南方金砖四国指数证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日 南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金砖四国指数(QDII)
基金主代码 160121
交易代码 160121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 9日
报告期末基金份额总额 85,981,646.27份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，以实现对标
的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。
本基金按照成份股在金砖四国指数中的基准
权重构建指数化投资组合，并根据金砖四国
指数成份股及其权重的变化进行相应调整，
在保持基金资产的流动性前提下，达到有效
复制标的指数的目的。本基金力争控制基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度不超过 0.4%，年跟踪误差不超过
5%。
业绩比较基准
人民币计价的金砖四国指数收益率
×95%+人民币活期存款收益率×5%（税后）
。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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金、债券基金与货币市场基金。本基金为指
数型基金，主要采用综合指数复制法跟踪标
的指数的表现，具有与标的指数、以及标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年 7月 1日－2018年 9月 30日）
1.本期已实现收益 872,516.66
2.本期利润 3,443,784.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0394
4.期末基金资产净值 94,328,073.59
5.期末基金份额净值 1.097
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.78% 0.94% 2.32% 0.96% 1.46% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄亮
本基金
基金经
理
2010年
12月 9日
- 17年
北京大学工商管理硕士，具有基金从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005年加入南
方基金国际业务部，现任国际投资决策
委员会委员；2007年 9月至 2009年
5月，担任南方全球基金经理助理；
2011年 9月至 2015年 5月，任南方中
国中小盘基金经理；2015年 5月至
2017年 11月，任南方香港优选基金经
理；2009年 6月至今，担任南方全球基
金经理；2010年 12月至今，任南方金
砖基金经理；2016年 6月至今，任南方
原油基金经理；2017年 4月至今，任国南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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企精明基金经理；2017年 10月至今，
任美国 REIT 基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投
资策略需要所致。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第三季度全球宏观经济继续维持冷热不均的发展格局。发达经济体中美国经济
持续高速增长，就业市场高度繁荣，经济活动保持强劲态势。美国9月失业率降至1970年
代以来的新低3.83%，制造业PMI更是维持在59.8的高位。美联储九月份再次加息25个南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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基点，年内已加息三次，符合市场预期。在美债收益率上行和美元走强的背景下，全球资
金继续保持了回流美国的态势。其他经济体，尤其是新兴市场受到了资金流出的影响。阿
根廷、土耳其等新兴经济体先后出现了资金流出造成的股市债市和汇市三杀的局面，为稳
定汇率市场，减少资金外流的压力，受冲击较大的新兴市场纷纷上调了基准利率，此举虽
然可以短期缓解外汇市场压力，但对于本国经济形成较大的打击。在此背景下，全球股市
延续了第二季度的格局，发达市场跑赢新兴市场。报告期间，MSCI发达国家指数按美元计
价上涨4.53%，MSCI新兴市场指数按美元计价下跌2.02%,恒生指数按港币计价下跌
4.03%,黄金价格按美元计价下跌4.93%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国
国债收益率分别上升20个基点、上升9个基点和上升17个基点。新兴市场方面,巴西圣保
罗证交所指数按本币计价上涨9.04%,印度Nifty指数按本币计价上涨2.02%，俄罗斯
MOEX指数按本币计价上涨7.81%。美元指数小幅上行,由94.47上升至95.13。
港股市场方面，2018年三季度恒生指数下跌4.03%，恒生国企指数下跌0.50%。从市
值角度来看，港股出现普遍下跌的市场格局，恒生大型股指数下跌5.23%，恒生中型股指
数下跌6.41%，恒生小型股指数下跌9.99%。根据Wind统计，2018年三季度港股通南下资
金累计净卖出111亿元人民币，但其中九月份已经转为净流入68亿人民币。恒生AH股溢
价指数于报告期内略有上升，由118.13点上扬至120.74点。恒生行业方面，能源、电讯
和综合行业表现较好，分别跑赢恒生指数14.63%、12.53%和9.36%，表现较差的资讯科技、
消费者服务和消费者制造板块分别落后12.99%、10.66%和 7.39%。
展望四季度，我们维持谨慎乐观的判断。美国经济的内生性增长韧性使该经济体的复
苏前景最具确定性。对于美股市场，2018年市场的上升动力主要来自于企业盈利的增长，
我们对于美股估值的持续扩张保持谨慎态度。受到美联储加息以及美元走强的影响，新兴
市场在前三季度遭受了汇率贬值和股价下跌的双重打击。随着美联储加息进入下半程，新
兴市场的压力和风险也会逐步释放，市场将迎来筑底阶段。相对而言，在新兴市场中我们
更加看好受到H股全流通、上市规则改变、低估值、境内资金持续流入等多项利好因素推
