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建信弘利(002378)

建信弘利:2018年第三季度报告

建信弘利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告
第 2 页 共14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信弘利灵活配置混合
基金主代码
002378 
交易代码
002378
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月10日
报告期末基金份额总额 243,847,721.91份
投资目标
本基金自上而下积极、动态地配置大类资产,同时
通过合理的证券选择,在有效控制风险的前提下,
谋求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和
判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上,
动态调整大类资产配置比例,同时将严谨、规范化
的选股方法与积极主动的投资风格相结合,运用自
上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略,
在大类资产配置和证券选择两个层面上实现投资组
合的双重优化。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为:65%×沪深300指数收益率
+35%×中债总财富(总值)指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司



建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 3 页 共14 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018年7月1日 - 2018年9月30日 ) 1.本期已实现收益 -14,561,125.54 2.本期利润 -11,261,169.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0446 4.期末基金资产净值 230,835,876.60 5.期末基金份额净值 0.9466 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.43% 0.74% -0.86% 0.88% -3.57% -0.14%


建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 1、本基金由建信安心保本五号基金第一个保本周期到期后变更而来,基金合同于2018年2月 10日生效。 2、本报告期,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 李菁 固定收益 投资部总 经理、本 基金的基 金经理 2018年 2月6日 2018年 8月10日 12 李菁女士,固定收益 投资部总经理,硕士。 2002年7月进入中国 建设银行股份有限公 司基金托管部工作, 从事基金托管业务, 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 5 页 共14 页 任主任科员。 2005年9月进入建信 基金管理有限责任公 司,历任债券研究员、 基金经理助理、基金 经理、资深基金经理、 投资管理部副总监、 固定收益投资部总监, 2007年11月1日至 2012年2月17日任 建信货币市场基金的 基金经理;2009年 6月2日起任建信收 益增强债券型证券投 资基金的基金经理; 2011年6月16日至 2018年8月10日任 建信信用增强债券型 证券投资基金的基金 经理;2016年2月 4日起任建信安心保 本五号混合型证券投 资基金的基金经理, 该基金于2018年 2月6日起转型为建 信弘利灵活配置混合 型证券投资基金,李 菁自2018年2月 6日至2018年8月 10日继续担任该基金 的基金经理; 2016年6月8日起任 建信安心保本七号混 合型证券投资基金的 基金经理,该基金于 2018年6月15日起 转型为建信兴利灵活 配置混合型证券投资 基金,李菁继续担任 该基金的基金经理; 2016年11月16日起 任建信恒瑞一年定期 开放债券型证券投资 基金的基金经理; 2017年5月25日起 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 6 页 共14 页 任建信瑞福添利混合 型证券投资基金的基 金经理。 吴尚伟 权益投资 部联席投 资官、本 基金的基 金经理 2018年 2月6日 - 12 硕士,权益投资部联 席投资官。2004年 9月至2007年4月任 长城伟业期货经纪有 限公司深圳分公司投 资顾问;2008年8月 至2011年7月任银 华基金管理公司研究 员;2011年7月加入 我公司,历任研究员、 研究主管、研究部总 监助理、权益投资部 基金经理兼研究部总 经理助理、权益投资 部基金经理、权益投 资部联席投资官, 2014年11月25日起 任建信内生动力混合 型证券投资基金的基 金经理;2016年 9月29日起任建信丰 裕定增灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理,该基金于 2018年2月28日起 改名为建信丰裕多策 略灵活配置混合型证 券投资基金,吴尚伟 继续担任该基金的基 金经理;2017年 1月24日起任建信恒 稳价值混合型证券投 资基金的基金经理; 2018年1月30日起 任建信安心保本五号 混合型证券投资基金 的基金经理,该基金 于2018年2月6日 起转型为建信弘利灵 活配置混合型证券投 资基金,吴尚伟继续 担任该基金的基金经 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 7 页 共14 页 理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信稳定丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面,18年三季度经济运行整体保持平稳,但也有放缓的迹象。今年7-9月份制 造业PMI指数分别为51.2%,51.3%和50.8%,PMI指数仍然维持在景气区间内,增速有所放缓; 从需求端上看,固定资产投资增速继续下滑,1-8月累计增速5.3%较二季度末累计增速下降了 0.7个百分点,其中基础设施投资增长 4.2%,增速相比于二季度末下降较多,回落3.1个百分点, 对整体增速拖累较大。消费三季度增速保持平稳,消费市场保持转型升级态势,服务类消费维持 快速增长;进出口方面,8月末进出口总额累计同比增长16.1%,增速相比于二季度末小幅增加 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 8 页 共14 页 0.2个百分点,三季度进出口企业面临未来关税不确定性有一定提前出口情况,进出口形势暂时 平稳,经贸摩擦对于进出口贸易影响尚未体现。从生产端上看,8月末全国规模以上工业增加值 累计同比实际增长6.5%,增速相比于二季度末回落0.2个百分点,其中高技术产业和战略性新 兴产业增速仍较快。总体看,18年三季度经济生产需求虽然有所放缓但总体保持平稳。 通胀方面,今年三季度居民消费价格同比持续回升,而工业品同比增速维持平稳。8月份来 看居民消费价格CPI同比上涨2.3%,涨幅比6月末扩大0.4个百分点。1-8月全国工业生产者出 厂价格同比上涨4.0%,其中8月份PPI当月同比增速4.1%较6月4.7%的增速有所回落,原油价 格受到海外国际因素影响上行较大,对工业品价格有一定支撑。 资金面和货币政策层面,三季度资金面整体维持合理适度水平,央行决定自10月中旬下调 部分金融机构存款准备金率1个百分点,预计将额外释放资金7500亿元;此外9月下旬人民银 行并没有跟随美联储进行公开市场加息操作。三季度人民币汇率贬值程度较大,九月末美元中间 价收于6.8792,较二季度末贬值3.97%。 三季度股票市场表现依旧低迷,其中上证综指在9月中旬创下了年初以来的低点2644.30点, 之后权重股引领指数尤其是上证50指数反弹。三季度市场受到内外部不确定因素影响较大,从 板块和风格轮动看,银行、石油石化、非银金融、钢铁等板块获得较好的正收益,这些板块主要 得益于较低的估值水平,盈利能力保持在高位或者趋势向好,并且板块在前期调整充分。与此对 应的是,上半年表现较好的家电、医药、商业、轻工等后周期行业因为行业政策、贸易摩擦、机 构持仓较重等因素下跌较多。 本基金在上半年转型为灵活配置类基金,持有了中低仓位的权益类资产,主要聚焦在了消费 品行业,包括食品饮料、医药、轻工等板块,个股选择上综合考虑了潜在收益空间和未来景气度 的变化。回顾组合的三季度操作,本基金仓位虽然不高,但结构上集中在了消费板块,导致了组 合的较大回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率-4.43%,波动率0.74%,业绩比较基准收益率-0.86%,波动率0.88%。 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 9 页 共14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 82,777,332.00 35.64 其中:股票 82,777,332.00 35.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,485,500.00 2.36 其中:债券


