泓 德 泓利 货 币市 场 基金
2018 年第3 季度报 告
2018 年09 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2018 年10 月26 日 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018年10月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018 年07月01日起至2018 年09月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德泓利货币
基金主代码 002184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月21日
报告期末基金份额总额 424,321,241.77 份
投资目标
本基金在力求保持基金资产安全性和较高流动性的基础上，
力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金根据宏观经济运行状况、 政策形势、 信用状况、 利率
走势、 资金供求变化等 的综合判断， 并结合各 类资产的流动
性特征、 风险收益特征、 估值水平等因素， 决定基金资产在
债券、 银行存款等各类 资产的配置比例， 并适 时进行动态调
整。 同时本基金将积极 运用利率品种投资策略、 信用品种投
资策略、期限配置策略、流动性管理策略等多种投资策略，
力争在保持基金资产安全性和较高流动性的基础上， 获取高
于业绩比较基准 的投资收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品
种， 其预期收益和预期 风险均低于债券型基金、 混合型基金
及股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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下属分级基金的基金简
称
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
下属分级基金的交易代
码
002184 002185
报告期末下属分级基金
的份额总额
8,102,409.96 份 416,218,831.81 份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2018年07月01日 - 2018年09月30 日)
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
1.本期已实现收益 85,475.08 3,458,826.39
2.本期利润 85,475.08 3,458,826.39
3.期末基金资产净值 8,102,409.96 416,218,831.81
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2018 年9月30 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ，由 于本基 金采 用摊 余成 本
法核算 ，因 此公 允价 值变 动收益 为零 ，本 期已 实现 收益和 本期 利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德泓 利货币A净 值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7365% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.3962% 0.0014%
泓 德泓 利货币B净 值表现
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.7980% 0.0014% 0.3403% 0.0000% 0.4577% 0.0014%
注：本 基金 收益 分配 是按 日结转 份额 。
泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：建 仓期 结束 后， 本基 金的各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同第 十二 部分 第二条 投资 范围 、第 四
条投资 限制 的相 关约 定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总经
理、事业二部
总监，现任泓
德泓富混合、
泓德远见回报
混合、泓德泓
业混合、泓德
裕泰债券、泓
德泓利货币、
泓德致远混
合、泓德臻远
回报混合基金
的基金经理。
2015-12-2
1
- 18年
硕士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任幸福人
寿保险股份有限公司
总裁助理兼投资管理
中心总经理， 阳光保险
集团股份有限公司资
产投资管理中心投资
负责人， 阳光财产保险
股份有限公司资金运
用部总经理助理， 光大
永明人寿保险公司投
资部投资分析主管， 光
大证券股份有限公司
研究所分析师， 华泰财
产保险公司投资管理
中心基金部副经理。
李倩
现任泓德泓利
货币、泓德裕
泰债券、泓德
泓富混合、泓
德泓业混合、
泓德裕康债
券、泓德裕荣
纯债债券、泓
德裕和纯债债
券、泓德裕祥
债券、泓德添
利货币、泓德
裕泽一年定开
债券、泓德裕
鑫一年定开债
券、泓德泓华
混合基金的基
金经理。
2015-12-2
1
- 9年
硕士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任中国农
业银行股份有限公司
金融市场部、 资产管理
部理财组合投资经理，
中信建投证券股份有
限公司资产管理部债
券交易员、 债券投资经
理助理。 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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毛静平
现任泓德泓利
货币、泓德添
利货币、泓德
裕康债券基金
的基金经理。
2018-09-1
2
- 7年
硕士研究生， 具有基金
从业资格， 曾任本公司
固定收益投资部信用
研究员、基金经理助
理， 阳光资产管理股份
有限公司信用研究员，
毕马威华振会计师事
务所审计师。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告 期内 本基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓利 货币市场基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人
谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基 金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2018 年年初受监管政策密集出台的影响，10年期国债收益率曾上行至3.98%附近，
但这也是半年内收益率最高点，之后一路下行至4月初的3.7% 左右，收益率下行最先受
益于流动性的边际宽松，包括1月25日开始实施的普惠金融定向降准以及春节期间的临
时准备金动用安排 （CRA） 等。3月初， 中美贸 易争端开启， 金融市场短期风险偏好骤降，
同时市场开始担忧国内需求回落的风险，也带动了国内债市收益率继续下行。4月17 日
央行公布年内第二次降准，利率债收益率急速下行，但未来流动性宽裕的预期被消耗，
之后直到6月中旬债市基本处于震荡整 理阶段。 而随着中美贸易战的升级以及6月24 日央
行公布年内第三次降准，6月中下旬开始利率债收益率继续下行。三季度以来，随着货
币政策的逐步放松以及贷款额度的放松， 债券收益率在7月中下旬到8月初经历了一轮快泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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速下行， 尤其表现在短端利率下行迅猛， 但与此同时， 市场的风险偏好依然比较低， 而
随着收益率快速下行后， 收益率的下行开始面临阻力， 债券市场一度受到地方债集中供
给、货币政策回归稳定、通胀预期升高等因素的制约，并在8 月中旬开始收益率迅速向
上调整，9月则进入震荡整理阶段。10月7日， 央行宣布了年内第四次降准， 受资金面 全
面宽松的影响，2018 年存款和存单发行利率趋势性下行。
本基金以保证资产的流动性为首要任务， 成立以来采取短久期策略， 合理安排资金
到期， 抓住市场资金利率阶段性走高的机会， 通过配置高息存款、 存单以及优质短融提
高组合收益率，在保证流动性安全的基础上提高了组合的收益。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
2018 年3季度，本基金A级净值收益率为0.7365%，B级净值收益率为0.7980%，同期
业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例（%）
1 固定收益投资 228,727,058.28 53.86
其中：债券 228,727,058.28 53.86
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 105,066,757.60 24.74
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 88,912,453.26 20.94
4 其他资产 1,929,683.04 0.45
