浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投
资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日浦银安盛幸福回报定期开放债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浦银安盛幸福回报定开债券
基金主代码
519118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月18日
报告期末基金份额总额 250,821,442.00份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下，追求超过业绩
比较基准的当期收入和投资总回报。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，
寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在
个券选择上采用自下而上的方法，通过流动性
考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过
对风险的严格控制，运用多种积极的资产管理
增值策略，实现本基金的投资目标。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的
较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浦银安盛幸福回报定开
债券A
浦银安盛幸福回报定
开债券B
下属分级基金的交易代码
519118 519119
报告期末下属分级基金的份额总额 214,573,929.47份 36,247,512.53份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ）
浦银安盛幸福回报定开债券A
浦银安盛幸福回报定开
债券B
1．本期已实现收益
1,026,587.92 140,201.58
2．本期利润
1,683,723.71 251,041.49
3．加权平均基金份额本期利润
0.0078 0.0069
4．期末基金资产净值
221,764,401.44 37,376,344.86
5．期末基金份额净值
1.034 1.031
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛幸福回报定开债券A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.78% 0.10% 0.38% 0.00% 0.40% 0.10%
浦银安盛幸福回报定开债券B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.68% 0.10% 0.38% 0.00% 0.30% 0.10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
钟明
公司旗下
浦银安盛
优化收益
债券型证
券投资基
金、浦银
安盛幸福
回报定期
开放债券
2017年
11月1日
- 13
钟明女士，复旦大学MBA。
2005年至2017年就职于兴
全基金管理有限公司，先
后从事基金会计岗位、债
券交易员岗位、基金经理
助理岗位和基金经理岗位。
2017年5月加盟浦银安盛
基金管理有限公司，担任
固定收益投资部副总监之
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型证券投
资基金、
浦银安盛
盛勤纯债
债券型证
券投资基
金、浦银
安盛货币
市场证券
投资基金
以及浦银
安盛日日
鑫货币市
场基金基
金经理。
职。2017年11月1日起，
担任公司旗下浦银安盛优
化收益债券型证券投资基
金、浦银安盛幸福回报定
期开放债券型证券投资基
金、浦银安盛盛勤纯债债
券型证券投资基金、浦银
安盛货币市场证券投资基
金以及浦银安盛日日鑫货
币市场基金基金经理。
章潇枫
公司旗下
浦银安盛
盛鑫债券
基金、浦
银安盛盛
泰债券基
金、浦银
安盛盛达
债券基金、
浦银安盛
幸福聚益
18个月
债券基金、
浦银安盛
稳健增利
债券基金
（LOF）、
浦银安盛
盛元债券
基金以及
浦银安盛
盛勤债券
基金、浦
银安盛盛
泽定期开
放债券型
发起式基
金基金经
理。
2017年
6月8日
2018年7月
5日
7
章潇枫先生，复旦大学数
学与应用数学专业本科学
历。加盟浦银安盛基金前，
曾任职于湘财证券股份有
限公司，历任金融工程研
究员、报价回购岗以及自
营债券投资岗。2016年
6月加盟浦银安盛基金公司，
在固定收益投资部担任基
金经理助理岗位。2017年
5月起担任公司旗下浦银安
盛盛鑫定期开放债券型证
券投资基金、浦银安盛盛
泰纯债债券型证券投资基
金、浦银安盛盛达纯债债
券型证券投资基金、浦银
安盛幸福聚益18个月定期
开放债券型证券投资基金
及浦银安盛稳健增利债券
型证券投资基金（LOF）的
基金经理。2017年6月至
2018年7月担任公司旗下
浦银安盛优化收益债券型
基金及浦银安盛幸福回报
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2017年
6月起担任公司旗下浦银安
盛盛元债券型证券投资基
金及浦银安盛盛勤纯债债
券型证券投资基金的基金
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经理。2018年9月起兼任
浦银安盛盛泽定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募
基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资
指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面
是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3日，5日和10日）发生的不同组合
对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对
相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一
方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进
行及时的报告。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
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交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
经济总体呈现稳中承压趋势，紧信用环境使得社融增速有所回落，叠加外部贸易摩擦，使得
宏观经济的不确定性进一步加大。国内经济动能虽维持PMI在50以上，但近月来小幅下行，
9月制造业PMI已由前期51.5%回落至 50.8%，经济下行压力仍存在。为应对复杂的国内外经济
形势，国内经济政策有所转向。央行货币政策边际放松，逐步转为合理充裕，并着重疏通信用传
导机制。同时财政政策配合发力，各部委推出多项措施稳定经济，着力疏导中小企业融资难的现
状。银行超储率由3月底的1.3%升至7月份的1.8%，下半年以来银行间R001中枢2.42%、
R007中枢2.83%,呈逐渐下行的趋势，从利率曲线上看，中短期利率维持较低水平有利于疏通信
用传导机制，预期央行将继续维护市场流动性保持合理充裕水平，中短端收益率有望进一步下行。
长端利率受制于中美利差收窄和通胀预期升温而缓慢下行，截至10月9日美国十年期国债收益
率已突破3.25，中美十年期国债利差仅36BP，接近历史低位，利率曲线可能进一步陡峭化。基
于上述判断，本基金在报告期内适度降低久期，保持中性杠杆水平维持流动性，减持了长端利率，
并增持了1-3Y信用资产，提升持仓债券信用资质，避免信用分化对组合产生冲击。报告期内坚
持谨慎投资原则、严控信用风险，增加高流动性资产占比，在保证季底流动性安全基础上，获取
收益率下行带来的利差，提高组合整体收益回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛幸福回报定开债券A基金份额净值为1.034元，本报告期基金份额
净值增长率为0.78%；截至本报告期末浦银安盛幸福回报定开债券B基金份额净值为1.031元，
本报告期基金份额净值增长率为0.68%；同期业绩比较基准收益率为0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
394,792,836.70 97.57
其中：债券
394,792,836.70 97.57
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,106,839.74 0.52
8
其他资产
7,720,609.91 1.91
9
合计
404,620,286.35
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
29,361,610.00 11.33
其中：政策性金融债
29,361,610.00 11.33
4
企业债券
247,520,976.70 95.52
5
企业短期融资券
10,047,000.00 3.88
6
中期票据
79,131,250.00 30.54
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
28,732,000.00 11.09
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9
其他
- -
10
合计
394,792,836.70 152.35
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122723
12石油05
220,000 22,396,000.00 8.64
2 101660076
16陕煤化
MTN001
200,000 20,568,000.00 7.94
3 101751003
17沪仪电
MTN001
200,000 20,298,000.00 7.83
4 122301
13楚天01
200,000 20,254,000.00 7.82
5 143154
17光证G1
200,000 20,182,000.00 7.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票，故不存在本基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选
股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
12,820.77
2
应收证券清算款
12,124.13
3
应收股利
-
4
应收利息
7,695,665.01
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,720,609.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 浦银安盛幸福回报定开债券A
浦银安盛幸福回报定
开债券 B
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报告期期初基金份额总额
214,573,929.47 36,247,512.53
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
214,573,929.47 36,247,512.53
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、
中国证监会批准基金募集的文件
2、
浦银安盛幸福回报定期开放式债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛幸福回报定期开放式债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛幸福回报定期开放式债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
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8、
中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
2018年10月26日
