南方理财14天债券型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月26日 南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方理财 14天债券
基金主代码 202303
交易代码 202303
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 8月 14日
报告期末基金份额总额 20,030,624,791.77份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追
求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平均剩
余期限控制在 134天以内，在控制利率风险、尽量降低基金
净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：七天通知存款税后利率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，其长期平均风
险和预期收益率低于股票基金、混合基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
下属分级基金的交易代码 202303 202304
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,269,946,901.96份 18,760,677,889.81份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方理财14天”
。南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2018年 7月 1日－2018年 9月 30日）
主要财务指标
南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
1.本期已实现收益 12,917,778.78 200,610,521.67
2.本期利润 12,917,778.78 200,610,521.67
3.期末基金资产净值 1,269,946,901.96 18,760,677,889.81
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货
币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期
利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方理财14天债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.9779% 0.0015% 0.3456% 0.0000% 0.6323% 0.0015%
南方理财14天债券B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.0516% 0.0015% 0.3456% 0.0000% 0.7060% 0.0015%
注：1、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。 2、本基金计算份额
净值收益率时所选取的运作周期，是以基金合同生效日为起始日并持有至报告期末的基金
份额所经历的运作周期。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
第 3 页 共12 页南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
夏晨曦
本基金
基金经
理
2012年
8月 14日
- 13年
香港科技大学理学硕士，具有基金从业
资格。2005年 5月加入南方基金，曾担
任金融工程研究员、固定收益研究员、
风险控制员等职务，现任现金投资部总
经理、固定收益投资决策委员会副主席。
2008年 5月至 2012年 7月，任固定收
益部投资经理，负责社保、专户及年金
组合的投资管理；2013年 1月至
2014年 12月，任南方理财 30天基金经
理；2012年 7月至 2015年 1月，任南
方润元基金经理；2014年 7月至
2016年 11月，任南方薪金宝基金经理；
2014年 12月至 2016年 11月，任南方
理财金基金经理；2012年 8月至今，任
南方理财 14天基金经理；2012年 10月
至今，任南方理财 60天基金经理；
2014年 7月至今，任南方现金增利、南
方现金通基金经理；2014年 12月至今，
任南方收益宝基金经理；2016年 2月至
今，任南方日添益货币基金经理；
2016年 10月至今，任南方天天利基金
经理；2017年 8月至今，任南方天天宝
基金经理。
罗军妮
本基金
基金经
理
2018年
9月 7日
- 7年
女，南开大学金融学专业硕士，具有基
金从业资格。曾就职于渤海证券、鹏华
基金，历任研究员、债券交易员。
2016年 6月加入南方基金；2016年
11月至 2018年 9月，任南方现金增利
基金经理助理；2018年 9月至今，任南
方理财 14天基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投
资策略需要所致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度经济表现较弱，投资数据继续回落，基建跌幅较大，地产基本稳定，制造业韧
性较强；1-8月社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，较二季度继续下滑。通胀方面，
受食品价格尤其是猪肉价格的影响，三季度CPI持续上行，8月已回升至2.3%；而PPI在
基数效应的影响下逐渐回落，8月已下行至4.1%。金融数据方面，M2增速依然偏低，7、
8月分别同比增长8.5%和8.2%，信贷规模有明显回升，不过增量主要来自票据，结构表现
一般，社融受非标收缩影响表现相对较弱。
美联储9月如期加息，预计今年12月将再加息一次。经济和通胀前景上，美联储表态
乐观，并上调了18-19年的经济增长预测；前瞻指引上，删除了货币政策宽松的相关措辞，
不过鲍威尔表示这并不意味着政策前景的改变，只是表明政策发展符合美联储的预期。欧
央行维持利率不变，宣布10月开始缩减月度购债规模至150亿欧元，并将于年底结束购债，
基本符合预期。国内方面，央行未跟随加息，同时在国庆期间宣布降准1个百分点，考虑
了置换的MLF后，净投放7500亿流动性。三季度美元指数上涨0.71%，人民币对美元汇率
中间价贬值2626个基点。三季度银行间隔夜、7天回购加权利率均值为2.35%、2.67%，分
别较上季度下行38BP和72BP。南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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基本面仍然对债券市场有利，货币政策也继续呵护资金面保持平稳。市场表现看，三
季度利率债短端下行幅度较大，长端震荡为主。3个月国有股份制银行同业存单利率下行
80BP。1年国债、1年国开收益率分别下行16BP、59BP。在操作方面，本基金保持了较为
积极的久期，以期获得较高的利息收入和一定的资本利得。
展望四季度，内需下滑和贸易纠纷决定了生产和需求整体偏弱的格局。CPI由于猪肉、
房租等因素的带动，预计四季度仍有一定上行压力，全年中枢在2.2%左右；工业品方面，
原油价格再次出现明显上涨，不过国内限产松动减小了黑色、建材等工业品上涨的压力。
政策方面，全球主要央行依旧处在货币政策边际收紧的趋势中。国内央行积极推动“宽货
币”向“宽信用”传导，资管新规补充通知和理财新规正式稿相继出台，整体来看，在估
值、购买门槛、非标投资等方面都有明显放松，缓解了商业银行的过渡期整改压力。整个
宏观政策已经陷入了诸多“放与不放”的博弈中，基本面尚难言企稳。我们认为，尽管货
币市场利率进一步下行的空间很小，但也不存在大幅上行的可能。因此本基金将继续保持
较积极的投资策略，抓住四季度出现的较好投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.9779%，同期业绩基准收益率为0.3456%，
B类份额净值收益率为1.0516%，同期业绩基准收益率为0.3456%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 固定收益投资 13,725,767,322.41 65.39
其中：债券 13,500,095,538.31 64.32
资产支持证券 225,671,784.10 1.08
2 买入返售金融资产 2,823,884,672.76 13.45
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 4,331,667,522.54 20.64
4 其他资产 108,802,565.99 0.52南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5 合计 20,990,122,083.70 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融