5,485,500.00 2.36 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 90,000,000.00 38.75 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 53,654,532.53 23.10 8 其他资产


325,582.98 0.14 9 合计





232,242,947.51


100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,422,580.00 1.48 C 制造业 39,462,826.00 17.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,618,926.00 1.57 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 36,273,000.00 15.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 10 页 共14 页 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 82,777,332.00 35.86 以上行业分类以2018年9月30日的证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600036 招商银行 500,000 15,345,000.00 6.65 2 601601 中国太保 300,000 10,653,000.00 4.61 3 601318 中国平安 150,000 10,275,000.00 4.45 4 600132 重庆啤酒 350,000 10,223,500.00 4.43 5 002643 万润股份 950,100 9,367,986.00 4.06 6 002262 恩华药业 400,000 5,580,000.00 2.42 7 600872 中炬高新 150,000 4,890,000.00 2.12 8 601111 中国国航 444,040 3,618,926.00 1.57 9 600600 青岛啤酒 100,000 3,477,000.00 1.51 10 601225 陕西煤业 393,400 3,422,580.00 1.48





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 5,485,500.00 2.38 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 11 页 共14 页 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,485,500.00 2.38


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 132009 17中油EB 53,000 5,485,500.00 2.38


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 12 页 共14 页 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 249,712.38 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 74,175.49 5 应收申购款 1,695.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 325,582.98


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 132009 17中油EB 5,485,500.00 2.38


建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 13 页 共14 页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 267,680,514.40 报告期期间基金总申购份额 202,970.90 减:报告期期间基金总赎回份额 24,035,763.39 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 243,847,721.91 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信弘利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《建信弘利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 建信弘利灵活配置混合 2018年第 3季度报告 第 14 页 共14 页 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2018年10月26日