摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日大摩品质生活精选股票 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大摩品质生活精选股票
基金主代码
000309
交易代码
000309
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年10月29日
报告期末基金份额总额 255,057,415.01份
投资目标
本基金通过投资于经济结构转型过程中能够引领或
积极参与提升民众生活品质的企业，分享其发展和
成长机会，力争获取超越业绩比较基准的中长期稳
定收益。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策
略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，
决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
主要采取“自下而上”的选股策略，精心挖掘那些
具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司，通过对
上市公司品牌力、执行力、财务数据、管理层、管
理体制的分析，仔细甄别出高品质公司的各项基因，
判别公司发展趋势，精选出未来发展前景看好并且
有助于推动人民生活品质提升的上市公司股票进行
投资，在严格控制投资风险的前提下，追求基金资
产长期稳定增值。
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3. 债券投资策略
将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品
种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用
利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略，
权衡到期收益率与市场流动性构建和调整债券组合，
在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安
全性。
4. 权证投资策略
在确保与基金投资目标相一致的前提下，通过对权
证标的证券的基本面研究，并结合权证定价模型估
计权证价值，本着谨慎和风险可控的原则，为取得
与承担风险相称的收益，投资于权证。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×85%+标普中国债券指数收益
率×15%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证
券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金
产品。
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日
）
1.本期已实现收益
-50,367,934.69
2.本期利润
-2,762,498.79
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0108
4.期末基金资产净值
403,835,398.20
5.期末基金份额净值
1.583
注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-0.69% 1.50% -1.47% 1.15% 0.78% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金基金合同于2013年10月29日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人
自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时
本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
王大鹏
研究管理
部总监、
基金经理
2017年
6月29日
- 10
中山大学金融学博士。
曾任长春工业大学工
商管理学院金融学专
业教师，宝盈基金管
理有限公司研究员。
2010年12月加入本
公司，历任研究管理
部研究员、总监助理、
副总监，现任研究管
理部总监、基金经理。
2015年1月至
2017年6月任摩根士
丹利华鑫资源优选混
合型证券投资基金
(LOF)基金经理，
2016年2月至
2017年4月任摩根士
丹利华鑫沪港深新价
值灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2016年6月起任摩根
士丹利华鑫健康产业
混合型证券投资基金
基金经理，2017年
5月起任摩根士丹利
华鑫基础行业证券投
资基金基金经理，
2017年6月起任本基
金基金经理、摩根士
丹利华鑫卓越成长混
合型证券投资基金基
金经理。
何晓春
助理总经
理、权益
投资部总
监
2018年
2月10日
- 19
中南财经政法大学产
业经济学博士。曾任
金鹰基金管理有限公
司权益投资部总监、
研究部副总监兼基金
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经理。2017年12月
加入本公司，现任本
公司助理总经理兼权
益投资部总监。
2018年2月起担任本
基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关
法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交
易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年3季度，A股市场呈现区间震荡走势，主板表现优于创业板，其中：上证50指数上
涨5.11%，上证综指下跌0.92%，沪深 300指数下跌2.05%，中小板指下跌11.22%，创业板指下
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跌12.16%。分行业看，银行、石油石化、非银金融、钢铁、国防军工和建筑等行业大幅跑赢市
场，排名靠前；家电、纺织服装、电子和医药等涨幅排名靠后。整个三季度市场延续了上半年的
弱势行情，呈现区间震荡寻底走势。从经济数据来看，国家统计局公布的1-7月份固定资产投资
同比增长5.5%，1-7月份社会消费品零售总额同比增长9.3% ，增速均出现环比下滑，低迷的消
费和投资数据令市场防御氛围增厚，低估值的蓝筹板块如银行行业和景气度向上的石油石化行业
走势较好；在消费数据走弱和疫苗负面事件冲击下，医药为首的消费板块大幅回调。本基金在三
季度配置的银行、计算机和新能源等行业股票表现相对较好，而医药和白酒等行业股票拖累了净
值表现。
展望2018年4季度，国内经济增速下行压力较大，参考国家统计局公布的数据：9 月中国
制造业新出口订单指数和进口指数为48.0%和48.5%，景气度均落至年内低点，贸易摩擦带来的
加税对出口的负面影响已初露端倪。四季度国内应对经济下行的政策对市场会是一个重要的影响
因子，我们判断可能的政策包括：（1）央行或有持续降准的可能，进而释放更多的流动性；
（2）国内在高铁和5G等领域的投资有望加速推进；（3）决策层面向企业和个人的减税优惠力
度或将不断加大。虽然国内经济下行压力加大，但政策腾挪的空间和居民消费的潜力依然较大，
我们对四季度经济增长保持相对乐观的态度，对股市判断为震荡向上的结构性行情，看好三个大
方向：（1）银行、保险等低估值类蓝筹股票的长期投资价值；（2）具备优质竞争力和长期成长
空间的科技类股票；（3）符合居民消费升级趋势的必需消费品公司。我们将自上而下聚焦上述
三个方向，结合自下而上的研究分析筛选出优质个股，力争实现基金资产的增值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至2018年9月30日, 本基金份额净值为1.583元，累计份额净值为1.583元，
报告期内基金份额净值增长率为-0.69%，同期业绩比较基准收益率为-1.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
380,994,413.52 93.83
其中：股票
380,994,413.52 93.83
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
22,047,957.91 5.43
8
其他资产
3,021,377.03 0.74
9
合计
406,063,748.46
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
4,566,660.00 1.13
B
采矿业
- -
C
制造业
190,790,686.69 47.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
29,344,472.28 7.27
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
2,806,320.00 0.69
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
40,731,400.00 10.09
J
金融业
112,754,874.55 27.92
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
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O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
380,994,413.52 94.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002594
比亚迪
668,557 32,826,148.70 8.13
2 002376
新北洋
1,780,071 31,560,658.83 7.82
3 600036
招商银行
930,455 28,555,663.95 7.07
4 000661
长春高新
100,000 23,700,000.00 5.87
5 601336
新华保险
447,771 22,603,480.08 5.60
6 002212
南洋股份
1,892,836 21,578,330.40 5.34
7 002152
广电运通
3,288,484 21,079,182.44 5.22
8 600030
中信证券
1,236,902 20,643,894.38 5.11
9 600566
济川药业
496,900 19,572,891.00 4.85
10 600570
恒生电子
318,000 17,556,780.00 4.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除山东新北洋信息技术股份有限公司（以下简
称“新北洋”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚。
2018年9月，新北洋收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东新北洋
信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]60号），对其内幕信息知情人登
记不完整和未制作重大事项进程备忘录等问题采取出具警示函的监督管理措施。
本基金投资新北洋（002376）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对
上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对新北洋的投资价值未造成实质性影
响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
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5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
336,843.48
2
应收证券清算款
2,493,439.86
3
应收股利
-
4
应收利息
4,858.17
5
应收申购款
186,235.52
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,021,377.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
255,634,992.39
报告期期间基金总申购份额
10,083,647.47
减:报告期期间基金总赎回份额
10,661,224.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
255,057,415.01
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末，基金管
理人未持有本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
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