资余额
13.58
1
其中：买断式回购融
资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比
例（％）
报告期末债券回购融
资余额
935,053,477.50 4.67
2
其中：买断式回购融
资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超
过基金资产净值的40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 118
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 120
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 88
5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过134天”
，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 19.67 4.67
其中：剩余存续期超
过 397天的浮动利率
- -南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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债
2 30天（含）-60 天 8.18 -
其中：剩余存续期超
过 397天的浮动利率
债
- -
3 60天（含）-90 天 29.28 -
其中：剩余存续期超
过 397天的浮动利率
债
- -
4 90天（含）-120 天 3.17 -
其中：剩余存续期超
过 397天的浮动利率
债
- -
5
120天（含）-397 天
（含）
43.94 -
其中：剩余存续期超
过 397天的浮动利率
债
- -
合计 104.25 4.67
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,099,994,967.52 5.49
其中：政策性金融债 1,099,994,967.52 5.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 2,916,133,060.86 14.56
6 中期票据 70,102,019.75 0.35
7 同业存单 9,413,865,490.18 47.00
8 其他 - -
9 合计 13,500,095,538.31 67.40
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 111818175
18华夏银行
CD175
9,000,000 891,373,219.38 4.45
2 111809192
18浦发银行
CD192
7,000,000 693,291,197.32 3.46
3 180404 18农发 04 3,100,000 310,382,272.23 1.55
4 180201 18国开 01 3,000,000 300,112,891.88 1.50
5 111813097
18浙商银行
CD097
3,000,000 297,569,361.30 1.49
6 111815148
18民生银行
CD148
3,000,000 296,882,172.96 1.48
7 111814109
18江苏银行
CD109
3,000,000 293,592,132.56 1.47
8 111821226
18渤海银行
CD226
3,000,000 293,528,508.66 1.47
9 111809276
18浦发银行
CD276
2,100,000 206,839,879.04 1.03
10 111809223
18浦发银行
CD223
2,000,000 199,592,478.63 1.00
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.5%（含）以
上的次数
-
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-
0.5%间的次数
21
报告期内偏离度的最高值 0.3946%
报告期内偏离度的最低值 0.1580%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单
平均值
0.2395%
5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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序号 证券代码 证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 146834 花呗 52A1 1,000,000 100,341,481.17 0.50
2 146831 花呗 51A1 500,000 50,165,663.06 0.25
3 146689 花呗 50A1 500,000 50,164,639.87 0.25
4 149851 中铝租 01 150,000 15,000,000.00 0.07
5 139059 万科 22A1 70,000 7,000,000.00 0.03
6 149794 金地 02A 30,000 3,000,000.00 0.01
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利
率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关
证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除18浦发银行CD192（证券代码111809192）、18浦
发银行CD223（证券代码111809223）、18浦发银行CD276（证券代码111809276）外其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
1、18浦发银行CD192（证券代码111809192）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银
行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计
5855.927万元。
2、18浦发银行CD223（证券代码111809223）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银
行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计
5855.927万元。
3、18浦发银行CD276（证券代码111809276）
2018年5月，浦发银行存在19项违法违规事实，中国银监会决定对上海浦东发展银
行股份有限公司作出罚款5845万元，没收违法所得10.927万元的行政处罚，罚没合计
5855.927万元。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.9.3 其他资产构成南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,863.21
2 应收证券清算款 124,657.54
3 应收利息 108,673,045.24
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 108,802,565.99
5.9.4
投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方理财 14天债券 A 南方理财 14天债券 B
报告期期初基金份额总额 1,281,641,096.56 22,634,955,841.33
报告期期间基金总申购份额 977,695,500.47 593,431,480.49
报告期期间基金总赎回份额 989,389,695.07 4,467,709,432.01
报告期期末基金份额总额 1,269,946,901.96 18,760,677,889.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180701-20180930 6,133,857,603.48 67,897,117.58 0.00 6,201,754,721.06 30.96%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及南方理财 14天债券型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方理财14天债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方理财14天债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方理财14天债券型证券投资基金2018年3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
