上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金
2018年第 3季度报告
2018年 9月 30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 10月 25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通上证可质押城投债 ETF
场内简称 城投 ETF
基金主代码 511220
交易代码 511220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2014年 11月 13日
报告期末基金份额总额 25,208,135.00份
投资目标
本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪
误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%，
年化跟踪误差不超过 3%。
投资策略
本基金为指数基金，将采用分层抽样复制法对业绩比
较基准进行跟踪。当由于市场流动性不足或因法规规
定等其他原因，导致标的指数成份券及备选成份券无
法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券及备选
成份券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟
踪复制。
业绩比较基准 上证可质押城投债指数上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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风险收益特征
本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
本基金属于指数基金，采用分层抽样复制策略，跟踪
上证可质押城投债指数，其风险收益特征与标的指数
所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年 7月 1日-2018年 9月 30日)
1.本期已实现收益 10,549,598.62
2.本期利润 57,383,641.78
3.加权平均基金份额本期利润 2.2135
4.期末基金资产净值 2,387,726,257.11
5.期末基金份额净值 94.720
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
（3）本基金已于2014年12月3日进行了基金份额折算，折算比例为100:1。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 2.33% 0.28% 0.63% 0.05% 1.70% 0.23%
3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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益率变动的比较
上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 11月 13日至 2018年 9月 30日)
注：本基金合同于2014年11月13日生效，按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金
合同生效之日起3个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部
分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈轶
平
本基
金的
基金
经理；
海富
通货
币基
金经
理；
2014-11-13 - 9年
博士，CFA。持有基金
从业人员资格证书。历
任 Mariner Investment
Group LLC 数量金融分
析师、瑞银企业管理
（上海）有限公司固定
收益交易组合研究支持
部副董事，2011年
10月加入海富通基金上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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海富
通季
季增
利理
财债
券基
金经
理；
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理；
海富
通一
年定
开债
券基
金经
理；
海富
通富
祥混
合基
金经
理；
海富
通瑞
丰一
年定
开债
券基
金经
理；
海富
通美
元债
（QD
II）
基金
经理；
海富
管理有限公司，历任债
券投资经理、基金经理、
现金管理部副总监、债
券基金部总监，现任固
定收益投资副总监。
2013年 8月起任海富
通货币基金经理。
2014年 8月起兼任海
富通季季增利理财债券
基金经理。2014年
11月起兼任海富通上
证可质押城投债
ETF 基金经理。
2015年 12月起兼任海
富通稳固收益债券基金
经理。2015年 12月至
2017年 9月兼任海富
通稳进增利债券
（LOF）基金经理。
2016年 4月起兼任海
富通一年定开债券基金
经理。2016年 7月起
兼任海富通富祥混合基
金经理。2016年 8月
起兼任海富通瑞丰一年
定开债券基金经理。
2016年 8月至 2017年
11月兼任海富通瑞益
债券基金经理。
2016年 11月起兼任海
富通美元债（QDII）基
金经理。2017年 1月
起兼任海富通上证周期
产业债 ETF 基金经理。
2017年 2月起兼任海
富通瑞利债券基金经理。
2017年 3月至 2018年
6月兼任海富通富源债
券基金经理。2017年
3月起兼任海富通瑞合
纯债基金经理。
2017年 5月起兼任海
富通富睿混合基金经理。
2017年 7月起兼任海上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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通上
证周
期产
业债
ETF
基金
经理；
海富
通瑞
利债
券基
金经
理；
海富
通瑞
合纯
债基
金经
理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理；
海富
通欣
悦混
合基
金经
理；
海富
通瑞
福一
年定
开债
券基
金经
理；
海富
通瑞
祥一
年定
开债
富通欣悦混合、海富通
瑞福一年定开债券、海
富通瑞祥一年定开债券
基金经理。2018年
4月起兼任海富通恒丰
定开债券基金经理。上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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券基
金经
理；
海富
通恒
丰定
开债
券基
金经
理。
固定
收益
投资
副总
监。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资
产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了
境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，
涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个
环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保
其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事
前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组
合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从基本面看，三季度经济趋于下行，通胀抬升。生产端，工业企业生产有所走弱，
