交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金
2018年第 3季度报告
2018年 9月 30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月
25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 交银荣鑫保本混合
基金主代码 519766
交易代码 519766
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 25日
报告期末基金份额总额 570,379,695.46份
投资目标
本基金通过运用投资组合保险技术，有效控制本金损
失的风险，在追求保本周期到期时本金安全的基础上，
力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险（CPPI，Constant
Proportion Portfolio Insurance）原理，动态调整固定收
益类资产与权益类资产在基金组合中的投资比例，以
确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基
金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属
于低风险品种。其风险和预期收益低于股票型基金和
非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 7月 1日-2018年 9月 30日)
1.本期已实现收益 6,157,311.33
2.本期利润 9,180,115.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0159
4.期末基金资产净值 607,218,597.58
5.期末基金份额净值 1.065
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.53% 0.07% 0.70% 0.01% 0.83% 0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年 3月 25日至 2018年 9月 30日）交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产
配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
于海
颖
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
2017-06-10 - 12年
于海颖女士，天津大学
数量经济学硕士、经济
学学士。历任北方国际
信托投资股份有限公司
固定收益研究员，光大
保德信基金管理有限公
司交易员、基金经理助
理、基金经理，银华基
金管理有限公司基金经
理，五矿证券有限公司
固定收益事业部投资管
理部总经理。其中
2007年 11月 9日至
2010年 8月 30日任光
大保德信货币市场基金交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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丰债
券、
交银
增强
收益
债券、
交银
强化
回报
债券、
交银
丰盈
收益
债券、
交银
荣鑫
保本
混合、
交银
增利
增强
债券、
交银
丰晟
收益
债券、
交银
裕如
纯债
债券
的基
金经
理，
公司
固定
收益
（公
募）
投资
总监
基金经理，2008年
10月 29日至 2010年
8月 30日任光大保德
信增利收益债券型证券
投资基金基金经理，
2011年 6月 28日至
2013年 6月 16日任银
华永祥保本混合型证券
投资基金基金经理，
2011年 8月 2日至
2014年 4月 24日任银
华货币市场证券投资基
金基金经理，2012年
8月 9日至 2014年
10月 7日任银华纯债
信用主题债券型证券投
资基金（LOF）基金经
理，2013年 4月 1日
至 2014年 4月 24日任
银华交易型货币市场基
金基金经理，2013年
8月 7日至 2014年
10月 7日任银华信用
四季红债券型证券投资
基金基金经理，
2013年 9月 18日至
2014年 10月 7日任银
华信用季季红债券型证
券投资基金基金经理，
2014年 5月 8日至
2014年 10月 7日任银
华信用债券型证券投资
基金(LOF)基金经理。
2016年加入交银施罗
德基金管理有限公司。
2017年 6月 10日至
2018年 7月 18日担任
交银施罗德丰硕收益债
券型证券投资基金的基
金经理。
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关
公告。交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基
金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大
利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格
遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，
建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比
例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义
进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交
易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各
账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整
体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行
分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、
3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年三季度利率债收益率呈现震荡后上行的趋势，信用债收益率先下后上，曲
线期限利差走扩，信用利差收窄。七月中上旬，债券收益率延续了上半年以来的下行
趋势，10年国开收益率最低下行至 4.08%，10年国债收益率最低下行至 3.44%。七月
中下旬以来密集出台了一系列旨在稳增长的政策，随着这一系列政策文件的陆续出台，
债市关注的主逻辑从“宽货币紧信用”向“宽货币宽信用”转变，利率债收益率震荡上行，
而信用债收益率明显下行，特别是在资金价格宽松的背景下，八月初市场收益率水平交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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到了年内最低水平。而进入九月后，由于非洲猪瘟、房租上涨等一系列因素的影响，
市场对于通胀的预期逐渐抬升，经济类滞胀的逻辑不断演绎，同时加上地方债供给放
量、央行连续多日暂停公开市场操作等因素的叠加，引起了市场对货币政策收紧以应
对美联储加息的担忧，利率债和信用债收益率均继续上行。
权益市场方面，在避险情绪及经济走弱预期影响下，三季度市场表现低迷，上证
综指下跌 0.92%，创业板指下跌 12.16%。行业层面，银行保险作为防御性板块，有较
好的相对收益和绝对收益，石化板块受油价景气度影响，表现也较为突出，建筑、军
工、钢铁阶段性有较好表现，消费板块受景气影响表现较弱。
本报告期内，本基金在 CPPI 策略的基础上，积极积累组合安全垫，控制组合回
撤。三季度，考虑到流动性宽松较为确定，组合继续采用杠杆策略，并择机将部分短
久期资产置换为保本周期范围内稍长久期的高收益优质资产，以提升组合静态收益。
权益方面，考虑到海外市场的不确定性，组合清空了转债仓位。
展望四季度，前期社融总额增速的下滑影响已经逐步在中观消费数据得以体现，
随着地产销售的走低，叠加中美贸易争端对净出口的负面影响，总需求弱势格局延续。
我们维持对债市谨慎乐观的观点，不过也需关注社融表外数据的改善情况，以及油价
和食品价格上行对明年通胀的可能冲击。考虑到流动性相对宽松的格局未变，保本组
合延续采用杠杆策略，并根据市场情况，动态调整保本期允许范围内的资产久期，以
期提高组合静态收益。权益方面，组合目前维持转债和权益资产零仓位，以观望为主，
谨慎参与市场反弹。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 本报告期
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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3 固定收益投资 919,721,325.00 96.41
其中：债券 919,721,325.00 96.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
11,831,283.69 1.24
8 其他各项资产 22,380,152.64 2.35
9 合计 953,932,761.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,683,000.00 5.05
其中：政策性金融债 30,683,000.00 5.05
4 企业债券 153,533,325.00 25.28
5 企业短期融资券 20,119,000.00 3.31交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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6 中期票据 121,208,000.00 19.96
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 594,178,000.00 97.85
9 其他 - -
10 合计 919,721,325.00 151.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 111814038
18江苏银行
CD038
1,000,000 95,860,000.00 15.79
2 111892819
18徽商银行
CD033
1,000,000 95,830,000.00 15.78
3 111892919
18杭州银行
CD009
1,000,000 95,820,000.00 15.78
4 111892033
18宁波银行
CD032
1,000,000 95,800,000.00 15.78
5 136133 16国电 01 530,000 52,899,300.00 8.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除18南京银行CD027（证券代码：
111892301）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一18南京银行CD027（证券代码：111892301）的
发行主体南京银行于2018年1月30日公告，公司收到中国银行业监督管理委员会江苏监
管局行政处罚决定书（苏银监罚决字【2018】1号,对镇江分行违规办理票据业务违反
审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重
仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资
决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过
程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的
影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重
大的实质性影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,457.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,371,179.68
5 应收申购款 1,515.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,380,152.64交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。
§7
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 584,864,035.98
本报告期期间基金总申购份额 145,645.14
减：本报告期期间基金总赎回份额 14,629,985.66
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 570,379,695.46
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§8
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2018/7/1-
2018/9/30
200,01
7,000.
00
- -
200,017,000
.00
35.07%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集
中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将
加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§10
备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保证合同》；
9、报告期内交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
10.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金 2018年第 3季度报告
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金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取
得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