动的港股市场未来表现。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，实现对标的
指数的有效跟踪。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.097元，报告期内，份额净值增长率为3.78%，
同期业绩基准增长率为2.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 87,070,571.46 91.06
其中：普通股 55,984,498.47 58.55
存托凭证 31,086,072.99 32.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
7,597,952.34 7.95
8 其他资产 946,554.88 0.99
9 合计 95,615,078.68 100.00
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币10,545,144.81元，
占基金资产净值比例11.18%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 18,456,301.58 19.57
中国香港 55,984,498.47 59.35
英国 12,629,771.41 13.39
合计 87,070,571.46 92.31
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 16,917,093.05 17.93
材料 2,592,857.98 2.75
工业 411,288.63 0.44
非必需消费品 5,098,394.69 5.41
必需消费品 1,637,696.82 1.74
医疗保健 488,196.26 0.52
金融 36,634,224.01 38.84
科技 16,279,354.46 17.26
通讯 6,621,647.71 7.02
公用事业 389,817.85 0.41
合计 87,070,571.46 92.31
注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价
值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holding
s Ltd
腾讯控
股有限
公司
700 HK
香港联
合交易
所
香港 44,100
12,542,
032.94
13.30
2
China
Constru
ction
Bank
Corpora
tion
中国建
设银行
股份有
限公司
939 HK
香港联
合交易
所
香港
1,065,0
00
6,410,0
83.77
6.80
3
Ping An
Insuranc
e
(Group)
Compan
y of
China,
中国平
安保险
(集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港联
合交易
所
香港 74,000
5,176,7
45.86
5.49南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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Ltd.
4
Industri
al and
Comme
rcial
Bank of
China
Limited
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港 928,000
4,670,9
15.39
4.95
5
China
Mobile
Limited
中国移
动有限
公司
941 HK
香港联
合交易
所
香港 56,000
3,801,7
35.98
4.03
6
Infosys
Ltd
Infosys
科技有
限公司
INFY
UN
纽约证
券交易
所
美国 44,088
3,084,4
61.02
3.27
7
Bank of
China
Limited
中国银
行股份
有限公
司
3988
HK
香港联
合交易
所
香港 985,000
3,016,2
92.61
3.20
8
Alibaba
Group
Holding
Ltd
阿里巴
巴集团
控股有
限公司
BABA
US
纽约证
券交易
所
美国 2,650
3,003,5
55.03
3.18
9
LUKOI
L PJSC
卢克石
油公司
LKOD
LI
伦敦证
券交易
所（国
际）
英国 5,532
2,918,8
74.83
3.09
10
Itau
Unibanc
o
Holding
SA
Banco
Itau
Holding
Financei
r
ITUB
UN
纽约证
券交易
所
美国 37,300
2,817,4
03.88
2.99
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 436,361.71
3 应收股利 325,365.25
4 应收利息 122.18
5 应收申购款 184,705.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 946,554.88
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 88,679,655.68
报告期期间基金总申购份额 6,322,285.26
减：报告期期间基金总赎回份额 9,020,294.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 85,981,646.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,000,400.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.26
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况南方金砖四国指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180701-20180930 20,000,400.00 0.00 0.00 20,000,400.00 23.26%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及
时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》；
2、《南方金砖四国指数证券投资基金托管协议》；
3、南方金砖四国指数证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
