金 信 多 策 略精 选 灵 活 配置 混 合 型
证 券 投 资 基金 2018 年第 3 季 度 报告
2018 年9 月30 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
报告 送 出日期：2018 年10 月26 日 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2018 年10 月 24 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2018 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信多 策略 精选 混合
交易代 码 004223
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年6 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,715,089,614.17 份
投资目 标
本基金 将灵 活运 用多 种投 资策略 ， 充分 挖掘 和利 用 市场中 潜在 的投
资机会 ，力 争为 基金 份额 持有人 创造 收益 和长 期稳 定的投 资回 报 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 个方 面：
1、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析各 方面 因素， 通过 对货 币市 场、 债券市 场和 股票
市场的 整体 估值 状况 的分 析， 进 行资 产配 置及 组合 的构建 。 并 根据
各类资 产风 险收 益特 征的 相对变 化 ， 动 态调 整各 资 产类别 的投 资比
例。
2、股 票投 资策 略
在不同 市场 环境 下 ，本 基 金将灵 活运 用成 长 、主 题 、定 向增 发 、动
量等多 种投 资策 略。
3、固 定收 益类 投资 策略
本基金 将在 保证 资产 流动 性的基 础上 ， 采 取利 率预 期策略 、 信 用风
险管理 和时 机策 略相 结合 的积极 性投 资方 法 ， 力 求 在控制 各类 风险
的基础 上获 取稳 定的 收益 。
4、资 产支 持 证 券投 资策 略
本基金 将深 入分 析市 场利 率、发 行条 款、 支持 资产 的构成 及质 量 、
提前偿还率等多种影响资产支持证券定价的基本面因素, 并 辅 助 采
用数量 化定 价模 型, 评估 其 内在价 值以 合理 价格 买入 并持有 。
5、衍 生品 投资 策略
1）股 指期 货和 国债 期货 投 资策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 有选 择地 投资金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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于股指 期货 和国 债期 货。 套期保 值将 主要 采用 流动 性好、 交易 活跃
的期货 合约 。
2）权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下进 行权 证投 资。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本 基 金 采 取 自 下 而 上 的 方 法 建 立 适 合 中 小 企 业 私 募 债 券 的 信 用 评
级体系 ， 对个 券进 行信 用 分析 ，在 信用 风险 可控 的 前提下 ， 追求 合
理回报 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 其 预期 收益 和风 险 水平高 于债 券型
基金产 品和 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金产 品， 属于中 高风 险 、
中高收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2018 年 7 月 1 日 －2018 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 14,398,408.48
2.本期 利润 12,846,346.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0077
4.期末 基金 资产 净值 2,168,764,027.59
5.期末 基金 份额 净值 1.2645
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.62% 0.02% -0.73% 0.75% 1.35% -0.73% 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注： 本基 金的 基金 合同 于 2017 年6 月8 日 生效 ， 建仓 期为自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月 ， 建
仓结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
唐雷
本基金
基金经 理
2017 年6 月
8 日
- 11
武 汉 大学 物 理学 理学 学士、 北
京 大 学光 华 管理 学院 工商管 理
硕 士 。先 后 任职 于民 生加银 基
金 、 安信 证 券资 产管 理部。 现
担任金 信基 金基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《 公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 的规 定以 及《 金信 多策略 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金
合同》 等基 金法 律文 件的 约定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控
制风险 的基 础上 ，为 基金 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 持有 人利 益的 情形 。基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2018 年第3 季 度， 一方 面 我国宏 观经 济整 体下 行， 基建下 滑， 地产 和汽 车销 售不佳 ， 贸 易战
对出口 影响 暂未 显现 。另 一方面 债券 市场 上半 年涨 幅较大 ，叠 加通 胀预 期升 温、美 联储 加息 等因
素。本 季度 债券 市场 总体 呈震荡 走势 。央 行持 续降 准，资 金面 合理 充裕 ，资 金利率 维持 在相 对低
位。权 益市 场在 多重 利空 因素作 用下 持续 下跌 。
从本基 金的 操作 策略 来看 ，我们 组合 主要 集中 在高 流动性 、高 安全 性的 品种 上，通 过严 格管
理组合 流动 性和 组合 风险 暴露， 获取 稳健 收益 、降 低组合 波动 。
2018 年第4 季 度， 资金 面 预计总 体宽 松， 经济 延续 下滑趋 势， 未来 利率 债和 高等级 信用 债的
收益率 仍存 在一 定的 下行 空间。 本基 金将 在保 持组 合流动 性、 控制 交易 风险 的基础 上， 以配 置中
短久期 高等 级品 种为 主。
4.5 报告期 内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.2645 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.62% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.73% 。 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
报告期 内， 未出 现对 本基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,986,429,000.00 99.45
其中： 债券 2,986,429,000.00 99.45
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 763,874.45 0.03
8 其他资 产 15,795,604.57 0.53