5 合计 424,635,952.18 100.00
5.2 报告 期债 券回购 融资 情况
序
号
项目 金额(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 2.04
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - - 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额 超 过基 金资产 净值 的20% 的说 明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 44
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过120 天情况 说明
报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2 报告 期末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30 天以内 34.40 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天(含)—60天 38.33 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 7.02 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天(含)—120天 9.35 -
其中： 剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 120 天(含)—397天（含） 10.52 -
其中： 剩余存续期 超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.62 -
5.4 报告 期内 投资组 合平 均剩 余存续 期超 过240 天情 况说明
报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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5.5 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,000,316.34 7.07
其中：政策性金融债 30,000,316.34 7.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,000,642.24 7.07
6 中期票据 - -
7 同业存单 168,726,099.70 39.76
8 其他 - -
9 合计 228,727,058.28 53.90
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告 期末 按摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 170211 17国开11 300,000 30,000,316.34 7.07
2 111821278
18渤海银行C
D278
300,000 29,858,066.49 7.04
3 011801804
18宝钢SCP00
8
200,000 20,000,421.57 4.71
4 111821312
18渤海银行C
D312
200,000 19,880,231.93 4.69
5 111810164
18兴业银行C
D164
200,000 19,812,977.03 4.67
6 011801669
18中铝集SCP
010
100,000 10,000,220.67 2.36
7 111881797
18盛京银行C
D326
100,000 9,972,294.64 2.35
8 111881897
18锦州银行C
D172
100,000 9,972,097.51 2.35
9 111891050 18长沙银行C 100,000 9,967,497.53 2.35 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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D024
10 111883353
18宁波银行C
D156
100,000 9,956,104.56 2.35
5.7 “影 子定 价”与 “摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5% 间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1216%
报告期内偏离度的最低值 0.0433%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0779%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到0.25% 情况 说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%的情况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到0.5% 情况说 明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.50%的情况。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告附 注
5.9.1 基金 计价方 法说明
本基金的债券投资采用摊余成法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按票面利率或
商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折
价。
5.9.2 报 告期 内本基 金投 资的 前十名 证券 除18兴 业银 行CD164 （证券代 码111810164）和
18 长 沙银行CD024 （证券 代码111891050 ） 外， 其他证 券的 发行主 体未 有被 监管部 门立 案
调 查， 不存在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
根据2018 年5 月4 日中国 银行 保险监 督管 理委员 会行 政处罚 信息 公开表 （银 保监银 罚
【2018 】1号 ），兴 业银 行因 重大关 联交 易未按 规定 审查审 批且 未向监 管部 门报告 等12
项 违法 违规事 实被 中国银 行保 险监督 管理 委员会 处以 罚款， 并责 令改正 。
根据2018 年3 月2 日湖南 银监 局机关 行政 处罚信 息公 开表（ 湘银 监罚决 字【2018 】6号、
湘 银监 罚决字 【2018 】7 号） 、2018 年5月3日湖 南银 监局机 关行 政处罚 信息 公开表 （湘
银 监罚 决字 【2018 】9号 ） 长沙银 行因 个人存款 账户 开户手 续不 合规等3项 违法违 规事 实
被 中国 银行业 监督 管理委 员会 湖南监 管局 处以罚 款， 并责令 改正 。
在上述 公告 公布后 ，本 基金 管理人 对上 述公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认为上 述处
罚 不会 对投资 价值 构成实 质性 负面影 响 ， 因此本 基金 管理人 对上 述公司 的投 资判断 未发
生 改变 。 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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5.9.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 1,929,683.04
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 1,929,683.04
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
泓德泓利货币A 泓德泓利货币B
报告期期初基金份额总额 16,061,223.49 381,401,673.46
报告期期间基金总申购份额 1,796,607.58 194,985,272.39
报告期期间基金总赎回份额 9,755,421.11 160,168,114.04
报告期期末基金份额总额 8,102,409.96 416,218,831.81
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金本报告期间无单一投资 者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓利货币市场基金设立的文件
（2）《泓德泓利货币市场基金基金合同》
（3）《泓德泓利货币市场基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓利货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式 泓德泓利货币市场基金 2018 年第 3 季度报告
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（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复 印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
2018 年10 月26日