工业增加值较二季度出现下滑；投资端，固定资产投资增速延续下跌态势，其中房地
产投资在前期土地购置费支撑下维持高增速，制造业投资持续小幅回暖，但基建投资
增速继续大幅下滑；消费端，乘用车需求疲软，消费整体表现偏弱；融资端，社融存
量增速下滑至历史新低。而通胀在三季度有所抬升，猪肉、蔬菜等食品项出现超季节
性上涨，8月 CPI 同比回升至 2.3%。总体看去杠杆带来的融资收缩和贸易战的不确定
性给经济带来了一些下行压力。为了缓解压力三季度国内政策出现了一定程度的转向，
从“紧信用”目标转为“宽信用”，而货币政策继续稳健灵活，保持流动性合理充裕。在
这种背景下，三季度利率呈现震荡走高的态势。尽管经济下滑、资金面宽松，但“宽信
用”的政策目标使得债券牛市的逻辑被打上问号，而 8月以来在财政部督促下地方债加
速发行，供给压力较大，加上通胀预期的抬升和美联储加息影响，三季度 1年期国债
收益率下行 19BP，10 年期国债收益率上行 13BP，收益率曲线变得极度陡峭。信用债
方面，7月央行指导银行增配低等级信用债，同时国常会提出要保障平台合理融资需
求，政策和融资环境相比上半年得到一定程度的改善，城投债收益率一改二季度的趋
势，收益率也迎来一波快速下行，但随后两月又跟随利率债出现一定幅度的回调。整
个三季度 3年期 AAA 级企业债收益率下行 37BP，AA 级企业债收益率下行 49BP，信
用利差收窄。
作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，应用指数复制策略和数量化手
段提高组合与指数的拟合度，降低跟踪误差。
未来，本基金将继续严格按照基金合同的要求，秉承指数化投资策略，提高组合
与指数的拟合度。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通上证可质押城投债 ETF 基金净值增长率为 2.33%，同期业绩比
较基准收益率为 0.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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的比例（％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,290,395,056.10 95.81
其中：债券 2,290,395,056.10 95.81
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,951,134.93 0.83
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,475,009.51 0.27
7 其他资产 73,772,862.00 3.09
8 合计 2,390,594,062.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,823,000.00 2.92
其中：政策性金融债 69,823,000.00 2.92
4 企业债券 2,220,572,056.10 93.00
5 企业短期融资券 - -上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,290,395,056.10 95.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 124840 PR 漳九龙 613,860 38,040,904.20 1.59
2 124598 PR 济城投 577,300 35,931,152.00 1.50
3 124862 PR 台基投 549,840 34,161,559.20 1.43
4 124412 PR 金利源 531,120 32,679,813.60 1.37
5 124918 PR 沪南汇 517,500 32,002,200.00 1.34
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金暂不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 109,741.15
2 应收证券清算款 1,747,504.00
3 应收股利 -
4 应收利息 71,915,616.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 73,772,862.00上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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单位：份
本报告期期初基金份额总额 28,538,135.00
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 3,330,000
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 25,208,135.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003年8月开始，海富通先后募集成立了61只公募基金。截至2018年9月
30日，海富通管理的公募基金资产规模超过733.55亿元人民币。
2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年9月30日，投资咨询及海外业务规模超
过28亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年
9月30日，海富通为近80家企业超过407亿元的企业年金基金担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年9月30日，海富
通管理的特定客户资产管理业务规模超过411亿元。2010年12月，海富通基金管理上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海
富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复
RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内
证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只
RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理
人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获
准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司
“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予
海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——
三年持续回报绝对收益明星基金。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金的
文件
（二）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金基金合同
（三）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书
（四）上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上
披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理
人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金 2018年第 3季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