9 合计 3,002,988,479.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 19,894,000.00 0.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 160,960,000.00 7.42
其中： 政策 性金 融债 160,960,000.00 7.42
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 2,805,575,000.00 129.36
9 其他 - -
10 合计 2,986,429,000.00 137.70 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 111815483 18 民 生银 行 CD483 3,000,000 297,960,000.00 13.74
2 111820169 18 广 发银 行 CD169 3,000,000 297,870,000.00 13.73
3 111821322 18 渤 海银 行 CD322 3,000,000 294,960,000.00 13.60
3 111885791 18 长 沙银 行 CD184 3,000,000 294,960,000.00 13.60
4 111809292 18 浦 发银 行 CD292 2,000,000 198,580,000.00 9.16
5 111809282 18 浦 发银 行 CD282 2,000,000 196,760,000.00 9.07
5 111815488 18 民 生银 行 CD488 2,000,000 196,760,000.00 9.07
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于国 债 期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 国债
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 国债 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券除 18 广发银行 CD169 （ 证券代码：111820169）、18 长
沙银行CD184 （证券代码 ：111885791）及 18 浦发 银行 CD292 （证券代码：111809292 ） 外其他证
券的发行主体未有被 监管 部门立案调查，不存 在编 制日前一年内受到公 开谴 责、处罚的情形。
广发银行股份有限公 司于2017 年11 月17 日因出具与事实不符的金融票 证等 ，受到中国银
行业监督管理委员会 处罚 。 之后本基金管理 人对广 发银行证券进行了充 分研 究， 认为广发银行 受
到的处罚金额相对其 全年 净利润和净资产比例 较小 。 处罚对 广发银 行整体的 业务开展以及持续经
营无重大不利影响 ， 对广 发银 行资金周转和债 务偿 还影响较小， 对广 发银行 同业存单的投资价值
基本无负面影响，履 行了 必要的投资决策程序 后买 入并持有广发银行发 行的 证券。
长沙银行股份有限公 司于2018 年2 月5 日因个人存 款账户开户手续不合 规等 ，受到中国银
行业监督管理委员会 湖南 监管局处罚。于 2018 年2 月 6 日因非现场监管报表 填报错误等，受到
中国银行业监督管理 委员 会湖南监管局处罚。 于 2018 年4 月 16 日因信托贷 款违规授信等， 受到
中国银行业监督管理 委员 会湖南监管局处罚。 之后 本基金管理人对长沙 银 行 证券进行了充分研
究， 认为长沙银行 受到的 处罚金额相对其全年 净 利 润和净资产比例较小 。 处 罚对长沙银行整体的
业务开展以及持续经 营无 重大不利影响， 对 长沙银 行资金周转和债务偿 还影 响较小， 对长沙银 行
同业存单的投资价值 基本 无负面影响， 履 行了必要 的投资决策程序后买 入并 持有长沙银行发行的
证券。
上海浦东发展银行股 份有 限公司于 2018 年2 月 12 日因以贷转存、 虚增存 贷 款等， 受到中国
银行业监督管理委员 会处 罚。 之后本基金管 理人对 浦发银行证券进行了 充分 研究， 认为浦发银 行
受到的处罚金额相对 其全 年净利润和净资产比 例较 小。处罚虽反映出浦 发 银 行存在一定管理问
题， 但对其整体的 业务开 展以及持续经营无重 大不 利影响， 对浦发银 行资金 周转和债务偿还影响
较小， 对浦发银行 同业存 单的投资价值基本无 负面 影响， 履行了必要 的投资 决策程序后买入并持
有浦发银行发行的证 券。
本基金投资上述证券 的投 资决策程序符合相关 法律 法规和公司制度的要 求。
金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,572.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,491,667.14
5 应收申 购款 273,364.61
6 其他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,795,604.57
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 708,352,024.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,829,595,238.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份 额 822,857,648.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,715,089,614.17
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 6,693,675.35
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 6,693,675.35
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.39
7.2 基金管理人 运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。 金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20% 的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2018 年
7 月 18
日至
2018 年
8 月 26
日
- 342,347,826.09 342,347,826.09 - 0.00%
2
2018 年
7 月 1
日至
2018 年
7 月 8
日
177,308,828.16 - - 177,308,828.16 10.34%
3
2018 年
7 月 10
日至
2018 年
8 月 26
日
- 701,868,685.69 158,390,749.98 543,477,935.71 31.69%
3
2018 年
8 月 28
日至
2018 年
9 月 30
日
- 701,868,685.69 158,390,749.98 543,477,935.71 31.69%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或 超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回金信多策略精选混合 2018 年第 3 季度报告
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办理造 成影 响；
（2）基金管理 人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不 利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 多 策略精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集注 册的 文件；
2 、《 金信 多策 略精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 金信 多策 略精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
9.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅备查文件。 在支 付工本费后， 可在合理时间内取得
备查文件的复制件或复印件。
金信基金管理有限公司
2018 年10 月26 日
