25.95
7
可转债（可交换债）
588,752.00 0.08
8
同业存单
479,489,000.00 65.07
9
其他
- -
10
合计
814,327,689.30 110.51
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111895290
18南京银行CD061
500,000 47,895,000.00 6.50
2 111892516
18南京银行CD031
500,000 47,825,000.00 6.49
3 101651023
16中石油MTN002
350,000 34,811,000.00 4.72
4 018005
国开1701
300,380 30,152,144.40 4.09
5 111814027
18江苏银行CD027
300,000 29,025,000.00 3.94
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。 嘉实基金管理有限公司
23
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
11. 投资组合报告附注
（1） 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）2018年5月4日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表
（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，
违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处
罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。
本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研
究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理
制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
（2）
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
（3） 其他资产构成
序
号
名称 金额（元）
1
存出保证金
87,515.93
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
15,761,799.91
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
15,849,315.84
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 嘉实基金管理有限公司
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报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实新起航混合
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
① - ③ ② - ④
2016年
3月14日
（基金合
同生效日）
至2016年
12月31日
2.80% 0.09% 5.30% 0.46% -2.50% -0.37%
2017年
6.52% 0.09% 9.83% 0.32% -3.31% -0.23%
2018年上
半年
1.66% 0.12% -4.19% 0.57% 5.85% -0.45%
2.自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
嘉实基金管理有限公司
25
图：嘉实新起航混合份额累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
图
（2016年3月14日至2018年6月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）
的有关约定。
十三、基金的费用与税收
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼或仲裁费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券、期货交易费用；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。嘉实基金管理有限公司
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2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1） 基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.8%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.8 %÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起
3个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于3个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法
按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起
3个工作日内向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于3个工作日
内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
顺延至最近可支付日支付。
上述“（一）基金费用的种类中第3－8项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）《基金合同》生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
4、基金税收嘉实基金管理有限公司
27
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（二）与基金销售有关的费用
1、本基金基金份额前端申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购
费率越低。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体如下：
申购金额（含申购费） 申购费率
M<100万元
1.5%
100万元≤M＜200万元
1.0%
200万元≤M＜500万元
0.6%
M≥500万元 按笔收取，单笔
1000元
个人投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金业务实行申购费率优惠，
其申购费率不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％，但中国银行长城借记卡、招
商银行借记卡、中国农业银行借记卡持卡人，申购本基金的申购费率优惠按照相关公告规
定的费率执行；机构投资者通过本基金管理人直销网上交易系统申购本基金，其申购费率
不按申购金额分档，统一优惠为申购金额的0.6％。优惠后费率如果低于0.6％，则按0.6％
执行。基金招募说明书及相关公告规定的相应申购费率低于0.6%时，按实际费率收取申购
费。个人投资者于本公司网上直销系统通过汇款方式申购本基金的，前端申购费率按照相
关公告规定的优惠费率执行。
本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各
项费用，不列入基金财产。
2、本基金对基金份额收取赎回费，在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的赎回费
率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的
赎回费，对持续持有期大于等于7天少于30日的投资人收取0.75%的赎回费，并将上述赎回
费全额计入基金财产；对持续持有期大于等于30天少于90天的投资人收取0.5%的赎回费，
并将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期大于等于90天少于180天的投资人收取
0.5%的赎回费，并将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期大于等于180天少于
365天的投资人收取0.5%的赎回费，将赎回费总额的25%计入基金财产；对持续持有期大于嘉实基金管理有限公司
28
等于365天少于730天的投资人收取0.25%的赎回费，将赎回费总额的25%计入基金财产。
本基金基金份额的赎回费率具体如下：
持有期限（T） 赎回费率
T<7天
1.5%
7天≤T<30天
0.75%
30天≤T<365天
0.5%
365天≤T<730天
0.25%
T≥730天
0
基金管理人可以在法律法规、基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应
于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
基金销售机构可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。
注：2014 年9 月2 日，本基金管理人发布了《嘉实基金管理有限公司关于增加开通后端
收费基金产品的公告》，自2016 年6 月13 日起，增加开通本基金在本公司基金网上直销系统
的后端收费模式（包括申购、定期定额投资、基金转换等业务）、并对通过本公司基金网上直
销系统交易的后端收费进行费率优惠，本基金优惠后的费率见下表：
持有期限（T）
基金网上直销
后端申购优惠费率
0
2018年10月26日
